Финансовая оценка

Содержание

овая оценка финансового состояния предприятия

Финансовая оценка

овая оценка необходима для того, чтобы одним словом подытожить  финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Этот показатель включает в себя несколько наиболее важных коэффициентов. Большая роль уделяется показателям текущего года и меньше внимания предыдущим периодам. Для отображения результата используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Методика расчета

Методика расчета показателя следующая:
Таблица 1. Методика расчета рейтинговой оценки  финансового состояния предприятия

ПоказательВес показателяКоличество баллов  овая оценкаСредняя оценкаОценка с учетом веса
Год 2Год 3
1234567
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли0,15– если показатель выше 5 %, то 1 балл; – если 0-5%, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а1b1с1=0,35* а1+0,65*b10,15*с1
Рентабельность активов0,15– если показатель выше 20 %, то 1 балл ; – если 0-20 %, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а2b2с2=0,35* а2+0,65*b20,15*с2
Финансовая автономия0,15– если показатель выше 0,5, то 1 балл ; – если 0,4-0,5, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а3b3с3=0,35* а3+0,65*b30,15*с3
Текущая ликвидность0,1– если показатель выше 1,2, то 1 балл ; – если 0,8-1,2, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а4b4с4=0,35* а4+0,65*b40,1*с4
Прирост сбыта (без НДС)0,1– если показатель выше 40 %, то 1 балл ; – если 20-40 %, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а5b5с5=0,35* а5+0,65*b50,1*с5
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж0,1– если показатель выше 15 %, то 1 балл ; – если 0-15 %, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а6b6с6=0,35* а6+0,65*b60,1*с6
Прирост собственного капитала0,1– если показатель выше 30 %, то 1 балл ; – если 15-30 %, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а7b7с7=0,35* а7+0,65*b70,1*с7
Быстрая ликвидность0,05– если показатель выше 0,8, то 1 балл ; – если 0,8-0,4, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а8b8с8=0,35* а8+0,65*b80,05*с8
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами0,05– если показатель выше 0,4, то 1 балл ; – если 0,1-0,4, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а9b9с9=0,35* а9+0,65*b90,05*с9
Коэффициент финансовой устойчивости0,05– если показатель выше 0,8, то 1 балл ; – если 0,6-0,8, то 0 баллов;- если ниже, то -1;а10b10с10=0,35*а10+0,65*b100,05*с10
Итого1Сумма значений столбца 7

Интерпретация полученного результата

Используя полученный показатель можно сопоставить его со следующей таблицей состояния предприятия:  

Таблица 2. Градация полученного результата

БаллСостояние
От (включительно)До
10,8АААОтличное
0,80,6ААОчень хорошее
0,60,4АХорошее
0,40,2ВВВПоложительное
0,20ВВНормальное
0-0,2ВУдовлетворительное
-0,2-0,4СССНеудовлетворительное
-0,4-0,6ССПлохое
-0,6-0,8СКритическое
-0,8-1DПотенциальный банкрот

Как результат можно лаконично объяснить текущее финансовое состояние предприятия.  

Источник: https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/235-rejtingovaya-otsenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya

Сравнительная и финансовая оценка бизнеса

Финансовая оценка

Сегодня в нашем лексиконе прочно укоренилось слова «бизнес», «предпринимательство», «бизнесмен», «предприниматель». В различных словарях мы можем найти близкие по значению определения этих терминов. Изначально слово «бизнес» означало «какое-то дело, приносящее прибыль». Со временем определения этого термина стали более конкретными и наполнились новым содержанием.

Бизнесом называют предпринимательскую, коммерческую или иную деятельность, которая не противоречит законодательству и направлена на получение прибыли в результате использования имущества или предоставления потребителям необходимого ассортимента товаров и услуг, выполнения каких-либо работ.

Бизнесмен – это человек, занимающийся предпринимательской деятельностью и получающий за это определенный доход.

Условно в бизнесе выделяют следующие сферы (виды бизнеса): производство товаров и услуг (производственная сфера), реализация произведенной продукции (коммерческая сфера или коммерция), операции с валютой и ценными бумагами (финансовая сфера). Банковское дело, страхование консультационные услуги иногда выделяют в качестве отдельного вида деятельности – посреднических операций, а иногда – как составные части коммерческой и финансовой сфер.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

По масштабам деятельности (объемам выпускаемой продукции, производственным мощностям) бизнес разделяют на крупный, средний и малый.

Движущей силой и стимулом развития бизнеса является стремление предпринимателя получить как можно большую прибыль.

А главными задачами развития бизнеса являются стремление удовлетворить потребности населения в товарах и услугах, получение как можно большего доступа к рынку, получение относительных преимуществ перед конкурентами.

Сущность оценки бизнеса и ее виды

Любое предприятие представляет собой набор определенного имущества, совокупность привлекаемых ресурсов, систему взаимосвязей с партнерами по производству и рынку.

Для ведения своего дела и обеспечения успешной деятельности предприятия бизнесмен несет определенные затраты (издержки). Все эти затраты находят свое отражение в рыночной цене выпускаемой продукции.

В результате можно придти к выводу, что бизнес представляет собой определенную ценность.

Раз объект имеет какую-то ценность, то согласно законам рынка он может стать предметом купли-продажи. В связи с этим возникает необходимость определения его точной стоимости. Этот процесс получил название оценки.

Определение 1

Оценка бизнеса – это сложная и трудоемкая система мероприятий по расчету и установления обоснованной стоимости предприятия (фирмы) в денежном выражении на какую-то определенную дату.

Этот комплекс мероприятий производится профессиональными оценщиками. Ими выступают люди, обладающие специальными знаниями и необходимыми навыками.

Как правило, они являются сотрудниками специализированных оценочных фирм или банков, страховых компаний, юридических и аудиторских контор.

Для получения наиболее объективной информации при оценке бизнеса обязательно учитываются следующие обстоятельства:

  • размер дохода, который приносит данный вид предпринимательства или данное предприятие;
  • наличие, величина и характер рисков, которые сопровождают получение этого дохода;
  • среднерыночные показатели доходности, которые характерны для аналогичных объектов экономики;
  • характерные особенности оцениваемого объекта, его структура и состояние активов;
  • ситуация, сложившаяся на данный момент, в отрасли, на рынке и в экономике в целом;
  • движимое и недвижимое имущество предприятия и бизнесмена;
  • право собственности или иные права (в том числе – права приобретения, долговые обязательства предприятия).

Сравнительная оценка бизнеса

Определение 2

Сравнительной оценкой бизнеса называется определение стоимости предприятия на основе принципа замещения путем сопоставления объекта оценки с аналогичным предприятием, обладающим эквивалентной для потребителя полезностью.

К преимуществам сравнительной оценки относят реальное отражение фактического спроса и предложения. Причиной этого является то обстоятельство, что данный показатель максимально учитывает рыночную ситуацию. Осуществление сравнительной оценки происходит путем применения следующих методов:

  • метод продаж (метод сделок);
  • метод отраслевых коэффициентов;
  • метод рынка капитала.

Метод продаж основан на анализе собранной информации о реальных операциях по купле-продаже аналогичных предприятий и организаций. Применение данной методики дает положительный эффект при наличии достоверной информации о реальных ценах сделок и объемах продаж. Особенно это касается операций на фондовом рынке.

Метод отраслевых коэффициентов еще называют методом соотношений. Он базируется на использовании рекомендуемых соотношениях между ценой и производственными показателями. Но для его применения необходима достоверная статистика.

Метод рынка капитала основывается на анализе рыночных цен на акции аналогичных предприятий. Инвестор может направлять свои вложения либо в оцениваемое предприятие, либо в предприятие цена акций которого уже известна. Именно два последних метода получили наиболее широкое распространение в сравнительной оценке бизнеса.

Финансовая оценка бизнеса

Определение 3

Финансовой оценкой бизнеса называется определение стоимости предприятия или фирмы на основе оценки роста благосостояния предпринимателей (собственников собственного и заемного капитала).

Данная оценка основана на концепции управления стоимостью. Особое внимание уделяется изучению финансовой отчетности и бухгалтерской документации. Это позволяет получить картину финансового состояния бизнеса.

Действующим законодательством Российской Федерации закреплено, что основными подходами в оценивании следует избрать сравнительный, доходный и затратный. Они взаимно дополняют друг друга. Каждый из них дает свой аспект финансовой характеристики оцениваемого объекта, имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому только их комплексное применение дает наиболее точную величину стоимости бизнеса.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/sravnitelnaya_i_finansovaya_ocenka_biznesa/

Оценка финансового состояния предприятия

Финансовая оценка

Оценка финансового состояния предприятия дает срез ресурсной базы на конкретный момент времени и позволяет делать обоснованные выводы и предположения о возможностях роста бизнеса, масштабировании, о потенциале компании для финансирования.

Используйте пошаговые руководства:

Стратегия предприятия определяется не только рыночными возможностями, технологическими трендами, конкурентной средой, миссией или целями компании, но и ресурсами, которые оно обладает. Ресурсы, наравне с платежеспособным спросом, являются ключевым ограничением стратегии предприятия.

Причем к ресурсам можно отнести не только имеющиеся активы, но и потенциальные: возможности акционеров по поддержке собственной компании, по привлечению кредитов и инвестиций, возможности по привлечению высококвалифицированного и, соответственно, дорогостоящего персонала.

Топ-менеджменту необходимо иметь эффективный инструментарий по измерению ресурсной базы предприятия.

Ни один инвестор не вложит свои средства в компанию с высокой задолженностью. Партнеры, особенно крупные компании, не будут связываться с поставщиком, зная о его проблемах с платежами – высока вероятность, что новый партнер потратит авансы не на производство, а на покрытие текущих платежей, а это потенциальный риск сбоя в поставках.

Высококвалифицированный специалист не будет рисковать карьерой и личным брендом, переходя на работу в компанию, с большой вероятностью банкротства в ближайшие месяцы.

Таким образом, нет сомнений, что оценка финансового состояния – это очень значимый инструмент принятия решения как для компании и ее руководства, так и для внешних пользователей и потенциальных

Вопрос эффективности деятельности для целей анализа финансового состояния не является приоритетом и его можно опустить, ограничившись определением прибыльности.

Определение границ понятия «финансовое состояние» предприятия

Термин «финансовое состояние предприятия» можно трактовать очень широко. Так, под ним можно понимать и только финансовую устойчивость компании и целый комплекс критериев. Поэтому надо определить цели и соотнести их со стоимостью в деньгах и человеко-часах осуществления такого анализа.

Начать стоит с анализа прибыльности компании. Если бизнес устойчиво убыточен, текущие показатели уже вторичны. Следующим по важности является оценка способности компании оплачивать текущие расходы, то есть ликвидность бизнеса.

Затем необходимо понять, как финансируется бизнес, является ли источником прибыль или это постоянные вливания собственника, а может быть кредиты? Если кредиты – долгосрочные или краткосрочные? Следующий вопрос: какими активами обладает бизнес, что они из себя представляют?

Вопрос эффективности деятельности для целей анализа финансового состояния не является приоритетом и его можно опустить, ограничившись определением прибыльности.

Таким образом, методика оценки финансового состояния предприятия должна содержать анализ:

  • возможностей для бизнеса приносить прибыль;
  • способности компании оплачивать текущие расходы;
  • источников финансирования;
  • активов компании;

Скачайте и возьмите в работу:

Порядок подготовки заключения о финансовом состоянии компании

Положение о формировании прогноза финансового состояния

Возможности бизнеса генерировать прибыль

Для оценки финансово экономического состояния предприятия сначала необходимо проанализировать отчеты о прибылях и убытках за несколько периодов. Что мы хотим увидеть и понять:

  1. Получает ли компания прибыль, если нет, какова прибыль до уплаты налогов и амортизации (EBITDA).
  2. Оценить прибыль и EBITDA компании ретроспективно и перспективно, чтобы понять, как долго компания получает прибыль, какая у нее динамика и сохранится ли эта динамика в будущем согласно прогнозам?
  3. Посмотреть структуру выручки в разрезе расходов, в том числе динамику структуры. То, как растет доля того или другого типа расходов может многое сказать об управлении: например, рост доли себестоимости в выручке может говорить о том, что нарушаются технологии, неэффективно используются ресурсы, растет доля брака, падает производительность персонала.
  4. Изучить маржинальность бизнеса по ассортименту продукции, возможно там сокрыт рецепт повышения прибыли или выхода из убытков – какие-то товары генерируют убытки и от их производства следует отказаться в пользу более маржинальных или высвободить ресурсы для запуска новых наименований, которые могут стать повысить доходность всего портфеля брендов.

Получив эту информацию, мы сможем сделать обоснованные выводы о том, находится ли компания в «красной зоне» или нет! А если компания убыточна, возможна ли более радужная перспектива и какие параметры должны быть изменены, какие изменения дадут наибольший эффект.

Способность компании оплачивать текущие расходы

Получив представление о прибыльности бизнеса, надо понять есть ли у него средства на ведение текущей деятельности и резервы для роста. Ответ даст анализ ликвидности.

Инструментарий финансового анализа дает возможность на нескольких уровнях оценить способность компании оплачивать счета:

Показатель текущей ликвидности (Ктл) оценивает сумму, которую может направить на оплату текущих обязательств компания, продав все свои оборотные активы. Для крепко стоящей на ногах компании превышение стоимости оборотных активов над суммой текущих обязательств должно составлять не менее 150%, иными словами активов должно быть в 1,5–2 раза больше чем пассивов.

Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) позволит оценить способность компании расплатиться с текущей задолженностью только ликвидными активами.

Благоприятное представление о своей платежеспособности оставляет компания со значением коэффициента выше 1.

Основное отличие Ктл от Кбл в том, что для расчета последнего из числителя убирается стоимость запасов – считается, что быстро продать запасы без потери стоимости не реально, и практика это подтверждает.

Кбл = Ликвидные активы / Текущие обязательства

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) покажет, насколько денежные средства и близкие им по ликвидности активы покрывают сумму текущей задолженности.

В мировой практике норматив составляет 20% и выше, в России это значение должно быть выше, лучше всего при определении нормативного значения при анализе платежеспособности конкретной компании ориентироваться на отраслевые показатели, динамику и качества текущих обязательств.

Ксл = Денежные средства и эквиваленты / Текущие обязательств

Необходимо оценивать ликвидность не только в статике, как срез в динамике, чтобы увидеть общий тренд и предупредить возможные манипуляции для улучшения текущих показателей.

Оценив ликвидность, мы оценили способность расплатиться в крайнем случае с нашими кредиторами нашими активами, но это форс-мажор. В нормальном положении компании должно хватать текущих поступлений для оплаты текущих платежей.

В самом начале анализа мы оценивали наличие прибыли, это значит, что все свои платежи компания оплачивает и доходов ей хватает.

Но в идеальном случае эта прибыль должна 3–4 раза покрывать расходы по обслуживанию обязательств, соответствующий показатель называется коэффициентом покрытия и рассчитывается так:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Проценты.

Анализируя перспективы платежеспособности компании, имеет смысл построить прогноз денежного потока и оценить его на наличие кассовых разрывов и посчитать прогнозные значения коэффициентов ликвидности.

Платежеспособность особенно важна для кредиторов и поставщиков, так как они рассчитывают на регулярные не прерывные и безусловные платежи. Связываться с компанией которая испытывает проблемы и трудности им не выгодно и опасно.

Платежеспособность может также дополняться анализом платежной дисциплины. Не секрет, что многие компании прибегают к принципу – «тяни с оплатой до последнего», и поставщики, которые не имеют рычагов влияния на принятие соответствующих решений, по сути, финансируют деятельность нечестного контрагента.

Источники финансирования

 Платежеспособность бизнеса оцененная на основе показателей ликвидности и дисциплины платежей показывает только соотношение текущих активов и текущих пассивов, анализирует способность компании оплатить свою деятельность за счет имеющихся активов, но не показывает источник средств для финансирования этих активов.

Мы должны понять, насколько рискованный бизнес ведет компания, с точки зрения источников финансирования – чем больше привлеченный заемный капитал, тем выше риски невозврата средств. Необходимо провести оценку финансовой устойчивости бизнеса. Представление о финансовых рисках и роли заемных источников в схеме финансирования компании дает показатель финансовой зависимости (Debt Ratio):

Debt Ratio = Все обязательства / Все активы

Рассчитав показатель, мы сможем оценить, какую часть активов компания оплачивает заемными средствами.

«Зеркальный» показатель – коэффициент автономии (1-Debt Ratio) в России используется чаще, чем Debt Ratio и показывает, насколько высока роль собственных средств компании в финансировании активов. Оба показателя дают представление о структуре капитала и уровне риска. В идеале считается, что они должны быть равны между собой и составлять 0,5.

Важное значение имеет соотношение между краткосрочными и долгосрочными заемными средствами, в финансовом менеджменте этот показатель называется коэффициент краткосрочной задолженности. Нормативного значения ему финансовый менеджмент не дает, но чем выше доля краткосрочных источников – тем выше риск, тем более ликвидными должны быть активы компании.

Коэффициент краткосрочной задолженности = Краткосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства.

Нельзя забывать о таком факторе, как эффект финансового рычага, который может служить основанием для наращивания кредитной нагрузки до того момента пока его дифференциал (разница между ставкой процента и рентабельностью активов компании) положительный.

ЭФР = (1 – Ставка налога на прибыль) × (Коэффициент рентабельности активов – Процентная ставка по кредиту) × Заемный капитал/Собственный капитал,

Все указанные показатели также необходимо исследовать в динамике и оценивать их прогнозные значения. При этом учитывая специфику отрасли, в которой работает компания – сравнивая показатели с аналогичными у конкурентов и отраслевыми значениями.

Значительные неликвидные запасы и невозвратная дебиторская задолженность – результат неэффективного менеджмента.

Активы компании

Для целей анализа ликвидности и анализа источников финансирования мы делили активы на ликвидные и не ликвидные, считали их рентабельность и это очень полезные знания для изучения самих активов.

Также важно исследовать пропорцию между оборотными и внеоборотными активами, размер, качество и динамику запасов, дебиторской задолженности – насколько они обоснованы и оправданны для данного вида деятельности и не скрыт ли в них потенциал повышения эффективности бизнеса. Значительные неликвидные запасы и невозвратная дебиторская задолженность – результат неэффективного менеджмента и, кроме того, что в них иммобилизованы значительные финансовые средства, могут требовать дополнительных затрат.

Оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности необходимо исследовать как в динамике, чтобы определить причину их появления, так и в сравнении с отраслевыми показателями и показателями конкурентов:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях:

Кодз = (Среднегодовая дебиторская задолженность * 365) / (Выручка).

Коэффициент оборачиваемости запасов в днях:

Коз = Себестоимость реализованной продукции*365/Среднегодовая стоимость запасов

Кроме того, надо проанализировать имеющиеся активы на предмет использования их в производственном процессе и обоснованности владения им на праве собственности, часто эффективнее оказывается арендовать имущество, чем иммобилизировать существенные суммы в зданиях и других внеоборотных активах.

Также в России может иметь место владение на правах собственности активами доставшимися с советских времен и не используемых ни в производственных процессах и являющихся бесполезным обременением для компании, требующим расходов на поддержание в надлежащем виде. От таких активов следует избавляться.

Проведя такой анализ, мы получим полное представление о финансовом состоянии предприятия:

  • мы будем знать приносит бизнес прибыль и достаточно ли ее для покрытия имеющихся и планирующихся платежей;
  • достаточно ли у компании активов чтобы в случае необходимости расплатиться по всем своим обязательствам;
  • как финансируется бизнес и насколько эффективны его активы.

На основе такой методики оценки финансового состояния предприятия у нас будет достаточно информации для принятия обоснованных решений в отношении инвестиций в компанию и повышению ее привлекательности в глазах сторонних пользователей информации.

Источник: https://fd.ru/articles/158798-otsenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya

Оценка финансов

Финансовая оценка

Оценка финансов – это комплексная оценка финансовой деятельности компании. Основная цель ее проведения – получить небольшое количество основных показателей, которые дают точную и объективную картину о деятельности компании.

Очень важны показатели финансовой оценки, которые дают информацию о прибыли и убытках предприятия, структуре активов и пассивов, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности.

Очень важно получить сведения не только о текущей деятельности компании, но и спрогнозировать результаты на ближайшее будущее, то есть рассчитать параметры финансового состояния на перспективу.

Функции финансового анализа

1) Объективная и своевременная оценка финансового состояния учреждения.

2) Установление «слабых» сторон финансового состояния и выявление причин их образования».

3) Финансовая оценка достигнутых результатов и причин достигнутых показателей.

4) Разработка и обоснование принимаемых управленческих решений по вопросам финансовой деятельности компании.

5) Выявление и использование резервов для улучшения финансового состояния фирмы, повышение эффективности и рентабельности производства.

6) Прогнозирование возможных финансовых результатов при различных вариантах использования ресурсов.

Финансовая оценка предприятия: основные методы ее проведения

1) Временной (горизонтальный) анализ.

Его суть заключается в сравнение каждой статьи финансового отчета с предыдущим периодом. Для проведения горизонтального анализа строится несколько аналитических таблиц, в которых указываются данные баланса предприятия и относительные темпы роста или снижения в процентном выражении.

2) Структурный (вертикальный) анализ.

Определение структуры показателей финансов предприятия с выявлением влияния каждого значения на финальный результат в целом.

Данная финансовая оценка организации позволяет определить удельный вес отдельной статьи баланса в общем результате. Обязательным элементом данного вида анализа являются динамические ряды этих значений.

С помощью их можно отследить и спрогнозировать структурные изменения в активе баланса, определить источники их покрытия.

Данные два вида анализа дополняют друг друга. На практике экономист ведет аналитические таблицы, которые характеризуют структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных финансовых показателей.

3) Трендовый анализ.

Сравнение каждого показателя отчетности с предыдущими периодами и определение тренда, то есть тенденции изменения данного результата, очищенной от случайного влияния особенностей отдельных периодов. На основании тренда проводится оценка финансового состояния предприятия на будущие периоды, осуществляется прогнозный анализ всех показателей.

4) Анализ относительных коэффициентов.

Расчет отношений отчетности, выявление взаимосвязи между полученными показателями.

5) Пространственный (сравнительный) анализ.

Анализ отдельных показателей дочерних компаний, подразделений, отделов, сравнение их с данными фирм-конкурентов, у которых схожие общеэкономические результаты.

6) Факторный анализ.

Определение влияние отдельных факторов на финальный показатель. Данный вид анализа может быть прямым – дробление результативного показателя на составляющие или обратным – объединение его отдельных элементов в один итоговый показатель.

Общая оценка финансового состояния предприятия

Этот вид анализа проводится для определения общей характеристики финансовых показателей компании, их динамики и изменения за отчетный период. Данный вид анализа осуществляется на основании информации, которая содержится в бухгалтерском балансе. Для его проведения используют один из следующих способов:

  • анализ по статьям баланса без предварительного изменения их состава;
  • оценка на основании построения уплотненного аналитического баланса, путем объединения некоторых похожих по составу элементов баланса.

Оценка финансового состояния компании непосредственно по ее балансу – сложный, трудоемкий, но малоэффективный процесс. Большинство полученных результатов не позволяют определить тенденции, которые произошли в финансовом состоянии предприятия.

Обязательными элементами финансового анализа результатов работы компании являются:

  • анализ изменения каждого результата за отчетный период;
  • анализ структуры показателей и причин их изменения;
  • выявление динамики изменения финансовых результатов за несколько расчетных периодов;
  • определение причин изменения прибыли предприятия их количественная оценка.

Анализ ликвидности баланса – это сравнение средств в активе, которые сгруппированы по степени ликвидности и расположены по ее убыванию, с обязательствами в пассиве баланса, которые отсортированы по сроку их выполнения и расположены в порядке возрастания термина погашения.

О высокой платежеспособности компании свидетельствует своевременная выплата заработной платы, проведение расчетов с кредиторами, выплата банковских кредитов.

При анализе платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала года нужно сравнивать все остатки средств и их поступления (средства от реализации продукции, ценных бумаг, основных средств).

Для этих целей на предприятии разрабатывают платежный календарь.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия – важнейший элемент финансового анализа. При определении ликвидности баланса компании, сопоставляют состояние пассивов с активами. Этот показатель дает реально оценить, может ли предприятие без проблем погасить свои долги перед разными контрагентами. Данный элемент финансового анализа очень важен.

Это дает возможность ответить на вопрос – какая степень зависимости у фирмы от своих кредиторов, повышается она или снижается, соответствует ли состояние пассивов и активов основным задачам финансово-хозяйственной деятельности компании.

С помощью показателей, которые дают возможность оценить независимость каждого отдельного элемента баланса, можно определить насколько финансово устойчиво данное предприятие.

Финансовая устойчивость компании – это состояние ее финансовых ресурсов, распределение и их использование, что гарантирует развитие предприятия на основе полученной прибыли и капитала при поддержании его кредитоспособности и платежеспособности в условиях умеренного уровня риска. Именно поэтому финансовая устойчивость фирмы формируется в процессе ее производственно-хозяйственной деятельности. Это важнейшие показатель ее деятельности.

Проведение финансового анализа на конкретную дату позволяет дать ответ на вопрос – насколько правильно компания управляла своими финансовыми ресурсами в течение расчетного периода, который предшествовал отчетной дате. Таким образом, финансовая устойчивость – это эффективное формирование, распределение и использование финансовых активов. Платежеспособность – это только ее внешнее проявление.

Проведение анализа финансовой устойчивость осуществляется на основании формулы баланса, которая позволяет определить сбалансированность всех статей пассива и актива баланса предприятия.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/9517-ocenka-finansov

Экспресс-оценка финансового состояния компании

Финансовая оценка

Проводим горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Оцениваем изменения состояния имущества и капитала на основе финансовых коэффициентов

Составляем краткосрочный прогноз состояния платежеспособности

Предлагаем мероприятия по улучшению финансового состояния

Чтобы своевременно принимать управленческие решения, нужна полная достоверная прозрачная информация. Экспресс-оценку финансового состояния компании специалисты проводят на основе баланса.

Собираем информацию для экспресс-анализа

Как проанализировать финансовое состояние предприятия и выработать меры, чтобы улучшить его, рассмотрим на примере региональной компании, которая производит кондитерские изделия. Баланс компании представлен в табл. 1, результаты расчетов финансовых коэффициентов и коэффициентов ликвидности — в табл. 2, 3.

Рассчитаем коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности:

  • к концу года коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше нормального значения (≥ 0,1);
  • коэффициент текущей ликвидности меньше нормального значения (2,0), но есть тенденция роста показателя.

Оценим возможность восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:

коэффициент восстановления платежеспособности = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 – 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Таким образом, руководству предприятия следует сформировать рациональные управленческие решения, чтобы восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие 6 месяцев.

Анализируем результаты

По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса уменьшилась к концу года на 12 414 тыс. руб. (–16,71 %). Это говорит о том, что сократились активы и капитал организации, т. е. ее основная деятельность. Причины снижения:

  • сокращение собственного капитала (и прежде всего — убытки; см. строку баланса «Капитал и резервы»);
  • финансирование капитальных вложений за счет краткосрочных обязательств. Рост внеоборотных активов в балансе по разделу «Внеоборотные активы» превышает совокупный рост собственного капитала и долгосрочных обязательств по разделу «Капитал и резервы» и «Долгосрочные обязательства».

2. Величина внеоборотных активов увеличилась за счет основных средств (+362 тыс. руб., или +27,61 %) и нематериальных активов.

По результатам вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,77 %) выросло по сравнению с началом года (3,13 %) на 2,64 %.

Это положительный результат, свидетельствующий о росте производственного потенциала организации.

3. Величина оборотных активов уменьшилась по всем позициям (кроме НДС и краткосрочных финансовых вложений) и на 13 659 тыс. руб. (–18,98 %).

На 62,07 % сократились запасы, что свидетельствует о падении объемов производства, сокращении запасов сырья и готовой продукции.

4. Дебиторская задолженность уменьшилась на 10,82 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,72 %.

К сведению

Разница в результатах расчетов дебиторской задолженности при проведении горизонтального и вертикального анализа возникла из-за того, что дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно, как итог баланса. Поэтому рост доли дебиторской задолженности в структуре имущества — негативный факт, который свидетельствует о снижении мобильности имущества и уменьшении эффективности оборота.

5. По результатам горизонтального анализа уменьшилась и кредиторская задолженность — на 20,43 % (13086 тыс. руб.). Это говорит о сокращении срочных долгов. Вертикальный анализ показал снижение доли кредиторской задолженности на 3,85 %.

С одной стороны это способствует росту ликвидности организации, но с другой — уменьшение суммы кредиторской задолженности в два раза больше уменьшения суммы дебиторской, а это ведет к сокращению собственного оборотного капитала и снижению финансовой устойчивости организации.

6. Величина собственного капитала уменьшилась на 2193 тыс. руб. (–32,68 %) за счет сокращения объема нераспределенной прибыли, т. е. финансовые результаты деятельности организации ухудшились, снизился запас финансовой устойчивости.

7. Сокращение долгосрочных обязательств говорит о погашении задолженности перед банками. Но отсутствие в структуре капитала краткосрочных кредитов и займов при одновременном сокращении кредиторской задолженности может свидетельствовать о низкой кредитоспособности организации.

8. Динамика финансовых коэффициентов говорит о снижении мобильности оборота и имущества в целом; снижении производственных возможностей в результате сокращения производственных запасов. Положительный момент — рост обеспеченности запасов собственными средствами.

9. Коэффициенты финансовой независимости (автономии, привлечения, «плечо») показывают долю собственного (заемного) капитала в общих источниках средств.

К сведению

Структура капитала зависит от сферы деятельности организации. Для промышленных предприятий рекомендуемая доля собственного капитала в общей сумме источников средств — не менее 50 %. Рост удельного веса собственного капитала расценивается положительно, так как это снижает уровень финансового риска и укрепляет финансовую устойчивость организации.

В рассматриваемой организации значение коэффициента автономии низкое и продолжает снижаться: на начало года собственный капитал составлял всего 9 % в общей сумме капитала, на конец года — 7,3 %.

10. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на начало года — 1,1788 (> 1) — говорит о том, что оборот обеспечивается долгосрочными заемными средствами, что увеличивает риск неплатежеспособности.

11. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение — 0,2–0,5.

Фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон. Это значит, что если остаток денежных средств будет поддерживаться на уровне отчетной даты (за счет равномерного поступления платежей от партнеров), имеющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2–5 дней.

12. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть » 0,8.

В нашей задаче коэффициент срочной ликвидности = 0,83. Можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства (несрочные) при условии своевременного погашения дебиторской 13.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма — 2,0 < Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Невыполнение этого норматива (в рассматриваемом балансе Ктл = 1,14) говорит о финансовой нестабильности, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов.

Почему ухудшилось финансовое состояние предприятия и можно ли исправить ситуацию?

Ситуация в организации ухудшилась, скорее всего, вследствие неэффективных управленческих решений. Эта проблема обусловлена:

  • отсутствием стратегии в деятельности предприятия и ориентацией на краткосрочные результаты в ущерб среднесрочным и долгосрочным;
  • низкой квалификацией и неопытностью менеджеров;
  • низким уровнем ответственности руководителей предприятия перед собственниками за последствия принимаемых решений, за сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

Чтобы исправить ситуацию, рекомендуем прибегнуть к антикризисному управлению:

  • повысить прозрачность управления деятельностью предприятия;
  • оптимизировать деятельность предприятия в соответствии с достигаемыми результатами и получаемыми выгодами от тех или иных реализованных проектов;
  • четко ставить задачи персоналу и оценивать результаты их работы в соответствии с целями и результатами проектов;
  • повысить степень контроля затрат на предприятии (особый характер бюджетирования, планирования, контроля и учета);
  • накапливать опыт и создать собственную базу знаний на предприятии;
  • увязать результаты антикризисного управления с мотивацией вовлеченных в данный процесс руководителей и специалистов.

Антикризисное управление также позволит создать благоприятные условия для функционирования компании, будет способствовать ее выходу из нестабильного финансово-экономического состояния. При этом необходимо контролировать целесообразность применяемых мероприятий и оценивать их эффективность.

Механизм повышения антикризисной устойчивости предприятия:

Основная роль в системе антикризисного управления компанией отводится внутренним механизмам финансовой стабилизации.

Что касается нашего примера, компании для преодоления кризисных явлений нужно попытаться найти внутренние резервы по увеличению прибыльности и экономической эффективности деятельности, а именно:

  • пересмотреть политику ценообразования;
  • нарастить объемы производства продукции;
  • повысить качество продукции;
  • реализовывать продукцию в более оптимальные сроки;
  • ускорить оборачиваемость капитала и текущих активов;
  • повысить рентабельность и обеспечить безубыточность работы предприятия;
  • реализовывать продукцию на более выгодных рынках сбыта.

Чтобы снизить дебиторскую задолженность, можно взять кредит. Но согласно результатам анализа предприятие на 82,38 % зависимо от кредиторов. Поэтому важно:

  • тщательно следить за структурой и динамикой кредиторской задолженности;
  • вести непрерывный мониторинг кредиторской задолженности;
  • своевременно выявлять и устранять негативные тенденции;
  • постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности.

К. В. Сальникова, канд. экон. наук, доцент

Источник: https://www.profiz.ru/se/11_2017/express_ocenka/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.