Анализ финансового состояния предприятия в 2018 году

Содержание

Проведение анализа финансовой устойчивости организации

Анализ финансового состояния предприятия в 2018 году

Анализ финансовой устойчивости предприятия составной частью входит в общий анализ финансового состояния юрлица. Рассмотрим, из чего он складывается, в нашей статье.

Роль анализа устойчивости в финанализе компании

Пример оценки финансовой устойчивости предприятия

Применение относительных и абсолютных показателей устойчивости

Расчет показателей структуры капитала

Расчет соотношений между активами и обязательствами

Расчет показателей прироста капитала

Итоги

Роль анализа устойчивости в финанализе компании

Финанализ — процедура комплексной всесторонней оценки финсостояния лица по данным его отчетности (балансу и отчету о финрезультатах). Проводя финанализ, рассматривают текущее состояние, анализируют ретроспективную динамику и оценивают перспективы изменения:

  • активов и источников их финансирования;
  • платежеспособности;
  • активности деятельности;
  • денежных потоков и инвестиций;
  • эффективности использования капитала;
  • финустойчивости;
  • кредитоспособности и риска банкротства.

Каждое из направлений анализа характеризуется своим набором показателей, дающих возможность оценивать состояние в цифрах (абсолютных или относительных).

Чаще всего предприятие рассматривается с нескольких точек зрения и анализу подвергаются одновременно почти все аспекты его функционирования. Анализ финустойчивости — одно из направлений оценки в этом ряду.

Он интересен как самому юрлицу, так и сторонним пользователям, поскольку устойчивость финсостояния — залог успешной деятельности организации.

Важно! Суть анализа финансовой устойчивости организации заключается в оценке структуры капитала и установлении ряда соотношений между ее имуществом и обязательствами.

Эти соотношения свидетельствуют о том, насколько рационально юрлицо распоряжается имеющимися у него средствами, и позволяют выявить уровень зависимости от заемного капитала, а также определить способы выхода из проблемных ситуаций.

Основой финустойчивости юрлица является его стабильная доходность и хороший уровень платежеспособности. Вот почему показатели финустойчивости чаще всего рассматривают одновременно с характеристиками рентабельности, указывающими на степень отдачи имущества, и коэффициентами ликвидности, с помощью которых оценивается платежеспособность.

О показателях платежеспособности читайте в статье «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Пример оценки финансовой устойчивости предприятия

Финустойчивость оценивается по соотношению величин материально-производственных запасов (МПЗ) и источников, за счет которых они финансируются. С ней оказывается неразрывно связано состояние платежеспособности, уровень которой зависит от схожих данных.

Финустойчивость имеет 4 разновидности:

  • Абсолютную, при которой МПЗ полностью обеспечены собственными оборотными средствами. Предприятие при этом независимо от кредиторов (имеет высокую платежеспособность). Такой вид финустойчивости встречается нечасто и свидетельствует о неиспользованных возможностях по привлечению заемных средств.

О том, как оценить величину собственных оборотных средств, читайте в статье «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

  • Нормальную, когда МПЗ обеспечиваются собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами, а платежеспособность находится на хорошем уровне. Этот вид финустойчивости является оптимальным.
  • Неустойчивое (но не безнадежное) положение, при котором МПЗ обеспечены собственными оборотными и обоими видами заемных средств (долгосрочными и краткосрочными). В такой ситуации, как правило, существует высокая зависимость от заемных средств и платежеспособность нарушена. Анализ причин, приведших к такому виду финустойчивости, позволит исправить ситуацию.
  • Кризисное (предбанкротное) состояние, когда величина МПЗ больше суммы собственных оборотных и обоих видов заемных средств. Предприятие в этой ситуации неплатежеспособно.

Из этого описания очевиден вывод, что нормальный уровень финустойчивости достигается за счет:

  • роста источников средств;
  • регулирования соотношения заемных и собственных средств;
  • снижения величины запасов до оптимальной.

Применение относительных и абсолютных показателей устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится на основе ряда показателей. Среди них есть как абсолютные (чистые активы), так и относительные (коэффициенты).

О расчете и возможных выводах при анализе чистых активов читайте в статье «Порядок расчета чистых активов по балансу – формула 2017-2018».

Коэффициенты, характеризующие финустойчивость, можно разделить на группы, отражающие:

  • структуру капитала;
  • распределение средств на формирование активов;
  • уровень прироста собственных средств.

Они могут быть использованы как в формулах, приведенных ниже, так и в виде обратных соотношений. При необходимости возможна более глубокая детализация данных, участвующих в расчете.

Величина расчетных показателей может зависеть от отраслевой принадлежности юрлица и определяться конкретными ситуациями, в которых нормальные значения будут иметь отклонения от общеустановленных.

Расчет показателей структуры капитала

Для оценки структуры капитала используются следующие коэффициенты:

  • Автономии (финансовой независимости), показывающий долю собственного капитала в общей величине источников финансирования:

Кавт = СКап / ВБал,

где: Кавт — коэффициент автономии (хорошо, когда он больше 0,5);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).

  • Финансового левериджа, отражающий соотношение заемных и собственных средств:

Ккап = (ДлОбяз + КрОбяз) / СКап,

где: Ккап — коэффициент капитализации (не должен быть выше 0,7);

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из строки 1500 бухбаланса);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса).

  • Маневренности, позволяющий оценить долю свободных для использования собственных оборотных средств:

Кман = (СКап – ВнАкт) / СКап,

где: Кман — коэффициент маневренности (нормальное значение — от 0,2 до 0,5);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса).

  • Финустойчивости, показывающий долю длительно используемых средств в общей величине источников финансирования:

Куст = (СКап + ДлЗаемОбяз) / ВБал,

где: Куст — коэффициент финустойчивости (при отсутствии заемных средств будет равен коэффициенту автономии);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ДлЗаемОбяз — величина долгосрочных заемных обязательств (данные из строки 1410 бухбаланса);

ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).

  • Заемных средств, позволяющий оценить долю заемных средств в общей величине источников финансирования:

Кзср = (ДлОбяз + КрОбяз) / ВБал,

где: Кзср — коэффициент заемных средств (не должен превышать 0,3);

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из строки 1500 бухбаланса);

ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).

  • Капитализации, отражающий долю долгосрочных обязательств в общей сумме долгосрочных пассивов:

Кдпзс = ДлОбяз / (ДлОбяз + СКап),

где: Кдпзс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса).

  • Структуры привлеченного капитала, позволяющий оценить долю долгосрочных обязательств в общей сумме привлеченного капитала:

Кспк = ДлОбяз / (ДлОбяз + КрОбяз),

где: Кспк — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из строки 1500 бухбаланса).

  • Покрытия инвестиций, показывающий долю долгосрочных обязательств и собственного капитала в общей величине источников финансирования:

Кпин = (ДлОбяз + СКап) / ВБал,

где: Кпин — коэффициент покрытия инвестиций (хорошим считается значение от 0,75 до 0,9);

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).

Расчет соотношений между активами и обязательствами

Рациональность использования средств позволяют оценить следующие коэффициенты:

  • Структуры долгосрочных вложений, показывающий соотношение между долгосрочными обязательствами и внеоборотными активами:

Ксдв = ДлОбяз / ВнАкт,

где: Ксдв — коэффициент структуры долгосрочных вложений;

ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из строки 1400 бухбаланса);

ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса).

  • Обеспеченности материальных запасов, отражающий степень обеспеченности запасов собственными источниками средств:

Комз = (СКап – ВнАкт) / МПЗ,

где: Комз — коэффициент обеспеченности материальных запасов (должен быть более 0,5);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса);

МПЗ — величина материально-производственных запасов (данные из строки 1210 бухбаланса).

  • Маневренности собственных оборотных средств, позволяющий оценить долю высоколиквидных источников в собственных оборотных средствах:

Кмсос = (ДенСр + КрФинВл) / (СКап – ВнАкт),

где: Кмсос — коэффициент маневренности собственных оборотных средств (нормальным считается значение от 0 до 1);

ДенСр — величина денежных средств (данные из строки 1250 бухбаланса);

КрФинВл — величина краткосрочных финвложений (данные из строки 1240 бухбаланса);

СКап – величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса);

ВнАкт – величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса).

  • Обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, отражающий долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников средств:

Кооа = ОбАкт / СКап,

где: Кооа — коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (нормальным считается значение больше 0,1);

ОбАкт — величина оборотных активов (данные из строки 1200 бухбаланса);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса).

  • Соотношения внеоборотных и собственных средств, показывающий долю обеспечения внеоборотных активов собственными средствами:

Ксвсс = ВнАкт / СКап,

где: Ксвсс — коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств (нормальным считается значение от 0,5 до 0,8);

ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса).

  • Реальной стоимости имущества, отражающий долю средств производства в общей стоимости имущества:

Крси = (ОС + МПЗ) / ВБал,

где: Крси — коэффициент реальной стоимости имущества (нормальной считается величина больше 0,5);

ОС — величина стоимости основных средств (данные из строки 1150 бухбаланса);

МПЗ — величина материально-производственных запасов (данные из строки 1210 бухбаланса);

ВБал — валюта баланса (данные из строки 1600 или 1700 бухбаланса).

  • Соотношения оборотных активов и недвижимости, позволяющий оценить пропорцию движимого и недвижимого имущества:

Ксоан = ОбАкт / ВнАкт,

где: Ксоан — коэффициент соотношения оборотных активов и недвижимости (нормальной считается величина больше 0,5);

ОбАкт — величина оборотных активов (данные из строки 1200 бухбаланса);

ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100 бухбаланса).

Расчет показателей прироста капитала

Прирост собственного капитала оценивают с помощью следующих коэффициентов:

  • Устойчивости экономического роста, показывающего уровень стабильности получения прибыли, которую можно использовать на развитие производства:

Куэр = (ЧП – Див) / СКап,

где: Куэр — коэффициент устойчивости экономического роста;

ЧП — величина чистой прибыли (данные из строки 2400 отчета о финрезультатах);

Див — величина дивидендов, выплаченных акционерам (данные из аналитики бухучета);

СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300 бухбаланса).

  • Чистой выручки, отражающего долю той части выручки, которая остается в распоряжении предприятия:

Кчв = (ЧП + Ам) / Выр,

где: Кчв — коэффициент чистой выручки;

ЧП — величина чистой прибыли (данные из строки 2400 отчета о финрезультатах);

Ам — величина амортизационных отчислений (данные из аналитики бухучета);

Выр — величина выручки от продаж (данные из строки 2110 отчета о финрезультатах).

Итоги

Анализ финустойчивости играет достаточно важную роль в комплексном финанализе и позволяет не только делать выводы о текущей устойчивости предприятия, но и выявлять причины недостаточно устойчивого состояния, а также принимать решения по оптимизации структуры капитала и имущества хозсубъекта.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в 2018 году

Экспресс-анализ – это краткое экономическое исследование, дающее общее представление о деятельности компании, устанавливающее ее «слабые» стороны и формирующее направления для их расширенного изучения. Подобный анализ может проводиться экономистами фирмы или внешними пользователями по публикуемой финансовой отчетности – балансу, отчету о финансовых результатах и др.

Финансовый экспресс-анализ: цели и основные моменты

Целью проводимого анализа является отслеживание динамики значимых показателей финансового состояния компании и сравнение их реальных значений с нормативами.

Если глубокий анализ дает возможность изучить и оценить эффективность деятельности фирмы по более чем 300 показателям, то экспресс-анализ позволяет определить положение дел при рассмотрении лишь 25-30-ти значений.

Основными показателями, интересующими аналитика, являются:

  • коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности, прибыльности, финансовой устойчивости, платежеспособности;
  • структура капитала,
  • уровень задолженности.

Проводят экспресс-анализ сопоставлением отчетных данных, применяя различные способы.

Методика анализа финансового состояния предприятия

Существует немало практических методов оценки состояния компании. Среди них преимущественными являются:

  • Горизонтальный (временной) анализ, дающий возможность оценить динамику изменения активов и их источников за конкретный отрезок времени. Проводят его сравнением текущих показателей баланса, значения которых принимают за 100%, с итогами предыдущих периодов и последующим изучением их трансформаций;
  • Вертикальный (структурный) анализ, заключающийся в определении удельного веса показателей отчета к базовому, выбранному в качестве 100-процентного значения. Цель этого анализа – выявление изменения во внутренней структуре активов и пассивов, определение необходимости проведения глубокого анализа причин возникших негативных изменений;
  • Расчет финансовых коэффициентов, устанавливающих взаимозависимости между изменениями отдельных значений, их динамики и влияния на состояние фирмы.

Уровень детализации исследования определяется задачами, стоящими перед аналитиком. Экономист отбирает необходимые данные и вычисляет нужные коэффициенты. Рассмотрим кратко, как проводится экспресс-анализ финансового состояния предприятия на примере данных бухгалтерской отчетности конкретной фирмы.

БАЛАНС изменения величин
Актив20172018абсолютныхотносительных
20172018разница
I. Внеоборотные активы
НМА5008003000,0020,0030,001
ОС400 300360 000-40 3001,8401,278-0,561
Незавершенное строительство12  000 00014 500 0002 500 00055,14551,490-3,655
Долгосрочные вложения800 0002 200 0001 400 0003,6767,8124,136
ИТОГО по разделу I13 200 80017 060 8003 860 00060,66360,584-0,080
II. Оборотные активы
Запасы, в том числе:4 500 0003 800 000-700 00020,67913,494-7,185
сырье, материалы2 000 000800 000-1 200 0009,1912,841-6,350
затраты в незаверш. производство2 500 0003 000 000500 00011,48910,653-0,835
Дебиторская задолженность760 000900 000140 0003,4933,196-0,297
Краткосрочные финвложения1 000 0002 200 0001 200 0004,5957,8123,217
Денежные средства2 300 0004 200 0001 900 00010,56914,9144,345
ИТОГО по разделу II8 560 00011 100 0002 540 00039,33739,4160,080
БАЛАНС21 760 800 28 160 800 6 400 000 100,0100,0х 
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал3 000 0003 000 000013,78610,653-3,133
Добавочный капитал100 000140 00040 0000,4600,4970,038
Резервный капитал600 000600 00002,7572,131-0,627
Нераспределенная прибыль13 060 00014 200 0001 140 00060,01650,425-9,591
ИТОГО по разделу III16 760 00017 940 0001 180 00077,01963,706-13,314
V. Краткосрочные обязательства 
Займы и кредиты2 200 0002 300 000100 00010,1108,167-1,943
Кредиторская задолженность, в т.ч.:2 800 8007 920 8005 120 00012,87128,12715,256
поставщикам и подрядчикам1 300 8005 150 8003 850 0005,97818,29112,313
перед персоналом1 200 0001 350 000150 0005,5154,794-0,721
по налогам и сборам300 0001 420 0001 120 0001,3795,0423,664
ИТОГО по разделу V5 000 80010 220 8005 220 00022,98136,29413,314
БАЛАНС21 760 800 28 160 800 6 400 000 100,0100,0

            Анализируя статьи баланса после проведения горизонтального и вертикального исследования можно констатировать:

  • стоимость ОС в 2018 снизилась на 0,56%, а объемы незавершенного строительства выросли на 2,5 млн. руб., однако в структуре баланса удельный вес этой статьи снизился на 3,6%;
  • остатки запасов и сырья снизились, что говорит о нормальной оборачиваемости активов, размер дебиторской задолженности увеличился, но в структуре баланса ее удельный вес упал, свободный денежный остаток также увеличился, повысив его долю в общей сумме хозяйственных средств на 4,3%;
  • увеличение суммы прибыли на 1,14 млн. руб. и одновременное снижение ее доли в структуре баланса на 9,6%;
  • рост кредиторской задолженности (преимущественно перед поставщиками) увеличил ее удельный вес с 12,9 до 28,1%, что не может не настораживать.

            Вертикальный анализ «Отчета о финансовых результатах» выполнен в привязке всех значений к сумме выручки. Он показал:

  • рост себестоимости продукции, что потребует более глубокого исследования;
  • снижение доходов от участия в других компаниях.
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХудельный вес показателей %
Наименование2017201820172018
Выручка от продаж5 600 0006 000 000100100
Себестоимость проданных товаров3 400 0003 890 00060,764,8
Валовая прибыль2 200 0002 110 00039,335,2
Коммерческие расходы1 000 000800 00017,913,3
Прибыль (убыток) от продаж1 200 0001 310 00021,421,8
Проценты к получению120 00050 0002,10,8
Проценты к уплате-80 000-56 000-1,4-0,9
Доходы от участия в других организациях60 00046 0001,10,8
Внереализационные доходы320 000120 0005,72,0
Внереализационные расходы-280 000-100 000-5,0-1,7
Прибыль (убыток) до налогообложения1 340 0001 370 00023,922,8
Текущий налог на прибыль500 000230 0008,93,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода840 0001 140 00015,019,0

            Аналитические показатели для экспресс-анализа сведены в отдельную таблицу:

Направление анализаПоказательНорматив20172018
1.1. Оценка имущественного положения1. Величина ОС400 300360 000
2. Доля ОС в общей сумме активов1,8%1,3%
3. Коэффициент износа ОС(36500 руб. в 2017, 43200 руб. в 2018)9,1%12,0%
4. Общая сумма хозяйственных средств21 760 80028 160 800
1.2. Оценка финансового положения1. Величина собственного капитала16 760 00017 940 000
Коэффициенты:2. текущей ликвидностиот 1,5 до 2,51,711,09
3. абсолютной ликвидностиот 0,20,460,15
4. автономииот 0,50,770,64
5. платежеспособности0,5-0,72,61,7
6. обеспеченности собственными оборотными средствамиот 0,10,420,08
1.3. Наличие “слабых” мест компании1. Снижение показателя текущей ликвидности1,711,09
2. Превышение норматива коэффициента платежеспособности указывает на наличие «неработающих» денег2,61,7
3. Просроченная задолженность дебиторов230 000354 000
4. Просроченная кредиторская задолженность800 0001 200 000

Итак, с помощью экспресс-анализа финансового состояния компании оценивается имущественное состояние и состав капитала, на основе коэффициентов определяется финансовое положение, выявляются проблемы, требующие решения. На базе всех проведенных расчетов аналитиком дается оценка реального состояния компании на определенный момент. 

Экспресс-оценка финансового состояния компании

Анализ финансового состояния предприятия в 2018 году

Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Оцениваем изменения состояния имущества и капитала на основе финансовых коэффициентов

Составляем краткосрочный прогноз состояния платежеспособности

Предлагаем мероприятия по улучшению финансового состояния

Чтобы своевременно принимать управленческие решения, нужна полная достоверная прозрачная информация. Экспресс-оценку финансового состояния компании специалисты проводят на основе баланса.

Собираем информацию для экспресс-анализа

Как проанализировать финансовое состояние предприятия и выработать меры, чтобы улучшить его, рассмотрим на примере региональной компании, которая производит кондитерские изделия. Баланс компании представлен в табл. 1, результаты расчетов финансовых коэффициентов и коэффициентов ликвидности — в табл. 2, 3.

Рассчитаем коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:

  • к концу года коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше нормального значения (≥ 0,1);
  • коэффициент текущей ликвидности меньше нормального значения (2,0), но есть тенденция роста показателя.

Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:

коэффициент восстановления платежеспособности = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 – 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Таким образом, руководству предприятия следует сформировать рациональные управленческие решения, чтобы восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев.

Анализируем результаты

По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса уменьшилась к концу года на 12 414 тыс. руб. (–16,71 %). Это говорит о том, что сократились активы и капитал организации, т. е. ее основная деятельность. Причины снижения:

  • сокращение собственного капитала (и прежде всего — убытки; см. строку баланса «Капитал и резервы»);
  • финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств. Рост внеоборотных активов в балансе по разделу «Внеоборотные активы» превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств по разделу «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».

2. Величина внеоборотных активов увеличилась за счет основных средств (+362 тыс. руб., или +27,61 %) и нематериальных активов.

По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,77 %) выросло по сравнению с началом года (3,13 %) на 2,64 %.

Это положительный результат, свидетельствующий о росте производственного потенциала организации.

3. Величина оборотных активов уменьшилась по всем позициям (кроме НДС и краткосрочных финансовых вложений) и на 13 659 тыс. руб. (–18,98 %).

На 62,07 % сократились запасы, что свидетельствует о падении объемов производства, сокращении запасов сырья и готовой продукции.

4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 10,82 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,72 %.

К сведению

Разница в результатах расчетов дебиторской задолженности при проведении горизонтального и вертикального анализа возникла из-за того, что дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно, как итог баланса. Поэтому рост доли дебиторской задолженности в структуре имущества — негативный факт, который свидетельствует о снижении мобильности имущества и уменьшении эффективности оборота.

5. По результатам горизонтального анализа уменьшилась и кредиторская задолженность — на 20,43 % (13086 тыс. руб.). Это говорит о сокращении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,85 %.

С одной стороны это способствует росту ликвидности организации, но с другой — уменьшение суммы кредиторской задолженности в два раза больше уменьшения суммы дебиторской, а это ведет к сокращению собственного оборотного капитала и снижению финансовой устойчивости организации.

6. Величина собственного капитала уменьшилась на 2193 тыс. руб. (–32,68 %) за счет сокращения объема нераспределенной прибыли, т. е. финансовые результаты деятельности организации ухудшились, снизился запас финансовой устойчивости.

7. Сокращение долгосрочных обязательств говорит о погашении задолженности перед банками. Но отсутствие в структуре капитала краткосрочных кредитов и займов при одновременном сокращении кредиторской задолженности может свидетельствовать о низкой кредитоспособности организации.

8. Динамика финансовых коэффициентов говорит о снижении мобильности оборота и имущества в целом; снижении производственных возможностей в результате сокращения производственных запасов. Положительный момент — рост обеспеченности запасов собственными средствами.

9. Коэффициенты финансовой независимости (автономии, привлечения, «плечо») показывают долю собственного (заемного) капитала в общих источниках средств.

К сведению

Структура капитала зависит от сферы деятельности организации. Для промышленных предприятий рекомендуемая доля собственного капитала в общей сумме источников средств — не менее 50 %. Рост удельного веса собственного капитала расценивается положительно, так как это снижает уровень финансового риска и укрепляет финансовую устойчивость организации.

В рассматриваемой организации значение коэффициента автономии низкое и продолжает снижаться: на начало года собственный капитал составлял всего 9 % в общей сумме капитала, на конец года — 7,3 %.

10. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на начало года — 1,1788 (> 1) — говорит о том, что оборот обеспечивается долгосрочными заемными средствами, что увеличивает риск неплатежеспособности.

11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение — 0,2–0,5.

Фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон. Это значит, что если остаток денежных средств будет поддерживаться на уровне отчетной даты (за счет равномерного поступления платежей от партнеров), имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2–5 дней.

12. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть » 0,8.

В нашей задаче коэффициент срочной ликвидности = 0,83. Можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства (несрочные) при условии своевременного погашения дебиторской 13.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма — 2,0 < Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Невыполнение этого норматива (в рассматриваемом балансе Ктл = 1,14) говорит о финансовой нестабильности, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов.

Почему ухудшилось финансовое состояние предприятия и можно ли исправить ситуацию?

Ситуация в организации ухудшилась, скорее всего, вследствие неэффективных управленческих решений. Эта проблема обусловлена:

  • отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
  • низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
  • низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

Чтобы исправить ситуацию, рекомендуем прибегнуть к антикризисному управлению:

  • повысить прозрачность управления деятельностью предприятия;
  • оптимизировать деятельность предприятия в соответствии с достигаемыми результатами и получаемыми выгодами от тех или иных реализованных проектов;
  • четко ставить задачи персоналу и оценивать результаты их работы в соответствии с целями и результатами проектов;
  • повысить степень контроля затрат на предприятии (особый характер бюджетирования, планирования, контроля и учета);
  • накапливать опыт и создать собственную базу знаний на предприятии;
  • увязать результаты антикризисного управления с мотивацией вовлеченных в данный процесс руководителей и специалистов.

Антикризисное управление также позволит создать благоприятные условия для функционирования компании, будет способствовать ее выходу из нестабильного финансово-экономического состояния. При этом необходимо контролировать целесообразность применяемых мероприятий и оценивать их эффективность.

Механизм повышения антикризисной устойчивости предприятия:

Основная роль в системе антикризисного управления компанией отводится внутренним механизмам финансовой стабилизации.

Что касается нашего примера, компании для преодоления кризисных явлений нужно попытаться найти внутренние резервы по увеличению прибыльности и экономической эффективности деятельности, а именно:

  • пересмотреть политику ценообразования;
  • нарастить объемы производства продукции;
  • повысить качество продукции;
  • реализовывать продукцию в более оптимальные сроки;
  • ускорить оборачиваемость капитала и текущих активов;
  • повысить рентабельность и обеспечить безубыточность работы предприятия;
  • реализовывать продукцию на более выгодных рынках сбыта.

Чтобы снизить дебиторскую задолженность, можно взять кредит. Но согласно результатам анализа предприятие на 82,38 % зависимо от кредиторов. Поэтому важно:

  • тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
  • вести непрерывный мониторинг кредиторской задолженности;
  • своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
  • постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.

К. В. Сальникова, канд. экон. наук, доцент

Анализ финансового состояния предприятия (66)

Анализ финансового состояния предприятия в 2018 году

Сохрани ссылку в одной из сетей:

2

Введение 3

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 4

1.1. Понятие, значение и методы финансового анализа 4

1.2. Основные показатели финансового состояния предприятия 8

1.3. Особенности деятельности ООО Компании «Грасп» 14

Таблица 1 15

Основные технико-экономические показатели ООО Компании «Грасп» 15

2. Оценка финансового состояния ООО Компании «Грасп» 18

2.1. Анализ состояния активов и пассивов 18

2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости 25

2.3. Обобщающая оценка финансового состояния и пути его улучшения 30

Заключение 33

Список использованной литературы 35

Приложения 37

Результаты в любой сфере бизнесазависят от наличия и эффективностииспользования финансовых ресурсов,которые приравниваются к кровеноснойсистеме, обеспечивающей жизнедеятельностьпредприятия.

Поэтому забота о финансахявляется отправным моментом и конечнымрезультатом деятельности любого субъектахозяйствования, в условиях рыночнойэкономики эти вопросы имеют первостепенноезначение; выдвижение на первый планфинансовых аспектов деятельностисубъектов хозяйствования, возрастаниероли финансов является характернойчертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в условиях рыночнойэкономики и не допустить банкротствапредприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременновыявлять и устранять недостатки вфинансовой деятельности и находитьрезервы улучшения состояния предприятияи его платежеспособности. Этим определяетсяактуальность данного исследования.

Результативность финансовогоанализа во многом зависит от организациии совершенства его информативной базы.Основным источником информации дляосуществления финансового анализаявляется отчетный бухгалтерский баланси приложения к нему, «Отчет о прибыляхи убытках», , «Отчет о движении капитала.

Целью курсовой работы являетсяпроведение финансового анализа напримере ООО Компании«Грасп», выявление результатов анализа как основы для принятия управленческихрешений.

Основными задачами, поставленнымипри написании курсовой работы, являются:

– раскрытие понятия, значение иметодов финансового анализа;

– изучение показателей финансовогосостояния;

– оценка финансового состоянияна примере предприятия;

– формирование предложений поулучшению финансового состоянияисследуемого предприятия.

1.1.Понятие, значение и методы финансовогоанализа

В современных условиях, когдаповышается самостоятельность предприятийв принятии и реализации управленческихрешений, а также степень их экономическойи юридической ответственности зарезультаты финансово-хозяйственнойдеятельности, возрастает и рольфинансового анализа в жизни предприятий.

Анализ финансового состоянияпредприятия является существенным инепременным элементом управленияпредприятием и важнейшим блоком всистеме финансового анализа, значениепроцедур которого обязательно длялюбого экономиста (финансиста).[12,с.269]

Финансовое состояние предприятияпо своей сути – это важнейшая характеристикаэкономической деятельности последнейво внешней среде.

Оно определяетконкурентоспособность организации, еепотенциал в деловом сотрудничестве,позволяет оценить, в какой степенигарантированы экономические интересысамого предприятия и его партнеров.

Финансовое состояние организацииотражает конечные результаты еедеятельности, характеризующиесяопределенной совокупностью показателей,которые отражают процесс формированияи использования ее финансовых ресурсов.

Анализ делится на внутренний ивнешний. Внутренний анализ проводитсяслужбами предприятия. И его результатыиспользуются для планирования, контроляи прогнозирования финансового состоянияпредприятия.

Его цель – обеспечитьпланомерное поступление денежныхсредств и разместить собственные изаемные средства таким образом, чтобысоздать условия для нормальногофункционирования предприятия, получениямаксимума прибыли и исключения рискаего банкротства.

Внешний анализ осуществляетсяаудиторами, инвесторами. Поставщикамиматериальных и финансовых ресурсов,контролирующими органами на основепубличной отчетности. Его главная цель– установить возможность выгодноговложения средств, чтобы обеспечитьмаксимум прибыли и исключить рискпотерь.

Значение анализа финансовогосостояния предприятия проявляется втом, что результаты такого анализаявляются своеобразным индикаторомположения дел на предприятии и позволяютруководству на его основе приниматьадекватные управленческие решения поулучшению финансового состояния иповышению эффективности его хозяйственнойдеятельности.

Основной целью финансовогоанализа организации является объективнаяи обоснованная оценка ее текущего иперспективного финансового состояния,полученная на основе определенногочисла ключевых информативных показателей(параметров), позволяющих дать объективнуюи точную картину ее финансового состояния,возможных темпов экономическогоразвития, а также финансовых результатови параметров эффективностифинансово-экономической деятельности.[8,с.116]

Основные задачи финансовогоанализа реализуются в процессе выполненияпоследовательных этапов анализафинансового состояния организации:

– предварительный (общий) анализфинансового состояния;

– анализ финансовой устойчивости;

– анализ ликвидности иплатежеспособности;

– анализ деловой и рыночнойактивности;

– анализ финансовых результатови рентабельности деятельности организации;

– диагностика потенциальногобанкротства и прогнозирование финансовогосостояния организации.

В итоге в ходе реализации указанныхэтапов анализа мы должны получитьследующие результаты:

– своевременную и объективнуюоценку финансового организации, выявление«узких» мест» в ее финансово-хозяйственнойдеятельности и исследование причин ихобразования;

– оценку возможности наступлениябанкротства организации;

– выявление факторов и причиндостигнутого состояния;

– выявление и мобилизацию резервовулучшения финансового состоянияорганизации и повышение эффективностивсей ее хозяйственной деятельности;

– подготовку и обоснованиепредлагаемых управленческих решенийв целях улучшения финансового состоянияорганизации;

– выявление тенденций развитияорганизации на основе прогнозированияее финансового состояния.

Все это требует соответствующихзнаний, позволяющих выполнить комплекснуюоценку финансового предприятия, владеясоответствующей методикой. Практикафинансового анализа выработала следующиеосновные методы его проведения:

– горизонтальный (временной)анализ, представляющий собой сравнениекаждой позиции текущей отчетности спараметрами отчетности предыдущегопериода (базового);

– вертикальный (структурный)анализ, позволяющий определить структуруитоговых показателей с выявлениемвлияния каждой позиции отчетности нарезультат в целом;

– трендовый анализ, характеризующийсясравнением каждой позиции отчетностис позициями ряда предшествующих периодови позволяющий определить основнуютенденцию динамики анализируемыхпоказателей в будущем;

– анализ относительных показателей(коэффициентный), т.е. расчет отношенийданных бухгалтерской (финансовой)отчетности, определение взаимосвязейпоказателей;

– сравнительный (пространственный)анализ – проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводныхпоказателей отчетности по отдельнымпозициям фирмы за прошлые периоды, таки на основе их сравнения с позициямиконкурентов, с плановыми показателями,со среднеотраслевыми и среднимихозяйственными данными;

– факторный анализ – анализвлияния отдельных факторов (активнодействующих причин) на результативныйпоказатель с помощью детерминированныхили стохастических приемов исследования.

При этом факторный анализ может бытькак прямым (собственно анализ), так иобратным (синтез).

При прямом способеанализа результативный показательразделяется на составные части, а приобратном – отдельные элементы соединяютсяв общий результативный показатель.

Приемы и методы, используемыепри проведении финансового анализа,можно классифицировать: [10, с.107]

– по степени формализации –формализованные и неформализованныеметоды.

Формализованные методы являютсяосновными при проведении финансовогоанализа предприятия, они носят объективныйхарактер, в их основе лежат строгиеаналитические зависимости.

Неформализованныеметоды (метод экспертных методсценариев, построение аналитическихтаблиц) основаны на логическом описаниианалитических приемов, они в большейчасти субъективны;

– по применяемому инструментарию– экономические методы (балансовый,дисконтирования); статистические методы(метод цепных подстановок, методгруппировки, индексный метод);математико-статистические методы(корреляционный анализ, факторныйанализ); методы оптимального программирования(системный анализ, линейное и нелинейноепрограммирование).

Кроме знания методов финансовогоанализа необходимо иметь достаточноеинформационное обеспечение дляосуществления анализа и квалифицированныйперсонал, способный к разработке иреализации методик финансового анализас использованием современных компьютерныхтехнологий.

Основным источником аналитическойинформации при анализе финансовогосостояния фирмы является ее бухгалтерская(финансовая) отчетность. Кроме формбухгалтерской отчетности финансовыйанализ использует статистическуюотчетность, данные управленческогоучета и др.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.