Государственные ценные бумаги в 2018 году

Содержание

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Государственные ценные бумаги в 2018 году

Индекс Мосбиржи, главный рублевый индикатор российского фондового рынка, достигал в 2018 году 2500 пунктов. Это случилось 3 октября и почти совпало по времени с годовым максимумом цены нефти.

Нефть сорта Brent в начале октября торговалась выше $86 за баррель.

В российской валюте цена барреля Brent была в эти дни рекордной за всю историю — она превышала 5700 рублей, что благоприятно отражалось на доходах как нефтяных компаний, так и российской казны.

Стоит ли удивляться, что многие акции российского нефтегазового сектора также достигли в 2018 году ценовых максимумов? Среди них бумаги «ЛУКОЙЛа», «Роснефти», «Газпром нефти», «Татнефти», «Новатэка».

Однако ими интересы покупателей не ограничивались. Исторические рекорды покоряли также акции металлургов, таких как «Северсталь», НЛМК, ММК, ГМК «Норильский никель».

Рекордных уровней в течение года достигали также котировки «Яндекса» и Сбербанка.

Под занавес года, правда, оптимизм несколько угас. Вторую декаду декабря индекс Мосбиржи закончил вблизи отметки 2400 пунктов. Но самым грустным обстоятельством стоит считать вовсе не это, а то, что интерес инвесторов был сосредоточен на вторичном рынке. Ни одного первичного публичного размещения акций, то есть IPO, в России за год не произошло.

Долговой рынок сжимается

Для облигационного рынка 2018 год разделился на периоды до и после 6 апреля, когда США ввели санкции против ряда российских компаний и бизнесменов.

Это привело к обвалу на рынке акций и снижению курса рубля, но на этих рынках паника закончилась через несколько дней.

А вот рынок бондов испытал более долгосрочный негативный эффект — количество и объемы размещения новых бумаг заметно сократились.

Сергей Лялин, генеральный директор группы компаний Cbonds, назвал 2018 год для рынка облигаций худшим за последние 6 лет. «После того как в апреле были приняты санкции против «Русала», рынок этот на полгода вообще остановился, — отмечает он. — Потом какие– то ростки появились.

Было размещение «Газпрома», «РусГидро». Было размещение бумаг суверена (минфина РФ. — Ред.) в евро. Тем не менее общие объемы крайне маленькие. В итоге рынок корпоративных евробондов по объему сократился где–то до $110 млрд. Такими темпами мы в следующем году уйдем ниже $100 млрд».

По словам Сергея Лялина, на внутреннем рынке в этом году прибавил только сегмент ОФЗ. Он вырос на 8%, до 7,3 трлн рублей. Компании же разместили рублевых облигаций существенно меньше, чем в прошлом году. За 11 месяцев объем привлеченных таким образом денег составил 1,26 трлн рублей. По сравнению с 2017 годом падение больше чем в 2 раза.

В субфедеральном сегменте за 11 месяцев объем размещения составил 85 млрд рублей. В прошлом году за аналогичный период было 137 млрд. Среди эмитентов, отказавшихся размещать облигации, оказался и Петербург.

Как заявил глава комитета финансовАлексей Корабельников, в 2018–м, как и в прошлом году, город планировал выйти на облигационный рынок. «Но в силу ряда обстоятельств, в том числе конъюнктуры рынка, сейчас уже видим, что выходить на долгосрочные заимствования крайне нецелесообразно, — сказал он.

— Но это совершенно не означает, что мы отказываемся от облигаций, меняем свою политику».

По данным Московской биржи, объем находящихся в обращении корпоративных облигаций все же несколько вырос — до 11,4 трлн рублей на конец ноября 2018 года по сравнению с 11,4 трлн на конец 2017 года. Вырос и объем гособлигаций — с 7,2 трлн до 7,7 трлн рублей.

Однако общий прирост объема рублевых бондов составил всего 4%, тогда как средний темп прироста в 2009–2017 годах составлял 19%, отмечает Анна Кузнецова, член правления — управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи.

По данным биржи, объемы размещений рублевых облигаций за январь–ноябрь 2018 года снизились на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, если не учитывать размещения краткосрочных облигаций Банка России и однодневных облигаций Банка ВТБ.

При этом рынок корпоративных облигаций все–таки вырос, снижение пришлось на рынок государственного долга. В 2014–2107 годах первичный рынок в среднем рос на 33% в год.

«Если мы посмотрим на клиентскую базу и попытаемся оценить, на какую категорию клиентов мы можем рассчитывать, то увидим, что это — внутренний розничный инвестор, — делает вывод Анна Кузнецова. — Это произошло из–за снижения ставок по депозитам, что стимулировало частных инвесторов к поиску новых инструментов с более высокой доходностью, а также появившихся налоговых льгот.

Банки активнее работают на рынке госдолга по сравнению с корпоративными выпусками облигаций. Пенсионные фонды даже более активны на рынке корпоративного долга, чем на рынке госдолга.

Тем не менее объем денег под их управлением не увеличивается (за исключением реинвестирования дохода) вот уже 3 года.

Соответственно, это инвесторы с длинными деньгами, которые купят бумаги и долго их держат, так что от этой категории инвесторов ликвидности мы не видим.

Нерезиденты снизили свое присутствие в гособлигациях, их доля в российском рублевом госдолге достигла максимума 35% в марте и к ноябрю снизилась до 25%».

Две трети цифры

Среди позитивных тенденций Анна Кузнецова отметила, что в 2018 году Россия достигла рекорда по количеству новых розничных клиентов, пришедших на биржу. Это случилось благодаря диджитализации брокерского сервиса.

«В 2015 году появилась возможность удаленного открытия брокерского и депозитарного счета, — напомнила Анна Кузнецова. — В результате на рынок вышли все крупные банки. Появились мобильные приложения, связанные с инвестициями.

По итогам ноября 2018 года у нас получилось, что 67% новых брокерских счетов на бирже открывались с использованием удаленных каналов. На мой взгляд, любые цифры выше 50% позволяют говорить, что индустрия стала диджитальной.

Количество новых счетов, которые были открыты в этом году по итогам 11 месяцев, — 541 тыс. Такого количества новых счетов мы не видели никогда. В прошлом году было 224 тыс. за 11 месяцев.

Клиентов, заключивших хотя бы одну сделку, в этом году было 582 тыс. против 373 тыс. в аналогичном периоде прошлого года.

Всего в этом году физические лица приобрели облигаций на 185 млрд рублей — это примерно в 3 раза больше, чем в прошлом году (68 млрд рублей)».

Направлениями роста долгового рынка Сергей Лялин назвал рынок структурных продуктов и высокодоходных облигаций. «Было принято новое законодательство по структурным облигациям в прошлом году, в этом году оно заработало, — отметил он.

— И если за всю предыдущую историю было размещено всего 33 выпуска таких бумаг, то в этом году — уже 38 выпусков. Этот сегмент явно набирает обороты. Вторая точка роста — это то, что называется высокодоходные облигации.

Это бумаги относительно небольших эмитентов объемом выпуска до 1 млрд рублей, иногда даже меньше 100 млн рублей, с достаточно высокой купонной ставкой, обычно от 12% годовых, но есть и более 20%. В этом году уже было более 30 подобных эмитентов на рынке».

По словам Анны Кузнецовой, в следующем году на бирже ожидают появления новых видов облигаций — «зеленых» и «социальных» (к размещению готовятся три эмитента облигаций, связанных с экологическими проектами, и один эмитент «социальных» бондов).

Александр Пирожков автора

30 декабря 2018, 11:48 1031

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Обсуждаем новости здесь. Присоединяйтесь!

Стоит ли инвестировать в ОФЗ-н (облигации федерального займа для населения)?

Государственные ценные бумаги в 2018 году

Облигации федерального займа – это надежный инструмент инвестирования для физических лиц.

Ценные бумаги ОФЗ-н, выпущенные в оборот государством в 2018 году, можно приобрести в банках ВТБ или Сбербанк с 15 марта по 14 сентября.

При условии приобретения государственных облигаций в этот период и удержании их на протяжении 3-х лет, доходность ОФЗ-н превысит выгоду от любого депозита в российский банк на аналогичный период.

Что такое народные облигации?

Облигации федерального займа (ОФЗ), ранее называемые облигациями народного займа, это давно известный финансовый инструмент инвестирования в государственную экономику.

Это облигации, выпущенные специально для населения, которые не пользуются популярностью у опытных инвесторов.

Но простым людям, только начинающим постигать финансовую грамотность, этот инструмент может понравиться.

Отличие новых ОФЗ-н в их доступности физическим лицам и относительной простоте покупки. Сейчас появилась возможность использовать федеральные облигации, как альтернативу вкладам.

Облигации федерального займа одновременно проще для понимания, чем другие инструменты инвестирования, и выгоднее процентов с банковских депозитов, а их надежность гарантируется государственной экономикой. В отличие от депозитных вкладов, потеря ОФЗ-н грозит только в случае дефолта страны, и разорение банка-агента не отразится на инвесторах.

Что такое облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) и стоит ли приобретать данный финансовый инструмент, расскажут в этом видео.

Цели государства

Согласно разъяснениям министра финансов Силуанова, облигации федерального займа выпущены с целью создания общественного института, повышающего финансовую грамотность населения.

Наполнение государственного бюджета, за счет привлеченных средств, не окажет значимого влияния на экономику, поэтому Минфин запустил эту программу, чтобы приучить людей использовать инвестиционные инструменты вместо депозитов, стимулировать население к среднесрочным сбережениям. Это также оказывает влияние на финансовый сектор в целом и способствует повышению банками качеста и доступности их услуг.

Основными выгодоприобретателями, после самих вкладчиков, станут банки, реализующие ценные бумаги. Для самого Минфина, программа ОФЗ-н имеет общественно развивающее значение. Государственные облигации выпущены с целью создания альтернативы депозитам для населения.

Где купить?

Облигации федерального займа, выпущенные в оборот в период с марта по сентябрь 2018, реализуются физическим лицам в отделениях банков ВТБ и Сбербанк.

Для приобретения ОФЗ-н нужно прийти в банк, открыть личный счет, составить договор и купить ценные бумаги. Действующие клиенты могут приобрести облигации дистанционно через личный кабинет.

Третья партия народных облигаций поступила в ВТБ и Сбербанк 15 марта, и будет поступать до 14 сентября. После истечения этого срока, реализация облигаций прекратится.

Важно! Облигации народного займа запрещены к обращению на вторичном рынке, дарению и использованию в качестве залога. ОФЗ-н сдаются только в тот же банк, где были приобретены, либо переходят по наследству.

В отдельной статье вы можете прочитать, какие существуют способы покупки ОФЗ физическими лицами.

Кто имеет право приобрести?

Приобрести ОФЗ-н могут совершеннолетние граждане РФ, выступающие физическими лицами. Приобретенные ценные бумаги нельзя передавать на учет в другие банки и депозитарии, продавать и передавать любым иным образом, а также использовать как обеспечение залога. Облигации народного займа можно будет только сдать в тот же банк, где они были приобретены.

После истечения 3-х летнего срока, стоимость с добавочными процентами будет зачислена на личный счет клиента, после обращения, либо автоматически. Сдать облигации можно до истечения срока их действия, потеряв часть инвестиционного дохода.

Стоимость

Облигации федерального займа 3 выпуска, запущенные в оборот с 15 марта 2018, стоили 1 тысячу рублей в первые пару дней. Далее их стоимость незначительно корректируется и ежедневно обновляется.

Уточнить актуальную цену можно на сайте Минфина. С момента приобретения ценной бумаги, ее стоимость и рентабельность фиксируются, переставая зависеть от рынка.

Это делает облигации более надежным инструментом, чем торговля ценными бумагами, и более выгодным, чем депозит.

Справка! Номинал каждой облигации народного займа составляет 1 000 рублей. Купить можно от 30 до 15 000 ценных бумаг одного выпуска. Стоимость, всех выпущенных облигаций Минфином в оборот, составила 15 миллиардов рублей.

Последние новости

Лучшие облигации 2018

Государственные ценные бумаги в 2018 году

В этой статье мы рассмотрим с Вами основные тенденции облигационного рынка на 2018 год, определим каким критериям на настоящий момент должен соответствовать устойчивый облигационный портфель, определим какие типы облигаций наиболее выгодны для инвестиций в текущих условиях, а также рассмотрим конкретно взятые отдельные инвестиционные идеи в облигациях.

Анализ рынка облигаций на 2018 год

На языке финансового мира облигации являются инструментом с фиксированной доходностью.

Глобально тенденция доходности всего класса инструментов с фиксированным доходом (для физических лиц это банковские депозиты и облигации) напрямую зависит от учетной ставки центрального банка.

Если ставка ЦБ растет, то доходность и депозитов, и облигаций так же растет, если ставка снижается, то доходности рынка облигаций в целом по всем бумагам снижаются так же.

Это наглядно можно проследить в росте курсовой стоимости облигаций за последний год, что нам наглядно демонстрируют индексы облигационного рынка. На графике мы видим, что растут как индексы корпоративных облигаций, так и индексы муниципальных и государственных бумаг. Рост цен на облигации означает уменьшение их доходности.

Соответственно, график доходности рынка облигаций движется вниз.

Прогноз облигационного рынка на следующий год предполагает похожую динамику. ЦБ озвучил свои планы по дальнейшему снижению ключевой ставки еще на несколько процентов с приблизительными темпами снижения ставки в 1% в год. Соответственно, как ожидаемый результат, доходность рынка облигаций с высокой степенью вероятности продолжит снижаться в след за снижением ключевой ставки ЦБ.

В наших моделях расчета доходности по облигациям с плавающим купоном мы будем закладывать сценарии снижения ключевой ставки ЦБ в 2018 году на 1%.

Тем не менее в настоящий момент облигации являются одним из самых привлекательных инструментов в классе бумаг с фиксированным доходом.

Самая распространенная альтернатива облигациям – это банковские депозиты. Здесь практически всегда доходность облигаций выше, чем доходность банковских депозитов.

Данный фактобъясняется финансовой природой облигаций: в случае с облигацией нет посредника между заемщиком и кредитором, в отличие от банковского депозита, где таким посредником выступает банк и «съедает» часть доходности (Подробнее о том, как устроены облигации мы рассказывали в этом видео).

Здесь достаточно сравнить доходность банковских депозитов и облигаций, но при этом крайне важно провести корректное сравнение по сопоставимым финансовым инструментам.

Для примера мы рассмотрим доходность облигации ОФЗ 26208 и постоянным купоном сроком чуть более 1 года и депозит в Сбербанке.

Именно депозит в этом банке корректно сравнивать с ОФЗ, так как в данном случае мы сравниваем два самых надежных инструмента в своем сегменте.

ОФЗ – это самые надежные долговые бумаги в РФ, а Сбербанк, это самый крупный государственный банк, который имеет отличную динамику финансовых результатов.

Чистая доходность ОФЗ 26208 без учета реинвестирования купонов на текущий момент составляет 6,31%.

Как считать доходность облигаций мы подробнее разбирали в статье «Облигации – отличная замена депозитам».

Доходность депозита в Сбербанке на текущий момент, по аналогичным параметрам составляет от 3,85% до 4,65% годовых.

Текущее положение в финансовой системе можно охарактеризовать, как снижение доходности на фоне достаточно существенных рисков, так как кризис банковской системы пока что не разрешен, а санации банков ЦБ продолжатся на горизонте двух лет.

В этих условиях принципиально важно формировать инвестиционный портфель из облигации с точки зрения максимальной устойчивости и надежности. Чтобы такой инвестиционный портфель способен был пережить любой финансовый шторм.

Поэтому принцип формирования устойчивого инвестиционного портфеля из облигации на текущий момент таков: в первую очередь в портфель включаются бумаги по критерию максимальной надежности, а уже из этого перечня мы выбираем наиболее доходные ценные бумаги.

Именно поэтому сбалансированныйоблигационный портфель на текущий момент рекомендуется формировать из трех основных классов бумаг с максимальной степенью финансовой устойчивости и минимальными рисками:

  1. Облигации федерального займа (ОФЗ) – подробнее об этом классе облигаций можно прочитать в статье «Как купить ОФЗ».

  2. Облигации муниципалитетов и субъектов федерации (см. статью «Облигации субъектов федерации»).

  3. Надежные корпоративные облигации – это облигации наиболее крупных эмитентов, так называемых «голубых фишек».

Так же инвестиционный портфель можно дополнить различными отдельными чуть более рисковыми инвестиционными идеями в облигациях, но при условии наличия сильных драйверов улучшения финансового состояния таких компаний.

Давайте теперь рассмотрим каждый класс этих бумаг в отдельности и обратим внимание на наиболее интересные и перспективные бумаги.

Инвестиции в облигации федерального займа

На текущий момент наиболее актуальными для включения в инвестиционный портфель являются два класса ОФЗ – это бумаги с фиксированным купоном и с плавающим купоном.

Бумаги с фиксированным купоном имеют заранее известную точную до копейки доходность и с теоретической точки зрения такие бумаги будут наиболее эффективны в условиях снижения ключевой ставки ЦБ и сокращения доходности облигаций, так как в момент покупки такой облигации инвестор фиксирует для себя доходность по ней до конца срока ее обращения.

Здесь можно выделить две бумаги, которые интересны с точки зрения доходности и сроков обращения. Это облигации ОФЗ 26208 (доходность на дату публикации – 6,31%) и ОФЗ 26220 (доходность на дату публикации – 6,7%).

Из ОФЗ с плавающим купоном, который привязан к значениям ставки РУОНИА, мы выделяем следующие бумаги интересные с точки зрения текущей доходности и сроков инвестирования. Это бумаги ОФЗ 24019 и ОФЗ 29011.

Данные бумаги имеют плавающий купон, поэтому корректный расчет их доходности возможен только с использованием специального облигационного калькулятора, который доступен всем слушателям “Школа разумного инвестирования” в качестве дополнительных материалов.

Расчет доходности ОФЗ 24019 с учетом изменения купона:

Расчет доходности ОФЗ 29011 с учетом изменения купона:

Как мы видим, корректный расчет доходности данных бумаг показывает, что эти облигации на текущий момент дают доходность даже чуть выше чем облигации с постоянным купоном. При том, что в расчет корректной доходности был заложен сценарии снижения ключевой ставки ЦБ на 1% каждый год и как следствие снижение купонного дохода и совокупной доходности облигации.

Как вывод можно отметить, что в текущих условиях облигации с постоянным и плавающим купоном, привязанным к ставке РУОНИА, предоставляют практически идентичные условия инвестирования. Бумаги с плавающим купоном дают чуть большую доходность, так как в них заложена небольшая степень неопределенности относительно будущего значения ключевой ставки ЦБ.

Облигации с постоянным купоном будут наиболее привлекательны с точки зрения инвестирования если снижение ключевой ставки ЦБ и последующее движение ставки РУОНИА за ней составит более 1% в год. Если же темпы снижения ставки не превысят 1% в год, то в данном случае наиболее предпочтительны с точки зрения инвестирования будут бумаги с плавающим купоном.

Инвестиции в облигации субъектов федерации

Облигации субъектов федерации с точки зрения надежности инвестирования стоят максимально близко к ОФЗ, при этом доходность таких бумаг по сопоставимым срокам инвестирования чуть выше, чем по ОФЗ.

При этом так же стоит учесть, что 90% обращающихся муниципальных бумаг – это бумаги с амортизацией номинала. То есть для корректного расчета доходности по ним так же необходим специальный облигационный калькулятор, с помощью которого можно просчитать приведенную доходность бумаг.

Здесь мы так же выделяем несколько наиболее интересных бумаг с точки зрения соотношения доходности и сроков инвестирования.

В целом на текущий момент такие бумаги дают чистую доходность без учета реинвестирования 7,5-7,8% годовых.

Инвестиции в корпоративные облигации

Специфика корпоративных облигаций на сегодняшний день заключается в том, что практически все облигации данного типа имеют переменный купон.

Это значит, что ставка купонного дохода по ним определена лишь только до даты ближайшей оферты (подробнее см. нашу статью “Оферта по облигациям”).

Поэтому наиболее корректный расчет доходности по таким бумагам необходимо проводить до даты ближайшей оферты по бумагам.

Из корпоративных бумаг на текущий момент можно выделить несколько облигаций, имеющих в себе определенную инвестиционную идею и способных дать в текущих условиях доходность выше уровня гос. бумаг.

Рассмотрим облигации компании ПАО Газпромнефть БО-02. Специфика данной бумаги заключается в том, что на текущий момент по ней предусмотрено сразу 2 оферты.

Облигации государственного займа в 2018 году

Государственные ценные бумаги в 2018 году

Виды ОФЗ в 2018 году

Стоит ли покупать ОФЗ в 2018 году?

Общая характеристика ОФЗ в 2018 году

Материалы по теме

В условиях постепенного уменьшения ключевой ставки ЦБ РФ можно наблюдать определённое снижение доходности банковских депозитов, в связи с чем у инвесторов оправданно растёт интерес к облигациям федерального займа (ОФЗ). Они представляют из себя долговые обязательства государства, по которым регулярно выплачиваются проценты в виде купонов, поступающих в денежной форме на брокерский счёт инвестора.

Стоит отметить, что невзирая на то, что вклады до 1,4 млн руб. застрахованы, надежность ОФЗ в России намного выше, так как плательщиком по ним выступает непосредственно государство. Что касается доходности ОФЗ, то в текущих условиях она в среднем составляет порядка 8%, что даже выше, чем по депозитам во многих банках. Причём купонный доход ОФЗ не облагается НДФЛ.

На биржевых торгах в 2018 году можно увидеть 40 выпусков ОФЗ (среднедневной оборот по которым составляет 300 млрд руб.). Среди них можно выбрать наиболее подходящие для инвестирования, учитывая вид облигации, её доходность, периодичность купонных платежей, а также дату погашения.

Виды ОФЗ в 2018 году

Что касается видов ОФЗ, то можно выделить ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД и ОФЗ-ИН. Рассмотрим их подробнее.

ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом. Это означает, что купонные платежи по облигациям данного вида устанавливаются один раз и больше не изменяются. Стоит отметить, что именно таких ОФЗ на биржевых торгах большинство — 19 выпусков.

ОФЗ-ПК — облигации с переменным купоном. Это означает, что купонные платежи по ним могут изменяться по заранее установленным для каждого выпуска правилам, а после погашения текущего купона в торговом терминале QUIK 7 можно будет наблюдать его новое значение.

Размер купона по таким облигациям имеет привязку к ставке RUONIA (Ruble overnight index average— индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (депозитов) на условиях overnight) в форме её значения плюс фиксированная надбавка.

Ставка RUONIA приблизительно совпадает с ключевой ставкой, а выпусков ОФЗ данного вида 9.

ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга. Это означает, что инвестор будет получать купон, а также часть постепенно погашаемого долга по подобным бумагам. Ценных бумаг данного вида 11.

ОФЗ-ИН — это инфляционно-индексируемые облигации. На Московской бирже в текущий момент представлен лишь один выпуск подобного вида. Специфика подобных бумаг заключается в том, что помимо купонных платежей происходит ежегодная индексация их номинала.

Это означает, что бумага выпускается по 1000 руб., а в дальнейшем к её номиналу ежегодно прибавляется значение инфляции.

Таким образом, этот инвестиционный инструмент способен защитить от роста инфляции, однако при её снижении доходность облигаций данного вида тоже уменьшается.

Стоит ли покупать ОФЗ в 2018 году?

В условиях снижения ключевой ставки доходность ОФЗ-ПД может оказаться весьма интересной, о чём говорит и тот факт, что выпуски облигаций в 2017 году сопровождались повышенным спросом инвесторов, в разы превысив предложение.

Что касается ОФЗ-ПК, то их доходность будет изменятся в паре со ставкой, так как  RUONIA обладает аналогичной общей динамикой. Государство решило постепенно отказаться от выпусков облигаций типа ОФЗ-АД, поэтому заострять на них внимание нецелесообразно.

А ОФЗ-ИН (ожидаем их следующих выпусков) способны сохранить денежные средства инвесторов в условиях роста инфляции, которая на текущий момент находится на рекордно низком уровне.

Общая характеристика ОФЗ в 2018 году

На Московской бирже ОФЗ торгуются в режиме Т+1 (поставка на следующий день после совершения сделки). В торговом терминале QUIK 7 можно вывести все выпуски ОФЗ, отобразив информацию по размеру купона, его длительности (в днях), дате выплаты ближайшего купона, виду облигации (отображается в столбце «Полное название бумаги»), а также дате погашения облигации.

Рис.1. Перечень облигаций федерального займа

Можно наблюдать, что в основной массе номинал ОФЗ составляет 1000 руб, причём их ликвидность весьма высока, что позволяет использовать данный инструмент широкому кругу инвесторов.

По сроку погашения можно найти как бумаги с погашением в ближайшее время, так и те, которые будут погашаться вплоть до 2036 года.

Что касается периодики купона, то в основной массе выплаты происходят раз в полугодие, но есть и выпуск с ежеквартальным купоном, а также выпуски, купон по которым выплачиваются ежегодно. Размер купона весьма часто превышает 50 руб.

в полугодие, что при подобных выплатах может дать доходность в 10% по отношению к номиналу облигации.

Следует понимать, что наиболее доходные облигации их текущие владельцы вряд ли захотят отдавать по низкой цене, однако торги облигациями — это прежде всего торги, и нужно постараться купить облигации федерального займа в 2018 году по наиболее интересной цене.

Вывод

Таким образом, ОФЗ представляют интерес для физических лиц  и способны диверсифицировать портфель, предоставляя доходность, гарантированную государством.

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Работа в программе QUIK 7»

Бесплатный вебинар «Облигации: минимум риска, максимум доходности»

11.10.2018

Какие облигации выгодно покупать в 2018 году

Государственные ценные бумаги в 2018 году

Степень доходности российских облигаций находится в прямой зависимости от учетной ставки Центрального банка. Соответственно, чем она выше, тем больше прибыли может получить физическое лицо от своего вложения. Финансовый рынок облигаций в 2018 году постепенно демонстрирует рост индекса корпоративных, муниципальных и государственных ценных бумаг.

Напомним, что облигации – это ценные бумаги, имеющие свою номинальную стоимость, владелец которых может получить финансовую прибыль в предварительно оговоренный срок. Они представляют собой вид заимствования с определенной доходностью для держателя. Эмитент получает выгоду от выпуска облигаций в качестве своевременного привлечения денежных средств со стороны.

Облигации стабильно приносят доход своему владельцу. Фиксированная сумма позволяет в обозначенный период времени получать денежные средства от вложений. Аналогом облигаций принято считать банковские депозиты. Однако в последних присутствует посредник, которым выступает банк, во многом по этой причине доходность депозитов ниже.

Инвестиционный портфель в РФ можно сформировать из облигаций трех видов:

  • муниципального значения;
  • корпоративных;
  • облигаций федерального займа (ОФЗ).

Самыми надежными долгосрочными вложениями считаются государственные бумаги, но по корпоративным есть возможность быстро получить более высокий доход.

Необходимо регулярно пополнять портфель ценных бумаг, но при этом вкладывать средства в бизнес компаний, финансовое состояние которых улучшается с каждым годом. Если покупать облигации надежных организаций, то риска потери средств практически не существует.

Более того, кроме купонного дохода, есть возможность заработать на курсовой разнице облигаций, например, продать их на пике роста цены, не дожидаясь срока погашения.

облигаций с самой высокой доходностью

Российский рынок облигаций предоставляет возможности инвестирования для физлиц, у которых имеются свободные денежные средства. ОФЗ – традиционный финансовый инструмент, характеризующийся стабильной доходностью. Муниципальные бумаги пока не так привлекательны для широкого круга инвесторов. Корпоративный же рынок облигаций в РФ является наиболее перспективным с высокими темпами роста.

ОФЗ

В инвестиционном портфеле облигации федерального займа занимают, пожалуй, ключевое место. Эти бумаги бывают двух типов: с фиксированным и с плавающим купоном.

В первом случае владелец облигаций получит сумму дохода, которая не зависит от изменений финансового рынка. Фиксированный уровень доходности интересен, когда ставка ЦБ начинает снижаться. К таким облигациям относят ОФЗ 26208 и ОФЗ 26220.

Обзор лучших облигаций с постоянным доходом приведен на рисунке ниже.

Доходность ценных бумаг с плавающим купоном непосредственно зависит от ставки РУОНИА. Интересными будут в этом случае облигации федерального займа с кодом 24019 и 29011. Рассчитать доход в ситуации с плавающим купоном можно только по специальному калькулятору, где указывается процентная ставка, срок вращения облигаций, стоимость ценных бумаг.

Иногда по плавающему купону можно получить больший доход, нежели в случае с фиксированной ставкой. Все дело в неопределенности относительно ставки ЦБ. Если она в течении года не снизиться более, чем на 1%, то инвестирование будет прибыльным.

Муниципальные

В России облигации муниципального значения без учета реинвестирования приносят доход в пределах 7,5-7,8% годовых. Размер доходности рассчитывается также благодаря специальному облигационному калькулятору. В нем указывается стоимость купона, длительность обращения финансовых средств, номинал, процент дохода и прочие сведения.

Корпоративные

Все рублевые облигации корпоративного характера имеют переменный купон. Расчеты дохода в этом случае будут корректными, если ставка купонного дохода будет привязана к дате ближайшей оферты.

К примеру, ценная бумага может быть погашена досрочно, в зависимости от принятого на предприятии решения, либо продолжит вращаться на финансовом рынке, а прекратит свое существование только по решению инвестора. Разумеется, прибыль владельца облигаций будет минимальной, если наступит досрочное погашение.

Однако, в этом случае человек сможет забрать свои деньги и вложить их в более прогрессивный и перспективный проект.

В число наиболее надежных брокерских компаний и банков, через которые можно купить облигации, относят:

  • «Финам»;
  • «БКС Брокер»;
  • Сбербанк;
  • «ВТБ Брокер»;
  • «Открытие Брокер» и др.

Как правило, рискованные бумаги способны принести большой доход, но это возможно лишь в случае благоприятного положения рынка. Самые доходные на текущий момент корпоративные облигации РФ представлены на рисунке ниже.

Рассматривая наиболее эффективные отрасли для финансовых вложений, стоит отметить энергетику. Маловероятно, что инвесторы окажутся здесь без прибыли, так как в условиях российского рынка конкуренты отсутствуют.

Дефолт здесь практически невозможен. Согласно отчетам за 2017 год, энергетические компании увеличивают свою прибыль. Выручка постепенно растет, долг снижается.

Подобная ситуация зафиксирована и в первом полугодии 2018 года.

Рекомендации, как сформировать выгодный портфель

Согласно последним изменениям в законодательстве, с 1 января 2018 году граждане, ставшие инвесторами и владельцами купонного дохода по корпоративным облигациям, будут обязаны уплачивать налог, если выручка составит более, чем ставка 14,25%. Соответствующие изменения отражены в Федеральном законе и внесены в НК РФ.

Облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году

Государственные ценные бумаги в 2018 году

Большинство государств пополняют финансы страны с помощью выпуска ценных бумаг (ЦБ), а их покупатели получают процентный доход от вложения своих средств. Государственные бумаги вызывают доверие у населения, потому что выпускаются под контролем правительства страны. Если финансовое положение государства находиться в стабильном состоянии, то риск вложений минимален.

В России облигации федерального займа (ОФЗ) начали выпускать с 1995 г. В 2017 их впервые стали выпускать для продажи населению.

В чем преимущество приобретения обычными гражданами ЦБ? Надежен ли такой вариант инвестирования денег? На какой доход рассчитывать покупая облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году? Большинство людей, желающих инвестировать денежные средства, задаются этими вопросами. В этой статье вы найдете ответы на них.

Что такое облигации федерального займа

ОФЗ – ценные бумаги, которые подтверждают факт обязательства государства по возвращению долга. Они выпускаются государством для продажи обычным гражданам страны. Иными словами, население дает денежные средства в долг государству, которое по истечении определенного срока возвращает их с процентами. Приобрести ЦБ могут юридические и физические лица.

Покупка гособлигаций сравнима с вложением денежных средств в депозит. Отличается только тем, что они вкладываются не в банк, а в государственную казну. Ценные бумаги можно использовать на протяжении конкретного периода.

Он может варьироваться от одного года до трех лет. Когда время действия ценных бумаг истечет, их владелец вернет вложенные денежные средства, а также прибыль в процентах.

Она формируется за счет начислений к стоимости купленных государственных бумаг.

Виды и классификация облигации федерального займа

В России выпускаются ценные бумаги действием от 12 месяцев до 30 лет. Облигации разделяют по времени действия, на которое выпустили:

  • долгосрочные имеют срок действия 5 – 30 лет;
  • ОФЗ со средним сроком предполагаемое время действия 1 – 5 лет;
  • краткосрочные имеют период действия до 12 месяцев.

В зависимости от особенностей получения прибыли их разделяют на:

Облигации с индексируемым номиналом. Их выпуск начался совсем недавно, в 2015 г. Считается более выгодным видом доходов для обычных граждан.

Их номинальная стоимость ежемесячно меняется в зависимости от размера потребительских цен. Это значит, что если в стране наступит период инфляции, то цена на ценные бумаги данного типа будет расти.

В обратном случае, цена будет снижаться.

Облигации с переменным доходом. Этот вид ОФЗ отличается от остальных тем, что их владелец до окончания периода действия не знает свою прибыль. Она зависит от ежедневно меняющегося депозитного индекса. В данном типе дохода государство рассчитывается по средним показателям за полгода.

С амортизацией долга. Ценные бумаги этого типа погашаются не одной суммой, а частями. График амортизации не определен. Денежные средства могут погашаться разными суммами. При наблюдающемся росте процентной ставки, приобрести такие бумаги гораздо выгоднее.

С постоянной прибылью от купонов. Процентная ставка по данным долговым обязательствам фиксированная. Это может сыграть на руку обычным гражданам, если купить гособлигации по минимальной цене в период её снижения. Так можно прилично подзаработать.

Старт продаж в 2018 году

Облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году будут продавать с 26 апреля по 26 октября. Погашение долговых обязательств будет производиться каждые полгода. Процентная ставка на облигации будет распределена следующим образом:

  • от 7,5 до 8 % при первом платеже;
  • от 8,5 до 9 % при вторичном платеже.

Последующие выплаты будут производиться по ставке 10,5 %.

ОСТАВИТЬ ЗАЯВКУ НА КРЕДИТ

Выгодно ли покупать облигации федерального займа

Процентная ставка на облигации, предлагаемая Министерством Финансов составляет 8,5 %. Это довольно выгодно, ведь даже в некрупных банках трудно найти аналогичное предложение. Хотя есть возможность когда угодно досрочно вернуть вложенные деньги по номинальной стоимости ЦБ. В течение 1 года можно гарантированно вернуть всю сумму, но без процентного дохода.

Если же владелец бумаг государственного типа произведет возврат вложенных средств по истечении 1 года, то он вернет себе деньги, потраченные на приобретение гособлигаций, и купонный доход.

Для возврата инвестиций необходимо продать ЦБ в банковскую организацию, в которой они приобретались. При этом банк взимает комиссию в размере 0,5 — 1,5 %.

Самую высокую прибыль можно получить, дождавшись окончания срока действия гособлигаций.

Срок действия облигации составляет 3 года. Для обычных граждан такой период является недостатком, поскольку они не привыкли инвестировать деньги на длительный срок.

Наибольшую выгоду получат инвесторы, приобретающие ценные бумаги в первые дни старта продаж, потому что через месяц к стоимости покупки прибавиться купонный доход.

Стоимость ЦБ в 2018 году

Во время торгов гособлигациями возможно изменение их цены. Это зависит от обстоятельств, сложившихся на рынке финансов. Чтобы узнать их стоимость нужно зайти на портал Минфина РФ.

Цена за единицу облигации федерального займа для физических лиц в 2018 году равна 1 тыс. рублей. Но на количество покупаемых ЦБ существуют ограничения. Купить разрешается не меньше 30 и не больше 15 тысяч штук. Потратить на покупку гособлигаций можно от 30 тыс. до 1,5 млн. рублей.

По истечении полугода со старта торгов первая эмиссия облигаций снимается с продажи. На смену ей приходит следующий выпуск ценных бумаг.

Где можно приобрести облигации федерального займа

Произвести покупку бумаг государственного образца можно как в Сбербанке, так и в ВТБ. У этих банков большая сеть отделений, которые находятся во всех областях Российской Федерации. Продажа облигаций проводится только в этих банковских компаниях.

За их покупку банком взимается комиссия. Её размер определяется от общей суммы приобретенных ЦБ. Если их общая сумма будет меньше 50 тыс. рублей, то комиссия будет равна 1,5 %. Для общей стоимости покупки в пределах 50 — 300 тыс. рублей банк взимает 1 %, а свыше 300 тыс.

рублей комиссия составит всего 0,5 %.

Для покупки гособлигаций надо обратиться в любой филиал банка, осуществляющего их продажу и заключить соглашение об открытии счета. Оформление в Сбербанке происходит в течение одного рабочего дня, а в ВТБ до трех дней.

Далее положить денежные средства на соответствующий счет банка. После заключения договора гражданин становится владельцем ОФЗ.

Когда период действия купленных ценных бумаг окончится, деньги внесенные на их приобретение в полном объеме будут возвращены на банковский счет покупателя.

В этом году Минфин предлагает выгодные условия для физических лиц. Поэтому, став владельцем облигаций в 2018 г., можно хорошо подзаработать. Процедура их покупки довольна проста. Она не сложнее внесения денег в депозит.

Однако не всякий гражданин России может вложить свои денежные средства на 3-х годовалый срок.

Поэтому, решение о том, куда инвестировать свои денежные средства каждый принимает индивидуально, в зависимости от своих планов и возможностей.

Облигации федерального займа для физических лиц

ОСТАВИТЬ ЗАЯВКУ НА КРЕДИТ

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.