Государственный долг стран мира в 2018 году

Содержание

Внешний долг стран мира на 2018 год: таблица

Государственный долг стран мира в 2018 году

03.11.2017

В настоящее время многих россиян интересуют сведения, касающиеся внешнего долга не только нашего государства, но и других стран мира. У кого из них внешний долг является наименьшим, а у кого – наибольшим? Наши эксперты помогут разобраться с этими вопросами.

Внешний долг

Прежде чем составлять рейтинг стран мира по величине и размеру внешнего долга, следует рассмотреть само это понятие. Оно устанавливается в первую очередь на законодательном уровне. Так, в нашей стране работает Бюджетный кодекс, согласно которому внешний долг любой страны перед другими государствами понимается как финансовая кредитная задолженность в иностранной валюте.

В словаре экономических терминов это понятие рассматривается в виде суммарных денежных обязательств, которые стране-заемщику необходимо вернуть в определенный срок государству-кредитору. В сумму такой кредитной задолженности будут входить и сам заем, и проценты за его использование, требующие выплат. Для страны эта сумма задолженности включает обязательства:

  • международным банкам,
  • правительствам других стран мира,
  • частным банкам, которые принадлежат иностранцам.

Внешний долг различают двух типов:

  1. Текущий (тот, который нужно вернуть иностранным кредиторам в текущем году, то есть в 2018).
  2. Общий государственный (накопленный за несколько лет вместе с невыплаченными процентами, его следует возместить в последующие годы).

Чтобы оценить величину внешнего долга отдельно взятого государства, специалисты, работающие в сфере экономики и финансов, пользуются соотношением между кредитной задолженностью перед иностранными кредиторами и валовым внутренним продуктом самой страны-должника. В этом случае ВВП (валовой внутренний продукт) выступает макроэкономическим показателем, представляющим суммарное количество всего, что страна заработала за год на производимых товарах и услугах.

Показатели внешнего долга

Специалисты утверждают, что внешний долг отражается не только на экономической сфере страны-заемщика, но и может привести к долгосрочной политической зависимости. Это определяется критическим уровнем общих показателей задолженности:

  1. Платежеспособностью страны (способность своевременно выполнить все взятые на себя обязательства за счет собственных ресурсов), в которую входят:
    • зависимость от экспортных товаров,
    • отношение к ВВП государства (то есть к основной базе домашних ресурсов),
    • погашение долговых обязательств за счет доходов госбюджета.
  2. Ликвидностью (способность действующих активов, например, ценных бумаг, к быстрой продаже по рыночным ценам), с учетом:
    • срока долга (краткосрочный или на длительный период времени),
    • достаточности международных резервов,
    • мониторинга рисков непогашения долговых обязательств.
  3. Показателями по госсектору, а именно:
    • влияния налоговых поступлений на государственный долг,
    • изменения курса иностранной валюты к домашней.

Благодаря этим показателям, затрагивающим практически все сферы экономики, можно просчитать, как быстро государство-должник вернет одолженные у других стран мира денежные средства.

Так, например, о безопасном уровне долга свидетельствует отношение задолженности к доходам от экспорта, не превышающим 200% (если данный показатель будет выше 275%, то внешний долг может быть частично списан как невыплаченный).

В отношении к местному ВВП критический уровень задолженности будет считаться от 60% (по расчетам МВФ) и от 80-100% (по расчетам Всемирного банка).

Превышение этой предельной цифры говорит о том, что погашение финансовой задолженности от других стран мира идет за счет перебрасывания ресурсов.

Вместо производства товаров и услуг для внутренних нужд государства идет их производство для экспортной торговли.

Также для прогноза возврата долговых обязательств с процентами следует учитывать:

  • соотношение этих обязательств (они могут быть обусловлены рядом льготных условий),
  • степень открытости внешнего рынка капитала,
  • режим реального валютного курса,
  • вероятность возникновения экономического кризиса.

Если в стране ограничен доступ к собственным и международным резервам, то ни о какой платежеспособности не может быть и речи.

Поэтому многие развивающиеся государства имеют трудности с возвратом денежных кредитов.

У них на выплату внешней задолженности идет вся получаемая от внутреннего производства прибыль, а текущие затраты на собственную деятельность берутся из новых кредитных поступлений.

Позитивные аспекты внешнего долга государства от стран мира

Казалось бы, что кредитная финансовая задолженность перед другими странами для государства не несет в себе ничего хорошего – это неэффективное использование полученных в кредит де

*Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Внешний долг стран мира на 2018 год: таблица Ссылка на основную публикацию

Госдолг США в 2019 году

Государственный долг стран мира в 2018 году

Государственный или национальный долг США — это сумма, которую Америка должна своим кредиторам. США имеет самый большой в мире размер госдолга.

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 21 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

  • 28% — внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
  • 38% — публичный долг различным физическим лицам и банкам;
  • 34% — задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на февраль 2019 г.)

СтранаГосзайм, млрд $Госзайм, %
Китай1140,018,37
Япония1036,616,70
Бразилия314,05,06
Ирландия279,64,50
Швейцария236,63,81
Великобритания227,53,66
Люксембург225,73,63
Каймановы острова208,03,35
Гонконг189,23,04
Бельгия173,02,78
Саудовская Аравия169,92,30
Тайвань155,42,73
Индия138,52,23
Сингапур128,82,07
Южная Корея110,21,77
Канада106,31,71
Другие страны1364,822,29
Общий долг иностранным государствам6204,1100

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 600 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми Казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги Казначейства США:

  1. Векселя — самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
  2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6% годовых.
  3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2% годовых.
  4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет — самые надежные, т.к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Госдолг США и другие экономические показатели

Однако некорректно рассматривать только цифры госдолга без привязки к другим показателям. Если сравнивать задолженность с валовым внутренним продуктом, то это 107% от общего ВВП, что на самом деле, не самый большой показатель. К примеру, госдолг Японии составляет более 200% от ВВП, а ее экономика входит в пятерку сильнейших в мире.

Отношение госдолга к ВВП отдельных стран в %

Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 67470 тыс. долларов. Для сравнения, у африканцев это всего 60-100 долларов на человека, а в Швейцарии 27 тыс. в американской валюте.

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств

Таблица изменения госдолга США

Год Госдолг, млрд $Год Госдолг, млрд $
1910219903206
19202620005628
193016201013528
194050201518627
1950256201619949
1960290201720164
1970380201821408
1980909201922017

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 109.45%.

Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым «потолком госдолга».

Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до 01 марта 2019г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком.

Проблему скорее всего власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.

Почему Америку кредитуют?

Здесь действует совокупность факторов.

  1. США — самая экономически развитая держава в мире уже на протяжении столетия. Весь мир потребляет продукцию, произведённую в этой стране. Нефтепереработка, биохимия, фармацевтика, машино- и авиастроение, энергетика, сфера высоких технологий, области развлечений и обслуживания активно развиваются, а с ними растет и ВВП в среднем на 3% в год.
  2. Соединённые Штаты — родина множества известнейших во всем мире компаний, чья капитализация с лихвой перекрывает госдолг страны. К примеру, совокупная капитализация всего шести американских компаний , Alphabet, Microisoft, Amazon, Apple и Berkshire Hathaway составляет 3400 млрд долларов, что равно долгу США перед Японией и Китаем. А это только 6 предприятий из 30, чья капитализация превышает 100 млрд долларов.

Капитализация всего 6 американских компаний покрывает совокупный долг США Японии и Китаю.

  1. США — одна из самых посещаемых туристами стран. Порядка 70 млн человек в год приезжают сюда, чтобы увидеть Нью-Йорк, Вашингтон, Лас-Вегас и Диснейленд.
  2. Ставки по кредитам в США одни из самых низких, а показатель инфляции всего 2 %, что делает эту страну очень привлекательной для всех желающих начать своё дело за рубежом. Ежегодно население Американских Штатов увеличивается на 1,2 млн человек, и надо отметить, что едут сюда не только жители Южной Америки. Огромное количество предпринимателей переезжают в Штаты с целью инвестирования в экономику новой страны проживания.
  3. В Америку едут и получать образование, одно из лучших и высоко котирующихся во всех странах мира. И за это образование иностранцы готовы платить немалые деньги.
  4. В последнее время США активно возвращает свои производства из азиатских стран на родину. Теперь выгоднее построить высокотехнологичный завод-автомат, который будут обслуживать всего несколько инженеров, на своей территории, где и энергия недорогая, и налоговые ставки льготные, чем держать огромный штат работников, на другом конце света, труд которых уже не самый дешёвый.
  5. Сельское хозяйство тоже довольно прибыльно в этой стране. По количеству экспорта зерновых США занимает лидирующие позиции в мире. Поставки полуфабрикатов из домашней птицы также идут во множество зарубежных стран.
  6. Не говоря уже о музыкальной и киноидустрии, обогнать которые не под силу никому.
  7. Государственный долг США рассчитывается в валюте этой страны. Доллар — самая популярная валюта в мире, которую чаще других используют для проведения денежных операций.

По мнению различных рейтинговых агентств, Соединённые Штаты обладают самым высоким кредитным рейтингом, поэтому имеют право на пониженную процентную ставку по своим займам.

Ошибочно думать, что большой внешний долг государства это плохо.

Правила кредитования на международном уровне не отличаются от выдачи кредитов частным лицам. Получить заемные средства намного проще тем странам, у которых сильная экономика, богатые недра, высокий уровень жизни и благоприятная инвестиционная среда.

Такие заемщики гарантированно вернут средства, вложенные в облигации, и все причитающиеся кредитору проценты. Чем хуже ситуация в стране, тем настороженнее и отношение к ней кредиторов.

У Соединённых Штатов самые высокие показатели госдолга, однако, экономика этого государства одна из самых стабильных и сильных в мире, поэтому мало кто сомневается в том, что они выполнят свои обязательства перед кредиторами.

Сами же жители Америки неоднозначно относятся к долгам своего правительства.

Естественно, что многие из них боятся ситуации, при которой необходимость выплачивать госдолг обернётся повышением налогов и тарифов, сокращением зарплат и социальных выплат.

Но есть и те, кто уверен, что долги отдавать и вовсе не придется, т.к. ни одна страна в мире не пойдет на конфликт с такой сильной военной державой.

(12 5,00 из 5)
Для того чтобы оценить запись, вы должны быть зарегистрированным пользователем сайта. Загрузка…

Внешний долг россии на 2018 год – КалендарьГода

Государственный долг стран мира в 2018 году

Внешний долг России на начало 2017 года достиг 518,7 млрд долл., что почти на 300 млн превышает аналогичный показатель за прошлый год. Несмотря на экономический кризис, общая сумма обязательств сохраняется на низком уровне. Данный источник может обеспечить дополнительные инвестиции в развитие отечественной экономики.

Внешний долг России: перспективы на 2017 год

Суммарный внешний долг на начало текущего года достиг отметки 518,7 млрд долл. (рост по сравнению с прошлым годом на 300 млн долл.). При этом эксперты отмечают изменение структуры долга по отраслям экономики.

В первую очередь сократилась сумма задолженности банковского сектора (снижение на 12,5 млрд долл.). Доля внешнего долга данного сегмента составляет 23% (ранее 25,4%). До 7,2% увеличилась доля внешнего долга органов государственного управления (рост на 6,9 млрд долл.

). Более 75% госдолга составляют ценные бумаги.

В ближайшие годы правительство намерено плавно наращивать внешнюю задолженность. Эксперты считают, что подобная инициатива поможет оживить отечественную экономику.

Представители Sberbank CIB считают, что России необходимо продолжить наращивать внешний долг в 2017 году.

Дополнительные финансовые ресурсы станут новым драйвером развития экономики, что поможет преодолеть период стагнации.

При этом власти должны направить заемные средства на увеличение объемов инвестиций в промышленность. В результате будет сформирована новая модель, которая обеспечит стабильный рост отечественной экономики.

Правительство может безболезненно увеличить совокупный долг в 1,5 раза, отмечают аналитики. Данная мера позволит значительно ускорить темпы экономического роста, несмотря на отсутствие структурных реформ.

Чрезмерный рост внешнего долга может обернуться значительными проблемами, предупреждают аналитики. Основным риском остается ухудшение внешних факторов (в первую очередь – падение цен на нефть).

Потенциальные угрозы

Несмотря на невысокий уровень внешнего долга, эксперты отмечают стремительное увеличение бремени по обслуживанию внешней задолженности. Если в 2013 году внешний долг составлял 10,6% ВВП, то в прошлом году данное отношение достигло 13,2% (антирекорд с 2004 года). По итогам прошлого года внешние долг в пересчете на душу населения превысил отметку 3500 долларов.

В 2017 году ситуация продолжит ухудшаться – внешний долг составит 14,7% ВВП, прогнозируют в Минфине. В отличие от внешней задолженности, внутренний долг превышает 40 трлн руб.

Помимо роста задолженности, негативной тенденцией является снижение валютных поступлений. Доходы от экспорта энергоресурсов продолжают сокращаться, что увеличивает риски возникновения дефолта.

Очередное снижение нефтяных котировок приведет к дальнейшему ухудшению данной тенденции. При наиболее пессимистичных сценариях, когда котировки обвалятся ниже 40 долл./барр.

, Россия столкнется со значительными проблемами при обслуживании внешней задолженности.

Обслуживание внешнего долга уже превышает 25% от экспорта, что выше критического порога (в рамках методологии МВФ). К концу текущего года обслуживание задолженности составит 4,5% расходов бюджета.

Альтернативный рост

Дополнительные инвестиции, привлеченные за счет увеличения внешнего долга, не смогут обеспечить устойчивый экономический рост в долгосрочной перспективе. Данная мера позволит решить краткосрочные цели, латая бюджетные дыры в ближайшей перспективе. Правительству необходимо запустить новую модель экономического роста, в том числе внедряя структурные реформы.

Эксперты отмечают актуальность пенсионной реформы, которая позволит снизить дефицит Пенсионного фонда. Кроме того, чиновникам необходимо создать условия для развития малого и среднего бизнеса, что станет основой для повышения конкурентоспособности отечественной экономики.

Приоритетной сферой развития должна стать обрабатывающая промышленность, направленная на выпуск наукоемкой продукции. Развитие данной сферы позволит снизить зависимость от цен на энергоресурсы, что сделает отечественную экономическую модель более устойчивой.

Одним из последствий экономического кризиса стало увеличение внешнего долга, общий объем которого на начало 2017 года превысил 518 млрд долл. Правительство намерено продолжить наращивать задолженность в течение ближайших лет, привлекая дополнительные средства на внешних рынках.

Аналитики Sberbank CIB ожидают ускорение экономического роста за счет заемных ресурсов. Однако отсутствие структурных реформ приведет к длительному периоду стагнации.

Правительству необходимо заложить основы новой экономической модели, направленной на повышение конкурентоспособности отечественной экономики.

Россию ждут рекордные за 2 года выплаты по внешнему долгу

Фактические платежи по внешнему долгу российских нефинансовых организаций во втором полугодии 2017 года примерно соответствуют показателям прошлого года. Как говорится в сообщении Банка России, платежи могут составить 12 млрд долл. Это в 1,5 раза больше предыдущей оценки ЦБ – три месяца назад регулятор сообщал о 8,5 млрд долларов к выплате.

  Годовой пик погашений традиционно наступит в четвертом квартале — платежи составят 23,6 млрд долл. Причем сумма к выплате на этот раз станет максимальной за два года.

Оценка фактических платежей по внешнему долгу отличается от данных макроэкономической статистики на сумму внутригрупповых платежей, которые, как правило, имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования, констатировал регулятор.

Согласно статистике, сумма платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, составит 16 млрд долл. в третьем квартале и 25 млрд долл.

в четвертом квартале текущего года.

При этом на последний квартал (главным образом на декабрь) традиционно приходится наибольший объем платежей, и существенная часть этих платежей, как показывает исторический опыт, обычно пролонгируется.

Банк России провел опрос крупнейших компаний, который показал, что доля внутригрупповых займов в общем объеме выплат по внешним долгам крупных заемщиков в предстоящие два квартала составит: 46% в июле 2017 года, 16% – в августе, 60% – в сентябре, 0,2% – в октябре, 29% – в ноябре и 26% – в декабре. Так что с учетом корректировок на внутригрупповое финансирование выплаты крупнейших компаний в последних двух кварталах 2017 года будут довольно равномерными и в среднем за месяц составят около 1,5 млрд долл., что на треть меньше, чем в аналогичном периоде годом ранее.

Не стоит переоценивать степень «закрытости» рынка внешнего долга, полагает генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов.

В данный момент разница в ставках для российских заёмщиков с американскими заёмщика и составляет всего 1.64% по 5-летнему долгу, и данный показатель находится вблизи минимумов за последние 5 лет.

В погоне за доходностью частный капитал активно течёт в российские активы, находя пути и для инвестиций в облигации корпоративных эмитентов.

По словам эксперта, даже если предположить невозможность рефинансирования существенной части долга российскими госкорпорациями «напрямую» за рубежом, он будет в кратчайшие сроки рефинансирован косвенно: купленные российскими инвесторами бумаги на первичном размещении все равно утекут в портфели иностранцев на вторичном рынке и баланс капитала существенно не изменится. Соответственно, и опасения о чрезмерном давлении на рубль выглядят преувеличенными: при цене на нефть около 50 долларов за баррель рубль продолжит оставаться стабильным и даже может иметь некоторый потенциал укрепления.

Для отечественной валюты развитие событий, описанное ЦБ, конечно, негативный фактор, но вряд ли он значительно повлияет на среднесрочные перспективы рубля, говорит, в свою очередь, аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Текущие ожидания, на наш взгляд, уже частично заложены в котировки рубля, учитывая тот факт, что новость о возможном ужесточении санкций со стороны США в отношении России не нова.

Плюс ко всему у РФ остается низкий процент внешнего долга, профицитный платежный баланс, а также одним из важных козырей рубля остается высокий спред между рублевой доходностью и долларовой. Более того, вероятно, что он будет сохраняться продолжительное время.

Из последнего выступление Джанет Йеллен можно предположить, что ФРС США умерит свой пыл в отношении ужесточения кредитно-денежной политики.

По оценкам Forex Optimum, рубль по отношению к доллару будет удерживать прежний диапазон торгов 58-57 снизу и 61-62 сверху. В краткосрочной перспективе мы ждем тестирования уровня 58-57 на следующей неделе, а поводом может послужить заседание стран ОПЕК+ в Санкт-Петербурге.

Кредиты разорили США: госдолг Америки превышает ВВП страны за 2018 год

Ромина Бочча (Romina Boccia) Долговой потолок в одно и то же время сигнализирует о наличии гораздо более сложной задачи и представляет собой ориентированный на конкретные действия фискальный инструмент, который должен поставить неустойчивые расходы и займы Вашингтона под контроль. Государственный долг США уже чрезмерен — около 20 триллионов долларов, что превышает сумму ВВП Америки, которую, согласно прогнозам, экономика страны будет способна получить в этом году.

Списанные долги России: сколько списано другим странам и зачем

Объясняется это так: финансовая кредитная помощь в основном дается на строительство, оборудование, пищевые ресурсы, которые нужно было покупать у страны-кредитора, либо на строительство энергетических производств и развитие инфраструктуры, которые должны были делать фирмы страны-кредитора.

Вот и получается, что за счет других страна-кредитор просто увеличивала свой ВВП. В большинстве случаев Российская Федерация выдавала иным государствам денежную помощь для закупки вооружения, пищевых ресурсов или на постройку различных промышленных, инфраструктурных комплексов либо сельскохозяйственных объектов на территории государств, получающих финансирование.

Сколько можно тратить? Госдолг США перевалил отметку в $21 трлн

Государственный долг стран мира в 2018 году

В прошлую пятницу Минфин США сообщил о том, что государственный долг страны установил новый рекорд. Был взят рубеж в $21 трлн.

Данный обзор будет посвящен перспективам и возможным последствиям долговой ситуации в Америке.

Динамика госдолга США

Американский государственный долг летит вверх на полных парах. За восемь лет правления Барака Обамы показатель вырос на $9,3 трлн, то есть практически удвоился. Отчасти этому способствовала Великая рецессия в США конца 2007 – начала 2009 года, которую устраняли мерами не только кредитно-денежного, но и фискального стимулирования.

С приходом к власти Дональда Трампа (январь 2017 года) ситуация не сильно изменилась. Имеем более $1 трлн примерно за год. А ведь заявленные новым президентом США расходы, по сути, еще и не стартовали.

Соотношение федерального долга и ВВП страны (Government Debt to GDP) на конец 2017 года составило 105,4%. По этому показателю Штаты занимают 13 место в мире. Безусловным рекордсменом в этом плане является Япония с 250%. Формально тут ситуация гораздо более угрожающая, и Штатам «есть, куда стремиться».  

Для справки: соотношение частного долга и ВВП США  составляет около 200% примерно 230% у Японии. 

Кому должны Штаты

Около 30% госдолга США находятся на балансе федеральных агентств, прежде всего Фонда социального страхования. Оставшаяся часть закреплена за публичными структурами.

Крупнейшей из подобных (публичных) групп являются международные кредиторы. По данным на январь на них приходится почти $4 трлн Treasuries. №1 и №2 – это Китай и Япония ($1,17 трлн и $1,07 трлн соответственно). Центробанки азиатских гигантов  скупали трежаря для инвестирования валютных резервов, сгенерированных в результате поддержания курса национальных валют.

Топ-10 зарубежных кредиторов США, млн долл

Возможные торговые войны создают риски того, что Китай прекратить покупать гособлигации США в свои резервы. В январе объем Treasuries в портфеле КНР сократился на $16,7 млрд, до $1,17 трлн, то есть минимального значения с июля 2017 года.

В портфеле ФРС – $2,4 трлн Treasuries при общем объеме баланса в $4,4 трлн. Регулятор начал скупать гособлигации и ипотечные бумаги США на фоне финансового кризиса 2008 года, тем самым «печатая деньги». Было осуществлено 3 раунда программы QE, а также «операционный твист».

Скупка активов завершилась в 2014 году. А в октябре 2017 года начался процесс «QE наоборот». Пока о продаже бумаг из портфеля речь не идет, но баланс потихоньку сокращается из-за отказа от реинвестирования части средств, полученных от истекших облигаций.

Взгляд в будущее

Согласно оценкам Комитета за ответственный федеральный бюджет, бюджетно-налоговое законодательство, принятое с июня 2017 года, добавит $2,4-3,6 трлн к базовой оценке госдолга США до 2028 года.

Долг публичным структурам вырастет с 76% ВВП ($14,7 трлн) до 101% ($29,4 трлн) в 2028 году. В случае соотношения общего федерального долга и ВВП речь может идти о свыше 150%.

Бюджет дефицита Штатов вырастет с $665 млрд  до $1,1 трлн в 2019 году и до $1,7 трлн в 2028 году. В целом ситуация ухудшится, если временное увеличение госрасходов и сокращение налогов станет постоянным. Это альтернативный сценарий комитета.

Рассчитается ли когда-нибудь Америка по долгам?

В 2018 году Америка заплатила около $459 млрд процентных расходов по госдолгам. Процесс монетарного ужесточения ФРС в сочетании с протекционистскими позициями Дональда Трампа толкает доходности Treasuries вверх. А значит, стоимость обслуживания госдолга США будет только дорожать. 

Есть три основных пути сокращения федерального долга. Первый – снижение госрасходов. Второй – увеличение налогов. Пока в планы Дональда Трампа это не входит.

Третий путь – рост экономики. Увеличение госдолга не слишком опасно при развивающейся экономике. На графике хорошо видно, что прирост ВВП США близок к объему новой эмиссии Treasuries. Таким образом, имеем тот факт, что американская экономика в основном функционирует за счет госрасходов.

Вывод

Ситуация с госдолгом США пока не слишком волнует участников рынка. Treasuries принято считать условно безрисковым инструментом. В случае возникновения турбулентных условий в финансовой системе их доходность имеет свойство падать.

Это хорошо продемонстрировала ситуация, когда агентство S&P в 2011 году снизило суверенный рейтинг Штатов до отметки AA+. Гособлигации США при этом пошли в рост.

В отделенной перспективе ситуация может стать более плачевной. В случае возникновения негативных долговых триггеров, например сброса трежарей Китаем, доходности могут стремиться вверх, а рынок акций подвергнуться сильным распродажам.

Также имеем долгосрочный структурный фактор давления на доллар в виде возможного усиления инфляции. В перспективе важно будет понимать тенденции в плане инфляционных ожиданий, ибо в принципе увеличение ставок ФРС – это позитив для доллара. 

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер 

Сколько и кому задолжали страны СНГ?

Государственный долг стран мира в 2018 году

Чем ниже соотношение госдолга к ВВП, тем лучше. Внешний долг Казахстана за последние 10 лет увеличился на $74,6 млрд. На 1 октября 2017 года он составил $168,7 млрд. Рост произошел за счет увеличения межфирменной задолженности (+$76,7 млрд), который связан с реализацией нефтегазовых проектов.

Начиная с 1979 года Всемирный экономический форум (ВЭФ) составляет рейтинг стран на основе 12 показателей конкурентоспособности. Одним из показателей является уровень внешнего долга, который показывает, насколько хорошо страна справляется с долгами без вреда для финансовой системы. У кого в СНГ самые большие долги, анализирует Prodengi.kz.

Россия

Внешний долг России по состоянию на 1 января 2018 года, по оценке Банка России, составил $529,1 млрд, что на 2,9% выше показателя начала 2017 года. Рост внешней задолженности по итогам года российский ЦБ объяснил приобретением иностранными инвесторами суверенных долговых ценных бумаг, номинированных в рублях. На увеличение долга повлияло и

привлечение долгового финансирования от зарубежных компаний, связанных с российскими структурами

Внешняя задолженность банков РФ, напротив, уменьшилась до минимального уровня за последнее десятилетие. Внешние долговые обязательства банков за 2017 год уменьшились на $14,877 млрд, или на 12,5% — до $104,518 млрд, в 4 квартале — на $3,524 млрд.

Украина

Украина должна выплатить более чем $16 млрд внешнего долга в 2018-2020 годах. Совокупный государственный (прямой и гарантированный) долг Украины в октябре 2017 года сократился до $76,29 млрд.

В 2019 и 2020 годах из-за пиковых выплат по внешнему долгу

ожидается формирование дефицита сводного платежного баланса и сокращение золотовалютных резервов страны

4-летняя программа помощи МВФ с использованием механизма расширенного финансирования (EFF) предусматривает выделение Украине $17,5 млрд. В марте 2015 года был перечислен первый транш в $5 млрд, в августе того же года — второй, на $1,7 млрд.

В 2016 и 2017 годах Украина получила по одному траншу на $1 млрд каждый. В январе на пресс-конференции в Киеве тогда еще и. о. главы Нацбанка Яков Смолий сообщил, что регулятор рассчитывает на получение от МВФ около $2 млрд в 2018 году.

Беларусь

Внешний госдолг Беларуси по итогам 2017 года составил $16,7 млрд. В сентябре Россия перечислила соседям межгосударственный кредит на $700 млн, предназначенный для рефинансирования обязательств страны перед РФ.

Общая задолженность перед Россией уже составляет $6,5 млрд

Зато за 2 месяца внешний государственный долг составил $16,4 млрд, уменьшившись с начала года на $278,8 млн (с учетом курсовой разницы), или на 1,7%.

Азербайджан

Прямой и гарантированный внешний государственный долг Азербайджана на 1 января 2018 года составляет $9,4 млрд. Показатель включает в себя прямые обязательства государства и условные обязательства по кредитам, привлеченным под госгарантию.

Внешний госдолг состоит из кредитных программ и инфраструктурных проектов международных институтов,

а также ценных бумаг, размещенных на международных финансовых рынках.

Кыргызстан

По состоянию на 1 января 2018 года размер государственного долга Кыргызстана составил $4,5 млрд. Из них $4,08 млрд — объем внешнего долга и 449 млн — внутреннего.

Отметим, что в январе этого года депутаты Госдумы России ратифицировали протокол к соглашению о списании долга Кыргызстана перед Россией.

Деньги, о которых идет речь, это списанные Россией Кыргызстану $240 млн

В 2012 году Кыргызстан заключил с Россией соглашение о поэтапном списании этого долга в течение 10 лет. В 2016 году КР обратилась к российской стороне с просьбой о единовременном списании этой суммы.

Инициативу поддержал президент России Владимир Путин, в 2017 году правительства обеих стран завершили все внутренние процедурные вопросы. В начале 2018 Госдума России ратифицировала этот протокол.

Российская сторона не выдвигала никаких требований в связи со списанием этого долга

Сделано это, потому что Кыргызстан — стратегический партнер России.

Армения

Государственный долг Армении по итогам 2017 года составил свыше $6,774 млрд. В сентябре 2017 года свои опасения относительно роста совокупного госдолга страны в 2018 году до $7 млрд высказал министр финансов Армении Вардан Арамян.

«Совокупный госдолг Армении по итогам 2018 года может достичь отметки в $7 млрд, или порядка 60% от ВВП. Однако этот показатель не вызывает опасений, поскольку

Армения продолжает оставаться страной с низким долговым бременем,

так как основной акцент ставится не на абсолютный показатель, а на качество госдолга и его соотношение к ВВП», — приводят армянские СМИ слова министра.

Тогда же он спрогнозировал, что по итогам 2017 года совокупный госдолг страны достигнет $6,7 млрд. Что касается дефолта, по словам министра, Армении он не грозит.

Цифры становятся более впечатляющими, если сравнить их с показателями 2008 года. 10 лет назад госдолг Армении составлял $1,9 млрд, или был почти в 3,5 раза меньше.

Молдова

По данным Национального банка Молдовы, валовой внешний долг Молдовы в третьем квартале 2017 года составил около $6,743 млрд, увеличившись более чем на $454 млн по сравнению с тем же периодом 2016 года.

Таким образом,

внешний долг в 2017 году достиг рекордного уровня,

учитывая, что в 3 квартале 2017 Центробанк Молдовы сообщил о $6,74 млрд, а предыдущий рекорд составил $6,87 млрд (в конце 2013 года).

Таджикистан

Размер внешнего долга Таджикистана по итогам 3 квартала 2017 года перевалил за $2,8 млрд. В структуре внешнего долга свыше $2,1 млрд непосредственный государственный долг, который обеспечивает выполнение услуг правительства страны.

Долги с государственной гарантией составляют $31,7 млн, а долги госпредприятий, не имеющих правительственной гарантии $31,5 млн.

Долги Национального банка Таджикистана в структуре внешнего долга страны составляют $112 млн. В частности,

Нацбанк должен $99,6 млн МВФ, $8 млн — Китаю и $4,4 млн — Исламскому банку развития

Узбекистан

Обновленная информация по внешнему долгу Узбекистана отсутствует. В местных СМИ можно найти данные лишь за 2015 год. На тот период внешний долг Узбекистана составлял примерно 16% от ВВП.

Об этом заявил занимавший тогда пост вице-премьера Рустам Азимов. Он отметил, что

с 2000 года ВВП Узбекистана в долларовом исчислении вырос более чем в 5 раз

С 2005 года сохраняется положительное сальдо торгового и платежного баланса, а также устойчивый профицит государственной бюджета.

Туркменистан

По разным данным внешний долг страны составляет от $9 до $11,16 млрд. Но по данным МВФ, совокупный внешний долг госсектора в прошлом году составил 24,3% от ВВП и вырастет до 27,6% в 2018 году.

В марте Международный валютный фонд сообщил, что

экономика Туркменистана продолжает адаптироваться к неблагоприятным, хотя и улучшающимся внешним условиям

Официально объявляемые темпы роста в прошлом году составили 6,5%. Этому способствовало увеличение объемов экспорта природного газа, импортозамещение и расширительная кредитная политика.

Как отмечает The Economist, внешний долг остается низким. Плохие официальные данные о фискальной позиции и резервах представляют собой серьезную проблему для оценки суверенного риска.

Источник

Внешний долг России на 2018 год: кому и сколько должна страна?

Государственный долг стран мира в 2018 году

Принятый в 1992 закон Российской Федерации разделил государственный долг на внешний и внутренний.

Государственный долг России на 2018 делится на внешний и внутренний займы соответственно с валютой возникших обязательств. Займ в иностранной валюте относятся внешнему долгу РФ, а рублевые — к внутреннему.

Согласно 6-й статьи бюджетного кодекса Российской Федерации, внешний долг государства — это обязательство страны, возникающие в иностранных денежных единицах.

Государственным внешним долгом РФ являются обязательства:

  1. ЦБ;
  2. органов федеративной власти;
  3. федеративных субъектов.

ЦБ является официальным источником информации по структуре, истории, текущему состоянию и плану платежей.

Кредиторами обычно бывают:

  • другие государства;
  • частные фонды;
  • МФО.

Исторические данные

Фактически Госдолг появился в 1991 году после распада Союза Светских Социалистических Республик, когда РФ, как преемница, взяла все долговые повинности на себя.

Из-за тяжелого экономического кризиса в 1990-е после распада СССР Россия практически не погашала займы и набрала новые. Объем внешнего долга РФ рос до 1998 г. и составлял 188 миллиардов $. После пика и окончания кризиса в 1998 г. и преодоления дефолта начали снижаться размеры должностных выплат (см. Грозит ли России дефолт в 2018 году?).

В начале 2000-х гг. Российская Федерация стала укреплять экономические позиции благодаря росту цен на нефть.

Уже летом 2006 в следствии длительных переговоров был преждевременно погашен займ Парижского клуба – 22,5 млрд $.

К 2008 г., из-за доступных иностранных займов, задолженность опять выросла до 0,5 трон. $.

В 2013 г. были погашены кредиты СССР. Выплачено в сумме 3,65 миллиарда $, таким странам: Черногория, Чехия и Финляндия.

Следующий максимум был достигнут в 2014 г. – более 0,7 триллиона $. После чего стал достаточно быстро сокращается из-за санкций.

В конце 2014 – начале 2015 гг. были выплачены свыше 0,1 триллиона долларов за несколько месяцев. Что в итоге привело к валютному кризису и падению курса рубля.

Летом 2017 был погашен госдолг Советского Союза в сумме 125,2 млн $ Боснии и Герцеговине.

График внешнего долга России

Объем общего долга страны снижается

Согласно данным на начало этого года, сумма общего долга снизилась до 33% к Валовому Внутреннему Продукту с 40%, установленных ранее. Такой уровень является умеренным согласно годовому отчету ЦБ.

График платежей на этот год

Внешний долг России на 2018 год должен снизится на 50 миллиардов $:

  • В первом квартале уплачено 21,4 миллиард $.
  • В конце второго квартала оплата достигнет 30 млрд. $, однако пока окончательная цифра не озвучивается.

Оценки состояния и динамика внешнего долга РФ

Из-за введения санкций, наложенных на Российскую Федерацию, в цифровом эквиваленте размер долга сокращается, однако в относительных показателях растет. Эксперты считают, что объяснить это можно снижением ВВП, падением курса рубля и сокращением экспорта энергоносителей из-за снижения мировых цен на них.

Действующие санкции против России в 2018 году: причины, контрсанкции, значение для экономики

Согласно мнениям экспертов, динамика роста внешнего долга России не является критичной в соотношении с задолженностью некоторых других мировых держав.

По прогнозам, внешний государственный долг России на 2018- 2019 гг будет продолжать расти. Несмотря на запланированные на этот период оплаты.

ВВП и внешний долг России: По относительным показаниям, госдолг составляет примерно 5-10% от всего ВВП, этот показатель ниже только у 4 мировых держав.

Структура внешнего долга России на 2018

Внешний долг России в 2018 состоит из следующих категорий:

  • Внешний госдолг;
  • Обязательств перед участниками Парижского клуба;
  • Долговые выплаты перед кредиторами, не являющимися участниками Парижского клуба;
  • Обязательства перед бывшими государствами Совета экономической взаимопомощи;
  • Коммерческие займы бывшего Союза Советских Социалистических Республик;
  • Обязательства перед финансовыми международными организациями;
  • Погашение по еврооблигационным кредитам;
  • Облигационные ссуды;
  • Выплаты по ОВГВЗ.

В структуру внешнего долга Советского Союза включены:

  • Договора с рассрочкой;
  • Среднесрочные или краткосрочные ссуды на коммерческой основе, которые подтверждаются векселями и траттами (ценные бумаги);
  • Векселя и тратты с платежами для предъявителей;
  • Инкассо – расчётная банковская операция, по передаче денег получателю от плательщика через банк. За выполнения этой операции взимается комиссия;
  • Обязательства безотзывные и отзывные, в том числе банковские аккредитивы с рассрочкой;
  • Прочие договоренности, относящиеся к разрешению по постановлению руководящих органов.

Практически всю задолженность составляют еврооблигационные кредиты. Ценные бумаги — еврооблигации, которые выпускаются в денежных единицах, отличающихся от государственной валюты.

Внешний долг США — Почему долги не мешают экономике США расти?

Кому должна Россия? Внешний долг в 2018 году

Минфин сообщил — внешний долг РФ сократился после перекрытия займов Советского Союза. На текущий момент есть только одна задолженность перед Южной Кореей. Согласно договорам, она должна быть погашена до 2025 г.

8 августа 2017 г. Российская Федерация полостью рассчиталась с долгами СССР, выплатив свыше 125 млн. долларов Боснии и Герцеговине.

Интересно: история доллара США

За 10 лет Россия простила 80 000 000 000 долларов государствам-должникам. Среди стран, которым были списаны задолженности:

  • Куба – 31,7 млрд$,
  • Ирак – 21,5 ,
  • Монголия – 11,1 ,
  • Афганистан – 11 ,
  • КНДР – 10,
  • Сирия – 0,9,
  • Вьетнам – 9,4,
  • Государствам Африки, среди которых: Ангола, Никарагуа, Эфиопия, Ливия, были прощены выплаты в размере боле 0,02 трлн долларов.

Российская Федерация имеет задолженность лишь перед одной державой – Южной Кореей в объеме 594 млн. $.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.