Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

Содержание

Факторинговые операции

Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

            Факторинг – схема, позволяющая организации получить краткосрочное инвестирование без обращения к кредиторам. Главное преимущество факторинга заключается в том, что организации не требуется положительная кредитная история, без чего получить финансирование банка просто невозможно.

Воспользоваться услугами факторинга могут и совсем крошечные организации, никогда не бравшие кредиты. Чаще всего к факторингу прибегают фирмы, торгующие продуктами, имеющими высокую ликвидность – например, продуктами питания.

Схема факторинговой операции

            Для того чтобы понять, что представляет собой факторинг, достаточно подробно рассмотреть схему:

            С первого взгляда взаимоотношения между тремя сторонами кажутся путаными – на самом деле все достаточно просто. Клиент факторингового агентства (будем назвать поставщика услуг просто фактор) продает ему свою дебиторскую задолженность, получая в ответ краткосрочное финансирование.

Когда партия товара реализована, клиент выкупает у фактора остаток дебиторской задолженности обратно. Вся сумма задолженности не возвращается, так как фактор именно из нее вычитает комиссии и проценты, которые, к слову, могут быть очень значительными.

Долгосрочные отношения с фактором невыгодны, поэтому и необходимо, чтобы продукты, которыми ведется торговля, были высоколиквидными.

            Рассмотрим каждую из пронумерованных операций с иллюстрации:

  1. Поставщик поставляет продукцию покупателю с отсрочкой платежа.
  1. Поставщик предоставляет право требовать долг у покупателя фактору. За это фактор получает часть от задолженности, которая носит название авансовый платеж. Авансовый платеж не фиксирован и может достигать даже 90% от суммы задолженности.
  1. Поставщик получает часть денежного требования от фактора.
  1. Покупатель возвращает деньги фактору.
  1. Фактор вычитает из возвращенной суммы комиссии и уже переданную часть, а остаток отправляет поставщику.

Видно, что фактор – это обычный брокер, посредник между покупателем и продавцом. Наличие в отношениях фактора позволяет быть всем троим участникам в выгодном положении: поставщик получает часть денег сразу же, покупатель может пользовать отсрочкой, а фактор зарабатывает деньги за счет того, что они у него есть прямо сейчас.

Однако фактор и берет на себя риск невыплаты покупателем, что роднит его также с кредитной организацией. Поэтому сотрудники факторинговой компании уделяют огромное внимание оценке риска, что находит отражение в предлагаемых клиенту условиях.

Универсальных условий факторинг не предполагает – к каждому клиенту строго индивидуальный подход.

Плюсы и минусы факторинговых операций

Факторинговые операции имеют большое количество преимуществ:

  • Гибкость условий. В отличие от банка или другого кредитного учреждения, фактор не сковывает участников отношений строгими временными рамками. Однако принцип «возвращай, когда хочешь» тоже не действует – фактор одалживает деньги на разумный срок. Кроме того, возвращать деньги долго невыгодно и для покупателя – он рискует просто разориться на комиссиях.
  • Простота. Фактор не требует кучи бумаг и документов, способных подтвердить платежеспособность и хорошую кредитную историю.
  • Упрощение бухгалтерских операций. Факторинг снимает с клиента дебиторскую задолженность, что упрощает финансовые расчеты.
  • Возможность получения дополнительного финансирования. Сумма так же не фиксирована, как и сроки. Если клиенту понадобится больше денег, то фактор ему их с удовольствием предоставит, ведь и комиссия растет тоже.

Единственный, но очень большой недостаток факторинга – высокая стоимость. Ставки здесь несравнимы с банковскими – они могут достигать нескольких сотен процентов в год.

Виды факторинга

Существует несколько классификаций, позволяющий делить факторинг на виды. Наиболее распространенная предлагает делить факторинговые операции на два вида:

Так, факторинг с правом регресса предполагает, что фактор передает неоплаченный покупателем счет обратно поставщику и не требует денег с покупателя. Факторинг без права регресса, напротив, предполагает, что фактор берет все риски (а, следовательно, и расходы по взысканию долга с покупателя) на себя. 90% всех факторинговых компаний – второго типа.

Также различают открытый и закрытый факторинг. При открытом факторинге покупатель находится в курсе того, что долг с него будет требовать не поставщик, а фактор. При закрытом покупатель вовсе не знает о том, что в сделке фигурирует факторинговая компания.

Факторинг может быть с финансированием или без него. Факторинг с финансированием предполагает передачу части стоимости отгруженной продукции поставщику фактором немедленно – как правило, это 80-90% от стоимости груза. Остальные деньги бронируются и передаются клиенту после успешного завершения факторинговой операции. Часть средств, помним, фактор оставляет себе.

Факторинг без финансирования представляет собой инкассирование фактором покупателя. Клиент, отгружая продукцию, через фактора выставляет счет покупателю, который погашается в установленные сроки. Фактор не передает деньги поставщику, а просто выступает гарантом того, что партия будет оплачена.

Нетрудно понять, что факторинг без финансирования и с правом регресса – совершенно бесполезная процедура.

Международный факторинг

Глобализация торговых отношений породила необходимость в международном факторинге – сделке, в которой покупатель и продавец находятся не в одной стране. Международный факторинг, как правило, двухфакторный, то есть сделка осуществляется с привлечением двух факторинговых компаний по схеме:

Как видно, из схемы порядок процедуры тот же, что и при однофакторной сделке. Прежде всего, экспортер передает продукцию импортеру.

Потом экспортер отправляет подтверждающую передачу документацию экспорт-фактору (организации, обслуживающей поставщика) и получает финансирование (если оно, разумеется, предусмотрено).

Когда подходит срок, импортер отдает средства, полученные с реализации продукции, импорт-фактору (организации, обслуживающей покупателя). Далее представители двух посредников встречаются, и импорт-фактор передает деньги экспорт-фактору, который минусует из суммы свои комиссии и перечисляет остаток экспортеру.

Такая сделка имеет несколько особенностей, о которых следует знать. Например, импортер не несет никаких дополнительных трат – услуги факторов оплачивает исключительно поставщик. Кроме того, импортный факторинг не подразумевает наличия права требования долга с покупателя – этим занимается экспорт-фактор.

В России импорт-факторинг куда более популярен (вероятно, из-за минимального риска). Крупнейшим международным фактором России является Промсвязьбанк – из таблицы ниже видно, что он намного обгоняется остальных конкурентов:

Какие документы потребует фактор?

Пакет документов достаточно увесист, однако, среди бумаг нет таких, которые руководителю организации было бы сложно достать. В перечень входят:

  • Учредительный документы. Это устав, приказ о назначении руководителя, документ регистрации юридического лица. Учредительные документы можно не предоставлять в том случае, если сделка факторинга заключается через банк, где у организации открыт расчетный счет – тогда фактор способен проверить данные по ЕГРЮЛ.
  • Бухгалтерская отчетность. Если предприятие уплачивает налоги по общей системе, нужны баланс и отчет о прибыли и убытках за последние 5 лет, если по «упрощенке» – декларация об уплате налога. К слову, перечень бухгалтерских документов, необходимых для оформления, может быть увеличен по требованию фактора – например, могут понадобиться складские остатки.
  • Договор о поставках. Важно: договор должен описывать возможность отсрочки платежа, иначе факторинговые операции невозможны.

На что нужно обратить внимание при подписании факторингового договора?

Чтобы не попасть впросак, поставщику нужно знать, какие пункты и особенности договора с фактором являются ключевыми. Так, первым делом нужно уточнить, является ли договор регрессным. Если договор безрегрессный, помощи во взыскании задолженности с покупателя можно не ожидать.

Также нужно уточнить порядок взыскания комиссий. Лучше, если будут предоставлены примеры типовых расчетов.

Наконец, следует спросить специалиста, включены ли в договор какие-либо дополнительные услуги, например, проверка платежеспособности покупателя или ведение бухгалтерского учета. Стоит подумать, насколько это необходимо, ведь основная стоимость услуг факторинга может крыться именно в дополнительных услугах.

Факторинг в России

Как и любое новое экономическое явление, факторинг в России прижился не сразу.

Даже сейчас на сравнительную характеристику нельзя взглянуть без слез: тогда как в Британии объем факторинговых операций составляет около 18% от ВВП, в России – всего 2,5%.

Так или иначе, Европа – лидер по факторингу, даже несмотря на то, что Россия и другие славянские страны тянут ее вниз; на Европу приходится 67% мирового факторингового оборота.

В последние годы в России наметился рост как спроса, так и предложения факторинговых услуг. Так, за 2014 год российский факторинг вырос на 200 млрд.

рублей, и эксперты предполагают, что именно 2015 год станет определяющим.

Если создать благоприятные условия для развития факторингового бизнеса, можно получать рост рынка в несколько сотен процентов ежегодно по крайней мере в течение ближайших трех лет.

Налогообложение факторинговых операций

Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

Алексей Кузнецов, к.э.н., АМСТ, АССА, старший менеджер “Эрнст энд Янг” Ольга Таубинская,

старший консультант “Эрнст энд Янг”

В связи с ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять отсрочку или рассрочку платежа своим клиентам, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски.

Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности. Начиная с 2002 года данная проблема усугубляется необходимостью (для большинства компаний) признания реализации “по отгрузке” для целей исчисления налога на прибыль.

Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, “замороженных” в дебиторской задолженности, является факторинг.

По договору финансирования под уступку денежного требования (так договор факторинга определен в Гражданском кодексе, далее – “ГК РФ”) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг.

Финансовый агент также может оказывать ряд сопутствующих услуг, как то: покрытие рисков, административное управление дебиторской задолженностью, учет состояния дебиторской задолженности, предоставление отчетов клиенту о состоянии задолженности, контроль своевременности оплаты должниками.

В упрощенном виде механизм осуществления факторинга может быть представлен следующим образом:

Следует отметить, что с налоговой точки зрения существует мало отличий между налогообложением операций факторинга и уступки требования (цессии).

Так, статьи 155 и 279 Налогового кодекса (далее – “НК РФ”), содержащие особенности исчисления налоговой базы по НДС и налогу на прибыль, соответственно применяются как к факторингу, так и к цессии.

Основное отличие связано с тем, что факторинг представляет собой финансовую услугу.

Далее мы рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для поставщика и фактора, а также рассмотрим особую форму факторинга – факторинг как обеспечение.

Налоговые последствия факторинга для поставщика

Вначале рассмотрим порядок налогообложения для поставщика. Как указывалось выше, факторинг дает возможность поставщику сократить временной разрыв между получением выручки от клиентов и моментом признания дохода для налоговых целей.

Статья 279 НК РФ позволяет поставщику сразу вычитать убыток от реализации права требования с учетом следующих особенностей:

  • Если договор уступки заключен до наступления предусмотренного договором реализации товаров (работ, услуг) срока платежа, сумма убытка не может превышать сумму процентов, которые были бы уплачены по долговому обязательству, представляющему собой цену, указанную в договоре факторинга с учетом ограничений, установленных НК РФ для таких процентов (ставка рефинансирования ЦБ РФ, умноженная на 1.1 – для рублевого обязательства, 15% – для обязательства, выраженного в иностранной валюте).
  • В случае если договор уступки заключен после наступления срока платежа по договору реализации товаров (работ, услуг), то половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% – по истечении 45 дней с момента уступки права требования.
  • Вышеизложенный порядок вычета убытка делает факторинг интересным инструментом налогового планирования. Так, факторинг может быть использован для более эффективного с налоговой точки зрения структурирования операций по реализации амортизируемых основных средств и/или ценных бумаг (т.к. НК РФ устанавливает ограничения на вычет убытков по таким видам активов).

    Если поставщик использует метод “по оплате” для признания НДС, уступка прав требования по дебиторской задолженности (по облагаемым НДС товарам, работам и услугам) приравнивается к оплате товаров (работ, услуг) для целей исчисления НДС. При этом НДС исчисляется исходя из цены реализации товаров, работ или услуг покупателю, а не из суммы, оговоренной в договоре факторинга, которая, как правило, меньше цены реализованных товаров (работ, услуг) на сумму дисконта.

    Таким образом, сама уступка прав требования для поставщика не является оборотом для целей НДС, однако она может ускорить момент признания налогового события по реализации. В маловероятной ситуации, когда уступка прав требования осуществляется с премией, премия подлежит включению в базу по НДС.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для поставщика.

    Схема 1

    Налоговые последствия фактора (финансового агента)

    Теперь рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для фактора.

    При определении налоговой базы фактор вправе уменьшить доход, полученный от реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга.

    Исходя из данной формулировки, существует риск того, что расходы будут вычитаться для целей налогообложения только в пределах доходов, полученных от реализации права требования. Такая позиция была высказана в ряде писем налоговых органов.

    При реализации фактором услуг финансирования под уступку денежного требования дата получения дохода определяется как день последующей уступки данного требования или исполнения должником данного требования.

    При этом, нам кажется необходимым учитывать отдельно такие доходы, как, например, проценты по денежному требованию и курсовую разницу, момент признания дохода по которым может быть ранее вышеназванной даты.

    Также, существуют особенности признания результата по факторингу при частичном исполнении/переуступке прав требования.

    Согласно статье 155 НК РФ налоговая база по НДС при оказании финансовых услуг фактором определяется как сумма превышения сумм дохода, полученного фактором при последующей уступке требования или прекращении соответствующего обязательства, над суммой расходов на приобретение указанного требования в случае, если первоначальное требование облагается НДС.

    При этом, зачет НДС, начисленного на “маржу” фактора, у поставщика будет скорее всего невозможен, так как НДС на вознаграждение фактору не уплачен поставщиком. Поэтому одной из основных задач в структурировании операций факторинга является снижение негативного эффекта в этой связи.

    Основным направлением для решения данной проблемы является переквалификация дисконта фактора в комиссию за услуги.

    Ниже схематично представлены налоговые последствия для фактора.

    Схема 2

    Факторинг как обеспечение

    Согласно ГК РФ денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Факторинг как обеспечение представляет собой особую форму факторинга.

    Основное отличие от “обычного” факторинга состоит в том, что существует основное обязательство, например, по кредиту, а уступка права требования фактору является вторичной по отношению к основному обязательству.

    При этом налоговые последствия для поставщика и фактора будут определяться исходя из правил налогообложения, применяющихся к основному обязательству.

    Краткие выводы

    Факторинг может быть эффективно структурирован с налоговой точки зрения, таким образом, чтобы и поставщик, и фактор выигрывали от его экономических преимуществ. При этом требуется тщательное планирование факторинговой сделки с налоговой точки зрения.

    Лизинг и факторинг – в международном частном праве, коммерческой деятельности, механизм их действия

    Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

    Очень часто люди сталкиваются с такими понятиями, как лизинг и факторинг. Значение этих слов временами принимают за одно и то же. Однако они имеют существенные отличия.

    Виды факторинговых операций

    Любые факторинговые операции направлены на переуступку долгов перед компанией, оказывающей подобные услуги. Типы таких операций имеют большое разнообразие.

    К ним относятся факторинги:

    • открытый уведомляет покупателя о том, что ему уступили, при этом задолженность оплачивается банку или компании по предоставлении данной услуги;
    • скрытый не оказывает услуги уведомления, оплата производится на счёт клиента, а оттуда фактору;
    • внутренний подразумевает наличие одной страны в договоре;
    • международный даёт возможность оформить соглашение с представителями разных стран;
    • гарантийный-не имеющий финансирования;
    • консесуальный является залогом будущих финансовых отношений;
    • тендерный финансирует те договоры, которые выиграл;
    • закупочный выделяет средства дебитору;
    • предпоставочный.

    Также имеется вид соглашений, который совмещает факторинг и электронный оборот документов. При этом сделка проводится с тремя представителями.

    Типы факторинговых соглашений

    Соглашения, регулирующие финансирование, бывают нескольких типов.

    Договор с регрессом подразумевает под собой приобретение клиентом права владеть средствами, которые должен предприятию заёмщик. Если дебитор своевременно не возвращает долг, претензии предъявляются к поставщику.

    Соглашение без регресса подразумевает под собой то же, что и первый договор. Разница в том, что в этом случае при не оплате факторинговая компания остаётся в убытке. Чаще всего этой системой пользуются предприятия, работающая с неплатежеспособными или с новыми клиентами.

    Лизинг и факторинг

    Чтобы разбираться где факторинговое кредитование, а где лизинговое, необходимо ознакомиться с их определениями.

    Факторинг представляет собой финансовые торговые отношения поставщиков и производителей, основанные на возможности произвести платёж позже. В этой сфере обычно взаимодействуют банк или кредитная организация, поставщик и потребитель. Организации по кредитам выкупает покупательские долги в целях дачи взаймы поставщикам.

    Лизинговый займ-это вид финансирования путём оформления кредита для покупки фонда юридических лиц или товаров, которые представляют физические лица, при условии что они имеют высокую стоимость. При этом дающий лизинг обязан приобрести имущество у того, кто его получает.

    Отличия двух сделок

    Различия данных субъектов определяется оформлением договора.

    Некоторые отличия и особенности сделок представлены в таблице.

    Что сравниваетсяЛизингФакторинг
    ВзносыПлата за аренду имущества, используемого для предпринимательства.Получение процента от того, что оплачено потребителем.
    АнализПеред оформлением внимание уделяется материальной обеспеченности самого клиента.Во время оформления договора изучается материальная база обратившегося к поставщику.
    На что направлен договорНаправлен на долги по арендной плате.Регулирует передачу долга поставщика кредитной организацие.

    Из этого видно, что факторинговые компании работают с поставщиками, а лизинговые с арендой помещения.

    В международном частном праве

    В конце весны 1988 года была создана Конвенция, призванная регулировать явление факторинга.

    В соответствии с законом такой контракт должен соответствовать следующим правилам:

    • поставщик идёт на уступки в плане требования денег во время договора купли-продажи (исключение составляют товары для дома, для семьи или для личного использования);
    • функции финансирующей организации: финансирование (заём или предварительный платёж), бухгалтерский учёт, требования к оплате, защита от несвоевременно оплаты, уведомления об уступках.

    Во время заключения лизингового договора в соответствии с законом оговаривается предмет сделки, продавец этого предмета, сроки долгового обязательства и сумма платежа.

    Такой контракт регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации и является легальным при соблюдении всех описанных условий.

    В коммерческой деятельности

    Кредитные операции оказывают большую роль в коммерческой деятельности организаций.

    Рассмотрим их преимущества в таблице.

    ЛизингФакторинг
    Облегчается выплата налогов.Не требуется внесение залога.
    Получатель и продавец в возвратном лизинге-одно лицо.Страховка на случай если клиент оказался неплатежеспособным.
    Предприятие получает прибыль благодаря проданному имуществу.Позволяет получить быструю выгоду.
    Обеспечивается достаток средств для оборота.Удобство оплаты.

    Каждое из этих соглашений подходит разным предприятиям. Выбор зависит от желаемых результата и условий.

    Механизм их действия

    Действие факторингового договора распределяется на трёх участников. При этом кредитной компание передаётся часть документов кредитора с целью получения через неё долгов покупателей.

    При этом фирма кредитования оплачивает более 50% от долга дебитора, который в последствии погашает задолженность, оплачивая её фирме. После этого кредитное предприятие отдаёт остаток поставщику, взимая при этом с него стоимость своих услуг.

    Понять данный механизм поможет схема:

    Во время лизингового договора собственником арендуемого имущества является предприятие, которое даёт этот вид кредита, но пользуется им тот, кто запросил финансовую поддержку.

    Это субъект обязуется платить сумму за аренду согласно графику. Он в праве самостоятельно выбрать поставщика и арендуемое имущества, при этом в договоре прописывается условия, на которых страхуется сделка.

    Как формы кредитования

    Лизинговое кредитование отличается от банковского рядом преимуществ.

    Среди них:

    • оформляется с опорой на имущество сделки без дополнительных залогов;
    • сделка экономически выгодна для потребителя так как здесь идёт сохранение финансов для расширения оборота и обновление арендуемого оборудования;
    • работа с кредитованием ведётся в полном объёме без первоначальных взносов;
    • имеются льготы при налогообложении;
    • имущество, являющееся объектом сделки, не числится за арендополучателем.

    На лизинговое кредитование отрицательно влияет изменение курса валют. К минусам относится также продолжение взносов несмотря на старение оборудования и большая цена договора в сравнение с банковской ссудой.

     Факторинговое кредитование в свою очередь является привлекательныи благодаря следующим качествам:

    • доступен любым организациям из-за того, что не нужно предоставлять залог;
    • отсутствует переплата;
    • идёт экономия на налоге на прибыль.

    Благодаря своим плюсам этот вид финансовых займов получил широкое распространение.

    Факторинг во внешнеэкономической деятельности

    Этот вид займов подразумевает кредитные и валютные риски если дело касается международных отношений. Поэтому существует подразделение, которое занимается конкретно этим видом сделки. Такие сделки делят на четыре типа.

    Двухфакторный тип разделяет функции и риски между импортёром и экспортёром. Её задача максимально обеспечить материальную базу и снизить расходы. Для этого ведётся контроль за возможными рисками, доставкой и процессом финансирования.

    Прямая импортная модель кредитования ведёт работу не более чем с двумя объектами экспорта. При этом организуется контролирование рисков, доставки и оплаты.

    Во время прямого экспорта очень трудно оценить платежеспособность иностранного заёмщика. Такая операция проходит в четыре этапа: контроль риска, обеспечение поставок и материальной базы, оплата.

    «Бэк-ту-бэк»-это тип отношений, включающий в себя схему двухфакторной и внутренней системы факторингового кредита. При этом заключается соглашение, поставляется товар или услуга, переуступается долг и предмет договора оплачивается фактором. Далее фактор взимает деньги с должника и оплачивает остаток иностранному поставщику.

    Виды лизинга

    В зависимости от условий контракта и срока эксплуатации объекта, на который он направлен лизинг делится на финансовый и оперативный. Также его различают по срокам, характеристикам имущества, на который направлен договор и по предоставляемым услугам.

     Финансовый и операционный

    Финансовая аренда основана на переход арендуемого имущества от лизинговой компании к тому, кто пользуется этой услугой. При этом последний субъект выкупает право собственности после полной оплаты долга.

    Операционная система может прийти к завершению двумя способами. Арендуемое имущество после закрытия долга либо остаётся лизинговой фирме, либо выкупается арендатором. При срок эксплуатации объекта больше срока договора.

    Особые виды

    Возвратная система является особым видом. Здесь продавец и получатель услуги-одно лицо. Схема займа направлена на запрос финансовой помощи под залог фондов производство с целью изменения налогов.

    В зависимости от наличия субъектов лизинг бывает прямым (два участника), косвенным (есть посредник), возвратным (возможен возврат имущества его обладателю).

    Наличие лизинговой и факторинговой операций, являются отличной помощью для предпринимателей. Они позволяют сэкономить на выплате налогов и получить финансовую поддержку на выгодных условиях. При этом лизинг даёт возможность арендовать имущество с последующим выкупом, что значительно сокращает расходы.

    Факторинг в свою очередь является отличной сделкой по использованию материальных благ без оставления залога.

    Вопрос №14. Кредит как форма финансирования деятельности. Нетрадиционные источники финансирования: лизинг, факторинг, форфейтинг

    Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

    Сохрани ссылку в одной из сетей:

    Вопрос № 14. Кредит как форма финансирования деятельности. Нетрадиционные источники финансирования: лизинг, факторинг, форфейтинг.

    1.Кредитдвижение ссудного капитала, т.е. капитала в ден. выражении, предоставляемого кредиторами заемщикам на условиях платности, срочности и возвратности.

    Функции: Перераспределение ден. средств, экономия издержек обращения, мобилизация и концентрация капитала, стимулирующая функция, контрольная ф., ускорение НТП

    Формы:

    1. коммерческий – это кредит, предоставляемый одним предпринимателем другому в виде отсрочки платежа. Его объектом является товар, а его инструментом – вексель.

    2. банковскийпредоставляется в денежной форме кредитным учреждениям. Ссудный % банковского кредита зависит от ставки рефинансирования или от учетной ставки, учета кредитной сделки, суммы кредита, обеспечения кредитной суммы, уровня кредитоспособности заемщика и др.

    3. потребительский это кредит, предоставляемый физическим лицам для приобретения товаров длительного пользования

    4. государственный – это кредит, при которомгос-во выступает в виде заемщика. Кредит реализуется с помощью эмиссии облигации гос. займа.

    5. международный – осуществляется в международной сфере

    Источниками кредитных ресурсовявляются временно свободные денежные средства физ. лиц, средства юр. лиц в виде устойчивых пассивов части прибыли и в виде амортизационных отчислений; средства гос-ва; средства нерезидента и прочие источники.

    2. Нетрадиционные источники финансирования

    Договор финансовой аренды (договор лизинга) — договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем. (см. статью 665. ГК РФ: “Договор финансовой аренды”).

    Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятие и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты (Статья 666 ГК РФ), а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

    Субъектами лизинга являются:

    Лизингода́тель — физическое или юридическое лицо, которое за счёт привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

    Лизингодатели могут быть двух видов:

    1. предприятия – производители объектов лизинга

    2. самостоятельные лизинговые фирмы, для которых эта деятельность является уставной. Такие фирмы достаточно часто создаются при участии банков либо в таком качестве выступают сами банки. В отличие от кредитной деятельности, лизинговая деятельность не требует лицензирования.

    Лизингополуча́тель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. Физические лица могут быть лизингополучателями только при условии получения статуса индивидуального предпринимателя (или “предпринимателя без образования юридического лица”, ПБОЮЛ) и соответствующей государственной регистрации.

    Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.

    Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

    Продавец может одновременно выступать в качестве лизингодателя в пределах одного лизингового правоотношения.

    Лизинг: – двухсторонний, – трехсторонний (в зависимости от количества участников сделки)

    • Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может перейти к лизингополучателю. По сути является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).
    • Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по (материальной) остаточной стоимости. По экономической сущности близок к аренде.

    Финансирование основных средств за счет лизинга позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи по лизинговым договорам уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

    Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффицентом 3) позволяет балансодержателю снижать базу для расчета налога на имущество и дополнительно снизить базу расчета налога на прибыль.

    Планирование потоков НДС при лизинге требует тщательного подхода в соответствии с действующми нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.

    Факто́ринг – финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью:

    • незамедлительного получения большей части платежа;
    • гарантии полного погашения задолженности;
    • снижения расходов по ведению счетов.

    Факторинг – есть комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

    Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

    Виды факторинга

    Существует несколько классификаций деления факторинга на виды. Основное деление – регрессный и безрегрессный факторинг.

    • регрессный факторинг. Фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника, однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме клиент, переуступивший такой “недоброкачественный” долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства. Если же с должника получен излишек по сравнению с причитающейся фактору суммой, то излишек возвращается клиенту.
    • безрегрессный факторинг – фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объеме финансовый агент потерпит убытки. По сути, это означает полный переход права собственности на право требования клиента к должнику.

    В зависимости от страны нахождения участников факторинговой сделки факторинг делится на:

    • факторинг внутренний
    • факторинг международный

    Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи находятся в пределах одной страны. В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор.

    Если же Поставщик и Покупатель являются резидентами разных государств, то речь идет о международном факторинге (international factoring).

    Преимущества факторинга

    Основные преимущества для каждого субъекта факторинговых отношений:

    1. Поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора (финансового агента) плату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем, что предотвращает длительные кассовые разрывы, позволяет увеличить объем продаж и конкурентоспособность, предоставляя покупателям льготные условия (отсрочку) оплаты товара под надежную гарантию. Применение факторинга позволяет получить кредит до 80-90 % от стоимости поставляемого товара;

    2. Покупатель получает товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3-х месяцев); увеличивает объем закупок; сводит к минимуму риск получения некачественного товара и ускоряет оборачиваемость средств;

    3. Банки, иные кредитные организации и специализированные организации, выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных доходов. Так финансовый агент получает не только доходы по кредиту, комиссионное вознаграждение за досрочное финансирование, но и комиссию за оказание иных финансовых услуг в рамках факторингового обслуживания.

    4. Можно выделить две основные схемы факторинга, вокруг которых строятся все существующие виды факторинга: факторинг с правом регресса и факторинг без права регресса. Под регрессом понимается поручительство клиента перед Фактором за исполнение дебитором своих обязанностей по оплате товара.

      При факторинге с правом регресса клиент обычно уверен в платежеспособности дебитора и перекладывает на Фактора только риски ликвидности (риски просрочки платежа со стороны дебитора), льготный период (период от момента окончания отсрочки платежа до момента выставления регресса клиенту).

      В случае неплатежа дебитора клиент обязуется вернуть Фактору предоставленное финансирование.

    5. Следующая схема факторинга, более дорогостоящая безрегрессная схема, чаще всего бывает интересна организациям, не уверенным в платежеспособности своих дебиторов и желающим переложить эти риски на Фактора, ну и, конечно же, готовым за это платить. При такой схеме факторинга от клиента требуется только поставить товар дебитору и получить от него отметку о его приемке, заплатит или не заплатит дебитор – это уже проблемы Фактора.

    Форфейтинг (англ. Forfaiting). Слово произошло от французского A forfai — целиком, общей суммой Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером).

    Форфейтинг — специфическая форма кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства.

    В основном форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель.

    Преимущества форфейтинговых сделок:

    1. Форфейтер берет все риски на себя

    2. Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.

    3. Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть.

    1. Программа

      Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования “Национальный исследовательский университет “Высшая школа экономики”

    2. Учебник

      Анализируются основные направления развития производственных отношений, связанных с функционированием денег, кредита, банков. Рассматриваются и сопоставляются различные модели денежно-кредитных и валютных отношений промышленно развитых

    3. Учебно-методический комплекс

      Одобрен на заседании кафедры государственного и международного права (УП-9) МГАПИ и рекомендована для использования в лекционных, семинарских и практических занятиям, а также для подготовке к экзамену по дисциплине «Договорное право

    4. Программа

      В результате изучения данной дисциплины студенты должны овладеть теоретическими и практическими знаниями в сфере управления финансами компании на международных рынках.

    5. Лекция

      В реформировании российской экономики еще со времен перестройки коммерческие организации взяли на себя роль создателя почвы для новой системы хозяйствования.

    Рефинансирование кредитов для бизнеса, как способ облегчить давление платежей по займу

    Факторинг как способ рефинансирования лизинговых операций

    В современных условиях трудно обойтись без кредитования. Услуги банков прочно вошли в нашу жизнь и ими активно пользуются как индивидуальные предприниматели (далее по тексту — ИП), так и юридические лица. Потребность в деньгах возникает почти у всех, но и заманчивых предложений от кредиторов на сегодняшний день хватает с избытком.

    Иногда случается так, что предприниматель, взяв заем на крупную сумму, через определенное время узнает, что где-то есть более выгодные условия, а значит и выплачивать остаток платежей ему будет значительно легче. Но, теперь у него возникает еще одна проблема: чтобы получить новый заем, для начала нужно рассчитаться по старым долгам, а денег на это нет.

    В этом случае на выручку предпринимателю приходит услуга, которую в мире кредитования называют рефинансирование кредита для ИП.

    Это инструмент, который позволит предпринимателю на время снизить нагрузку платежей на бюджет его фирмы и разрешить себе расходы на личные нужды.

    Рефинансирование бизнес кредитов подходит как для юридических лиц, так и для индивидуальных предпринимателей и обычных граждан.

    В чем заключается переоформление займов для бизнеса

    Рефинансирование – это новый заем для ИП, который он может оформить, как в кредитовавшем его банке, так и в любом другом финансовом учреждении, для погашения старых задолженностей. Такой заем является целевым, и его выдают только на погашение задолженности по предыдущему займу.

    Рефинансирование для индивидуальных предпринимателей не во всех случаях может оказаться выгодным, а только, когда заем оформлен на долгий срок и на крупную сумму. Допустим, у заемщика оформлена ипотека, и даже два-три процента, которые он сэкономит на новой процентной ставке бизнес кредитов, окажутся вполне приличной суммой для пополнения личного бюджета.

    Преимущества новых займов и их особенности

    Перекредитование позволяет:

    • объединить несколько кредитов, находящихся в разных местах, – в один;
    • изменить цифру процентной ставки, и, тем самым, уменьшить сумму платежей;
    • продлить сроки выплат по займу.

    Рефинансирование подходит как для ООО, юридических и физических лиц (в список последних включены индивидуальные предприниматели). Процедура перекредитования бывает внутренней и внешней.

    В первом случае переоформление займа происходит в том же банке, но на новых условиях и с минимальным пакетом документов. Во втором случае процесс заключается в оформлении нового займа в другом месте с полной процедурой перерегистрации.

    Но, если по условиям предыдущего контракта досрочное погашение запрещено, то и получение нового займа будет бессмысленным.

    Рефинансирование компаний может быть удобно, если позволяет предпринимателю изменить прежнюю процентную ставку или перенести сроки платежей.

    Чтобы переоформить кредит, у предпринимателя не должно быть задолженностей, иначе капитализация процентов с учетом новых платежей встанет ему в копеечку, и он будет выплачивать не только проценты по займу, но и проценты на проценты.

    Для начала всегда следует просчитать, выгодны ли для вас новые условия. Если выгода от данной сделки окажется минимальная, то и рефинансирование кредитов не имеет смысла.

    Рефинансирование подойдет и для юридических лиц и для малого бизнеса, если фирма соответствует следующим требованиям:

    • бизнес заявителя финансово стабилен, а фирма существует не меньше шести месяцев;
    • на момент взятия займа отчетный период фирмы не должен быть убыточным;
    • у заявителя нет просрочки платежей;
    • у обратившейся фирмы хорошая кредитная история;
    • существование данной фирмы не запятнано судебными процессами.

    Получение нового займа должно повлиять на общее состояние предприятия следующим образом:

    • увеличение срока выплат сделает платежи менее обременительными для бюджета фирмы;
    • возможность получения более низкой процентной ставки положительно скажется на расходах предприятия;
    • появится возможность расчета по прежнему долгу в более короткий срок;
    • при необходимости можно переконвертировать платежи в другую валюту.

    Кредитные программы для индивидуальных предпринимателей предоставляются тем, кто соответствует стандартам о финансовой состоятельности клиентов. Таким предпринимателям предлагают упрощенное рефинансирование на значительные суммы размером в 3, 9 и 120 млн. рублей, а также они могут оформлять документы без поручителей.

    К тому же приятным бонусом подобного кредитования является сниженная процентная ставка.

    Но остальные формальности останутся теми же:

    • необходимо предъявить соответствующие документы;
    • сообщить о дате регистрации своего бизнеса;
    • предоставить сведения о положительной кредитной истории;
    • найти залоговых поручителей.

    Прежде чем брать деньги в долг, необходимо рассчитать, будет ли для вас ссуда прибыльной или убыточной.

    Ипотечное кредитование для индивидуальных предпринимателей

    Услугами ипотеки также пользуются индивидуальные предприниматели, которые нуждаются в служебных помещениях для своего бизнеса. В эту категорию входят: офисы, магазины и склады.

    Под такие помещения, как правило, подбирают подходящие объекты жилой и нежилой недвижимости:

    • объекты незаконченного строительства;
    • жилые помещения;
    • участки земли под застройку;
    • пристроенные или встроенные помещения;
    • готовые объекты.

    Чтобы получить деньги на бизнес-недвижимость, ИП должен знать о следующих условиях, которые могут предложить кредиторы:

    • сумма может быть ограничена в пределах от 1 млн. до 120 млн. рублей;
    • размер ссуды не должен превышать 80% от общей стоимости недвижимости;
    • деньги выдаются на срок не более 10 лет.

    Ипотека по коммерческой недвижимости поможет предпринимателю решить следующие задачи:

    • при получении кредита можно купить подходящую квартиру и со временем переконструировать ее в нужное для работы помещение;
    • также предприниматель может приобрести нежилую недвижимость, которая до этого находилась у него в аренде;
    • при желании он может сразу купить действующий объект коммерческой направленности: офис, складское помещение, магазин, цех и т. д.;
    • можно приобрести незавершенный строительный объект или участок земли под строительство.

    Факторинг для рефинансирования лизинговых сделок

    Рефинансирование для лизинга может происходить при содействии компании, которая обеспечит эту операцию организационной и финансовой поддержкой.

    Этот финансовый инструмент называется «факторинг», и к сожалению, такая сделка не всегда оказывается выгодной для клиента лизинга.

    Происходит это из-за того, что в числе финансово заинтересованных участников появляются дополнительные посредники.

    По сути, и в самом факторинге нет особой нужды. Необходимые для расширения возможностей бизнеса средства можно попытаться раздобыть другими методами: например, выпустить акции или взять заем в банке.

    Некоторые эксперты считают, что факторинг не может считаться успешным способом повторного кредитования лизинговых сделок. Происходит это из-за того, что период оборачиваемости активов и чрезмерная маржа оказываются слишком короткими и дорогими деньгами для компаний, зарабатывающих на лизинговых операциях.

    Но существует и другое мнение: некоторые, к примеру, считают, что у факторинга есть неплохое будущее, потому что эта операция удобна для быстрых сделок. Ведь лизинговые компании при помощи факторинга могут оперативно и без проблем получать нужные им финансы для развития, не отвлекаясь на решение других, менее значимых вопросов.

    Не совсем понятно, почему лизинговые компании чаще обращаются по этому вопросу в банки, которые, со своей стороны, не слишком заинтересованы в подобных операциях, и даже не пытаются разрабатывать схемы взаимовыгодного сотрудничества.

    Преимущества факторинга

    Наряду с перечисленными недостатками у факторинга имеется и несколько положительных сторон:

    • факторинг хорош своей ускоренной и упрощенной процедурой оформления документов (при взятии кредита этот процесс занимает больше времени);
    • соискатель займа после получения счета-фактуры и накладной может быстро получить свои деньги;
    • в сделках факторинга у клиентов обычно не спрашивают залог.

    Где можно взять новый кредит

    Многие предприниматели проявляют повышенный интерес к повторному кредитованию задолженности по нескольким причинам. Некоторых перестают устраивать процентные ставки по существующему кредиту, у кого-то изменилось финансовое положение и нет возможности своевременно рассчитываться с долгами.

    Какие банки оказывают услугу рефинансирования для ИП и какие у них условия?

    Перед тем, как взять определенную сумму в долг, предприниматель должен знать один важный нюанс: большая часть финучреждений кредитует клиентов по способу дифференцированных платежей.

    А это значит, что в первое время заемщик будет выплачивать проценты и лишь потом основную часть долга. Поэтому и операцию переоформления кредита заемщику лучше проводить на первоначальном этапе данных платежей.

    Если это делать позже, то рефинансирование потеряет всякий смысл.

    Ниже список наиболее известных банков, предлагающих различные условия для возможности повторного кредитования:

    1. ВТБ Банк Москвы – это государственный банк и ставки здесь ниже, чем в частных организациях. Здесь можно получить кредит до 3 млн. рублей под 12.9% на срок до 5 лет. У банка существует редкая услуга «Кредитные каникулы».
    2. Альфа-Банк – известен низкими процентными  ставками (от 11.99%) на срок до 7 лет и кредитами на сумму до трех миллионов рублей. Кредиты для рефинансирования малого бизнеса здесь можно получить без залога.
    3. Интерпромбанк – банк, обслуживающий только жителей столицы и Московской области от 18 до 75 лет. Процентные ставки здесь от 12%, а максимальный срок кредитования составляет 5 лет на суммы от 45 тыс. до 1 млн. рублей.
    4. Банк Тинькофф – предлагает уникальный вариант, который делает возможным рефинансирование кредитов для ИП других банков и разрешает 4 месяца не платить проценты.
    5. СКБ Банк – позволяет рефинансировать задолженности (до 10 штук) в других кредитных учреждениях своим клиентам от 23 до 70 лет. Процентная ставка – 19.9%. Сумма до 1.3 млн. рублей на срок до 5 лет.

    Мы видим, что рефинансирование индивидуальных предпринимателей и юридических лиц в некоторых случаях позволяет субъекту бизнеса сэкономить, либо растянуть платежи на более долгий срок, уменьшив тем самым нагрузку на бюджет.

    Поделиться:
    Нет комментариев

      Добавить комментарий

      Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.