Финансовые рынки 2018

Содержание

Россияне ринулись на фондовый рынок

Финансовые рынки 2018

Что стоит за удвоением средств на брокерских счетах граждан всего лишь за один год

Согласно данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), чистый приток денежных средств от граждан РФ на брокерские счета в 2017 году превысил 700 млрд рублей.

Это более чем в два раза превышает приток соответствующих средств по итогам 2016 года – 310 млрд рублей.

Общая сумма инвестиций граждан на брокерских счетах по итогам 2017 года составила около 850 млрд рублей по сравнению с 520 млрд рублей годом ранее.

Ежегодный опрос крупнейших брокерских и управляющих компаний НАУФОР показал, что стоимость чистых активов граждан на фондовом рынке по итогам 2017 года впервые превысила 1 трлн рублей и составила 1,160 трлн рублей (без учета ПИФов). При этом сумма средств, поступивших от частных инвесторов на счета индивидуального доверительного управления, в 2017 году составила 140 млрд рублей.

В целом более 8 млрд рублей средств российских граждан были инвестированы в 2017 году на российском фондовом рынке благодаря удаленной идентификации клиентов, появившейся в конце 2015 года.

По данным НАУФОР, в 2017 году граждане открыли у профессиональных участников рынка ценных бумаг более 40 тыс. счетов в режиме онлайн. Преимущественно в этом режиме заключаются брокерские договора.

Доля клиентов, принимаемых на обслуживание онлайн, оставляет около 17% от общего количества новых клиентов брокерских компаний.

Граждане начинают повышать финансовую грамотность, осваивая фондовый рынок, не от хорошей жизни, считает глава аналитического департамента Dominion Станислав Вернер. Играет роль магия абсолютных цифр.

Несмотря на понижение годовой инфляции до 2%, что оставляет текущие процентные ставки по депозитам позитивными в реальном выражении (по итогам декабря по 30-ти крупнейшим банкам ставка составила 5,2% годовых), для большинства, привыкших к двузначным процентным ставкам, эти 5,2% годовых — слишком мало.

Ведь по тем же «народным» облигациям федерального займа ставка доходности к погашению составляет 7,25% годовых, а по корпоративным выпускам и того выше.

По рынку акций, где риски выше, ожидаемая доходность может составлять 15%, а по отдельным лидерам, к примеру, по обыкновенным акциям Сбербанка, можно было заработать почти 30% за год, подсчитал эксперт. Поэтому прирост средств на брокерских счетах на 700 млрд руб.

по итогам 2017 года, вдвое выше показателя за предыдущий год, не должен удивлять. В России лишь 1% населения имеют открытые счета на фондовом рынке, на банковских счетах скопилось 25,5 трлн руб. – потенциал велик.

Особенно если учесть продолжающуюся «чистку» банковского сектора и более низкие процентные ставки по депозитам в госбанках.

Однако тем, кто сейчас вступает в ряды инвесторов нужно помнить о том, что природа рынков циклична и что за взлетами следуют неизбежно падения, предупреждает Станислав Вернер.

В настоящее время в условиях предпосылок завершения глобального «бычьего» рынка, который длится уже десять лет, нужно еще тщательнее относиться к рискам.

Увеличение маркетинговых бюджетов управляющих и брокерских компаний России ранее всегда предшествовало коррекциям рынка, сейчас ситуация напоминает то, что было в прошлом.

Фондовый всеобуч

Рост внимания населения к инвестициям на финансовом рынке закономерен и позитивен, полагает, в свою очередь, ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Процесс естественный и во многом повторяющий путь развитых стран. В США или Европе условно «каждая кухарка» имеет немного акций Apple или Boeing, что давно никого не удивляет.

В России такая тенденция в последние годы связана со следующими причинами. Прежде всего, очевидно относительное уменьшение интереса к банковским вкладам как наиболее распространённому способу накоплений. Известно, например, что в январе 2018 года отток средств физлиц из банков составил 453 млрд. руб.

, что почти в 3 раза больше, чем в январе 2017 года, по данным ЦБ РФ.

Дело прежде всего в том, объясняет эксперт,  что из-за уменьшения ключевой ставки ЦБ происходит снижение доходности вкладов.

Так средняя ставка по вкладам в банках на срок более года сократилась за 2017 год с 7,84% до 6,39%, по данным ЦБ. В 2018 году можно ожидать дальнейшего снижения ставок на 1-1,5 проц. п.

Кроме того, негатив связан со снижением надёжности вкладов из-за проблем в банковском секторе.

Закон рынка действует – общее снижение ставок по инструментам с фиксированной доходностью всегда приводит к переводу средств в более рискованные, но доходные активы.

Перетоку средств частных инвесторов на фондовый рынок способствует и постепенное повышение доходов и финансовой грамотности у некоторых слоёв населения, признает аналитик. Этому способствует и рост технологичности данных услуг, упрощение доступа к ним.

Финансовые компании развивают он-лайн обслуживание, снижают порог входа, мощно продвигают консультационную поддержку. Таким образом, тенденция сформирована, она долгосрочна.

Рост вложений на брокерские и иные инвестиционные счета продолжится в 2018 году, причём теми же темпами, что и в 2017 году.

Очень важно, добавляет Марк Гойхман, что государство поддерживает данное явление. Введены налоговые льготы по долгосрочному владению акциями, обращению облигаций. ПО индивидуальным инвестсчетам (ИИС) действует налоговый вычет по НДФЛ в 13% от суммы инвестиций.

Риски в данном процессе связаны с меньшей надёжностью таких вложений в принципе. С тем, что для них требуется более высокая квалификация, чем просто для вкладов или даже ПИФов. Однако и здесь есть перспективное начинание.

Рассматривается вопрос о страховании, например индивидуальных инвестсчетов (ИИС) по принципу страхования вкладов, и также в сумме 1,4 млн. руб. Эта практика будет введена уже после 2018 года.

Школа выживания

Вообще, указывает инвестиционный аналитик Global FX Иван Карякин, рост активов на брокерских счетах граждан РФ явление не новое. Около 10 лет назад в 2006 – 2007 годах было примерно то же самое, но финансовый кризис 2008-2009 года привёл к обесценению многих видов активов, потере денег инвесторами и надолго отвернул граждан от фондового рынка.

Сейчас ситуация несколько иная, говорит эксперт.

Снижение ключевой ставки и вслед за ней снижение доходности депозитов, а также падение темпов инфляции до исторических минимумов и стабилизация рубля выдвинули на первый план фондовые активы в качестве инструмента накопления и сбережения.

Люди, постепенно научились разбираться в финансовой сфере и в возможностях инвестирования. Для этого надо было пройти школу финансовых пирамид, дефолт, череду банковских коллапсов и мировой финансовый кризис.

Государство тоже немного помогло гражданам, введя индивидуальные инвестиционные счета с льготным режимом налогообложения. В результате вдвое выросли именно вложения в ОФЗ – инвестиции с максимальными льготами.

Рискнем?

С точки зрения рисков, инвестиции на фондовом рынке более рискованные, чем банковские депозиты, но и более доходные, и отрадно, что наши граждане научились понимать реальные риски и делать правильный выбор в пользу фондового рынка, указывает Иван Карякин.

В целом увеличение притока денежных средств граждан на фондовый рынок, явление весьма позитивное.

Если тенденция продолжится и не будет обрушена очередным финансовым катаклизмом национального или глобального масштаба, то на горизонте нескольких лет наша финансовая система обретёт современные очертания с возможностями квалифицированного инвестирования для обычных граждан.

В этом есть огромный потенциал, учитывая, сколько примерно денег находиться в кубышках граждан и не участвует в процессе экономического развития. Это поможет поднять наш фондовый рынок на новый уровень и стране в целом получить длинные деньги для инвестиций в инфраструктуру.

Но главными бенефициарами, считает Иван Карякин, должны стать именно рядовые граждане, обретя новые возможности для сбережения и накопления, увеличивая тем самым возможности личного потребления.

А это и есть правильный путь изменения модели экономического роста ориентированной на внутреннее потребление, а не на капитализацию нефтегазовых доходов.

Новости дня. Прогноз для фондового рынка США: Надулись на кредитах

Источник: http://expert.ru/2018/03/16/brokeryi/

Состояние финансового рынка россии в 2018 году

Финансовые рынки 2018

В этом случае сохранение мягкой кредитно-денежной политики будет способствовать полной разбалансированности денежного обращения.Поэтому, с нашей точки зрения, мягкая кредитно-денежная политика центральных банков мира постепенно будет сворачиваться. К ФРС США, возможно, присоединится банк Англии. Некоторые центральные банки развивающихся стран также начинают повышать ставки.

При этом в случае роста инфляции рост рыночных процентных ставок может опередить действия центральных банков. Вместе с тем, сохраняется разнонаправленность центральных банков – центральные банки ЕС и Японии, судя по заявлению их должностных лиц, пока сохранят мягкую кредитно-денежную политику, хотя в неё могут внести некоторые коррективы, касающиеся объёмов выкупа ценных бумаг.

Банк России в 2018г.

Так, например, в процессе присоединения находятся Ассоциация управляющих компаний «Национальная лига управляющих» — НЛУ (Москва) к Национальной ассоциации участников фондового рынка — НАУФОР (Москва), а также Союз СРО «Национальное объединение кредитных кооперативов» — НОКК (г. Камышин, Волгоградская обл.) к Национальному Союзу «СРО КПК «Союзмикрофинанс» (Санкт-Петербург).
12. В конце 2017 года произошло еще одно новое явление для финансового рынка — Банк России впервые лишил одну из старейших СРО — Межрегиональный союз кредитных кооперативов «ОПОРА КООПЕРАЦИИ» (г. Казань) статуса СРО кредитных потребительских кооперативов (КПК) в связи неосуществлением данной СРО должного контроля за своими членами — КПК (в составе членов СРО было выявлено более 20 КПК, представляющих из себя «финансовые пирамиды»). 13.

Важно

Такой СРО стала Ассоциация форекс-дилеров («АФД») с 12.10.2016. 6. Из года в год наблюдается положительная динамика увеличения количества как зарегистрированных, так и активных инвесторов на фондовом рынке основной торговой площадки России — ПАО Московская Биржа, что подтверждает интерес инвесторов к инвестициям в инструменты фондового рынка.

Перспективы рынка в 2018 году: в ожидании тектонического сдвига

Например, инвестироваться в российские акции, которые сочетают в себе низкую фундаментальную оценку, неплохую дивидендную доходность (в пересчете на валюту при сохранении текущего курса рубля или его укреплении) и предоставляют к тому же возможность сделать ставку на рост нефтяных цен. При реализации данных условий возможен выход индекса МосБиржи на ±2550 пунктов в течение следующего года (на верхнюю границу +2 среднеквадратичных отклонения на отрезке 1998-2017гг.).

  • Держать длинную позицию по фунту (на ожиданиях, что оба варианта: либо успешное завершение переговоров о выходе Великобритании из ЕС, либо отказ от выхода – позитивно отразятся на динамике фунта; выход без соглашения считаем пока маловероятным). С нашей точки зрения, просматривается выход в диапазон 1,39-1,41 долл. за фунт в течение следующего года, а затем в перспективе и 1,48-1,58 долл.

Финансовая стратегия 2018 года

Данный федеральный закон содержит основные требования к инвестиционным советникам и порядку оказания ими услуг. Вступает в силу федеральный закон об инвестиционных советниках через 1 (один) год после его официального опубликования.
5.

Внимание

В конце 2015 года новым игроком финансвого рынка России стал форекс-дилер. Первую лицензию форекс-дилера Банк России выдал ООО «ФИНАМ ФОРЕКС» (Москва, дочерняя компания крупного российского брокера АО «Финам»).

Выдача первой лицензии форекс-брокера обусловлена вступлением в силу в 2015 году целого пакета нормативных правовых актов, включая изменений в Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», регламентирующих деятельность форекс-дилеров.

Кстати, рост денежного предложения осуществлялся такими темпами (да ещё появляются многочисленные цифровые суррогаты, которые способны стать дополнительным фактором такого расширения), что он также способен вызвать потрясения на мировом валютном рынке. В-третьих, резкий (гипертрофированный) рост финансовых рынков в мире нарушает баланс между финансовым и реальным сектором, оттягивая на себя значительную часть капитала, который используется в спекулятивных целях.

В-четвертых, мягкая кредитно-денежная политика центральных банков и увеличение ликвидности способствовали падению процентных ставок, в результате чего стал резко нарастать объём заимствований и общей задолженности (включая ипотечный рынок) (все данные Bloomberg). Разворот ФРС США в сторону повышения процентных ставок может спровоцировать кризис на данном рынке.

Источник: http://lcbg.ru/sostoyanie-finansovogo-rynka-rossii-v-2018-godu/

Финансовый прогноз на 2018 год

Финансовые рынки 2018

Что ждет простых граждан в экономической сфере в 2018 году? Попробуем заглянуть в будущее и на основе имеющихся данных спрогнозировать основные тренды, а также дадим оценку грядущим инициативам крупнейших финансовых институтов. Итак, что грядущий 2018 год Желтой Собаки нам готовит?

Эльвира Набиуллина не раз озвучивала, что Центробанк намерен «добить» инфляцию до уровня 2-3%, а ключевую ставку довести до 5-6%. Учитывая, что в 2017 года устремление к обоим таргетам было последовательным и целенаправленным, можно ожидать, что это продолжится и в будущем году. А из этого следуют как минимум два тренда:

Ставки по кредитам будут опускаться. Причем это касается не только ипотеки, но и обычных потребительских займов. Можно будет перекредитоваться на более выгодных условиях или наконец-то решиться на покупку квартиры.

Ставки по депозитам будут снижаться. Вкладывать в банки станет еще более невыгодно. Учитывая, что банки де-факто консолидируются в руках правящей элиты, можно ожидать, что ставки «поползут» вниз еще стремительнее вследствие отсутствие реальных конкурентов.

Ну и выделим еще третий тренд. Так как депозиты привлекать не будут, то частные инвесторы будут искать другие средства сохранения капитала. Ожидается второй рост популярности ОФЗ и ОФЗ-н, акций «голубых фишек», зарубежных ETF и множества инструментов «альтернативных» инвестиций, например, краудинвестинга и криптовалют.

Произойдет перестановка сил на банковском рынке

Санация и фактическое «огосударствление» трех крупнейших банков, входящих в число системно значимых (речь идет о ФК Открытие, Промсвязьбанке и Бинбанке) фактически приведет к тому, что все банки из категории «слишком большие, чтобы упасть» полностью перейдут под контроль Центробанка и Правительства. В числе 10 крупнейших банков России остался только один частный – Альфа-банк, который в принципе известен своими тесными связями с управленческой элитой.

К чему поведет регулятор банковскую систему, пока говорить сложно. Не знает об этом и сама госпожа Набиуллина, которая отмечает: «Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены».

Вполне возможно, что в 2018 году будут отозвали лицензии еще у ряда крупных банков, либо их возьмут на санацию. В любом случае, происходит явное «огосударствление» сферы и грядет перераспределение сил на банковском рынке.

Интересным в этом плане представляется будущее объединение ВТБ и ВТБ24. Уже 9 января прежним клиентам откроет две новая организация. Специального перехода на обслуживания в новый банк осуществлять не надо. Кредиты можно платить по прежним реквизитам, а картами пользоваться – в прежнем режиме. Депозиты объединенного банка подпадают под страховой случай и будут по-прежнему защищены в АСВ.

Объединение ВТБ и ВТБ24 выведет банк на принципиально новый уровень. Он выйдет на второе место по числу активов, и разрыв между ним и третьим местом будет такой же, как между ним самим и Сбербанком.

Тренд на кредитование в Интернете, зародившийся в 2017 году, в 2018 получит наибольшее развитие. Во-первых, это быстрее и удобнее, во-вторых, дешевле. Многие крупные страховщики, например, Росгосстрах и ВТБ.Страхование, уже давно предлагают онлайн-полисы по умеренной цене.

Для оформления страховки и для получения выплат уже не обязательно ехать в офис – всё можно сделать дистанционно, не говоря уже о проведении платежей. Человек может купить полис онлайн, подтвердить наступление страхового случая и получить свои деньги, даже не видя ни разу сотрудника своей страховой компании.

Не исключена возможность покупки полисов ОСАГО в интернете. Тогда это сведет на нет очереди в страховых компаниях и проблему «отсутствия бланков» и даст страховой сфере новый приток клиентуры.

Увеличится объем инвестиционного и накопительного страхования. Многие люди будут рассматривать страховку как часть индивидуального пенсионного плана или инструмент защиты своих детей.

Произойдет легализация криптовалют

Или, как минимум, технологии блокчейна. Биткоин официально уже признали в Сингапуре, разрешили легальные операции в Китае, Японии, Швейцарии и США, в Белоруссии построена целая экосистема для развития криптовалют.

По словам Уоррена Баффета пока сила биткоина держится на страхе одержимых упустить легкие деньги

В России идеи блокчейна активно продвигаются правлением Сбербанка и в частности председателем дирекции крупнейшего банка страны Германом Грефом. Также в Госдуме в первом чтении находится законопроект, который однозначно поставит точку в легальности биткоина на территории нашей страны.

Скорее всего, биткоин будет узаконен, но не как платежное средство (им в России является всё-таки рубль), а как актив. Тогда можно будет свободно торговать не только биткоином, но и его производными инструментами – фьючерсами и опционами, если они будут запущены.

Появится единая платежная система для частных переводов

Финтех – это совместный проект Центробанка, Сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ, Райффайзенбанка и ряда других крупных банков. Кроме того, в него входит платежная система МИР (а вот с Visa и MasterCard у Финтеха не сложилось: они исключены из проекта).

Финтех занимается заработками в области e-commerce, блокчейна и платежных систем. Один из амбициозных проектов – создание единой платежной система для частных переводов.

Она позволит переводить клиентам деньги с одного расчетного счета на другой любого банка мгновенно и с минимальной комиссией или даже вовсе бесплатно.

Проект вызвал большой резонанс в обществе. Одни говорят, что это упростит переводы, и вместо разношерстных программ с разными комиссиями (порой грабительскими) будет одна, другие – что система станет средством отслеживания платежей. Похоже, что анонсирование и введение проекта в 2018 году еще спровоцирует свои холивары.

Сбербанк запустит СберExpress

Герман Греф инициировал еще один проект совместно с Яндексом (ранее уже произошла интеграция Сбербанка и Яндекс.Денег, а также финансирование ряда проектов крупнейшей поисковой системы рунета).

В площадку СберExpress уже инвестировано порядка 30 млн рублей. Это будет «новое слово» в e-commerce.

У Грефа большие планы по развитию «Интернета вещей» и созданию единой площадки по предоставлению вообще любых услуг.

По словам самого эксцентричного главы банка, в будущем прогнозируется исчезновение банков как финансовых институтов, так как людям нужны не бренды, а услуги. И Сбербанк планирует сделать первые шаги в этом направлении уже в 2018 году.

Снижение объема инвестиций в «мусорные облигации»

Небывалый рост фондового рынка США закономерно привел к тому, что объем инвестиций в облигации сократится. Рынок еще какое-то время будет двигаться по инерции, и люди будут пытаться заработать на акциях, «сбрасывая» иные активы.

Мусорные облигации традиционно признаны самыми рискованными и доходными

Первыми «жертвами» при таком раскладе всегда становятся доходные, но высокорисковые облигации, которые принято называть «мусорными».

В 2018 году ожидается значительно снижение стоимости облигаций низкого рейтинга, а также паев фондов, держащих их в качестве основного актива.

На этом фоне прогноз по российским облигациям ОФЗ выглядит обнадеживающим, по крайней мере 2017 год привлек рекордное количество инвесторов, желающих получить прибыль за счет разницы в ключевых процентных ставках. Не в последнюю очередь этот факт оказал влияние на укрепление национальной валюты.

Продолжится рост курса евро

Евро значительно укрепился в 2017 году, и в будущем положительный тренд только продолжится. Особенно, если британский фунт продолжит падение, а ФРС и будет дальше повышать ставку, ослабляя доллар.

В 2017 году Еврозону лихорадило (чего стоил только референдум в Каталонии!), но единая европейская валюта это пережила. Поэтому, если в 2018 году не будет громких потрясений, то евро продолжит стабильно укрепляться.

Возможно падение рубля после выборов

18 марта ожидаются выборы Президента России, а после намечен целый пласт экономических реформ. Как бы они не повернулись, падения рубля не избежать.

Зная о подобном раскладе, Минфин уже заложил в свои расчеты девальвацию рубля.

По прогнозу ведомства, в конце 2018 года доллар будет стоить минимум 65 рублей, а за 5 лет прогнозирует падение до 70-75 рублей.

Курс рубля в 2018 году может преподнести пару сюрпризов, но очевидно, что до президентских выборов сильных движений не будет

Аргументов в пользу ослабления отечественной валюты хватает:

  • США готовит пакет новых санкций;
  • Центробанк понижает ставку, пытаясь «раскачать» экономику, но получается довольно неуклюже;
  • Намечен выход казначейства с займами на валютный рынок;
  • Повышаются проценты по валютным вкладам.

Уже сейчас многие эксперты отмечают, что реальный курс доллара соответствует 70 рублям, но Правительство в преддверии выборов поддерживает рубль на плаву. Как только они пройдут, контроль можно будет ослабить: электорат уже сделает свой выбор.

Анонсированные к выходу еще в 2016 году ОФЗ, эмитированные в китайской валюте, наконец-то будут размещены на Московской бирже.

Уже в ноябре-декабре 2017 года появился ограниченный выпуск ОФЗ в юанях, доступный только для «квалов». Для широкого круга инвесторов эмиссия будет ориентировочно в марте-апреле 2018 года.

Учитывая возможный рост юаня против доллара и ослабление рубля против доллара такие ОФЗ будут очень привлекательными, особенно, при высоком купонном доходе.

Однако выпуск таких бумаг в валюте всегда оказывает на рубль негативное влияние, поэтому, если отечественная валюта будет падать слишком сильно, эмиссия может быть отложена. С другой стороны, объем выпуска не будет таким большим, чтобы оказать серьезное давление на рубль.

Таким 2018 год с точки зрения экономики видится нам. А какие тенденции заметили вы?

Источник: https://fin.zone/obzory/finansovyj-prognoz-na-2018-god/

Обзор финансового рынка от 15 октября 2018

Финансовые рынки 2018

$('.sub_menu.about').addClass('menu-infocentr');

На рынке акций

На фоне сохраняющихся опасений, связанных с усилением торгового конфликта между США и Китаем, а также пессимистичными ожиданиями от политики повышения ставок ФРС США, минувшая неделя завершилась негативной динамикой мировых площадок и российского рынка акций.

Индекс РТС за неделю снизился на 1,6% в долларах США, индекс МосБиржи скорректировался на 2,0% в рублях. Национальная валюта, несмотря на негативную динамику на фондовом и сырьевом рынках, завершила неделю фактически нейтрально, укрепившись на 0,7% относительно американского доллара.

В прошлую пятницу американское Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) в очередной раз отложило введение ограничений на операции с ценными бумагами РУСАЛа и Группы En+. Cрок перенесен с 12 ноября на 12 декабря, т.е. отсрочка составит еще один месяц.

Котировки нефти сорта Brent снизились по итогам недели на 4,4%. Согласно Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране за минувшую неделю выросли на 5,987 млн барр., существенно превысив прогнозируемый рост на 2,8 млн барр.

, но оказавшись ниже данных от API (плюс 9,750 млн барр.). Одновременно с этим впервые за продолжительное время были зафиксированы продажи нефти из стратегических запасов США – минус 1,3 млн барр. за неделю.

Число добывающих нефть буровых в США увеличилось на восемь единиц, до 869.

Глобальные рынки показали заметное снижение по итогам недели: американский индекс S&P 500 и европейский Stoxx Europe 600 скорректировались на 4,4% и 4,6% соответственно. На рынках АТР также наблюдалась волна продаж: индекс японской фондовой биржи Nikkei 225 завершил неделю снижением на 4,6%, китайский индекс Shanghai Сomposite скорректировался на 4,0%.

На рынке продолжается переоценка рисков из-за ужесточения монетарной политики ФРС, а также опасений, связанных с негативными последствиями торговых и инвестиционных ограничений между США и Китаем.

На минувшей неделе Дональд Трамп выступил с угрозами введения новых пошлин против китайского импорта, обвинив Китай в краже у США 500 млрд долл. ежегодно. Д.

Трамп заявил, что Китай, похоже, пока не готов к сделке с США.

Точка зрения /
Евгений Линчик / Руководитель отдела управления акциями, Управляющий директор

Мировые фондовые рынки значительно скорректировались на прошлой неделе на фоне сильного роста доходности американских облигаций, напряженных отношений между США и Китаем, а также отсутствия выкупов своих акций со стороны американских корпораций. На этой неделе американские компании продолжают публиковать отчетность за третий квартал, которая, с нашей точки зрения, должна быть нейтральной.

Сырьевые рынки последовали за динамикой фондовых, при этом цены на золото росли. В условиях падения курса доллара сырьевые товары должны показать позитивную динамику на этой неделе.

Российский рынок корректировался на прошлой неделе. Отток капитала продолжался, но на фоне значительного падения других развивающихся рынков бумаги российских компаний выглядели достаточно защитными активами. На этой неделе мы ожидаем нейтральной динамики цен на российские компании.

В октябре рекомендуем инвестировать в фонды широкого рынка «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич», «Сбербанк – Фонд активного управления» и «Сбербанк – Фонд Сбалансированный», а также в секторальный фонд «Сбербанк – Природные ресурсы».

На рынке облигаций

Рост ставок по гособлигациям США и продолжающаяся торговая война между США и Китаем оказывали негативное влияние на аппетит к риску в глобальном масштабе. В частности, индекс акций S&P 500 потерял 4,1% за неделю.

Ближе к концу недели ставки по 10-летним гособлигациям США несколько спустились с локальных максимумов и ушли в зону ниже уровня 3,2%, что обеспечило умеренную поддержку облигациям развивающихся рынков. Индексы EMBI+ и CEMBI за неделю прибавили 0,3% и 0,1% соответственно.

Аналогичные индексы российских евробондов за неделю не изменились.

На рублевом долговом рынке прошла умеренная коррекция, кривая доходностей ОФЗ поднялась на 3-5 б.п., что мы объясняем как осторожностью инвесторов (ввиду возможных санкций), так и ростом ставок по гособлигациям США. За прошедшую неделю индексы ОФЗ и корпоративных облигаций, рассчитываемые МосБиржей, снизились на 0,2% и 0,1% соответственно.

Точка зрения /
Ренат Малин / Управляющий директор, Руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью

Потенциал дальнейшего роста доходностей по гособлигациям США, с нашей точки зрения, сильно ограничен, что повышает инвестиционную привлекательность облигаций развивающихся рынков.

На рублевом долговом рынке основной историей остается достаточно высокая реальная доходность по облигациям, при этом инфляция сохраняется на пониженных уровнях, несмотря на произошедшее ослабление рубля и низкую сравнительную базу прошлого года. При отсутствии значительного ухудшения санкционной темы высокие цены на нефть способны оказать серьезную поддержку российской валюте и рублевым облигациям.

В текущих условиях рекомендуем инвестировать через фонды «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец», «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» и «Сбербанк – Глобальный долговой рынок».

Источник: Сбербанк Управление Активами

Источник: https://investfuture.ru/articles/id/obzor-finansovogo-rynka-ot-15-oktyabrya-2018

Пять главных событий на нашем финансовом рынке в 2018 году

Финансовые рынки 2018

Подробности Категория: Подборки из журналов банкиру : 26.12.2017 00:00

Источник: http://www.klerk.ru/bank/

Банки.ру выбрал пять главных событий, которые произойдут в 2018 году. По мнению опрошенных нами экспертов, российский финансовый рынок ждут не только потрясения, но и события, благоприятные для потребителей банковских услуг.

Банки.ру проанализировал новости, которые будоражили как воротил финансового мира, так и рядовых клиентов банков, и выбрал те, которые обязательно дадут свои всходы в 2018 году.

В опросе, на основе которого был подготовлен прогноз, приняли участие аналитик «Эксперт РА» Станислав Волков, основатель TalkBank Михаил Попов, основатель группы компаний Blockchain.

ru Дмитрий Мацук, аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, а также эксперты компании «Яндекс.Деньги».

Ставки по кредитам побьют рекорды падения

В 2018 году ключевая ставка продолжит снижаться и достигнет своего минимального исторического значения 5,5%.

«Сохраняется возможность для некоторого снижения ключевой ставки в первом полугодии следующего года.

При этом мы будем двигаться постепенно, скорее всего, с паузами, оценивая отклик финансовых рынков, внутреннего спроса, потребительских цен на уже ранее принятые решения по ключевой ставке», — такое заявление после последнего заседания совета директоров 15 декабря сделала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Главным аргументом в пользу снижения ключевой ставки является достигнутый рекордно низкий уровень инфляции, которая составляет менее 3% годовых при таргете в 4% и, как ожидает регулятор, не преподнесет в следующем году неприятных сюрпризов.

Одним из следствий снижения ключевой ставки станет уменьшение ставок по кредитам, в том числе ипотечным. Эксперты предполагают, что в 2018 году ипотека под 8% станет доступна всем желающим, и советуют обратить на этот факт внимание тех, кто планирует в следующем году взять ипотечный кредит.

Новые госбанки будут «пылесосить» рынок вкладов

В этом году три крупнейших частных банка — «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк — неожиданно стали государственными и обрели собственника в лице ЦБ, перейдя в Фонд консолидации банковского сектора Сейчас регулятор рассматривает различные варианты оздоровления этих кредитных организаций.

«Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены.

Для нас задача — создать эффективную бизнес-модель для этих банков», — говорила глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Эксперты не исключают, что помощь ЦБ в 2018 году потребуется еще нескольким крупным банкам. Но пока они продолжают функционировать как отдельные финансовые учреждения, конкуренция за пассивы между ними и другими госбанками неизбежна.

Тем более что приходится восполнять потерянные клиентские средства. Сейчас эти банки предлагают повышенные ставки по вкладам, и есть основания предполагать, что эта тенденция продолжится в следующем году.

Кроме того, эксперты не исключают, что помощь ЦБ в 2018 году потребуется еще нескольким крупным банкам.

В России появится «Сберexpress»

В конце 2017 года Сбербанк и «Яндекс» заключили соглашение об участии в проекте по созданию экосистемы электронной коммерции. Сбербанк вложит в этот проект 30 млрд рублей. Известно, что Сбербанк вел переговоры с Alibaba Group, но договориться им не удалось.

«Иногда двум слонам тяжело вместе станцевать танго, даже если они этого очень хотят», — комментировал глава Сбербанка Герман Греф.

Герман Греф хочет превратить Сбербанк в гибкую организацию, которая при желании сможет занять лидирующие позиции в любой сфере. Очевидно, что в прицеле главы крупнейшего российского банка — сектор e-commerce.

«Я не раз говорил, что не люблю банки, не люблю банкиров, мало кого в этом смысле люблю. Если завтра не будет банков и банкиров, я плакать не буду. Вопрос в том, насколько мы готовы к тому, чтобы перестать быть этими банками и банкирами и перейти в состояние экосистемы.

Если такая услуга, как банкинг, нашим клиентам станет не нужна, мы не будем ее предоставлять. Мы должны быть такими, как вода. Мы должны быть готовы предоставлять любую услугу, востребованную на рынке. миссия — построить гибкую организацию, которая способна предоставлять лучший сервис нашим клиентам.

Если сегодня это банкинг, то мы — банк, если завтра это предоставление услуг е-коммерс, тогда мы — е-коммерс, послезавтра — услуга по созданию какого-то типа интеллектуальной собственности, то мы мигрируем туда. Мы построим одну из лучших в стране и мире организаций, которая сможет так реагировать на вызовы времени.

Организацией, которой будут гордиться люди, которые в ней работают, клиенты и граждане страны», — объяснял Греф своим сотрудникам.

Иногда двум слонам тяжело вместе станцевать танго, даже если они этого очень хотят.

Криптовалюты в России частично легализуют

В этом году за рынком криптовалют с удивлением наблюдали даже те, кто совсем далек от мира IT-технологий. Россияне продают квартиры, чтобы вложиться в криптовалюты, рассказывал глава комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков.

«Наши граждане продают квартиры и дома, чтобы приобретать эти криптовалюты и криптоинструменты, видя, что их стоимость выросла в небольшой промежуток времени в сотни раз.

Очевидно, что мы должны отреагировать на эти факты, чтобы защитить наших граждан», — говорил Аксаков.

В 2018 году рынок будет ждать от регулятора окончательной позиции по поводу криптовалют. Планируется, что непосредственно к обсуждению законопроекта комитет Госдумы по финансовому рынку приступит в феврале.

Возможно, к решению в пользу легализации биткоинов или любой другой криптовалюты российских законодателей подтолкнет нововведение белорусских властей, которые уже разрешили майнить, продавать и покупать криптоденьги без специальных лицензий. Даже частичная легализация станет базой для дальнейшего развития отрасли.

Эксперты считают, что биткоин, чей курс по отношению к доллару за прошедший год вырос более чем в 10 раз, может продолжить расти и в 2018 году.

После выборов президента возможна девальвация рубля

Через три месяца, 18 марта 2018 года, в России пройдут президентские выборы. Вслед за этим, возможно, начнутся экономические реформы, а предвестником станет девальвация рубля.

Аргументов за снижение курса рубля значительно больше, чем за его рост, поэтому нас ждет плавная девальвация, считают эксперты, ссылаясь на Минфин, который закладывает в свой прогноз более высокие курсовые значения.

В 2017—2020 годах средний номинальный курс доллара составит, по прогнозу финансового ведомства, 64,8 рубля, в следующие пять лет — 71,5 рубля, в 2026—2030 годах — 77,1 рубля.

Эксперты, опрошенные Банки.ру, считают, что среднегодовой курс рубля в 2018 году составит 65 рублей за доллар, но на деле реальный курс будет ближе к 70 рублям.

На курс повлияет новый пакет финансовых санкций со стороны США, так как он может выдавить многих нерезидентов из рублевых инструментов, например из ОФЗ, а значит, и из самого рубля тоже. Еще один фактор, который повлияет на курс, — выход казначейства на валютный рынок. Девальвация будет «ползучей», чтобы не шокировать электорат, но в итоге рубль подешевеет на 10—15%.

Мы обещаем вернуться к этим прогнозам в конце следующего года и рассказать, насколько точными они оказались.

Источник: https://otchetonline.ru/art/bankiru/67708-pyat-glavnyh-sobytiy-na-nashem-finansovom-rynke-v-2018-godu.html

Какой прогноз ждет финансовый рынок во втором полугодии 2018 года?

Финансовые рынки 2018

Авиаудары в Сирии, отравление бывшего сотрудника ГРУ в Британии, падение рубля и другие катаклизмы. Что ждет финансовый рынок во втором полугодии 2018 года на фоне таких событий? К чему готовиться россиянам? Аналитики делают прогнозы, мы собрали их воедино.

Что с нефтью?

Соглашение ОПЕК+, заключенное в 2016 году и продленное на 2018й, должно было существенно поддерживать котировки нефти. Ситуация на Ближнем Востоке, конфликт между странами-добытчиками энергетического ресурса и рост добычи нефти в США – эти факторы делают почти невозможным рост цен на «черное золото» в 2018 году.

По заявлениям аналитического агентства Barclays Capital, оценкам Bloomberg во 2м полугодии текущего года цены на нефть будут падать. Драматически или плавно? Сложно предсказать, как поведут себя ценовые факторы в условиях возобновления роста запасов.

Однозначно пессимистичный прогноз дают аналитики в отношении динамики цен: по показателям Brent она упадет на 10% и составит до 55$ за баррель. На фоне этого произойдет снижение цен мирового рынка, как и процентных ставок. При всем желании ОПЕК контролировать добычу и стоимость нефти, роль картеля пока очень велика.

Спрос на сырье сланцевого происхождения все еще ограничен 1 000 000 баррелей в сутки.

Однако предсказуемым может стать другой сценарий. Отдельную угрозу для роста цен на нефть представляет собой обострение венесуэльского конфликта. Если не произойдет изменений в правящем режиме, цены на WTI будут двигаться в направлении 60$ за баррель.

Ставки по кредитам продолжат падение…

На российском финансовом рынке ожидается «потепление» для клиентов в виде снижения ставок по кредитам до исторического минимума.  По прогнозам аналитиков из «Алор Брокер» и «Эксперт РА», их уровень может достичь 5,5%.

Также возможна затяжная пауза, если Центробанк примет решение произвести оценку отклика на длительном периоде.
По словам главы ЦБ Э.

Набиуллиной, основным регулятором снижения ставок выступает очень низкий за 2017 год уровень инфляции: 3% — буквально рекорд за последние годы, притом что целью было 4%. В 2018 году крупной инфляции также пока не ожидается.

Означает ли это, что к концу года населению станет доступна ипотека под 8%? Нельзя сказать точно, но если собираетесь брать ипотечный кредит, стоит еще подождать, присматриваясь к поведению банков.

Читайте статью: «Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,75% годовых: как это отразится на российской экономике и доходах простых граждан».

… как и рубль

Результаты выборов президента России и понимание того, что Путин продолжит активную политику в отношении Запада и Сирии привели фактически к девальвации рубля.

Она сохранится во втором полугодии и будет плавно прогрессировать как минимум до 2020 года. по словам экспертов, уже к концу 2018 года реальный курс рубля к доллару составит 71,5 рубля. Где-то через 5 лет доллар поднимется до отметки 77 RUB/ 1USD. Свою роль в удешевлении рубля играют санкции США, вытесняющие большинство нерезидентов из зоны российской валюты.

Это не мешает росту российской экономики, ускорившемуся на 1,3% во втором полугодии 2018 года и продолжающему свой тренд, но замедленно. Вероятно, к концу года средний ВВП поднимется на 2%, при темпах инфляции не более 4%.

Санирование коммерческих банков

Уже несколько банков в России с начала года потеряли лицензию, а крупнейшие частные институты – «Открытие», БинБанк и Промсвязьбанк перешли под крыло государства.

К концу года Центробанк примет программу санации этих финансовых организаций и предложит новую бизнес-модель развития.

Пока же эта тройка предоставляет населению самый высокий процент под вклады, ожидается, что он останется таким до конца года.

Дитя «Яндекс» и «Сбербанка» – Сберexpress

Председатель правления главного банка России Герман Греф подписал в конце прошлого года соглашение с «Яндекс», означающее создание сектора e-commerce. Подобные переговоры с Alibaba Group провалились, однако с «Яндексом» удалось создать альянс.

По словам главы Сбербанка Германа Грефа, «если завтра банкиры перестанут существовать, он не заплачет». Однако нужно проверить свою готовность перейти в статус эко-системы, предлагая населению актуальные на данный момент услуги, прокомментировал Греф.

Будет ли легализована криптовалюта в России?

Игроки фондового рынка, читая прогнозы на биткоин на 2 полугодие 2018 года, должны следить за состоянием легализации криптоинструментов в РФ. Население показывает повальный интерес к данной отрасли, некоторые продают квартиры, чтобы вложить деньги в биткоин. Госдума не может долго оставлять без внимания инструменты, чья финансовая стоимость выросла за последние годы в 100 раз и более.

Ожидается, что уже осенью будет внесен законопроект Госдумы по криптовалютам. Действовать активнее российское правительство заставит пример белорусского, которое уже дало согласие на майнинг и торговлю криптовалютой без каких-либо разрешений.

На момент выборов в России американская экономика не переживала потрясений. Ставка ФРС продолжит расти во втором полугодии 2018 года, что приведет к существенному падения стоимости облигаций компаний США. Поэтому вкладываться в них  сейчас нет большого смысла.

Зато возможен дальнейший рост цен на акции, ввиду роста доходов их компаний. Это объясняется утвержденной сенаторами в конце прошлого года налоговой реформой.

К концу года вырастет на 10% минимум S&P 500 — главный фондовый индекс, рассчитываемый по 500 крупнейшим компаниям США. В число которых попадает все больше инновационных, из технологического и горнодобывающего секторов.

Ситуация на европейском рынке демонстрирует приятную стабильность, центральный банк Европы объявил о готовности постепенно повышать процентные ставки, стимулируя акции европейских компаний.

Выиграет от этого финансовый сектор, ответив укреплением валюты евро.

Источник: https://investpad.ru/finance/chto-zhdet-finansovyj-rynok-vo-2-polugodii-2018/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.