Банки участники финансового рынка

Содержание

Финансовые рынки. Участники финансовых рынков России

Банки участники финансового рынка

Финансовые рынки – это институты, которые обеспечивают движение средств между участниками: государством, компаниями, инвесторами. Цель одних – получение средств для финансирования задач в реальном секторе, других – приумножение капитала. Детальнее о том, какие бывают финансовые рынки, участники финансовых рынков, читайте далее.

Классификация

По целям рынки можно разделить на:

  • валютные;
  • денежные;
  • долговые;
  • срочные;
  • товарные;
  • фондовые.

Банковский сектор

Фундаментом системы является денежный рынок краткосрочных инвестиций. Совершая сделки, участники обмениваются ликвидными финансовыми инструментами. Фундаментальные показатели рынка оценивают уровень рисков.

Этот сегмент сильно зависит от монетарной политики ведущих банков и от Федеральной резервной системы США.

Если ситуация на рынке ухудшается, кредитные учреждения рассматривают риски как высокие и увеличивают ставки на предоставляемые займы.

Центральные банки, как основные участники финансового рынка, имеют монопольное право выпуска банкнот, аккумулируют резервы, осуществляют надзор над всей системой.

Специализированные кредитные учреждения обслуживают клиентов определенной отрасли или выполняют отельные операции.

Универсальные банки как участники мирового финансового рынка предоставляют более широкий спектр услуг: РКО, привлекают депозиты, торгуют и хранят ЦБ, инвестируют средства.

Прочие финансово-кредитные учреждения (депозитарии, пенсионные, страховые компании) мобилизуют сбережения населения, предоставляют ипотечные кредиты, осуществляют операции с акциями и облигациями.

Рынок капитала

Здесь обращаются долгосрочные инструменты. Эмитенты выпускают облигации на финансовые рынки. Участники финансовых рынков дают оценку надёжности заёмщика, которая выражается в доходности ЦБ.

Привлеченные средства можно использовать на разные цели, например, для финансирования инвестиционных программ. Чем выше риски, тем выше стоимость заимствований. Центральные банки могут стимулировать экономику, снижая доходность по облигациям.

То есть условия для заёмщика могут изменяться в лучшую сторону уже после инвестирования. Наличие развитого капитала считается основным признаком прогрессивной экономики.

Фондовый рынок

его задача – привлечение денег для бизнеса. Хозяйственные субъекты размещают акции, продавая часть своих компаний инвесторам. ЦБ попадают на финансовые рынки. Участники финансовых рынков, оценивая перспективы развития организации, принимают решение покупать или продавать акции.

Взаимодействие трёх финансовых рынков осуществляется на базе валютного. Для совершения операций участникам нужно приобретать валюту страны, в финансовые активы которой они планируют вкладывать средства. Если инвестор хочет инвестировать в облигации Новой Зеландии, то сначала следует пробрести новозеландский доллар.

Мировой рынок

Здесь осуществляется аккумуляция свободных средств между отдельными странами. На первичном рынке происходит перераспределение капитала между инвесторами и заемщиками, на вторичном – смена владельцев.

Мировой рынок делится на международный и национальный. Под первым понимается:

  • совокупность операций резидентов в национальной валюте;
  • заимствования, которые делают участники финансового рынка, в иностранной валюте.

Все операции осуществляются с участием банка-резидента. Под международным фин.рынком понимаются операции в иностранной валюте, которые не подлежат прямому госрегулированию. В банковском сегменте происходят операции между кредитными учреждениями по предоставлению краткосрочных ссуд.

Участники финансового рынка также могут получать кредиты и торговать ЦБ. Заимствования предоставляются как на краткосрочный (до 3 месяцев), так и на долгосрочный период, под плавающую ставку процента. Она включает в себя стоимость привлечения средств для конкретного заемщика и маржу.

Участники международного финансового рынка

На стороне спроса и предложения действуют кредиторы, инвесторы, государство и посредники. Население превращает часть дохода в сбережения, которые инвестирует на финансовые рынки.

Участники финансовых рынков при наличии соответствующего механизма могут стать источником роста государства. Эмитируют ценные бумаги юридические лица. Все эти субъекты по правовому признаку делятся на частных лиц и индустриальных участников.

Предприятия могут не только выпускать ЦБ, но и инвестировать в них временно свободные денежные средства.

Государство обычно выступает заемщиком, который размещает долговые обязательства для финансирования дефицита бюджета. Оно также осуществляет регулирование операций.

С помощью законов и нормативных актов оно влияет на поведение участников и направляет развитие рынка.

Если возникает избыток средств, то государство может стать инвестором, то есть предоставить финансовую поддержку определенным субъектам хозяйствования.

Участниками финансового рынка являются также посредники, благодаря которым сбережения населения превращаются в кредиты, что дает возможность предприятиям удовлетворить потребность в средствах.

Брокеры

Эти участники международного финансового рынка задействованы в оказании помощи в осуществлении сделок в качестве поверенного или комиссионера, то есть совершают сделки от своего имени или от имени клиента, но за его счет.

Они осуществляют деятельность как на организованном, так и на внебиржевом рынке. Доход брокера – это комиссионные выплаты от заключенных сделок. Клиент подписывает договор с профессиональным участником, в котором оговаривает все виды поручений.

На основании этого документа брокер выполняет операции на рынке, самостоятельно выбирая ЦБ. В любой момент клиент может приостановить деятельность посредника.

Обо всех операциях брокер обязан известить клиента и перечислить ему доход от продажи ЦБ в оговоренный в документе срок. Все сделки подлежат обязательной регистрации.

Дилеры

Эти участники рынка осуществляют сделки с финансовыми инструментами на свой страх и риск с целью получения прибыли. Дилеры публично объявляют цены операций, обязуются совершить обратную сделку с указанными условиями.

Их доход формируется из разницы цен купли-продажи. Поэтому дилеры обязаны отслеживать ситуацию на рынке. Лицензию могут получить только юридические лица. При этом одна и та же организация может быть дилером, брокером, эмитентом, институциональным инвестором.

В эту группу чаще всего входят:

  • коммерческие банки;
  • инвестиционные компании;
  • фонды;
  • андеррайтеры;
  • страховые организации;
  • ПФ и прочие кредитно-финансовые институты.

Дилеры выполняют такие функции:

  • обеспечивают информацию о выпуске ЦБ;
  • выполняют поручения клиентов;
  • следят за состоянием РЦБ;
  • сводят покупателей и продавцов.

Хранители

Депозитарии – участники финансового рынка ЦБ, которые предоставляют услуги по хранению, учету прав собственности и движению ЦБ акционеров. Договор с профессиональным участником должен содержать такие условия:

  • предмет сделки – предоставление услуг по хранению ЦБ или учету прав;
  • порядок передачи информации о распоряжении сертификатами;
  • срок действия;
  • порядок оплаты услуг депозитария;
  • периодичность предоставления отчетности;
  • обязанности депозитария.

Все записи учитываются на счете «депо» клиента.

Регистраторы ведут листинг владельцев именных ЦБ. За учет, хранение информации, внесение изменений в реестр взимается плата. Лицензию на осуществление такой деятельности могут получить только юридические лица.

Реестр представляет собой список владельцев ЦБ, в котором указано количество, номинальная стоимость, категории документов, которые принадлежат акционерам на определенную дату. Договор на предоставление услуг за определенную плату заключается с одним регистратором.

Но один профессиональный участник может вести листинги не ограниченного числа эмитентов. Владельцы и держатели ЦБ должны своевременно предоставлять информацию в систему ведения реестра. Если число акционеров превышает 500, держателем листинга должна быть крупная специализированная организация.

Основные обязанности участника — это своевременное предоставление листинга и ведение лицевых счетов владельцев и держателей.

Клиринговые организации

Эти участники финансового рынка России собирают, проверяют и корректируют информацию о ЦБ для бухгалтерии, проводят расчеты между субъектами.

В самом общем смысле Расчетная палата – это специализированное учреждение банковского типа, которое проводит РКО между участниками торгов. С целью снижения рисков неисполнения сделок клиринговые компании формируют резервные фонды. Создаются они в форме ЗАО.

На осуществление деятельности должны получить лицензию Центрального банка. Доход таких организаций формируется из:

  • платы за регистрацию операций;
  • доходов от продажи данных;
  • доходов от обращения имеющихся средств;
  • прибыли от продажи своего программного обеспечения;
  • прочих поступлений.

Прочие субъекты

Следующие участники РЦБ выполняют вспомогательные функции.

1. Саморегулируемые организации – это добровольные объединения участников фондового рынка с целью защиты интересов собственников ЦБ.

2. Управляющий – участник финансового рынка, который от своего имени управляет ЦБ, денежными средствами держателя (за вознаграждение в течение определенного срока).

3. Информационные институты — учреждения, которые предоставляют клиентам услуги по обработке и распространению рыночной информации о субъектах РЦБ, текущих курсах валют, индексах для составления обзоров и тенденций.

4. Организаторы торговли – профессиональные участники финансового рынка, которые заключают сделки с ЦБ. Они предоставляют следующую информацию любому заинтересованному лицу:

  • правила допуска к торгам;
  • условия заключения сделок;
  • правила и порядок регистрации, исполнения сделок;
  • ограничения по ценам;
  • порядок внесения изменений в листинг;
  • список ЦБ, допущенных к торгам.

5. Джобберы — консультанты по проблемам конъюнктуры РЦБ. Масштабы и структура рынка постоянно расширяются, операции усложняются. В депозитариях находится большое количество ЦБ разных эмитентов.

Джобберы не только оценивают качества уже выпущенных акций, но и помогают эмитентам размещать новые сертификаты.

Они консультируют по вопросам предполагаемых курсов продажи, определяют перспективы развития отраслей экономики, проводят анализ налоговой политики.

Коммерческие банки как участники финансового рынка

Банки участники финансового рынка

Кредитное учреждение, которое осуществляет проведение операций, направленных на накопление денежных средств, с целью последующего размещения их на денежном рынке называется коммерческим банком. Помимо аккумуляции финансов, банки выполняет целый комплекс различных функций, связанных с удовлетворением клиентских запросов.

Если рассматривать всю финансово-кредитную сферу в виде пирамиды, то коммерческим банкам будет отведена роль среднего звена. Данное учреждение порой называют супермаркетами в сфере торговли кредитными обязательствами. Однако для того чтобы принимать непосредственное участие в кредитной торговле, необходимо предварительно сформировать свободный денежный баланс.

Какие ресурсы в своем распоряжении имеет коммерческий банк?

К числу основных ресурсов частных банков принято относить:

  • Привлеченные средства – депозиты различных видов: текущие, сберегательные, срочные и т.д.
  • Денежные средства, которые являются неотъемлемой частью уставного капитала банка.
  • Нераспределенная прибыль – еще один очень важный ресурс коммерческих банков.

Банковские учреждения коммерческой направленности аккумулируют инвестиции физических лиц и различных компаний, чтобы впоследствии вывести их на просторы финансового рынка. Следует отметить, что в большинстве своем банковский капитал состоит из привлеченных ресурсов – вклады и депозиты.

Какие функции перед собой ставят коммерческие банки?

К числу основных функций частного банка можно смело отнести:

  • Преобразование временно доступных денег в капитал.
  • Предоставление кредитов для физических и юридических лиц, а также для государственных структур.
  • Формирование и последующий выпуск кредитных денежных средств.
  • Проведение расчетов и осуществление платежей в хозяйственном секторе.
  • Консультационные услуги, обеспечение клиентов информацией экономической и финансовой направленности.

Функция предоставления кредитов для государственных структур, физических и юридических лиц имеет необычайно большое значение.

Напрямую предоставить в заем свободные денежные средства очень затруднительно, как для владельца капитала, так и для заемщика.

В связи с этим, можно говорить о том, что коммерческий банк выступает в роли посредника. Реализуя данную функцию, банковские учреждения развивают финансовую коммуникацию.

Процесс кредитования предполагает приобретение заемщиком товаров длительного пользования, следовательно, банк принимает непосредственное участие в увеличении уровня жизни государства.

Это крайне необходимо, поскольку расходы государства далеко не всегда перекрываются доходом, в связи с этим, коммерческий банк может предоставить финансовую помощь правительству, тем самым поддержав деятельности исполнительной власти.

Деятельность частных банков на финансовом рынке

Банковские учреждения – это один из самых активных субъектов финансового рынка. Как вы понимаете, всемирная финансовая площадка представлена в виде многоструктурной организации, поэтому неудивительно, что для поддержания корректной работы рынка необходимы эмитенты, инвесторы, ну и, конечно же, посредники.

Эмитенты фокусируются на выпуске долговых и долевых ценных бумаг, которые в дальнейшем публикуются на финансовом рынке через посредников. Инвесторы спекулируют различными активами. Изначально вкладчик приобретает: валюту, металл, акцию и т.д. чтобы в дальнейшем продать его дороже и получить прибыль.

Что касается посредников, то они гарантируют размещение, выпущенных эмитентами ценных бумаг на вторичных рынках. При этом посредник берет на себя обязательства, связанные с установлением контроля над обращением, ранее размещенных ценных бумаг.

Иными словами, посредники помогают купить или продать какой-либо актив, в том числе и ценную бумагу.

Помимо выполнения вышеуказанных функций, коммерческие банки, которые достаточно часто являются посредниками на финансовом рынке, предоставляют услуги хранения, учета и управления инвестиционным портфелем.

Помимо рынка ценных бумаг и кредитного рынка, коммерческие банки принимают непосредственное участие на валютных площадках. Деятельность всех субъектов валютного рынка сводится к купле и продаже различных валют. Что касается финансово-кредитных учреждений коммерческого характера, то банки одновременно являются как покупателем, так и продавцом валюты.

Непосредственно продавать или покупать валюту имеют право исключительно те коммерческие банки, которые предварительно прошли соответствующую аттестацию Центрального Банка. При отсутствии данной лицензии банк не допускается к участию в торгах, проходимых на валютных рынках.

Особенности частных банков

Банк – коммерческая организация, следовательно, предприятия данного профиля преследует цель максимизировать прибыль, тем самым увеличивая банковский капитал. Динамично развивающиеся коммерческие банки с внушительным капиталом поглощают конкурентов, а значит, уменьшают конкуренцию.

Коммерческие банки функционируют на основе выработанного соотношения потенциального дохода и убытка, это необходимо для обеспечения максимально возможной ликвидности и поддержания безопасности. Если организация будет предоставлять чрезмерное количество ссуд клиентам, которые не в состоянии выплачивать кредит, то в результате банк окажется неплатежеспособным.

Таким образом, коммерческие банки работают внутри уже имеющихся финансовых ресурсов, собственно этот принцип является основополагающим в работе каждой подобной организации. Поэтому банк обеспечивает не только количественное равенство собственных ресурсов и кредитных вложений, но и формирует соответствие активов банка и мобилизованных ранее ресурсов.

(1 5,00 из 5)
Загрузка…  

Структура и участники финансовых рынков

Банки участники финансового рынка

Финансовый рынок – это понятие, которое характеризует определенную структуру отношений, сложившуюся в результате экономической деятельности, связанной с обменом всевозможными благами с использованием денежных средств. Именно в этой сфере происходит основная концентрация капитала, осуществляется деятельность, связанная с кредитованием, инвестирование финансовых средств в различные отрасли и подразделения производства.

Структура финансового рынка

В основе структуры финансового рынка лежат всевозможные операции с денежными средствами. Исходя из этого, можно выделить следующие сегменты данной структуры:

  • Кредитный рынок. Это экономическое пространство, в котором происходит движение свободных средств между теми, кому нужны деньги, и теми, кто их дает на определенных условиях.

Участниками кредитного рынка являются граждане и компании, коммерческие банки (отечественные и иностранные), Центральный Банк РФ.

Основной целью осуществления кредитной деятельности является получение дохода за счет процентных ставок и различных программ кредитования.

Анализ финансовой ситуации показывает, что ведущими банками России в подобной области являются Сбербанк, Внешторгбанк, Московский международный банк.

  • Валютный рынок, который играет главную роль во взаимодействии всех финансово-экономических субъектов в мировом масштабе и обслуживании международного платежного оборота.Эта такая сфера деятельности, в которой участвуют только оборотные средства, и которая регулирует отношения между продавцами валюты и ее покупателями, то есть, товаром на таком рынке служат валютные средства.

Участниками выступают банковские структуры, инвесторы, физические и юридические лица. Инструменты валютного рынка – векселя, депозитные сертификаты и банковские акцепты. Такому виду финансового рынка присущи все элементы обычного рынка, такие как спрос, предложение и цена.

  • Фондовый рынокэто определенная экономико-правовая система, которая связана с выпуском, хождением и реализацией ценных бумаг. От эффективного функционирования данного рынка зависят темпы развития экономики в целом, так и отдельные его субъекты, население, финансовые корпорации и посредники, иностранные инвесторы.

В основе деятельности данного рынка лежит принцип перехода наличных средств в ценные бумаги (акции, облигации, векселя, долговые обязательства и др.) и саморегуляция всех профессиональных субъектов рынка.

  • Инвестиционный рынок – это институт, который обеспечивает и регулирует взаимодействие и соперничество субъектов, занимающихся инвестиционной деятельностью.

Основной функцией данного рынка является передача определенного количества денежных средств для развития и функционирования объектов (промышленных и социальных) с помощью развитой инвестиционной инфраструктуры.

На рынке инвестиций существует своя сегментация. Его составляющими являются инвестиционные ресурсы, услуги и объекты инвестирования.

Участниками данного вида финансовых рынков являются государство, физические и юридические лица, консалтинговые фирмы, биржевые посредники.

Функционирование инвестиционного рынка способствует развитию частного предпринимательства, международного сотрудничества в данной сфере деятельности, страхованию инвестиционных рисков. Заработок на данном рынке рассчитан на перспективу (после вложения определенных средств).

  • Страховой рынок – это специфическая форма регулирования денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.

Участниками страхового рынка являются страховщики, страховые посредники, застрахованные лица, комитеты государственного надзора за страховой деятельностью, профессионалы, оценивающие финансовые риски.

Согласно законодательной базе, страхованию подлежат интересы (имущественные), связанные с жизнью, здоровьем, трудоспособностью, возмещением вреда.

Классификация финансовых рынков может быть дополнена рынками капиталов, золота, учета.

Участники финансового рынка

Под определение участников финансового рынка попадают следующие категории субъектов финансово-экономической деятельности:

  • Продавцы и покупатели всевозможных финансовых услуг;
  • Финансовые посредники.

Критериями такой классификации являются степень участия тех или иных субъектов в определенных финансовых операциях и формы осуществления сделок (прямые и опосредствованные).

Также в зависимости от функций финансового рынка список его участников можно расширить. Так, например, основными действующими лицами на кредитном рынке являются заемщики и кредиторы, на рынке ценных бумаг – эмитенты и инвесторы, на валютном рынке – продавцы и покупатели валюты, на страховом – страхователи и страховщики.

Достаточно многочисленной группой основных участников финансового рынка являются посредники, которые считаются промежуточным звеном между покупателями и продавцами определенного вида услуг.

Они занимаются брокерской деятельностью, оказанием профессиональной помощи при совершении финансовых сделок, действуя от имени клиента и исключительно за его счет.

Практически все участники финансовых рынков должны предоставлять отчетность в Банк России, руководствуясь при этом специальной инструкцией, разработанной федеральной службой по финансовым рынкам.

Согласно данной инструкции, любая микро финансовая организация может осуществлять электронную отчетность с помощью специального сервиса «Личный кабинет участника финансового рынка».

Положение о том, как пользоваться данным сервисом, пошагово описано на сайте Банка.

Крупнейшие мировые финансовые рынки

Современная мировая экономика отличается высокими темпами интеграции и глобализации. Подобные процессы происходят и на мировых финансовых рынках, где для оценки эффективности деятельности того или иного субъекта рынка используются международные критерии. Глобализация финансовых рынков осуществляется через создание стандартной процедуры обращения денежных средств.

Однако, несмотря на всеобъемлющие процессы глобализации, в отдельных областях финансовой деятельности можно выделить своих мировых лидеров.

Так, например, последние финансовые новости свидетельствуют о том, что лидером в сфере финансовой индустрии на протяжении уже нескольких лет является Лондон, который занимает первое место среди валютных и кредитных рынков. Ежедневный валютный оборот здесь достигает 500 млрд. долл. Также Лондон занимает лидирующие позиции на рынке ценных бумаг.

Причинами такого успеха служат огромный опыт и хорошо налаженные связи с другими международными структурами, наличие большого количества квалифицированных кадров и гибкие методы государственного регулирования функций финансовых рынков.

Соперничество Лондону в Европе по многим направлениям сегодня составляют Цюрих, Франкфурт и Париж.

Наряду с европейскими гигантами, крупнейшими международными финансовыми центрами являются Нью-Йорк и Токио. Например, в Нью-Йорке расположена крупнейшая в мире фондовая биржа. На ней сосредоточены 2/3 активов всех международных субъектов, работающих в США.

Среди инвестиционных рынков на сегодняшний день лидерство завоевывают Бразилия, Китай и Индия. А на страховых рынках с недавнего времени появляется новый лидер – Дубаи.

Служба аналитики ОЭСР отмечает, что во многом успех международных финансовых рынков зависит от их связи с оффшорными центрами, которые предоставляют широкие возможности маневрирования в различных сферах финансовой деятельности.

Что касается российского финансового рынка, то его объем на сегодняшний день составляет более 370 млрд. долл. Его структура несколько отличается от мировых финансовых рынков. Наиболее развитым в России является фондовый рынок. В последнее время достаточно быстрыми темпами растет инвестиционный рынок, обороты которого превысили сегодня 100 млрд. долл.

Валютный рынок России в значительной степени зависит от внешнеполитической ситуации на сырьевом рынке, и соответственно, от валютного курса.

Роль финансовых рынков

Финансовые рынки выступают как своеобразные индикаторы и регуляторы современной экономики. Чем лучше и эффективней функционируют финансовые рынки, тем более быстрыми темпами развивается экономика, механизмы которой приводятся в рабочее состояние под воздействием различных потоков движения капитала.

Новости и обзоры валютного рынка

Участники финансового рынка, кто есть кто?

Банки участники финансового рынка

На биржевых рынках действует довольно много участников. Все они делятся на профессиональных и не профессиональных. Как происходит разделение, кто относится к профессиональным участникам, к кому относимся мы — вот про это и будем говорить далее.

Профессиональные и непрофессиональные участники финансового рынка

Участников финансового рынка очень много — к ним относятся все люди, компании и организации, которые, любым образом, связаны с биржами и рынками. Делятся все участники на такие категории:

  • профессиональные;
  • непрофессиональные.

Самая небольшая категория — профессионалы. К ним относятся несколько типов участников:

  • брокеры;
  • дилеры;
  • управляющие компании;
  • депозитарий;
  • организатор торгов;
  • клиринговый центр.

Такие участники оказывают услуги другим участникам биржи, как профессиональным, так и не профессиональным, на компетентной и коммерческой основе. Их компетенцию и профессионализм удостоверяет лицензия, выданная регулятором финансовых рынков. В РФ — это Центробанк. Лицензия может быть отозвана, после чего, участник теряет право на самостоятельную работу на бирже.

Причем торговлей на бирже занимаются только первые три участника — дилеры, брокеры и управляющие компании. Остальные являются клиентами этих компаний и помогают им осуществлять свою деятельность.

Непрофессиональных участников же гораздо больше. Такими являются:

  • рейтинговые агентства;
  • коммерческие банки;
  • аудиторы;
  • ИТ-компания, создающие ПО для биржи;
  • информационные агентства.

Для таких участников если и нужна лицензия, то выдает ее не центральный банк, а другие регуляторы.

Далее речь пойдет только о профессиональных участниках, которые напрямую влияют и участвуют в жизни рынков и бирж.

Брокеры

Брокер — лицензированный профессиональный участник биржи. Основная задача брокера — посредничество между биржей и частными трейдерами — физическими и юридическими лицами.

Для выполнения этих задач брокер принимает и размещает заявки клиентов на заключение сделок по покупке-продаже, заключает договора по сделкам клиентов. Работает брокер от имени и за счет клиента. В некоторых случаях и по предварительной договоренности, может работать от своего имени и за счет клиента.

Дополнительно, с разрешения клиента и после подписания договора, брокер может использовать средства и активы, выплачивая клиенту проценты или льготы клиенту за такой займ.

Кроме этих основных задач, брокеры в России выполняют еще и роль налогового агента. То есть брокер подает в фискальные органы отчеты о сделках клиентов и высчитывают налоги по результатам работы трейдера.

На Московской бирже коммуникация с брокерами проходит с помощью таких каналов связи:

  • телефон — это уже не основной, а скорее резервный канал связи, на случай отсутствия доступа к торговому терминалу. В случае загруженности линий, время ожидания ответа оператора может составить несколько минут;
  • торговый терминал на ПК — специальная программа, имеющая богатый функционал для подачи заявок на сделку, отслеживания рынка, проведения технического анализа. Таких программ много, но отличия между ними минимальны, и трейдеру не всегда заметны, потому какой именно терминал использовать — дело личного вкуса;
  • мобильное приложение — тоже терминал, с похожим функционалом, как и на ПК, но предназначенный для работы на мобильных устройствах — смартфонах, планшетах.

Брокеры наиболее важны для частных трейдеров — именно через брокера будет происходить все общение с биржей, именно от компетенции брокера и уровня его работы будет зависеть результат работы трейдера. Важно так же качество предоставляемой брокером связи с биржей — скорость информации часто решает очень много в трейдинге.

Потому выбор брокера — важнейший шаг трейдера, перед выходом на биржу.

Дилер

Дилерская деятельность на бирже является лицензированной и контролируемой. Дилер, как и брокер, проводит операции на бирже, но только за свой счет и от своего имени. Дилер принимает на себя некоторые дополнительные обязательства — он обязан объявлять публично о ценах покупки-продажи и обязан выполнить обязательства по этим сделкам.

Такой подход позволяет дилерам становится маркетмейкерами и организаторами торгов — то есть крупными участниками биржи, поддерживающими продажи определенного актива.

По законодательству РФ, дилер не только получает лицензию от Центробанка, но и обязан владеть собственным капиталом, минимальный уровень которого закреплен законодательно. Дилером может быть только юридическое лицо. Разрешается совмещение брокерской и дилерской деятельности.

Управляющие компании

К этим участникам относят КУА и ПИФы — юридические лица, обязанные пройти лицензирование.

Управляющая компания ведет торговлю на бирже за счет клиентов и от своего имени.

Работа с таким участником привлекательная небольшим порогом входа (порядка 5000 рублей для физлица), большим штатом профессиональных экспертов-трейдеров. Обратной же стороной является невозможность принимать решения, отсутствие гарантий доходности.

Депозитарий и регистратор

Такие участники финансового рынка непосредственного участия в торгах на рынке не принимают, а оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету прав владельцев ценных бумаг. Так же могут проводить начисление и выплату дивидендов, заполняют и подают налоговые документы за клиента.

При работе с акциями и облигациями трейдер заключает не только брокерский договор, но и договор с депозитарием, на сбережение своих ценных бумаг.

Клиринговый центр

Такой участник предоставляет услуги по клирингу — взаимозачету по расчетам между участниками биржи. Посредник проводит сбор информации о заключенных сделках, определяет обязательства каждой стороны и проводит расчет между участниками путем взаимозачета с выплатой разницы. Таким образом клиринговая плата выступает независимым гарантом расчетов между участниками биржи.

Профессиональные участники финансового рынка — то сердце, которое вдыхает жизнь в торговлю. Именно с ними контактирует трейдер в процессе своей работы на бирже. Как именно коммуницировать с такими участниками больше рассказываться в статьях блога Школы трейдинга. А зарегистрировавшись, каждый новый подписчик получает 12 уроков по торговле на бирже.

Участники финансового рынка

Банки участники финансового рынка

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Введение 3

Сущность и структура финансового рынка 5

Сущность и структура рынка ценных бумаг 7

Рис. 3. Классификация участников рынка ценных бумаг 8

Понятие эмитентов и их классификация 8

Сущность инвесторской деятельности 9

Деятельность профессиональных участников 11

Брокерская деятельность 12

Дилерская деятельность 15

Деятельность по управлению ценными бумагами 17

Клиринговая деятельность 18

Депозитарная деятельность 19

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 21

Джобберская деятельность 22

Заключение 23

Приложение 25

Список использованной литературы 26

Введение

Финансовый рынок – это рынок,на котором объектами купли-продаживыступают деньги и капиталы. Частьюфинансового рынка является рынок ценныхбумаг, функционирование которогообеспечивают его участники.

          Участники рынка ценных бумаг -это физические лица или организации,которые продают или покупают ценныебумаги или обслуживают их оборот ирасчеты по ним; это те, кто вступаетмежду собой в определенные экономическиеотношения по поводу обращения ценных бумаг. Все участники рынка ценных бумагработают в тесном взаимодействии другс другом, подчиняются регулирующей ролигосударства, которое осуществляетналогообложение и лицензированиепрофессиональной деятельности, а такжевыпуск необходимых нормативныхдокументов.

          Существуют следующие основныегруппы участников рынка ценных бумаг:эмитенты, инвесторы, профессиональныепосредники.

           Эмитент – это юридическое лицо,группа юридических лиц, связанных междусобой договором, или органы государственнойвласти и органы местного самоуправления,несущие от своего имени обязательстваперед инвесторами ценных бумаг поосуществлению прав, удостоверенныхценной бумагой.

            Значение инвестора на фондовомрынке трудно переоценить. Рынок любойценной бумаги существует и развивается,если в его основе лежит интерес инвесторак ее приобретению. Инвестор- лицо, которому ценные бумаги принадлежатна праве собственности (собственник)или ином вещном праве (владелиц).

Функционирование финансовогорынка невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающиезадачи.

Не любое лицо или не любаяорганизация могут занять место такогопосредника. Чтобы это сделать, необходимоудовлетворять определенным требованиямпо знаниям, опыту и капиталу, которыеустанавливаются уполномоченными наэто организациями или органами.

Деятельность профессиональныхучастников требует применения сложнойкомпьютерной техники, обеспечивающейпроцесс ценообразования и распространенияинформации.

В современных условияхнеобходима специальная подготовкапрофессионалов рынка ценных бумаг,включающая как общеэкономическую итехническую, так и, учитывая острыеситуации, возникающие на рынке,психологическую.

В деятельностипрофессионалов рынка ценных бумагбольшое значение имеют также опыт иинтуиция.

Цель данной работы – сделатьобщий обзор деятельности участниковфинансового рынка (эмитентов, инвесторов)и отдельно раскрыть особенностидеятельности профессиональных участниковфинансового рынка.

Исходя из цели, были поставленызадачи:

  1. Рассмотреть понятие финансового рынка

  2. Классифицировать участников финансового рынка

  3. Рассмотреть деятельность профессиональных участников

Объектом является участникифинансового рынка.

Предметом является деятельностьпрофессиональных участников финансовогорынка.

Сущность иструктура финансового рынка

Финансовый рынок представляетсобой:

1) совокупность всех финансовыхресурсов в их движении. Он объединяетденежный рынок и рынок капиталов. Подденежным рынком понимается рынокнаходящихся в обращении наличных денеги обеспечивающих аналогичные функциикраткосрочных платежных средств (чекови т. п.).

Рынок капиталов представляетсобой рынок, на котором владельцыденежных средств продают заемщику правовременного использования этих средствза обусловленное в договоре вознаграждение.Денежные средства могут предоставлятьсялибо в виде непосредственных банковскихссуд либо в обмен на ценные бумаги.

Соответственно существуют рынок ссудногокапитала и фондовый рынок. Рынок ссудногокапитала – это рынок кратко-, средне- идолгосрочных банковских кредитов.Краткосрочные кредиты обслуживаютдвижение оборотных средств, а средне-и долгосрочные кредиты – движениеосновного капитала предприятий.

Фондовыйрынок обслуживает движение ценных бумаг- акций, облигаций, ипотечных обязательстви др.

Рис. 1. Структурафинансового рынка

2) Совокупность рыночных институтов,на которых происходит торговля финансовымиактивами. Основными торгуемыми финансовымиактивами являются иностранная валюта,ценные бумаги, кредиты, депозиты,производные инструменты.

В роли основныхпосредников на этом рынке выступаюткоммерческие банки, биржи, сберегательныеинституты, компании коллективногоинвестирования и др.

Основная функцияфинансового рынка заключается вобеспечении перетока средств от субъектовхозяйствования, для которых они в данныймомент являются свободными (неиспользуемыми), к субъектам хозяйствования,испытывающим потребность в финансовыхресурсах.

Сущность иструктура рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг – этосовокупность экономических отношениймежду участниками рынка по поводуэмиссии и обращения.

Специфика рынказаключается в самом товаре, посколькуценная бумага – товар особенный, онапредставляет собой фиктивный капитал.Обычные товары производятся, а ценныебумаги выпускаются в обращение. Этотпроцесс называется эмиссией.

Для всехрынков необходимо продвижение товарак потребителю, а для рынка ценных бумаг– продвижение ценных бумаг к инвестору.

Основойрынка ценных бумаг являются товарныйрынок, деньги и капитал.

Рис. 2. Структурарынка ценных бумаг

Сущность рынка ценных бумагопределяется его функциями.

К нимотносятся:

  • функция образования рыночной цены;

  • информационная функция;

  • перераспределительная функция;

  • функция страховых финансовых рисков;

  • стимулирующая функция;

  • контрольная функция.

Рынок ценных бумаг – регулятормногих стихийных процессов в

рыночной экономике. Он обеспечиваетразмещение капитала в производствах,необходимых обществу, возникаетоптимальная структура общественногопроизводства.

Классификацияучастников рынка ценных бумаг

Субъектов рынка ценных бумагможно разделить на три категории:эмитенты, инвесторы и профессиональныеучастники.

Понятие эмитентови их классификация

Эмитент – это юридическое лицо,группа юридических лиц, связанных междусобой договорами, или органы государственнойвласти и органы местного самоуправления,несущие от своего имени обязательстваперед инвесторами ценных бумаг поосуществлению прав, удостоверенныхценными бумагами.1

Эмитенты подразделяются наследующие группы:

  • Государственные органы (государственные ценные бумаги);

  • Акционерные промышленные и торговые компании (акции, облигации, векселя);

  • Инвестиционные компании и инвестиционные фонды;

  • Пенсионные фонды;

  • Акционерные коммерческие банки (акции; облигации; векселя);

  • Частные предприятия (векселя);

  • Нерезиденты;

  • Прочие эмитенты.

Под эмитентом понимается субъектфондового рынка, являющийся инициатороми исполнителем процесса эмиссии. Нарынке ценных бумаг эмитент всегдазанимает позицию только продавца. Онпоставляет на фондовый рынок товар -ценную бумагу, качество которойопределяется статусом эмитента,хозяйственно-финансовыми результатамиего деятельности.

Эмитенты представляют техучастников фондового рынка, которыезаинтересованы в привлечении инвестиционныхсредств. Механизм этого привлеченияможет быть разным:

  • прямое кредитование;

  • облигационные выпуски;

  • эмиссия акций.

Итак, эмитенты – необходимыеучастники фондового рынка. Они являютсятеми организациями, которые потребляютинвестиционные ресурсы, используя ихдля реализации конкретных инвестиционныхпроектов.

Если инвестиционные проектыоказались удачными и их реализацияпринесла прибыль, то ее часть возвращаетсяинвесторам либо в виде процентных выплатпо облигациям, либо в дивидендах поакциям, либо в виде роста курсовойстоимости выпущенных ценных бумаг.

Таким образом, с одной стороны, эмитентыявляются потребителями инвестиционныхресурсов, а с другой – источникомфинансовых ресурсов, возвращаемыхинвесторам.

Сущность инвесторскойдеятельности

Инвестор – это участникинвестирования.

Под инвестированиемпонимается процесс передачи, вложенияразличного рода субъектами (инвесторами)материальных благ в деятельностьорганизатора инвестирования с цельюполучения ими в будущем материальнойвыгоды, дохода, который целиком зависитот усилий организатора инвестирования.Таким образом, для инвестора цельюучастия в инвестировании являетсяполучение материальной выгоды, приростимущества, иными словами – «доходность».

Инвестиции передаются всобственность (хозяйственное ведение,оперативное управление) организатораинвестирования.

Они могут быть использованыдля формирования имущества хозяйственногообщества в виде уставного, складочногокапитала, для получения оборотныхсредств, необходимых для деятельностиорганизатора инвестирования.

Не являютсяинвестированием приобретение недвижимости,валюты и иные способы сбережения,поскольку здесь интерес реализуется врамках абсолютных отношений.

Инвесторы имеют отличный от иныхсубъектов гражданского оборота риск -риск потери инвестиций, поскольку у нихнет правовой возможности непосредственноучаствовать в процессе использованиявложенных средств и их ожидания зависятот честности и компетентности другихлиц.

Инвесторы делятся на:

  • стратегических (ставят своей целью получение контроля над деятельностью акционерного общества);

  • институциональные (портфельные инвесторы, формирующие свой портфель ценных бумаг с целью получения дохода);

  • частные (индивидуальные инвесторы).

Таким образом, инвестор – этосубъект, передающий имущество (инвестиции)в собственность другого лица с цельюполучения в будущем материальной выгоды(дохода), которая может быть создана врезультате предпринимательской илииной деятельности получившего имуществосубъекта (или связанных с ним третьихлиц), и не имеющий правовой возможностиучаствовать в процессе использованияинвестиций и получения дохода.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.