Государственный долг России в 2018 году

Содержание

Госдолг России в 2019 году

Государственный долг России в 2018 году

С точки зрения экономики госдолг состоит из совокупности дефицитов бюджета за конкретный период. Причины его возникновения – это дефицит госбюджета, а также свободные денежные средства юридических лиц и физлиц.

Известно, что планируемый уровень российского госдолга определяется ежегодным государственным Бюджетным кодексом, а также программой «Долговой политики России». Государственный долг страны сочетает в себе внутренний и внешний долги.

Кредитная история России

Как и граждане, государство имеет собственную кредитную историю. Для нашей страны она началась в 1769 г., когда Екатерина Великая впервые позаимствовала деньги в Голландии. В течение следующих полутора веков Россия заняла у внешних кредиторов приблизительно 15 миллиардов рублей. К 1917 году Российская Империя сумела погасить практически весь объём долга.

Базисом кредитной политики императорской России являлись займы. Они могли быть как краткосрочными, так и долгосрочными, обеспечивались гособлигациями. После социалистической революции 1917 года правительство СССР не согласилось погашать царские долговые обязательства, из-за чего облигации, как ценные бумаги, утратили свою рыночную ценность.

В дальнейшем кредитная политика советского государства была достаточно взвешенной. В начале 1980-х г. г. внешний долг страны был меньше 1% ВВП, это – отличный показатель. Ощутимое увеличение внешней задолженности началось с перестройкой. В начале 90-х годов она возросла в 10 раз. А обязательства по погашению государственного долга СССР легли на страну-правопреемницу – Российскую Федерацию.

Внешний долг

Внешние долговые обязательства – это совокупные долги как федерального, так и частного финансовых секторов. Федеральные долги складываются из:

  • Долга советского государства;
  • Долга современной России;
  • Долгов Центробанка.

Долги, принадлежащие частному финансовому сектору, это:

  • обязательства коммерческих банков;
  • обязательства частного капитала.

Фактически, основное бремя внешнего госдолга лежит на частном секторе, а размер федеральной задолженности колеблется в пределах 10% от её совокупной суммы. Но при этом государство выступает гарантом субъектов, входящих в его финансовую деятельность. А потому долговые обязательства и коммерческих банков, и частные косвенно считаются госдолгом.

Внешние финансовые займы, из-за которых существует и растёт госдолг, обеспечиваются непосредственным поступлением кредитных денег. Их предоставляют международные финансовые институты или обеспечивают эмиссии облигаций. Поэтому кредиторами федерального внешнего долга являются:

  • страны, не принадлежащие к Парижскому клубу;
  • бывшие соцстраны, состоявшие в Совете экономической взаимопомощи;
  • официальные многосторонние кредиторы;
  • долговые обязательства по внешним займам облигациями;
  • долговые обязательства по внутренним валютным госзаймам;
  • госгарантии России в инвалюте;
  • другие виды задолженностей.

Наибольшая доля госдолга приходится на облигации внешнего займа – примерно 70%. Последний срок их погашения наступит лишь в 2043 г., но максимальная сумма выплат придётся на 2030 г. Она составит 13 миллиардов 261,4 млн. дол. США. Также частью внешнего долга являются облигации внутреннего валютного госзайма.

Покрытие внешнего долга

Наращивание внешнего долга угрожает нацбезопасности. Оно может привести к фактическому банкротству. Для выплат по внешним задолженностям государство использует различные источники. Как правило, это:

  • средства из госбюджета;
  • золотовалютные резервы;
  • новые заимствования;
  • конвертации задолженностей в акции предприятий.

Для погашения внешних долгов чаще всего правительство практикует новые заимствования. Подобный метод ведёт к тому, что уже на текущий момент, а также в 2019 году доходная часть бюджета почти полностью направляется лишь на обслуживание госдолга.

Правительство прогнозирует, что к 2019 г. размер верхнего предела внешнего госдолга составит 71 млрд. долларов.

Внутренний долг

Внутренний долг РФ составляют гарантийные обязательства в нацвалюте и ценные бумаги в виде государственных облигаций. Внутренние долговые гособязательства складываются из:

  • кредитов, взятых правительством;
  • государственных займов, полученных путём выпуска гособлигаций правительством или Центробанком;
  • других финансовых обязательств, гарантированных государством.

Из-за падения темпов экономического роста в стране, эксперты предрекают России ослабление её позиций в мировой экономике. Ожидается, что в 2018 – 2019 г. г. рост ВВП будет находиться на уровне 1,6 – 1,7%. А в соответствии со статистическими данными Минфина, совокупный госдолг РФ в последние несколько лет в среднем растёт на 1% от ВВП.

Такая финансово-экономическая ситуация ведёт к тому, что государству попросту неоткуда брать деньги на погашение долгов. Оно вынуждено изымать средства из «кубышки» или «неприкосновенного запаса». Этими источниками финансирования являются фонды Резервный фонд и Национального благосостояния.

Покрытие внутреннего долга

Правительство вынуждено ежегодно занимать на внутреннем рынке свыше одного триллиона рублей. Эта цифра в несколько раз превышает показатели предыдущих лет. Однако изъятие из бюджета и других источников сумм в подобных объёмах, согласно закону, не должно превышать суммарный годовой объём средств, полученных из налогов и доходов.

Как отмечают специалисты, в 2019 г. цифры эти не только сравняются, но изымаемые на погашение госдолга средства на 4,2% превысят налоговые поступления в казну.

Тем не менее, Минфином опубликованы прогнозы, которые указывают, что к началу 2019 г. рост государственного долга ожидается на уровне 20% внутреннего валового продукта.

При этом более чем на 5% вырастут и расходы по обслуживанию госдолга.

Некоторые специалисты полагают, что государство, без угрозы своей финансовой системе, может наращивать соотношение долга к внутреннему валовому продукту до 150%. Это должно компенсировать замедленный рост российской экономики. Более трезвые аналитики считают, что стране выгоднее существовать «по средствам». Это означает, что расходы должны совпадать с финансовыми возможностями.

Государственный долг РФ на 1 июня 2018 г

Государственный долг России в 2018 году

На 1 июня 2018 г. общий объем государственного внутреннего7 долга РФ, выраженного в государственных ценных бумагах (ОФЗ-ГСО-ОВОЗ), составил 7368,4 млрд руб. и за май увеличился на 83,6 млрд руб.

, а с начала года возрос на 121,3 мдрд руб. или на 1,7%. В мае привлечения внутренних заимствований на аукционах составили 81,5 млрд руб.

Объем долга по ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) увеличился за месяц в

style=”display:inline-block;width:240px;height:400px” data-ad-client=”ca-pub-4472270966127159″

data-ad-slot=”1061076221″>

результате индексации на 0,5 млрд руб.

Привлечение внутренних заимствований посредством ОФЗ-н (ОФЗ для населения) за месяц составило 1,6 млрд руб. Погашений внутреннего госдолга в мае, как и в апреле, не происходило. Внешний госдолг России на 1 мая 2018 г. (последние данные) составил 51,4 млрд долл., в том числе в еврооблигациях – 39,2 млрд долл.

, и госгарантиях в иностранной валюте – 10,9 млрд долл. За апрель внешний госдолг в валюте округленно не изменился (-0,03 млрд долл), а в рублевом выражении вырос на 241 млрд руб. из-за апрельского ослабления рубля.

Всего за 4 первых месяца года внешний госдолг вырос на 3,1% в

валюте и на 10,9% в рублевом эквиваленте.

В проектировках Закона о Бюджете на 2018 г. (№362-ФЗ от 5.12.2017) в источниках финансирования дефицита федерального бюджета преобладает использование средств ФНБ, в объеме 1162 млрд руб., в то время как чистые государственные заимствования составляют 975 млрд руб.

При этом планируется привлечь внутренних заимствований на 1448 млрд руб., а погашения внутреннего долга должны составить 631 млрд руб. План по внешним заимствованиям на 2018 г. предусматривает привлечение 7,2 млрд

долл. (из них 7,0 млрд долл. в еврооблигациях).

В то же время, предстоящие погашения должны составить 7,45 млрд долл. Указанные проектировки по привлечению и погашению включают запланированные операции по обмену облигаций в рамках улучшения структуры внутреннего и внешнего

долга – в объемах до 100 млрд руб. и 4 млрд долл. соответственно.

Информация об аукционах по размещению ОФЗ

В мае Минфин РФ провел шесть аукционов по размещению ОФЗ, на которых были предложены ОФЗ с постоянным купоном и с индексируемым номиналом. Они были представлены выпусками 2017-18 г. ОФЗ-ПД 25083 и ОФЗ-ПД 26223-25 со сроком погашения от 3 до 16 лет и ставкой купона в диапазоне 6,5% – 7,25%; а также ОФЗ-ИН 52002 (с погашением в 2028 г.).

Показатели результативности майских аукционов были высокими. Коэффициент активности (совокупный спрос по отношению к предложению) составил 1,88 (в апреле было 3,95), а коэффициент размещения (отношение размещенного объема к эмиссии) – 0,9 (как и в апреле).

Средневзвешенный срок до погашения размещенных на майских аукционах гособлигаций составил 8,0 лет (в апреле – 7,6 года).

Внутренний долговой рынок

Объем рынка ОФЗ на 1 июня составил 7006,4 млрд руб. и за месяц возрос на 1,2%, а с начала года – на 3,3%. Среднее значение доходности государственных облигаций, выраженное индексом Cbonds-GBI RU YTM, в мае составило 7,09%, что на 7 б.п. выше апрельского среднего.

Доля нерезидентов на рынке ОФЗ, по данным ЦБ РФ, на 1 мая (последние данные) составила 32,3% и за апрель снизилась на 2,2 п.п., оставаясь на исторически высоком уровне. На 1 июня объем рынка региональных и муниципальных облигаций составил 723,4 млрд руб.

и за месяц повысился на 0,8%; прирост с начала года составил при этом 0,6%.

В мае в данном сегменте был отмечен только выпуск облигаций Республики Саха, в объеме 5,5 млрд руб., с амортизацией долга, погашением в 2025 г. и доходностью первичного размещения 7,77%.

Средневзвешенная доходность субфедеральных облигаций по индексу Cbonds-Muni (простая) в мае составила 7,21% и прибавила 3 б.п. по сравнению с апрелем. Объем рынка корпоративных облигаций к концу мая составил 11823,1 млрд руб. и за месяц возрос на 0,7%, а с начала года на 3,3%.

Из крупных выпусков месяца можно отметить размещения Сбербанка, в объеме 40 млрд руб. на 5 лет, с доходностью первичного размещения 7,33%, и ДОМ.РФ (бывшее АИЖК) – объемом 25 млрд руб. на 10 лет, с доходностью п.р. 7,11%.

Средневзвешенная доходность рынка корпоративных облигаций по индексу IFXCbonds (простая) в мае сложилась на уровне 7,19%, что на 26 б.п. ниже показателя предыдущего месяца.

Международные финансовые рынки

Среднемесячные доходности казначейских облигаций США в мае увеличились по сравнению с апрелем. Средняя доходность десятилетних казначейских облигаций США за май составила 2,98%, что выше апрельского значения на 11 б.п.

, доходность пятилетних бумаг составила 2,82%, что также на 11 б.п. выше показателя предыдущего месяца.

В мае заметными факторами влияния на мировых финансовых рынках стали: перипетии торговых переговоров между США и Китаем; выход США из ядерного соглашения с Ираном и возобновление режима санкций; политическая ситуация в Италии (где популистские идеи нового правительства могут привести к наращиванию дефицита бюджета при госдолге в 130% ВВП). В отношении российских рынков, сказалось как затишье в начале месяца, так и оживление в конце мая (чему способствовал Санк- Петербургский экономический форум).

переезд

Мы очень признательны Вам за комментарии. Спасибо!

Внешний долг России на 2018 год

Государственный долг России в 2018 году

Внешний долг России продолжает стремительно увеличиваться, что отражается на прогнозах Минфина на 2018 год. Власти намерены перенести сроки погашения облигаций на более поздние периоды, что положительно отразится на государственных финансах. При этом чиновники подчеркивают, что уровень внешней задолженности далек от критической черты.

Внешний долг России: в ожидании роста в 2018 году

Внешний долг России продолжает уверенный рост. За 9 месяцев 2017 года данный показатель увеличился практически на 5% и превысил отметку 537 млрд долл.

Около 10% задолженности приходится на органы госуправления, которые нарастили долг в январе-сентябре на 12,5 млрд долл.

Обратная тенденция наблюдается в банковском секторе, представители которого за аналогичный период сократили долг на 12 млрд долл. При этом доля других секторов экономики достигла 66,3%, отмечают эксперты.

В следующем году власти продолжат наращивать внешний долг, что зафиксировано в проекте бюджета. Предельный уровень госдолга на следующий год зафиксирован на рубеже 71 млрд долл., что практически на 20 млрд превышает показатели текущего года.

Несмотря на тревожные тенденции (темпы роста госдолга значительно опережают аналогичные показатели ВВП), в Минфине подчеркивают устойчивость государственных финансов.

По итогам 2018 года внешний долг достигнет 15,7% ВВП, что существенно ниже критической черты (20%).

Кроме того, чиновники рассчитывают реструктуризировать существующую задолженность, что позволит снизить нагрузку на госфинансы.

В следующем году в Минфине рассчитывают сократить выплаты по внешнему долгу более чем на 1 млрд долл. Для этого чиновники планируют обменять евробонды, срок погашения которых истекает в 2030 году. В результате реструктуризации сроки будут смещены на 2027 и 2047 годы. Данная мера позволит повысить ликвидность отечественных ценных бумаг.

В течение 2018 года власти планируют разместить евробонды на общую сумму 7 млрд долл. Преимущественно ресурсы будут привлекаться в долларах, что соответствует предыдущей практике Минфина. Кроме того, для сокращения расходов на обслуживание внешней задолженности чиновники планируют обменять евробонды на 4 млрд долл.

Минфин вернулся на рынок внешних заимствований в 2016 году, успешно разместив ценные бумаги на 3 млрд долл. При этом доходность евробондов оказалась существенно ниже уровня 2013 года.

Несмотря на оптимизм представителей Минфина, в Центробанке отмечают негативные тенденции для государственных финансов. Дальнейший рост внешнего долга России в 2018 году отразится на ухудшении устойчивости отечественной финансовой системы.

Центробанк бьет тревогу

По итогам 2016 года соотношение общего внешнего долга к ВВП достигло 42%, что стало антирекордом с 2004 года. Годом ранее внешний долг составлял 39% ВВП, а в 2014 году данный показатель не превышал 29%. Долг на душу населения превышает отметку 3500 долларов, подчеркивают в Центробанке. Основной причиной ухудшения показателей является стремительная девальвация отечественной валюты.

Кроме того, в результате падения цен на энергоресурсы снижается поступления валютной выручки, что создает дополнительные риски при обслуживании внешней задолженности. На обслуживание внешних кредитов уходит до 40% валютных поступлений, что существенно превышает критический уровень (по методике МВФ – 25%).

Уровень обеспеченности внешнего долга в следующем году будет зависеть от стоимости «черного золота». Рост нефтяных котировок до 55-60 долл./барр. обеспечит дополнительные валютные поступления, что позволит компенсировать увеличение задолженности. Однако реализация пессимистичного сценария приведет к новому обвалу нефтяного рынка, что станет очередным испытанием для государственных финансов.

Эксперты не исключают снижение цен на нефть до 40 долл./барр., если на рынке сохранится перепроизводство. В таких условиях обеспеченность внешнего долга значительно ухудшится, отмечают эксперты.

Кроме того, в ближайшие годы российская экономика сохранит низкие темпы роста (в пределах 2%).

При этом внешний долг будет расти более высокими темпами, что приведет к приближению соотношения внешнего долга к ВВП к критической черте.

Привлечение внешних кредитов не может заменить реформ, направленных на повышение инвестиционной привлекательности российской экономики. Размещение евробондов и перемещение сроков погашения долгов решает краткосрочные цели правительства. Однако в долгосрочной перспективе государственные финансы сохранят уязвимость перед внешними вызовами.

Внешний долг России превысил отметку 537 млрд долл. и продолжит увеличиваться в следующем году. В Минфине повысили предельный порог для внешнего государственного долга на 2018 год до 71 млрд долл. В следующем году чиновники планируют продолжить привлекать ресурсы через размещение евробондов. Также в Минфине планируют снизить нагрузку на государственные финансы благодаря обмену ценных бумаг.

В Центробанке отмечают риски, связанные с чрезмерным ростом внешней задолженности. В том числе представители регулятора подчеркивают ухудшение уровня обеспеченности внешнего долга.

Внешний долг России в 2018 году снизился почти на 10%

Государственный долг России в 2018 году

Внешний долг Российской Федерации в 2018 году сократился почти на 10%. Так предварительно оценивает состояние на сегодняшний день пресс-служба Центрального банка России. В третьем квартале долг уменьшился до 467,1 млрд долларов.

Внешние долги России с начала 2018 года сокращаются

Граница между долгами была проведена четверть века назад. Все рублевые – это внутренние, долги в любой иностранной валюте – внешние. Должники тоже разные. Во-первых, это сам Банк. Во-вторых, государство в лице федеральных органов власти, привлекающих кредиты под разные инвестиционные проекты. Третью весомую группу должников образовали многочисленные федеральные субъекты.

Кредиторы тоже весьма разные. Среди них другие государства, частные фонды, международные финансовые организации. С начала 2018 года внешний долг в целом уменьшился на 51 млрд долларов.

Мнение экспертов, анализирующих факторы, работающие на снижение этой цифры, неоднозначны. В первую очередь учитывают погашение процентов по займам и возвращение определенных сумм. Значительное место отводят сокращению внешних долговых обязательств частного сектора. На начало 2018 года общая сумма снизилась с 40% к ВВП до 33%.

В конце 2014 – начале 2015 годов выплата долга вызвала признаки валютного кризиса и падение курса рубля. Различные санкции против России неоднозначно влияют на внешние долги.

В денежном эквиваленте размер долга сокращается, в относительных показателях растет. Объясняется это снижением ВВП, падением рубля, сокращением экспорта энергоносителей.

Поэтому на сегодняшний день внешний долг составляет примерно 5-10% от всего ВВП.

Внешний долг России можно еще нарастить на 5-7%

Меняется структура внешнего долга. Многие старые долги бывшим странам СЭВ просто списаны. Например, Кубе, Вьетнаму, Сирии. Считается, что летом 2017 года были погашены одни из последних долгов СССР перед Боснией и Герцеговиной. Сегодняшние долги американским резидентам составляют всего 8%, Люксембургу – 7%.

Одновременно внешний долг продолжает расти и некоторые аналитики оптимистически утверждают, что задолженность можно еще увеличить на 5-7%, если будет сохранена устойчивость рубля и увеличены международные резервы (запасы золота и других драгоценных металлов). Становится возможной компенсация любых издержек в случае, если потребуется досрочное погашение.

Одно из самых негативных явлений, порожденных санкциями, это отток финансового капитала. В 2018 году бегство капитала выросло с 55 млрд долларов до 60 млрд. В «Основных направлениях денежно-кредитной политики Банка России на 2019-2021 годы» прогнозируется снижение оттока в 2020 году с 18 до 15 млрд долларов, в 2021 году с 18 до 14 млрд долларов.

Внешний долг России снижается из-за оттока капитала

Чистый вывоз капитала частным сектором по третьему кварталу текущего года превысил 30 млрд долларов США. Сказывается сокращение средств иностранных инвесторов на текущих счетах и депозитах, задолженности по привлеченным ссудам и займам нефинансовых организаций, долговые обязательства по ценным бумагам у нерезидентов.

В 2018 году на российский рынок пришло в полтора раза меньше международных брендов, чем год назад. Заметным стал уход американской сети мебели и товаров для дома, аксессуаров, германской компании бытовой техники и электроники. Не все заявлявшие о приходе в Россию обеспечивают обещанные объемы и не спешат закрепляться надолго.

Снижение внешнего долга как результат адаптации к санкциям

Обращается внимание на инфляционные процессы. В 2019 году инфляция прогнозируется до 5%, в 2020 году ожидается снижение до 4%. Эксперты выделили интересное явление: адаптацию российской экономики к санкциям.

В определенной степени отмечается даже выгодность снижения курса рубля и параллельного роста цен на нефть. Когда цена растет, доллар становится весомее после конвертации в слабый рубль. Аналитики подчеркивают, что формально экономика растет и в отчетах на бумаге тоже, но на деле это приближение к застойным признакам.

Сократить внешние долги поможет ужесточение контроля за использованием инвестиций

Свою негативную роль играют регионы. Региональные администрации имеют возможность привлекать иностранные деньги. К этому их вынуждает недостаток финансов.

К сожалению, привлеченные средства бездумно тратятся на решение сиюминутных проблем, а не на развитие экономического потенциала.

Эта региональная часть государственного долга полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта имуществом. Необходимо ужесточение контроля на местах за использованием инвестиций.

Основные финансовые проблемы Федерации были обсуждены на заседании Совета директоров Банка России 26 октября 2018 года. Следующее заседание Совета директоров, как информирует пресс-служба, назначено на 14 декабря 2018 года.

Внешний долг России

Государственный долг России в 2018 году

Российская Федерация относится к категории государств, являющихся одновременно и крупным мировым кредитором, и должником. Хотя до американского долга ей еще очень далеко. Разберем, что из себя представляет внешний долг России, каковы его состояние, структура, обслуживание.

Бюджетный кодекс РФ, или конкретнее — 6-я статья документа, определяет внешний российский долг как обязательства государства, возникающие в иностранной валюте.

Под внешним принято подразумевать общий внешний долг всех юридических лиц — резидентов РФ, то есть как государственных, так и бизнес-структур.

В то же время государственным внешним долгом России являются обязательства:

  • федеральных органов власти;
  • субъектов федерации;
  • Центрального банка РФ

Официальным источником сведений по текущему состоянию, структуре, истории, планам платежей по внешнему государственному долгу России является ЦБ РФ. Отдельную статью о функциях Центробанка смотрите здесь.

Актуальные показатели долга, а также предварительная оценка его состояния на определенную дату — например, 12 апреля была дана примерная оценка на 1 апреля — публикуются в разделе «Статистика внешнего сектора» веб-ресурса ЦБ РФ: http://www.

cbr.ru/statistics/?PrtId=svs.

Подробная официальная справочная информация о внешнем российском долге содержится также на сайте российского Минфина: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external. В частности, ведомство выкладывает графики погашения внешнего госдолга по видам долговых обязательств РФ.

История государственного долга РФ

Государственный долг РФ фактически образовался в 1991 году — сразу же после прекращения существования СССР, когда Россия как его преемница полностью взяла на себя долги Советского Союза. Отвалившиеся от центра бывшие союзные республики рассчитались за это отказом от своей доли в советских зарубежных активах. Данные по истории долга ниже собраны из сообщений ЦБ и Минфина.

В 1990-е годы — период тяжелейшего экономического кризиса — Россия практически перестала погашать долг СССР и начала набирать новые долговые обязательства. Соответственно, их объем рос и после 1998 года достиг тогдашнего локального максимума в 188 млрд USD. Часть денег при этом была заимствована из МВФ:

После достигнутого в 1998 году пика кризиса и прохождения дефолта российский внешний долг начал уменьшаться — в начале 2000-х благодаря росту нефтяных цен Россия начала свое экономическое укрепление. К концу лета 2006 года после длительных переговоров Россия досрочно выплатила по кредитам Парижского клуба $22,5 млрд.

Следом началась новая фаза роста долга — выправление финансового положения в стране в 2000-е сделало доступными зарубежные кредиты. В результате, упав к 2002-му до 146 млрд. USD, внешний российский долг снова вырос к 2008 году почти до 0,5 трлн USD.

Объемы российских внешних займов затормозились в том же 2008-м из-за мирового кризиса. Но всего через год показатель внешнего государственного долга РФ опять продемонстрировал рост и продолжил свое восхождение.

В 2013 году были осуществлены выплаты по долгу СССР Чехии, Финляндии и Черногории общим объемом 3,65 млрд. USD. Однако на фоне общего внешнего долга эта сумма составила только 0.5%. 8 августа 2017 года Россия завершила расчеты с кредиторами Союза, уплатив $125,2 млн. Боснии и Герцеговине.

Новый (пока не превзойденный) максимум внешнего российского долга — свыше 700 млрд. USD — был отмечен летом 2014 года. После этого он стал быстро падать по причине западных санкций, наложенных на российское государства из-за присоединения Крыма и конфликта с Украиной. Западные финансовые институты были лишены возможности продолжать кредитование резидентов РФ.

Зимой 2014—2015 были произведены пиковые выплаты по российскому внешнему долгу — более 100 миллиардов долларов за несколько месяцев. Это привело к валютному кризису в России и падению рубля, а также значительному сокращению золотовалютных резервов государства. За год действия моратория на кредитование объем внешнего долга РФ снизился почти на 200 миллиардов USD.

Может показаться удивительным, но актуальный государственный долг России к ВВП составляет лишь 12.6% — только у четырех стран мира этот показатель ниже. У ТОП-10 мировых должников отношение более 100%, а у Японии и вовсе около 250%. По абсолютному значению бесспорным лидером являются США с показателем более 20 трлн. $.

Сравнение внешнего и внутреннего долга РФ

Вот так выглядит динамика внешнего долга РФ по сравнению с государственный внутренним долгом:

Актуальное состояние внутреннего долга РФ: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal. Поскольку внутренний долг на сайте Минфина измеряется в национальной валюте (рублях), то сравнение с внешним долгом в долларах при плавающем валютном курсе лучше делать на конец каждого года. На конец 2017 года внешний долг больше внутреннего в 3.75 раза.

Разница в графиках очевидна — поскольку на внутренний долг санкций быть не может, то по нему в последние 10 лет наблюдался заметный рост — за период 2007-2017 годов внутренний долг РФ вырос в 8 раз. Внешний долг — менее чем вдвое.

Наиболее устойчивый период в обоих случаях был в 2000-2005 годы, когда нефтяные доходы покрывали все государственные нужды без необходимости внутренних и внешних займов. Актуальный объем долга РФ, млрд.

рублей (внешний + внутренний, поквартально):

Актуальный внешний долг России

По состоянию на 1 января 2018 внешний долг России составил $529,1 млрд. Согласно данным Центробанка показатель 2017 года превышен на 2,9%. В Банке России увеличение внешней задолженности объяснили двумя факторами:

1. ростом интереса заграничных инвесторов к российским государственным ценным бумагам, которые им позволено покупать;

2. привлечением долгового финансирования находящимися за рубежом структурами российских компаний

По данным финансового мегарегулятора, внешняя задолженность российских банковских организаций, наоборот, снизилась до низшего уровня за всё последнее десятилетие.

Ранее в Минфине заявили, что на случай удара новых западных санкций по государственным облигациям РФ у правительства найдутся другие источники финансирования федерального бюджета.

Структура российского внешнего долга

Внешний долг России включает:

  • собственно государственный долг РФ — обязательства федеральных властей;
  • внешний долг ЦБ РФ;
  • долг банковского сектора (коммерческих банков — частной и государственной собственности);
  • долг «прочих секторов» — российских компаний, организаций, предприятий.

Федеральные органы власти за истекший год увеличили российский долг с $39,178 до нового показателя $55,629 млрд, или на 42%:

  • обязательства в иностранной валюте выросли на 27%, с $11,662 до нового значения $14,882 млрд;
  • бумаги в рублях – на 54%, с 25,032 до нового числа 38,708 млрд USD (эквивалент).

Внешний долг ЦБ увеличился – с 12,334 до нового показателя 14,974 млрд. USD, или на 21%.

Долг банковского сектора уменьшился со 119,395 до новой цифры 104,518 млрд. в американской валюте, на 12%.

Корпоративный долг российских компаний вырос с $343,225 до нового значения 353,963 млрд. долл., на 3%, оставшись самым крупным среди обязательств всех секторов.

График внешних долгов России на 2018 год

Государственный долг России в 2018 году

Ни для кого не секрет, что Россия – сильная и независимая страна. У нее богата событиями история, жители ее счастливы и гордятся тем, что они составляют часть населения.

О ее достоинствах, преимуществах, плодородной земле, взаимоотношениях с другими странами можно говорить долго и безостановочно.

Но, имеет ли это государство конкретные негативные нюансы, и каким есть внешний долг России на 2018 год – график погашения, с чем ей приходилось сталкиваться или, все же, у нее все гладко и четко все под контролем? Давайте более детально рассмотрим подобные вопросы и найдем на них тщательные ответы.

Экономика Российской Федерации

Известно, что есть множество государственных комиссий, которые следят за теми, или иными показателями в каждой стране. Они содержат в себе важную, ответственную задачу.

На их плечи положена такая нагрузка. Это органы, которые контролируют положения организаций, учреждений, компаний особого назначения. Экономика государств как раз попадает под этот перечень.

Структура и различные уровни:

  • ​ территориальный уровень;
  • ​ отраслевой уровень;
  • ​ внешнеэкономический уровень;
  • ​ организационно — экономический уровень;
  • ​ воспроизводительный уровень.

Подобная система включает в себя полную надежность связей разнообразных элементов, всевозможную устойчивость, если возникнут резкие изменения, требующие моментального и результативного вмешательства. Этим может быть и внешний долг России на 2018 год кому должны органы представителей власти и чем чреваты последствия в случае опоздания с погашением долгов.

Мы все гордимся нашей страной. Но что Мы о ней знаем??? Мы подготовили для тебя интересный Тест на проверку твоих знаний!

Основы графика погашения долгов

По показателям предыдущих графиков в период 2015-2017 годов можно смело и уверенно сказать, что на данном этапе график внешних долгов России на 2018 год остается в стабильном состоянии без долгов.

Благодарить стоит Банк России, который занимается обновлением процессов погашения, как внешних долгов, так и корпоративных; также не остается без внимания и Еврокомиссия, разбирающая улучшение прогнозов касательно безработицы, а именно – 5,6 процентов, когда внешний долг России на 1 января 2018 год составляет 0,6 процентов.

Как раз именно в грядущем году экономика станет более стабильной, что создаст умеренный темп для страны. В этом очень убедительны явные показатели, что не могут не радовать.

Компании должников

Как и в любом виде бизнеса бывают взлеты и падения, компании набирают чистые обороты или же начинают идти на дно из-за финансовых трудностей. С этими неприятностями столкнулись и некоторые российские компании. «Роснефть» и «Газпром» имеет на 2018 год 72 годовых процента долга, что, естественно, огорчает, когда видишь такую цифру.

Они попали под рефинансирование и, таким образом, внешний долг России на 2018 год кому должны стал очевидным. Другая часть долга расположена в коммуникационной, металлургической и транспортной сферах.

Чтобы выйти из подобной ситуации американские секторальные санкции применили ограничительные меры на привлечение долгосрочных кредитных единиц в финансовых учреждениях.

Государственный долг России

В 2017 году в Российской Федерации возникли финансовые затруднения. О пути погашения внешнего государственного долга России на 2018 год говорится на сайте Минфина, где расписаны предыдущие подобные ситуации.

Структура государственного долга значительно расположена в выгодном положении и отличает страну от множества других представителей, в которых привлечены кредиты в форме иностранной валюты как раз этим положением. Задолженность выражена, в основном, в рублях, что немного облегчает выплату необходимых средств.

Будем уверенны, что Россия в состоянии без какой-либо угрозы для финансового стабильного положения увеличить объем от 100 до 150 процентов.

Что ж, сделаем выводы по рассмотренной теме. В каждом государстве бывают случаи, когда по тем или иным причинам начинаются финансовые проблемы. На их возникновение можно найти множество реальных причин.

Чтобы они не допускались и не возникали вообще – необходимо тщательно следить за экономикой предприятий и компаний, которые стремительно развиваются, что является немаловажным фактом и радует представителей власти.

Стоит заметить, что в случае с Россией нет ничего угрожающего в ее экономическом положении за последние годы. Показатели, относительно, в норме, выход из тяжелого состояния есть и не один, комиссионные компании отмечают и проверяют экономические разногласия.

Очевидно, что все придет к налаживанию и искоренению внешнего долга страны. И, необходимо помнить, что проверка и стабильность – основные качественные черты в вопросах экономики и финансов в любых вопросах, связанных с такими характеристиками.

Внешний долг России в 2018 году. Риски и прогнозы

Государственный долг России в 2018 году

Внешний долг России на сегодняшний день стремительно  растёт, он уже превысил отметку 537 млрд долл. и будет увеличиваться в следующем году, но прогнозы Минфина на 2018 год тем не менее звучат обнадёживающе.

 Несмотря на темпы роста госдолга, Минфин подчеркивает устойчивость государственных финансов. По итогам 2018 года внешний долг достигнет 15,7% ВВП, что существенно ниже критической черты (20%).

Кроме того, чиновники рассчитывают реструктуризировать существующую задолженность, что позволит снизить нагрузку на госфинансы.

Почти 10% долга отводится на органы госуправления, которые нарастили долг в январе-сентябре на 12,5 млрд долл. Обратная тенденция наблюдается в банковском секторе, представители которого за аналогичный период сократили долг на 12 млрд долл. При этом доля других секторов экономики достигла 66,3%, отмечают эксперты….

А как настроены иностранные инвесторы?

Доля иностранных инвестиций в суверенные еврооблигации России за 3 месяца первого квартала выросла от 38 до 42,7%, а в облигации федерального займа (ОФЗ) — до рекордных 34,5%.

С января по март иностранцы одолжили России порядка 17 миллиардов долларов через суверенные ерооблигации, объем российского долга на руках у нерезидентов вырос почти на 11%. Еще 2,3 триллиона рублей Россия получила от глобальных инвесторов, вложившихся в облигации федерального займа.

Это указывает на снижение рисков в российских активах, говорят аналитики.

Советник гендиректора по макроэкономике в «Открытие Брокер» Сергей Хестанов поясняет: «Покупатели игнорируют валютные риски либо не считают их слишком высокими» .

Разумный риск

Ряд экспертов, впрочем, напоминает, что риски, сопряженные с российскими активами, никуда не делись, и главный из них — санкционный: возможные ограничения на сделки с российским госдолгом. Этот риск заложен в доходности российских долговых бумаг. Другое дело, что вероятность его реализации в обозримой перспективе сравнительно невелика.

«Премия за санкционный риск — это повышенная доходность. Таким образом, покупая ОФЗ, иностранцы полагают, что риск не сбудется и можно неплохо заработать», — отмечает Антон Шабанов, независимый экономический эксперт.

«Инвесторы не боятся санкций в отношении российского суверенного долга, и развитие событий показывает, что они пока правы, — добавляет Александр Разуваев, директор аналитического департамента «Альпари».

Доходный долг

В то же время аналитики обращают внимание на несколько искаженную структуру нерезидентов. Среди них есть и российские компании, инвестирующие в Россию через иностранные юрисдикции — главным образом через Кипр с его минимальным налогом на прибыль.

В любом случае российский госдолг сейчас выглядит весьма привлекательно.

«Его доходность конкурентоспособна на фоне других инструментов. Причем надежность априори выше, чем тех же корпоративных облигаций. Сейчас, особенно для инвестора, который находится в российской валютной зоне, те же ОФЗ — хорошее вложение», — поясняет Хестанов.

Влияние на валютный курс

На курс рубля сильно влияет масштабная скупка Минфином иностранной валюты на внутреннем рынке. И резко взлетевшие котировки черного золота отходят на второй план.

Все нефтегазовые сверхдоходы (те, что поступают от цены нефти выше установленной бюджетом планки) направляются на наращивание национальных резервов.

Таково бюджетное правило: как можно больше излишков тратить на валюту. На май ведомство анонсировало рекордный объем пополнения валютных резервов, а за весь год увеличит покупки валюты в пять раз.

На это направят 2,74 триллиона рублей дополнительных нефтегазовых доходов.

Таким образом, действия Минфина способствуют некоторому ослаблению рубля. С другой стороны, скупка долга иностранцами поддерживает курс российской валюты.

Непредсказуемая нефть

То, что Минфин бросил все силы на пополнение резервов, аналитики считают вполне рациональным: cложилась очень хорошая конъюнктура, которой грех не воспользоваться.

Кроме того, еще в 2015-м ЦБ обозначил целевой уровень: полтриллиона долларов. Тогда Россия выйдет на пятое место в мире по резервам. Цель близка: уже есть 462,4 миллиарда долларов.

Аналитики не исключают, что при достижении таргета в 500 миллиардов долларов курсовая политика регулятора изменится. Пока же формирование запаса прочности продолжается. С одной стороны, это работает на доллар, с другой — минимизирует зависимость курса рубля от волатильности нефтяных цен.

Нефтяной рынок, несмотря на прогнозы котировок до 100 долларов за баррель и выше, непредсказуем как никогда. Ситуацию практически полностью определяет геополитика. На стороне роста цен — развал нефтяной индустрии Венесуэлы и возможная потеря рынком иранской нефти в связи с санкциями США. Против играет увеличение добычи в США.

«Не стоит надеяться на долгий рост нефтяных цен. Как только политическая напряженность вокруг Ирана ослабеет, котировки могут так же резко упасть. Поэтому Минфин и ЦБ торопятся пополнять резервы и использовать выгодную конъюнктуру для создания подушки безопасности», — заключил Хестанов.

В следующем году в Минфине рассчитывают сократить выплаты по внешнему долгу более чем на 1 млрд долл. Для этого чиновники планируют обменять евробонды, срок погашения которых истекает в 2030 году. В результате реструктуризации сроки будут смещены на 2027 и 2047 годы.

Данная мера позволит повысить ликвидность отечественных ценных бумаг. В течение 2018 года власти планируют разместить евробонды на общую сумму 7 млрд долл. Преимущественно ресурсы будут привлекаться в долларах, что соответствует предыдущей практике Минфина. Кроме того, для сокращения расходов на обслуживание внешней задолженности чиновники планируют обменять евробонды на 4 млрд долл.

Какой сейчас госдолг России

Государственный долг России в 2018 году

Одним из важнейших экономических показателей для государства представляется госдолг России. В реальном времени подобного рода параметр можно отследить с помощью специального счетчика. Статистические данные по госдолгу публикуются правительством ежегодно. Изучив их, можно определить динамику изменения внутренних и внешних долгов РФ.

История государственного долга

Прежде чем ознакомиться с показателями, которые демонстрирует счетчик внешнего долга России онлайн, целесообразно более подробно изучить историю подобных задолженностей, их происхождение и динамику их погашения. Впервые обязательства по выплате внешних задолженностей возникли у РФ после распада СССР, в 1991 году.

Государство приняло их на себя добровольно. В обмен на отказ бывших стран-участников СССР от долей в зарубежных активах страны. Задолженности времен Советского Союза составляли большую часть долгов РФ, однако в период экономической неустойчивости в 90-ые годы правительство начало увеличивать объем долгов, принимая ссуды от других государств.

Правительство регулярно обновляет данные по госсдолгу

Ускоренное погашение задолженностей началось с 1998 года, продолжается по сей день. Благодаря стабилизации экономических показателей, России удалось к 2017 году полностью погасить финансовые обязательства СССР, осуществив выплату в размере 125,2 млн долларов в пользу Боснии и Герцеговине.

В 2013 году Россия также исполнила взятые на себя обязательства перед такими государствами, как Финляндия, Чехия, а также Черногория. При этом общая сумма выплат превысила 3,6 млрд долларов.

Размер долга на 2018

На сегодняшний день объем задолженности существенно уменьшился, что обусловлено исполнением РФ обязательств времен СССР. Тем не менее статистика демонстрирует ситуацию, что с резким уменьшением внешнего долга существенно возросли внутренние задолженности.

Среди стран, которым РФ должна выплачивать денежные средства, на 2018 год единственным кредитором является Южная Корея. Внешний долг России на сегодняшний день составляет 81 млрд долларов, из которых 594 млн составляют обязательства перед Южной Кореей.

Подобная ссуда должна быть полностью погашена к 2025 году. В то время как для остальной части долга предусмотрен отдельный график погашения.

График погашения

Выяснив, сколько составляет мировой долг России, необходимо отметить, что график платежей и общая сумма задолженности отчасти сформировалась из-за сложной экономической ситуацией. Также следует учитывать негативное влияние санкций, а также падение курса национальной валюты.

Подтверждением представляется резкое сокращение внешнего госдолга после того, как иностранным финансовым организациям запретили осуществлять кредитование различных структур РФ. Это сделало получение заемных денег крайне затруднительным. Согласно официальным данным правительство планирует придерживаться следующего графика выплат:

Указанные данные носят ознакомительный характер, поскольку может быть скорректированы в связи с досрочным исполнением РФ своих обязательств перед кредиторами.

Расходы на обслуживание госдолга

Структура внешнего долга

Внешний долг РФ отличается сложной структурой, различные части которой погашаются неравномерно. Наиболее значимую долю среди внешних финансовых обязательств РФ составляют следующие пункты:

  • задолженность перед внешними кредиторами;
  • долги перед многосторонними кредиторами;
  • внешние облигации;
  • ОВГВЗ;
  • гарантии РФ в иностранной валюте;
  • прочие долги.

Разобравшись со структурой подобной задолженности, целесообразно отметить, что несмотря на существенное снижение объемов внешних долгов в абсолютном выражении, наблюдается ухудшение показателей в процентном. Это вызвано сразу несколькими факторами, оказывающими существенное влияние на экономические показатели государства.

Прежде всего целесообразно упомянуть обесценивание национальной валюты, а также снижение стоимости энергоносителей. Также наблюдается снижение объемов ВВП. Это привело к ухудшению устойчивости экономических показателей РФ к бремени внешних займов, согласно сообщению ЦБРФ от 2016 года. Всё это вместе с увеличением внутреннего долга привело к снижению объемов золотовалютных запасов России.

Заключение

Государственный долг РФ имеет сложную структуру. Ее внушительную часть ранее составляли обязательства СССР перед другими государствами. Благодаря активным действиям по погашению подобных задолженностей, РФ может похвастаться одним из самых низких показателей внешнего долга среди европейских стран. При этом на размер внешних долгов существенно повлияли санкции и другие факторы.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.