Государственный долг Российской Федерации

Государственный долг РФ и ее субъектов

Государственный долг Российской Федерации

Государственным долгом РФ признаются ее обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, в том числе обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

Российская Федерация выступает как заемщик денежных средств на условиях возвратности и возмездности. Взятые взаймы денежные средства должны быть возвращены государством населению, хозяйствующим субъектам, другим займодавцам в определенный срок и на условиях, определенных в договоре (соглашении).

Государственный долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну (ст. 97 БК РФ).

Внешний государственный долг – это задолженность государства по непогашенным внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Он складывается из задолженности данного государства международным и государственным банкам, правительствам, частным иностранным банкам и др.

Внутренний государственный долг – это внутренняя задолженность государства организациям, предприятиям и населению, образовавшаяся в связи с привлечением их средств для выполнения государственных программ и заказов, выпуском в обращение бумажных денег, государственных облигаций и других государственных ценных бумаг, а также вследствие наличия вкладов населения в государственных банках.

Согласно ст. 98 БК РФ государственный долг РФ существует в следующих формах:

1) кредитные соглашения (договоры) с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

2) государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

3) договоры и соглашения о получении РФ бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4) договоры о предоставлении РФ государственных гарантий;

5) соглашения и договоры о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

В состав внешнего государственного долга РФ включаются:

1) объем обязательств по государственным гарантиям РФ;

2) объем основного долга по кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций, полученных РФ.

В состав внутреннего государственного долга РФ входят:

1) основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ;

2) объем основного долга по кредитам, полученным РФ;

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней;

4) объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ.

По срокам долговые обязательства РФ классифицируются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные(свыше 5 лет).

Предельный срок погашения долговых обязательств РФ составляет 30 лет.

При этом БК РФ содержит запрет на изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, а также срока обращения.

Государственный долг субъекта Российской Федерации

Согласно положениям, закрепленным в ст. 99 БК РФ, государственный долг субъекта РФ – это совокупность долговых обязательств субъекта РФ. Государственный долг субъекта РФ полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляющим казну субъекта РФ (п. 2 ст. 99 БК РФ).

Формы государственного долга субъекта РФ в целом аналогичны формам государственного долга РФ:

1) кредитные соглашения и договоры;

2) государственные займы субъекта РФ, осуществляемые путем выпуска собственных ценных бумаг;

3) договоры и соглашения о получении субъектом РФ бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4) договоры о предоставлении государственных гарантий субъекта РФ;

5) соглашения и договоры от имени субъекта РФ, в т. ч. и международные, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъекта РФ прошлых лет (п. 3 ст. 99 БК РФ).

В объем государственного долга субъектов РФ включаются:

1) основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам субъектов РФ;

2) объем основного долга по кредитам, полученным субъектом РФ;

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным субъектом РФ от бюджетов других уровней;

4) объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным субъектом РФ (п. 4 ст. 99 БК РФ).

Государственный долг субъекта РФ должен погашаться в сроки, которые определяются условиями предоставления заимствований. Предельный срок погашения долговых обязательств субъекта РФ составляет 30 лет.

Формы и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени субъекта РФ, определяются соответствующими органами государственной власти этого субъекта РФ.

При этом государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени субъекта РФ, условия их выпуска и обращения соответствующими органами государственной власти субъекта РФ должны соответствовать требованиям Федерального закона от 29 июля 1998 г.

№ 136–ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Бюджетный кодекс РФ обязывает представительные (законодательные) органы и органы исполнительной власти субъекта РФ использовать все предоставленные им полномочия по формированию доходов бюджета субъекта РФ для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

При этом предельный объем заемных средств, направляемых на финансирование дефицита бюджета субъекта РФ, не должен превышать 30 % объема собственных доходов этого бюджета на текущий финансовый год без учета финансовой помощи федерального бюджета и привлеченных в текущем финансовом году заемных средств.

Муниципальный долг

Муниципальный долг – совокупность долговых обязательств соответствующего муниципального образования. Муниципальный долг обеспечивается полностью и без условий всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну (ст. 100 БК РФ).

Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в следующих формах:

1) кредитные соглашения и договоры;

2) займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг;

3) договоры и соглашения о получении муниципальным образованием бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4) договоры о предоставлении муниципальных гарантий.

При этом долговые обязательства муниципального образования не могут существовать в форме соглашений и договоров о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств муниципального образования прошлых лет.

В общий объем муниципального долга включаются:

1) основная номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам;

2) объем основного долга по кредитам, полученным муниципальным образованием;

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным муниципальным образованием от бюджетов других уровней;

4) объем обязательств по муниципальным гарантиям, предоставленным муниципальным образованием.

Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований. Предельный срок погашения долговых обязательств муниципального образования составляет 10 лет.

Формы и виды ценных бумаг, выпускаемых от имени муниципального образования, в настоящее время определяются Федеральным законом от 25 сентября 1997 г. № 126 —ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации».

При этом муниципальные ценные бумаги, условия их выпуска и обращения должны соответствовать требованиям Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Размещение либо инвестирование свободных остатков местного бюджета путем покупки государственных и муниципальных облигаций, а также размещение муниципальных облигаций осуществляется через уполномоченные банки в соответствии с заключенным договором.

Договор муниципального займа может заключаться путем приобретения гражданином или юридическим лицом выпущенных органом местного самоуправления муниципальных облигаций в порядке, установленном уставом муници пального образования.

БК РФ обязывает органы местного самоуправления использовать все предоставленные полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

При этом предельно допустимая сумма долговых обязательств органов местного самоуправления не может превышать 15 % объема расходной части местного бюджета, а краткосрочные заимствования в любой форме не могут производиться до утверждения местного бюджета на текущий финансовый год.

Государственный долг РФ

Государственный долг Российской Федерации

 Все страны мира, включая Российскую Федерацию, имеют государственный долг. Наличие госдолга обусловлено многими факторами, но чаще всего государства привлекают заемные средства для погашения бюджетного дефицита или для осуществления выплат по текщим долговым обязательствам.

 Государственный долг разделяют на внешний и внутренний. На сегодняшний день общий долг России составляет примерно 34.7 трлн. рублей, что в пересчете на доллары США составляет 694 млрд. При этом основную часть долга – более 86% составляет внешний долг.

История государственного долга России

 Кредитная история Российского Государства начинается с 1769 года, когда российская императрица Екатерина II сделала денежный заем в Голландии. За последующие 150 лет Россия заняла около 15 млрд. рублей и практически вся сумма была погашена к 1917 году.

 Наибольшая кредитная активность Российской Империи проявлялась в конце 19, начале 20 столетия. В это время шло активное строительство железных дорог и крупных промышленных предприятий.

Увеличению государственного долга способствовала русско-японская война 1904 года. Но правительству России удалось стабилизировать ситуацию, и к началу 1913 года непогашенная часть долга равнялась 38 млн. рублей.

Эта сумма была выражена в шестипроцентном государственном займе.

 Основу кредитной политики Российской Империи составляли долгосрочные и краткосрочные займы, которые подкреплялись государственными облигациями. После Октябрьской Революции, советское правительство отказалось платить по долговым обязательствам и таким образом, облигации потеряли свою ценность.

 В дальнейшем Советский Союз вел очень осторожную кредитную политику и его внешний долг в начале 80-х годов составлял менее 1% ВВП, что для такой огромной экономики отличный показатель. Рост внешнего долга начался в период проведения перестройки и к началу 90-х увеличился более чем в 10 раз.

 В 1981 году внешний долг Советского Союза составлял 4.1 млрд. USD, при ВВП в 1 725 млрд. USD, что в процентном отношении составляло всего 0.2%.

Первый резкий скачок произошел в 1984 году, когда государственный долг вырос втрое и составил 17.5 млрд. USD. В дальнейшем, до 1991 года госдолг Советского Союза увеличивался, в среднем на 8 млрд. USD каждый год.

И в момент распада страны достиг 67.8 млрд. USD, что составляло 3.6% от ВВП. 

 После ликвидации Советского Союза, обязательства по выплате государственного долга перешли к его правопреемнице – Российской Федерации.

Внешний долг России

 Внешний долг России можно разделить на долг частного и федерального сектора. На май 2015 года, долг федерального сектора составлял 51.481 млрд. долларов, а частного сектора – 509. 036 млрд. долларов. Структура внешнего долга Российской Федерации выглядит следующим образом:

сумма долга в млрд, USD
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ СЕКТОР51.481
Долг СССР1.157
Новый российский долг39.241
Долг Центрального банка РФ11.083
ЧАСТНЫЙ СЕКТОР509.036
Коммерческие банки154.017
Частный капитал355.019

 Как видно из таблицы, основная часть внешнего долга России приходится на частный капитал, а государственный долг формально составляет всего около 10% от общей суммы.

Но не стоит забывать, что государство является гарантом финансовой деятельности субъектов, входящих в его финансовую систему. Например, коммерческих банков.

Поэтому сумма долга частного капитала, косвенным образом, может считаться государственным долгом РФ.

 Внешние займы осуществляются путем прямого получения кредитных средств от международных финансовых организаций либо путем выпуска облигаций. Структура внешнего федерального долга России выглядит следующим образом:

  • Задолженность перед кредиторами не членами Парижского клуба – 876.7 млн. USD;
  • Задолженность перед странами бывшими членами СЭВ (Совета экономической взаимопомощи) – 880.5 млн. USD;
  • Задолженность перед официальными многосторонними кредиторами – 1 080.8 млн. USD;
  • Задолженность по внешним облигационным займам – 36 551.7 млн. USD;
  • Задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) – 5.4 млн. USD;
  • Государственные гарантии РФ в иностранной валюте – 12 064.3 млн. USD;
  • Остальные задолженности – 21 млн. USD.

 Более 70% долга составляет задолженность по облигациям внешнего займа. Последний срок погашения по ним датирован 2043 годом, а наибольшую сумму придется выплатить в 2030 году – 13 261.4 млн. USD.

Также в структуру внешнего долга входят ОВГВЗ.

Хотя эти облигации были выпущены в мае 1993 года для погашения внутреннего долга, они входят в структуру внешней задолженности, так как номинированы в долларах США.

Внутренний долг России

 Государственный внутренний долг России по состоянию на май 2015 года составил 7.1 трлн. рублей. При этом гарантийные обязательства государства в национальной валюте составляют – 1 608 млрд. рублей, а сумма государственного долга выраженного в ценных бумагах составляет – 5 493 млрд. рублей.

 В структуру внутреннего долга России входят следующие виды государственных облигаций:

  • ОФЗ-ПК (Облигации федерального займа с переменным купоном);
  • ОФЗ-ПД (Облигации федерального займа с постоянным доходом);
  • ОФЗ-АД (Облигации федерального займа с амортизаций долга);
  • ОВОЗ (Облигации внутренних облигационных займов);
  • ГСО-ППС (Государственные сберегательные облигации с постоянной процентной ставкой купонного дохода);
  • ГСО-ФПС (Государственные сберегательные облигации с фиксированной процентной ставкой купонного дохода).

 Государственные облигации могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными. Основная часть внутреннего долга приходится на ОФЗ-ПД – 2 631.15 млрд. рублей. Эти облигации начали выпускаться с 1998 года, а выплаты по купону фиксированы и происходят один раз в год.

 Примерно одинаковые доли имеют облигации федерального займа с переменным купоном и амортизацией долга. Первый вид облигаций выпускался с 1995 по 1998 годы. После кризиса 1998 года, ОФЗ-ПК были заменены на ОФЗ-ПД.

 Доходность государственных ценных бумаг России в среднем составляет 8.72%. По категориям это выглядит следующим образом:

  • Краткосрочные бумаги (до 1 года) – 5.76-9.48%;

Внутренний государственный долг Российской Федерации (стр. 1 из 6)

Государственный долг Российской Федерации

Российский государственный аграрный университет – МСХА

имени К.А. Тимирязева

(ФГОУ ВПО РГАУ-МСХА имени К.А. Тимирязева)

Кафедра политической экономии

по теме: «Внутренний государственный долг Российской Федерации»

Выполнила:

Студентка 208 группы

дневного отделения, эк. ф-та

Нетреба Яна.

Научный руководитель:

Ф.И.О. (с указанием

ученой степени, звания и

занимаемой должности)

МОСКВА 2009

Введение

На мой взгляд, выбранная мной тема, является довольно актуальной для России, в наше время. Экономика России крепнет и находится уже на той стадии, когда необходимо смотреть в будущее, а для хорошего положения в будущем необходимо рассчитаться с прошлыми долгами.

Государственные заимствования уже четыре века помогают правительствам России формировать дополнительные (наряду с бюджетными) финансовые ресурсы и обеспечивают финансирование неотложных потребностей в оборонной, экономической и социальной областях. Привлекаемые государством займы и кредиты сыграли особенно большую роль в социально-экономическом развитии страны во второй половине девятнадцатого века и в начале двадцатого столетия.

В данной работе, я хочу рассмотреть нынешнее состояние государственного долга Российской Федерации, в особенности, внутреннего. Постараться определить и раскрыть основные характеристики долга, и проблемы, которые вынуждено решать государство.

В частности, проблемы, связанные с управлением государственным долгом, его регулированием, с выбором правильной долговой политики.

Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований очень сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может привести к серьезным проблемам в будущем.

Чтобы этого избежать, необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных займов, выдачи государственных кредитов и гарантий. Правильно оценить ситуацию возможно только лишь зная все особенности государственного долга, его управления и изучив накопленный опыт.

Проблема государственных заимствований – одна из острейших в российской экономике. Размер государственного долга имеет важное значение.

Одним из приоритетных вопросов является определение влияния, которое он оказывает на состояние финансовой системы, денежного обращения и на функционирование экономики в целом.

Целью работы является рассмотрение сущности и особенностей государственного долга, изучение его современного состояния и социально-экономического значения государственного долга Российской Федерации.

Система государственных заимствований может играть как конструктивную, так и разрушительную роль в развитии экономики страны в связи с этим необходим механизм управления государственным долгом, представляющий собой комплекс мероприятий по регулированию состояния финансовой системы.

1.1 Понятие и значение внутреннего государственного долга

Понятие государственного долга тесно связано с теорией государственного бюджета. Государственный бюджет представляет собой смету, систему доходов и расходов государства, согласованных друг с другом по объему, срокам поступления и использования средств.

В ситуации, когда расходы государственного бюджета превышают его доходы, образуется бюджетный дефицит. Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма – государственный долг.

Внутренний государственный долг – это задолженность государства перед физическими и юридическими лицами. Сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов, с начисленными по ним процентами на определенную дату или за определенный срок.

Обслуживание внутреннего государственного долга – это выплаты процентов по нему и выплаты основных сумм долга. Обслуживание долга – это одна из форм расходов государственного бюджета.

Основную массу средств государственного бюджета, идущую на финансирование социальных и общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей.

В условиях нестабильного финансового состояния народного хозяйства, снижения государственных доходов, государство вынуждено привлекать дополнительные средства из других источников для покрытия своих расходов. Основной формой государственного заимствования является государственный кредит.

Государственный кредит представляет собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство в лице его органов, а кредиторами – физические и юридические лица. Государственный кредит отличается от банковского и коммерческого кредита.

Во – первых, дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в производстве товаров и услуг, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.

Во – вторых, при предоставлении банковского кредита, в качестве залога выступает имущество, ценные бумаги заемщика. А при государственном займе средств, в качестве залога выступает вся собственность государства.

В – третьих, операции по государственному кредиту являются объектом финансовых правоотношений, а получение ссуды является объектом гражданско-правовых отношений.

В – четвертых при заключении договора о кредите может иметь место принуждение со стороны государства, а при коммерческом кредите договор заключается на условиях равенства сторон.

Государственные кредиты ведут к образованию государственного долга. Государственный долг – это сумма задолженностей по выпущенным и непогашенным долговым обязательствам государства, включая начисленные по ним проценты.

Государственный долг разделяется на текущий и основной, в зависимости от срока погашения. Текущим государственным долгом называется задолженность государства по обязательствам, по которым наступил срок платежа.

Основным государственным долгом называется вся сумма задолженности государства, срок платежа по которой еще не наступил.

Долговые обязательства РФ по внутреннему долгу могут существовать в форме:

– Кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ с кредитными организациями;

– Государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ;

– Договоров о предоставлении государственных гарантий РФ;

– Переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;

В объем государственного внутреннего долга РФ включаются:

– Основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ;

– Объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

– Объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;

Внушительный размер внутреннего государственного долга отражает не лучшее состояние экономики России на данный момент. Такому состоянию так же способствует нынешний кризис. Чтобы эффективно справляться с такими задолженностями необходимо соответствующее управление.

Одним из методов регулирования внутреннего государственного долга Российской Федерации является установление верхнего предела задолженности.

Федеральным законом, «О федеральном бюджете на 2009 год» установлен верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации на 1 января 2009 года в сумме 1 824 700 718,8 тысяч рублей, а также на 1 января 2010 года в сумме 2 275 764 772,0 тысяч рублей и на 1 января 2011 года в сумме 2 856 847 356,1 тысяч рублей.

Обслуживание внутреннего государственного долга осуществляется Центральным Банком РФ.

Во внутренний государственный долг РФ не включаются долги субъектов РФ, т.е. муниципальных займов, если они не гарантированны правительством РФ. Ответственность по муниципальным займам несут органы, их выпустившие.

Существует два способа, которыми правительство может финансировать дефицит: за счет займов у населения (продажа ценных бумаг, или выпуск новых денег). Эти меры по-разному влияют на экономические показатели.

Если правительство размещает свои ценные бумаги на денежном рынке, оно начинает конкурировать с частными предпринимателями за финансовые средства. Этот дополнительный спрос на средства вызовет рост равновесной процентной ставки, а инвестиционные расходы обратно пропорциональны ставке процента.

Таким образом, государственное заимствование будет повышать уровень ставки процента, и, тем самым, может оттеснять восприимчивые к величине процента потребительские расходы и расходы частных инвесторов.

Если же государственные дефициты финансируются за счет выпуска дополнительных денег, выталкивания частных инвестиций можно избежать. Государственные расходы могут увеличиваться, не оказывая влияния на потребление и инвестиции.

Следовательно, выпуск дополнительных денег является более стимулирующим способом финансирования государственных дефицитов, по сравнению с увеличением займов.

Рост государственного долга влечет за собой реальные негативные экономические последствия.

Первое, выплата процентов по государственному долгу повышает неравенство в доходах, так как большая часть государственных ценных бумаг сосредоточена в руках более состоятельной части населения.

Погашение внутреннего государственного долга приводит к тому, что деньги от менее обеспеченных слоев населения переходят к более обеспеченным.

Выходит, те, кто владеет государственными ценными бумагами, становится еще богаче.

Второе, повышение ставок налогов, как средство выплаты государственного внутреннего долга, может подорвать действие экономических стимулов производства, снизить интерес к вложениям средств в новые рискованные предприятия.

Третье, когда правительство берет займ на рынке капиталов для рефинансирования долга или уплаты процентов по государственному долгу, это приводит к увеличению ставки процента на капитал.

Рост процентной ставки, в свою очередь, влечет за собой снижение капитализированной стоимости, сокращение частных капиталовложений, в результате, со временем, мы получим экономику с уменьшенным производственным потенциалом.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.