Дилерская деятельность

Дилерская деятельность и дилеры

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность распространена не столько на фондовом рынке, сколько в более привычных потребителю сферах (например, автобизнесе).

Тем не менее, дилерская деятельность на фондовом рынке «не теряется» среди прочих разновидностей биржевой деятельности и вкупе с ними обеспечивает нормальное функционирование фондового рынка.

Организацией дилерской деятельности в той или иной степени занимаются правительство и уполномоченные финансовые структуры, главным образом, Центробанк.

Настоящая публикация является логическим продолжением цикла статей, посвященных функционированию фондового рынка.

В частности, кратко, насколько это возможно, мы рассмотрим следующие вопросы:

[1] кто такие дилеры и что такое дилерская деятельность;

[2] каковы особенности лицензирования дилерской деятельности;

[3] уровень ответственности и обязанности дилера.

Дилеры и дилерская деятельность

Дилерская деятельность – это процесс публичного приобретения или реализации дилерской организацией (дилером) акций или облигаций на фондовом рынке от своего имени с принятием на себя обязанности исполнения сделок на заранее оговоренных условиях.

Дилерской деятельностью доверено заниматься немногим. Только дилерам.

Дилерами, как известно, не рождаются. Дилерами становятся. К их числу относят лицензированных участников фондового рынка, зарегистрированных в качестве юридических лиц.

Отдельные граждане, увы, лишены возможности быть дилерами.

Жесткие требования к функционированию дилерских организаций должны компенсироваться достойным вознаграждением их стараний.

Денежные ручейки, текущие в дилерский карман, могут складываться из [1] оплаты консультационных услуг, [2] комиссионных выплат за сопровождение клиентских сделок, [3] чистого дохода от реализации акций или облигаций.

Своевременная и полноценная оплата услуг дилера крайне важна, так как от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость, являющаяся гарантом исполнения дилерской организацией своих обязательств.

Дилеры с силу специфики своей деятельности способны влиять на фондовые котировки ценных бумаг напрямую.

Одна из обязанностей дилеров – публично доводить до сведения клиентов и заинтересованных лиц данные о текущих котировках ценных бумаг, видах и количестве предлагаемых фондовым рынком акций и/или облигаций, других существенных условиях, которые клиенты могут учитывать при принятии решений о заключении тех или иных сделок.

Сделки, заключаемые клиентами с дилерами, обязательны к исполнению обеими сторонами.

Лицензирование дилерской деятельности

Лицензия на дилерскую деятельность – это обязательное условие выхода дилера на фондовый рынок.

Проверку документации, соблюдения условий лицензирования и, наконец, непосредственную выдачу лицензий на дилерскую деятельность прибрал к рукам Департамент допуска на финансовый рынок, значащийся в структуре Центробанка Российской Федерации.

Лицензирование дилерской деятельности, подобно уличному указателю, устремляется в двух направлениях.

Одна, скажем так, ветвь касается финансовых операций с государственными, другая — с корпоративными акциями и облигациями.

Обязанности и ответственность дилера

Дилерская деятельность буквально пронизана высочайшим уровнем ответственности.

В некотором смысле степень этой ответственности определяется характером ее законодательного регулирования.

Помимо прочего, дилерские организации обязаны:

[1] точно в срок и с должной полнотой ИНФОРМИРОВАТЬ своих клиентов о всякого рода рисках инвестиционной деятельности, изменениях и событиях на фондовом рынке, которые сами по себе или вкупе с другими обстоятельствами способны потрепать их инвестиции;

[2] «расшибиться в доску» (с соблюдением разумных предосторожностей, естественно) ради ЗАЩИТЫ интересов клиента;

[3] исключить в своей работе любые манипуляции и МАХИНАЦИИ с инсайдерской информацией, влекущих кривотолки и недоверие к рыночным сделкам;

[4] строго блюсти принцип ПЕРВООЧЕРЕДНОГО исполнения поручений (заказов, заявок) клиента перед сугубо дилерскими операциями (особливо в случаях одновременного исполнения брокерских и дилерских полномочий);

[5] подготовить почву для предельно КОМФОРТНОГО исполнения клиентских сделок.

Дилерская деятельность: заключение

Дилерской деятельностью называется особый вид деятельности на рынке ценных бумаг, доступный только дилерам, обладающим соответствующей лицензией, и предполагающий покупку и/или продажу от своего имени и за свои собственные средства ценных бумаг.

Брокерская и дилерская деятельность часто идут рука об руку и успешно совмещаются в одном лице.

Благодаря этому клиенты могут потреблять брокерские услуги, связанные с приобретением или реализацией брокерами по их поручениям (заказам) ценных бумаг, и прибегать к консультационным услугам дилеров по финансовым вопросам.

Дилерская деятельность — это… Что такое дилерская деятельность и ее особенности

Дилерская деятельность

Добавлено в закладки: 0

Что такое дилерская деятельность? Описание и определение термина

Дилерская деятельность  – это во-первых предпринимательская деятельность, суть которой заключается в том, что продаются в розницу товары, приобретенные оптовыми партиями. Во-вторых деятельность, которую осуществляют участвующие на рынке ценных бумаг профессионалы.

Дилерская деятельность –  это осуществление операций по купли-продаже ценных бумаг лично от себя, под собственным именем.  Продажа и покупка ведутся способом публичного объявления цены, с последующим обязательством приобретения или продажи ценной бумаги по этой объявленной цене.  Дилером по законодательству России, может быть только юридическое лицо.

Рассмотрим более детально, что значит термин дилерская деятельность.
На дилера возложены исполнение важных действий — поддерживать фондовый рынок.

Соглашаясь с этими обязательствами по котировке ценных бумаг,  дилеры могут определять данную цену на существующем фондовом рынке. Такие цены необходимо публично определять, то есть цены становятся известны на биржах а также внебиржевой системе реализации и соответственно известны не только дилерам, но и  другим инвесторам тоже.

Предоставляя публичную информацию о котировках, дилер имеет право сообщать и другие необходимые условия, соответственно они являются важными  для составления договоров о купли-продажи: количество приобретаемых (продаваемых) ценных бумаг, установленные сроки действия известных цен.

Те,  кто принимают участие на рынке, будучи в курсе проведения сделки, оценивают это и, в случае их согласия, могут заключать её с дилером на существующих условиях. У дилера появляется обязанность  данную операцию осуществлять.

На российском рынке дилерская деятельность также  может называться маркет–мейкерством – это  дилер,  отвечающий за рынок определённой ценной бумаги, поддерживает его ликвидность и определяет текущие цены на ценную бумагу в зависимости от спроса и предложения на эту бумагу.

Дилерская деятельность считает осуществление операций купли-продажи ценных бумаг от имени проводящего и за личный счет посредством публичного объявления цен покупки и/или продажи указанных ценных бумаге обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг определённым лицом, проводящим данную сделку, ценам.

Суть дилерской деятельности

  • Дилером считается только юридическое лицо, которое является коммерческой организацией, а также государственная корпорация;
  • Дилер помимо цен операции, пользуется правом объявлять другие весомые условия договора: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или реализуемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действует  данная цена. Если отсутствуют указания на существенные условия,  дилер должен заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом;
  • В случае,  если дилер уклоняется  заключать договор, тогда ему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении нанесённого клиентам ущерба.

 Дилерский договор заключается между производителем и дилером и определяет их права и обязанности.

Но отношения сторон не ограничиваются поставками и оплатой продукции: маркетинговая практика выработала определенное количество принципов и отличий дилерства от обычной оптовой торговли. Дилер, кроме обязанностей покупателя и плательщика, имеет определенные права и несет дополнительные обязательства перед производителем.

Особенности дилерской деятельности

Особенностью деятельности дилера являются дополнительные обязательства, которые берёт на себя дилер путём публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени.

Для многих компаний-производителей получение услуг дилера – это главный и единственный способ реализации своей продукции. Такие фирмы не создают свою сеть реализации, а говорят: «мы ищем дилеров, которые, реализовывают наш товар».

Такая схема непременно выгодна и удобна для производителя (владельца марки) и для дилера.

Эксклюзивный дилер –  посредник,  дилер имеет эксклюзивные права на представительство в определённом регионе и возможность получение практически неограниченного заработка.

Мы коротко рассмотрели термин деятельность дилерская, постарались  раскрыть его суть.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность – это совершениесделок купли-продажи ЦБ от своего имении за свой счет путем публичного объявленияцен покупки и/или продажи определенныхЦБ с обязательством покупки и/или продажиэтих ЦБ по объявленным лицом, осуществляющимтакую деятельность, ценам.

Осуществлять такую деятельность, т. е.в собственных интересах и за свой счетмогут и другие профессиональные участникиРЦБ, которым такое право предоставлено,например брокеры. Но, чтобы выставлятьпубличные котировки, необходимо получитьстатус дилера.

Дилерскую деятельность иногда называютмаркет-мейкерством.

Маркет-мейкер – это дилер, которыйобычно отвечает за рынок определеннойЦБ, поддерживает ее ликвидность,определяет текущие цены.

Дилером на рынке обычно выступаеткрупные компании, обладающие солиднымсобственным капиталом, позволяющимподдерживать РЦБ в стабильном состоянии.

Основные функции дилера:

-функции брокера, включая финансовоеконсультирование;

-организация и поддержка оборотаопределенных ЦБ, которая включает ряддействий:

  • объявление цен покупки и продажи ЦБ в соответствующей торговой системе;
  • обязательства по покупке и продаже ЦБ по цене, объявленной на момент поступления приказа;
  • установление минимального и максимального числа ЦБ, которые могут быть куплены (проданы) по объявленным ценам;
  • установление в необходимых случаях сроков, в течение которых действуют объявленные цены.

К дилерам предъявляются определенныетребования, он должен:

-действовать в интересах своего клиента;

-в первоочередном порядке исполнятьприказы клиента по отношению к своимсобственным;

-обеспечивать клиентам наилучшие условияпо уровню цен, срокам исполнения иразмеров сделок и т.п.;

-своевременно доводить до участниковрынка информацию по курируемым ЦБ;

-не понуждать клиентов к совершениюсделок;

-не манипулировать ценами и т.п.

Деятельность по управлению цб

Деятельность по управлению ЦБ – этоосуществление юридическим лицом отсвоего имени за вознаграждение в течениеопределенного срока доверительногоуправления переданными ему во владениеи принадлежащими другому лицу в интересахэтого лица или указанных этим лицомтретьих лиц:

-ЦБ

-денежными средствами, предназначеннымидля инвестирования в ЦБ

-денежными средствами и ЦБ, получаемымив процессе управления ЦБ

Юридическое лицо, осуществляющеедоверительное управление, называетсяуправляющим. Им на РЦБ обычно выступаюткоммерческие банки, инвестиционныекомпании и специально создаваемые дляэтих целей управляющие компании.

Преимущества доверительного управленияна РЦБ основаны на профессиональномхарактере такого управления и большихмасштабах, что обычно обеспечивает:

-более высокую доходность от инвестированияв ЦБ;

-более низкие затраты, связанные спроведением операций;

-более низкие риски потерь от изменениярыночной конъюнктуры.

Доверительное управление ЦБ лежит воснове коллективных форм инвестированияна РЦБ, существующих в виде различногорода инвестиционных фондов: паевыхинвестиционных фондов, негосударственныхпенсионных и страховых фондов и т.п.

В основе такой деятельности лежитдоговор доверительного управления.Его основные характеристики:

-юридические наименования сторондоговора: клиент называется учредителемуправления, а профессиональный участникрынка – доверительным управляющим;

-содержание договора: клиент передаетуправляющему на определенный срокденежные средства для инвестированияв ЦБ, а управляющий обязуется управлятьсовокупным имуществом в интересахклиента или указанного им лица;

-права доверительного управляющего: впределах, установленных договором, оносуществляет полномочия собственникав отношении денег и ЦБ, переданных емув доверительное управление;

-обязанности управляющего:

  • управлять доверенным ему имуществом в интересах своих доверителей;
  • при заключении сделок с ЦБ, переданными ему в управление, обязательно указывать, что он действует в качестве доверительного управляющего;
  • вести обособленный учет имущества, переданного ему в доверительное управление, от своего собственного имущества;

-оплата услуг управляющего: осуществляетсяв соответствии с заключенным договором,а возмещение расходов, связанных спроцессом доверительного управления,производится за счет доходов, возникающихв ходе этого управления.

Дилерская деятельность и лицензирование

Чтобы юридическое лицо, имело достаточными полномочиями для выполнения дилерской деятельности, в обязательном порядке необходимо побеспокоиться о том, чтобы получить специализированную лицензию.

Выдавать лицензию или нет решает федеральная служба по контролю деятельности финансовых рынков. Подобная лицензия лицензия выдаётся на срок в 3 года.

В течении трёх лет у юридического лица есть полномочия профессионально участника РЦБ.

В российском законодательстве сказано, что лицензия для проведения дилерской деятельности может быть двух форм:

  1. первая форма, предполагает лицензию с помощью которой можно совершать операции по корпоративным ценным бумагам
  2. вторая же лицензия даёт право на выполнение операция с государственным ценными бумагами.

На базе данных лицензий, профессиональные субъекты финансовых рынков, а именно рынка ценных бумаг, осуществляют свою деятельность опираясь на конкретные требования по предъявлению итоговой отчётности. Поэтому все дилеры должны в обязательном порядке предоставлять всю необходимую статистическую отчётность, высшим органам контроля.

Можно выделить следующие функции дилера

  • Функция финансового консультанта

При работе с котировками ценных бумаг, в руках дилера находиться весьма конфиденциальная информация об эмитенте.

Единственное, что данную информация увидеть могут далеко не все участники рынка, а лишь конкретные.

Таким образом, в полномочия дилеров входит обязанности по консультированию своих клиентов по поводу совершения торговых операций по купле/продаже разных активов.

  • Организация и поддержание ликвидности рынка, проще говоря, поддержание работоспособности фондового рынка.

Данная функция включает целый ряд действий:

  1. объявление цен покупки и цен продажи в соответствующей торговой системе
  2. обязательство по покупке или продаже ценной бумаги при поступление приказа
  3. установление количества ценных бумаг как минимума, так и максимума, которые способны раскупаться  по заданным ценам
  4. установление сроков, при котором действуют объявленные цены

Обязанности дилера на рынке. Так как дилер является не только участником рынка, но представляет сам рынок, поэтому способен осуществлять неоспоримые действия по сравнению со своими клиентами. Дилер всегда должен:

  1.  действовать в интересах своего клиента
  2.  исполнять приказы своего клиента, по отношение к себе
  3. обеспечивать своим клиентам наилучшие условия по сделкам ( объём покупки, срок покупки, уровень цен и т.д. )
  4. не вынуждать клиентов к совершению сделок
  5. не манипулировать ценами на рынке
Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.