Капиталовложения

Содержание

В чём разница между инвестициями и капитальными вложениями?

Капиталовложения

Приветствую вас, уважаемы подписчики и гости блога!

Вы разбираетесь в таких понятиях, как инвестиции и капитальные вложения? Если нет, предлагаю рассмотреть эти термины подробнее чтобы не путаться в дальнейшем.

Сущность  портфельных инвестиций

Как мы уже знаем, инвестиции — это долгосрочные денежные вложения на развитие различного рода организаций. Портфельные инвестиции — это те же вложение но только лишь направленные на извлечения дохода от ценных бумаг.

При таких инвестициях вкладчик не преследуются управленческие цели. Подобные вложения широко распространенны среди крупных корпораций и холдингов, где инвестор старается свести свои потери к минимуму – вкладывая при этом свои средства в разнотипные активы (облигации, акции и т.д). Чем разнообразней будет портфель инвестора, тем меньше шансов потерпеть убытки.

Однако стоит учесть, что на такие вложения влияют не только риски, но и уровень доходности,  сроки вложений.

Портфельные инвестиции стоит разделить на два вида:

  1. Прибыль на основе возрастания цен акций и облигаций. В этот вид могут входить, как и агрессивные (диверсифицированные акции, дающие прибыль) так и консервативные (государственные ценные бумаги).
  2. Доходные портфели, то есть доходы от крупных дивидендов. Специалисты утверждают, что при таком виде, риски значительно снижены.

Учет и управление портфельных инвестиций

Для того чтобы  инвестиции приносили максимальную пользу, важно вести учет и контролировать их. Для контроля используется активный и пассивный способ, где:

  • Активный способ  — используется для исследования фондового рынка с посредствующим анализом. Где выбираются или ликвидируются инвестиционные инструменты для переформирования портфеля.
  • Пассивный способ – скорее подходит для долгосрочных инвестиций, где для ценных бумаг инвестора, риски будут не слишком большие. А значит, данный способ отлично подойдет для диверсифицированных инвестиций.

Учет инвестиций направлен на такие факторы, как:

  • ликвидность
  • количество и объем вложений
  • прогнозирование рисков

Сущность капитальных вложений

Капитальные вложения – это одни из видов финансирования инвестиционного характера, в предприятия с целью улучшение эффективности и формирования конкурентоспособной среды. Такие вложения, изначально направляются, на:

  • Обновление технологий и расширение разновидностей товаров.
  • Улучшение качества продукта.
  • Увеличение объема производства.
  • Благоприятное воздействие на социальную сферу (здравоохранение, сокращение безработицы и т.д.)

Капитальные вложения можно разделить на два вида:

  1. Производственные – это такие вложения, которые имеют прямое отношение к производству предприятия. Иными словами, денежное финансирование в уставной капитал.
  2. Непроизводственные —  те инвестиции которые не взаимосвязаны с производством предприятия. Имеется в виду, отчисление в социальную сферу.

Также стоит отметить, что капитальные вложения бывают: национальные (инвестиции внутри страны) и зарубежные (иностранные инвестиции). Государство всегда заинтересовано в привлечении капитальных вложений, так как это дает определенные толчки в развитии различных инфраструктур, как и на региональном уровне, так и на общем государственном.

А для тех кому лень читать, видео о том, что такое капитальные вложения:

Сходство и разница капитальных и портфельных инвестиций

Данные инвестиции имеют ряд, как и сходства, так и различий. Подробнее рассмотрим их.

Общая схожесть:

  • как и капитальные вложения, так и портфельные инвестиции способствует научно-техническому прогрессу;
  • влияют на «фактор успешности» организации;

Различия: 

Несмотря на то, что такие инвестиции благоприятно сказываются для микро и макроуровня, они имеют некоторые отличия, а именно:

  • капитальные вложения всегда имеет целевой характер в отличие от портфельных инвестиций;
  • портфельные инвестиции далеки от производственного процесса и не взаимосвязаны с ними, затрагивая лишь отдельные аспекты;
  • капитальные вложения может осуществлять и сама организация за счет своих денежных средств;

Собственники и управляющие различных организационных структур, не вдаются в разграничении таких терминологий, как капитальные вложения и инвестиций, и  рассматривают их в совокупности.

На этом всё. Считаю, что тема раскрыта.

Если вам понравилась статья, оцените ее и поделитесь с друзьями нажав на кнопку «поделиться с друзьями».

Основное капиталовложение

Капиталовложения

Основное капиталовложение – инвестиция (вложение определенной суммы), включающее себя все платежи, связанные с покупкой объекта инвестирования (капиталовложения).

Основное капиталовложение – капитальные расходы (финансовые средства), которое направляются на возведение новых или реконструкцию старых объектов, техническое перевооружение или расширение предприятий. В общем смысле основное капиталовложение – объем средств, необходимый для замены потребленного капитала новым.

Основное капиталовложение: сущность, классификация

Вложения капитала (инвестирование) можно реализовать несколькими путями – посредством прямых финансовых (денежных) расходов, кредитования или приобретения ценных бумаг.

С финансовой точки зрения основной целью капитальных вложений является устранение лишних (ненужных) капитальных расходов посредством планирования и формирования бюджета.

Кроме этого, стоит задача обновления производственных средств, определение потребностей в замене или же совершенствовании (обновлении) уже существующего оборудования.

Одно из главных звеньев процесса развития предприятия – своевременные капиталовложения и замена уже устаревших (изношенных) основных средств.

При этом расширение в производственной сфере возможно лишь посредством новых инвестиций, направленных не только на формирование новых мощностей, но и на оптимизацию уже существующих технологий.

В этом и заключается экономическая суть основных капиталовложений.

Капиталовложения часто позиционируются, как процесс движения цены, экономическая подгруппа – финансовые отношения, связанные с движением средств, инвестируемых в основные фонды. Совокупность расходов представляет собой долгосрочные инвестиции капитала в различные сферы экономики.

При этом вложения могут реализовываться на различные сроки, в разнообразные сферы экономики, объекты предпринимательской и прочей деятельности.

Сам термин основных капиталовложений подразумевает действия не только в ограниченной области (рамках организации, страны), но и между государствами.

Все капиталовложения (инвестиции) можно разбить на несколько категорий:

– интеллектуальные. Объектом инвестирования является подготовка (переподготовка) кадров на различных курсах с целью получения опыта, лицензий, новых знаний. Часто задачей основного капиталовложения в интеллектуальной сфере является научная разработка;

– капиталообразующие. Здесь средства расходуются на покупку земельных участков, проведение капитальных ремонтов;

– прямые – вложения, которые совершаются различными категориями граждан, имеющими права управления организацией, полностью владеющие им или имеющие на руках от 10% акций и больше;

– портфельные – капиталовложения, которые не позволяют инвесторам воздействовать (влиять) на работу предприятий или фирм. Такие вложения направляются на покупку ценных бумаг (краткосрочных и долгосрочных);

– реальные долгосрочные инвестиции в сфере материального производства;

– финансовые – капиталовложения, имеющие долгосрочный характер. Объектом являются материальные сферы производства;

– тезаврационные – вид инвестирования, когда деньги вкладываются в определенные ценности, к примеру, серебро, золото, драгметаллы, дорогостоящие камни и так далее.

Основные капиталовложения: признаки, виды

Главные признаки основных капиталовложений:

– вложение капитала производится инвестором, который ставит перед собой целью получить объект инвестирования;

– способность вложения (объекта инвестирования) приносить прибыль;

– использование широкого спектра ресурсов для решения поставленных задач;

-целенаправленный тип вложений в интересующие объекты.

Основные капиталовложения можно условно разбить на два больших вида:

1. Финансовые. Сюда относятся вложения, направляемые в разные финансовые инструменты, к примеру, ценные бумаги. Цели инвестора могут иметь тактический или стратегический характер.

Такой вид вложений реализуется после составления инвестиционной программы и четкой постановки задач в сфере инвестирования.

В программе рассматриваются перспективы вложений в те или иные активы, особенности поддержания баланса портфеля (с учетом различных параметров).

Все финансовые капиталовложения могут быть портфельными и стратегическими. В первом случае задачи – устранение инфляции и получение дохода, а во втором – реализация стратегических задач развития компании, расширение влияния, развитие, диверсификация деятельности, рост доли рынка, последующее поглощение других предприятий и так далее.

К финансовым вложениям можно отнести покупку иностранной валюты, акций, долговых бумаг, драгоценностей и так далее. Одна часть капитала в этом случае направляется на увеличение объема собственных средств, а другая относится к категории непроизводительных.

В рыночной сфере финансовые вложения капитала все больше имеют частный характер. Что касается государственного инвестирования, то его задачей все чаще становится покрытие существующего дефицита.

Вложение средств в ценные бумаги бывает коллективным и индивидуальным. В первом случае речь идет о покупке акций (паев) фондов или инвестиционных предприятий, а во втором – о покупке ценных бумаг компаний, государства.

Капиталовложения и расчет их эффективности – План-Про

Капиталовложения

Капиталовложение — это довольно широкое понятие  и подразумевает любые затраты преимущественно финансовых ресурсов. Но говоря об экономической сущности капиталовложений отметим, что их назначение заключается в инвестировании ресурсов с целью прироста дополнительного дохода, превосходящего величину первоначальных инвестиций.

Обычно капиталовложения осуществляются на строительство зданий и сооружений, приобретение нового оборудования, проведение научно-конструкторских и инновационных разработок — то есть в процессы, связанные с модернизацией или расширением производства.

Прибыль на капиталовложения

Отличительной особенностью капиталовложений является то, что их осуществление происходит с целью получения в результате прибыли (прироста дохода).

Так, например, затраты, связанные с покупкой сырья, оплатой коммунальных услуг, выплатой заработной платы и др.

нельзя отнести к капиталовложениям, так как они вызваны потребностями поддержания производственного процесса и обслуживания товарооборота.

Такая часть себестоимости как амортизация связана с операционной составляющей капиталовложений, поскольку они также осуществляются для поддержания производственных процессов.

Вернее, без капиталовложений производственный процесс вообще вряд ли возможен.

Но именно с инвестированием капитала в основные средства (здания, оборудование) или в разработки связана экономическая функция фирмы — получение прибыли.

Виды капиталовложений

Для начала перечислим, в каких направлениях вообще могут осуществляться капиталовложения:

  • в приобретение основных средств;
  • в строительство;
  • на осуществление инновационных разработок;
  • на маркетинговые исследования (например, в случае выхода на новый рынок);
  • на модернизацию производства;
  • в случае автоматизации отдельных производственных площадок;
  • на повышение квалификации персонала;
  • на ребрендинг компании и др.

Капиталовложения в приобретение основных средств могут быть вызваны либо в связи с расширением производства, либо в связи с истечением эксплуатационного срока, либо в связи с расширением или переориентацией производства. К категории основных средств относят приобретение капитальных ценностей  стоимостью более 100 тыс. рублей и сроком использования более одного года. Основные средства являются основным видом капиталовложений.

В состав основных средств входят:

  • Производственные помещения;
  • Различные сооружения;
  • Станки;
  • Машинное оборудование;
  • Компьютерная и вычислительная техника;
  • Измерительные устройства;
  • Автомобили;
  • Автопогрузчики;
  • Различный инвентарь;
  • Многолетние насаждения и продуктивный скот (в некоторых случаях).

Еще одним типичным направлением капиталовложений являются инвестиции в осуществление инновационных разработок. Именно инновационные продукты способны принести более высокий по сравнению с конкурентами уровень прибыли. Капиталовложения в инновационную деятельность включают:

  • проведение “кабинетных” исследований;
  • разработку и компьютерное моделирование нового продукта;
  • изготовление опытного образца;
  • тестирование опытного образца;
  • регистрацию патента;
  • затраты, связанные с выводом продукта на рынок и др.

Возможности привлечения внешних капиталовложений

Помимо внутрифирменного инвестирования и осуществления периодических обязательных затрат в приобретение капитальных ценностей иногда также возможно привлечение внешних капиталовложений.

Так, финансовые ресурсы на различные цели можно привлечь со стороны:

  • Частных лиц;
  • Инвестиционных фондов;
  • Других коммерческих организаций;
  • Государственных фондов поддержки малого и среднего бизнеса;
  • В рамках государственного стратегического инвестирования.

Внешние софинансирование капиталовложений происходит за счет выплаты процентов от прибыли (получаемой при отдаче от вложений капитала или независимо от этого) или в ходе предоставления доли в компании. Также возможно осуществление капиталовложений засчет получения кредита в банке.

В любом случае, независимо от субъекта внешних капиталовложений, обязательным будет будет предоставление необходимой информации о привлекательности вложения средств в ваш проект для инвестора, сроках окупаемости (отдачи от инвестиций) и других характеристик. Поэтому и для внутрифирменных целей, и для привлечения внешнего финансирования обязательным будет наличие бизнес-плана. При разработке такого документа советуем скачать готовый шаблон, который позволит вам грамотно выстроить структуру всех разделов.

Расчет эффективности капиталовложений

Для начала определим понятие эффективности. В общем случае под эффективностью понимают положительное соотношение между получаемыми выгодами и осуществляемыми затратами. Коэффициент эффективности показывает во сколько раз полученная выгода превосходит первоначальные затраты.

Эффективность капитальных вложений демонстрирует целесообразность капиталовложений в момент планирования будущего проекта или в процессе оценки результатов деятельности.

При этом сопоставляется эффект от возможных инвестиций в сферы материального и нематериального производства, а также проводится сравнение полученной информации с действующими нормативами.

Эффективность капиталовложений — основной показатель, позволяющий оценить отдачу от инвестиций в основные средства.

Расчет эффективности капитальных вложений является основным инструментом инвестиционного анализа. Важно правильно произвести от расчет, на основе правильно выбранных первоначальных параметров. Правильность расчетов напрямую влияет на принятие инвестиционных решений.

Выбор методов расчета эффективности зависит от специфики конкретной отрасли, в которой действует предприятие, масштабов деятельности, размеров капиталовложений и др.

Одним из базовых методов будет расчет общего коэффициента эффективности капиталовложений. Этот коэффициент показывает величину годового прироста прибыли, который образуется в результате производства или эксплуатации капитальных ценностей, в расчете на один рубль единовременных капитальных вложений.

В формула общего коэффициента экономической эффективности капиталовложений выглядит следующим образом:

Э = П/З, где

Э — эффективность капиталовложений;

П — прибыль за определенный период;

З — величина единовременных затрат (капитальных вложений).

Для пояснений рассмотрим условный случай. Например, в текущем периоде прибыль фирмы от реализации продукции, произведенной на новом оборудовании составила 53 млн. рублей (П). При этом величина капитальных вложений, связанных с покупкой этого оборудования составила 35 млн. руб (З).

В итоге получаем коэффициент эффективности составил 1,51 (Э = 53/35). Это означает, что прирост дохода в результате капиталовложений составил 51 процент (или доход оказался в полтора раза больше затрат).

Но что такое превышение дохода над затратами в 1,5 раза? Много это или мало? Ответ будет варьироваться в зависимости от отрасли, размеров предприятия, среднего объема прибыли и других факторов. Ориентироваться в данном случае следует на значения аналогичных производств. Но вообще отдача больше 20-30 считается достаточной высокой.

Особенности расчета эффективности капиталовложений

При этом расчет эффективности может происходить в различных единицах измерения:

  • В стоимостном выражении (рубли, доллары и т.д.);
  • В натуральных единицах измерения (тонны, штуки, литры и т.д.);
  • В трудо-днях и трудо-часах.

Все зависит от того, в какой сфере происходит расчет эффективности. Для расчета отдачи от капиталовложений лучше всего использовать стоимостные показатели, как в выше представленном примере.

Показатели эффективности капиталовложений могут рассчитываться как единовременно, так и в динамике. Динамика показателя предполагает, что проводится периодический расчет коэффициента для сравнения эффективности во времени.

Показатели динамики позволяют понять как развивается предприятие, выявить тренд отдачи от капитальных вложений. Это очень важно учитывать, так как в определенный момент инвестиции могут оказаться нецелесообразными.

Иными словами — то, что было приемлемо вчера, может оказаться не востребовано сегодня.

Выводы

На основе вышепредставленного можно сделать вывод о том, что капиталовложения — это важнейший источник создания и развития предприятия.

При создании фирмы “с нуля” от капиталовложений зависит вообще возможность запуска предприятия.

При этом капиталовложения на расширения предприятия или в инновационные разработки — это уже не вопрос возможности создания бизнеса, а источник поддержания предприятия “на плаву”.

Иногда капиталовложения — это необходимость, обусловленная моральным и физическим износом оборудования, то есть поддержания жизнеспособности предприятия. А в некоторых случаях — это источник развития и дополнительного прироста дохода.

Но в любом случае без капиталовложений предприятию не обойтись. Источником таких вложений могут быть как внутренние ресурсы предприятия, так и привлечение внешних капиталовложений.

Понять целесообразность капиталовложений помогает расчет показателей их эффективности. Лучше производить такие расчеты в рамках комплексного бизнес-планирования предприятия.

Для проведения этих действий в соответствии с правильной структурой советуем вам скачать образец готового бизнес-плана, где показатели эффективности капиталовложений встроены в финансовую модель.

Это позволит вам провести комплексный анализ и автоматически просчитать все показатели. Также можно заказать разработку бизнес-плана у профессионалов с учетом особенностей вашей фирмы.

Инвестиции и капитальные вложения

Капиталовложения

Инвестиции и капитальные вложения – два термина, которые тесно переплетаются между собой в сфере экономики. Далее будут предоставлены определения обоих терминов и будет более детально описано,  в чём заключается суть и к чему в итоге могут привести инвестиции и капитальные вложения.

Инвестиции и капитальные вложения – неотъемлемая часть жизни тех людей, которые строят свой бизнес или хотят получать пассивный доход с другого бизнеса. Характерные черты инвестиций и капитальных вложений:

  • Большая величина
  • Достаточно длительный срок освоения
  • Риск

Инвестиции

Рассмотрим определения этих терминов. Инвестиции – это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники с целью получения прибыли. По видам инвестиции делятся на 4 типа:

  • Рисковые (венчурные) — инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском; инвестиция венчурного капитала осуществляется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость средств, которые были вложены
  • Прямые — сложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом
  • Портфельные — связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и являются покупкой ценных бумаг и других активов
  • Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени; часто представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды

Инвестиции являются отличным способом для заработка денег, если у вас есть какие то средства, с
которых вы хотите получать пассивный доход. Существует огромное количество возможностей для инвестиций, и у каждого из них свои плюсы, риски, и особенности. Это могут быть, к примеру, фондовые бумаги, акции, недвижимость, государственные ценные бумаги или облигации.

Капитальные вложения

Капитальными вложениями можно назвать инвестиции в основной капитал компании.

Другими словами это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства.

По большому счёту эта форма инвестиций способствует разработке и выпуску новых продуктов, способствует внедрению технологий, и увеличивает как эффективность предприятия, так и соответственно рыночную стоимость предприятия.

Прочие важные цели капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов и повышение качества продукции. Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть двух типов:

  • Материальные — расходы на строительство, покупка оборудования, инвентаря, а также элементов, которые тратятся в ходе производства (сырье и материалы)
  • Нематериальные вложения – объекты интеллектуальной собственности, такие как научные разработки, авторские права, патенты, торговые марки

Капитальные вложения можно разделить на две категории: производственные и непроизводственные.

Производственные капитальные вложения – это  вложения, которые направлены на увеличение основных активов, которые непосредственно участвуют в производстве (постройка и покупка цехов, покупка машин, оборудования и другой техники; закупка материалов).

Непроизводственные – это те вложения, которые рассчитаны на непроиводственную сферу, а именно социальную, другими словами это вложения в больницы, школы, дороги, инфраструктуру и так далее.

Помимо этого капитальные вложения можно разделить на два типа касательно того, откуда взялись эти средства.

Это могут быть собственные инвестиции, другими словами капитальные вложения в виде вкладов в уставной капитал и отчисление из прибыли предприятия.

Второй вариант – привлечённые инвестиции, другими словами заемные финансовые средства (вклады иностранных инвесторов, банковские кредиты, отчисления из государственного бюджета).

Заключение

Инвестиции и капитальные вложения – важные составляющие, которые в итоге могут увеличить эффективность предприятия или бизнеса, а в последствии и сделать предприятие более прибыльным и ценным на рынке. Капитальные вложения делятся на множество категорий и типов, каждый из которых отвечает за конкретную составляющую часть в предприятии или компании.

Разница между инвестициями и капитальными вложениями

Капиталовложения

Финансирование работы предприятия может осуществляться посредством инвестиций или же капитальных вложений. В чем специфика обоих инструментов?

статьи

Под инвестициями принято понимать относительно долгосрочные вложения денежных средств в развитие предприятия. Посредством этого, как правило, финансируются фундаментальные составляющие бизнеса — основные фонды, персонал, научные разработки, осуществляются модернизация производства, продвижение бренда и выпускаемых им товаров.

Инвестиции классифицируются на несколько основных категорий: венчурные, прямые, портфельные, а также аннуитетные.

Венчурные инвестиции представляют собой вложения в проекты, имеющие потенциально очень высокую рентабельность, и в то же время ничем не гарантированную. Есть риск того, что вложения окажутся полностью убыточными. Венчурные инвестиции, как правило, направляются на финансирование инновационных бизнесов, тех, что формируют новые сегменты в экономике.

Прямые инвестиции — это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером прав на участие в управлении компанией. Практикуются главным образом во взаимоотношении инвесторов и владельцев крупных бизнесов, международных холдингов.

Портфельные инвестиции — это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером доли в бизнесе. Типичны для большинства корпораций. Разновидностью портфельных инвестиций можно считать покупку акций фирмы на биржевых торгах.

Аннуитетные инвестиции предполагают покупку ценных бумаг фирмы, приносящих гарантированный доход в определенные промежутки времени. Например, это могут быть вложения в облигации предприятия.

Существуют инвестиции особого рода — спонсорские. Они не предполагают обязательного извлечения партнером прибыли, однако создают некие условия для появления косвенных факторов приобретения инвестором преференций в будущем.

Например, в виде повышения узнаваемости бренда. Данные инвестиции нельзя считать безвозмездными, поскольку спонсор в целом рассчитывает на обретение соответствующих преференций.

Но его партнер, получив финансовую поддержку, как правило, не имеет перед инвестором юридических обязательств.

В чем заключается специфика капитальных вложений?

Под капитальными вложениями принято понимать финансирование фирмой за счет собственных денежных средств, а также за счет инвестиционных контрактов различных мероприятий, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности компании. Финансовые средства, которые предприятие расходует в рамках данной схемы, могут быть направлены:

  • на качественную модернизацию оборудования, на расширение ассортимента товаров, выпускаемых фирмой, и улучшение характеристик производимой продукции;
  • на научные и инженерные разработки, их лицензирование и патентование;
  • на улучшение условий труда сотрудников предприятия, защиту экологии, решение социальных задач — например, связанных с обеспечением роста зарплаты работников, опережающего инфляцию.

Экономисты также классифицируют капитальные вложения на производственные и непроизводственные. К первым относятся те, что непосредственно связаны с деятельностью предприятия. Ко вторым — те, что не имеют прямого отношения к ней. Так, капитальные вложения, направленные на решение социальных задач, как правило, относятся к непроизводственным.

Как мы отметили выше, денежные средства для осуществления капитальных вложений в бизнес могут привлекаться извне — за счет инвестиционных контрактов. В этом случае они будут классифицированы по тем же основаниям, в соответствии с которыми делятся на те или иные категории инвестиции. То есть будут иметь венчурный характер, являться прямыми, портфельными или аннуитетными вложениями.

Сравнение

Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые — как правило, соответствуют данным критериям.

Инвестиции — это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения — механизм их расходования. Причем наличие первых не всегда означает их использование в качестве вторых. Инвестиции могут быть потрачены, к примеру, на организацию масштабного празднования значимого для жизни компании события, на оказание спонсорской поддержки спортивным командам.

Инвестиции — это привлечение капитала извне, за счет партнерских контрактов. Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств фирмы.

Однако в случае, если капитал привлекается, условием для осуществления соответствующих вложений будет успешное получение инвестиций.

Кроме того, в договоре фирмы с инвестором может быть прописано, что денежные средства должны направляться на конкретные цели — и в этом случае капитальное вложение фактически будет являться инвестицией в чистом виде.

Владельцы и менеджеры многих фирм предпочитают принципиально не разграничивать понятия инвестиций и капитальных вложений, рассматривая и то и другое в контексте совокупности направлений деятельности, связанных с повышением конкурентоспособности бизнеса. Но если значительный процент финансовых операций в рамках решения данной задачи не сможет соответствовать признакам инвестирования в основные фонды фирмы, то капитальными вложениями их называть будет не вполне корректно.

Например, финансирование рекламы и продвижения бренда на рынке — это, безусловно, деятельность по повышению конкурентоспособности бизнеса. Но она не имеет отношения к производству, персоналу, разработкам и потому по большинству критериев не может рассматриваться как пример капитальных вложений.

Изучив, в чем разница между инвестициями и капитальными вложениями, отразим выводы в таблице.

Таблица

ИнвестицииКапитальные вложения
Что общего между ними?
Капитальные вложения могут осуществляться за счет привлечения инвестиций
Целью инвестирования по контракту может быть осуществление капитальных вложений в конкретные участки бизнес-процесса
В чем разница между ними?
Могут носить нецелевой характерКак правило, носят целевой характер
Могут быть направлены на цели, не связанные с производством и бизнесом в принципеКак правило, направляются на цели, связанные с производством и бизнесом, с обеспечением повышения конкурентоспособности фирмы

Капиталовложения

Капиталовложения

      

Введение2
Глава 1. Рынок капитала и капиталовложений: сущность, структура, механизм функционирования5
1.1 Понятие инвестиций и капиталовложений.5
1.2. Капитал  как фактор производства.11
1.3 Разработка и реализация проектов капиталовложений13
Глава 2. Анализ предприятия зао “Конти-рус”16
2.1 Деятельность предприятия «Конти-рус». Основные статьи устава.16
2.2  Эффективность использования ресурсов предприятия19
2.3 Рентабельность производства и производственная мощность ЗАО «Конти-рус»25
3.Расчеты  капиталовложений ЗАО «Конти-рус», перспективы развития предприятия30
3.1 Инвестиции в ЗАО «Конти-рус»30
3.2 Оценка эффективности капитальных  вложений ЗАО “Конти-рус”32
3.3 Основные пути повышения эффективности  производства на предприятии ЗАО «Конти-Рус»37
Заключение41
Список используемой литературы43
Приложения45

 

     Введение

     Капиталовложения – единовременные вложения на увеличение объема основных средств с целью расширения производства – совокупность экономических ресурсов, направляемых на воспроизводство основных средств.

     Существует несколько точек зрения на эту сложную экономическую категорию. Так, есть мнение, что капитал – это деньги, поскольку они являются универсальным товаром, который можно использовать для выплаты заработной платы и расчетов с поставщиками, инвестирования в развитие производства.

     Другие экономисты считают, что капитал – это время, ибо для получения дохода нужен период времени. Причем доход является своего рода вознаграждением за отказ от удовлетворения текущих потребностей ради их удовлетворения в будущем.

     Актуальность данной темы в том, что капиталовложения являются неотъемлемым элементом производственной  и хозяйственной деятельности предприятия.

     Цель работы – изучить теоретические и методические подходы функционирования капиталовложений и проанализировать их современное состояние в России, а также оценить их роль в воспроизводстве основных фондов.

     Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

    • изучить сущность, структуру и механизм функционирования рынка капитала и капитальных вложений;
    • изучить основные проблемы концентрации капитала в отраслях российской экономики;
    • рассмотреть основные тенденции развития капиталовложений;
    • проанализировать деятельность предприятия зао “Конти-рус”

     Предмет исследования – определение целей, задач и методов вложения капитала в производство.

     Цель работы, достигнутая путем решения совокупности поставленных задач, обусловила следующую структуру исследования: введение, три главы, состоящие из девяти параграфов, заключение, список использованной литературы из 25 источников, 4 приложений. Курсовая работа содержит в себе  6 таблиц, 33 формулы.

Глава 1. Рынок капитала и капиталовложений: сущность, структура, механизм функционирования

     1.1.Понятие инвестиций и капиталовложений.  

     Инвестиции (от английского слова investment) представляют собой вложения капитала с целью получения от этого в будущем доходов или иных результатов.

     На территории РФ регулирование инвестиционной деятельности осуществляется Законом «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26 июня 1991 года, а также подзаконными актами министерств и ведомств.

     Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне.

Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль по сей день не выработала универсальное определение инвестиций, которое отвечало бы потребностям как теории, так и практики, а также было бы адекватным с позиции конкретного субъекта их осуществления – государства, предприятия, домашнего хозяйства. [6,с 163]

     Рассмотрим  категорию инвестиций с различных позиций:

              1. Инвестиции как объект экономического управления.

     Инвестиции это, прежде всего, категория, связанная со сферой экономических отношений, экономической деятельностью.

             2. Инвестиции как наиболее активная форма вовлечения накопленного капитала в экономический процесс. 

      Связь инвестиций с накопленным капиталом (сбережениями) в теории инвестиций занимает центральное место. Это определяется сущностной природой капитала как экономического ресурса, предназначенного к инвестированию.

Процесс использования накопленного капитала как инвестиционного ресурса предприятия представляет собой «чистое капиталообразование». Под «чистым капиталообразованием» понимается объем валовых инвестиций предприятия, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений.

Оно обеспечивает улучшение производственных возможностей отдельных хозяйствующих субъектов за счет прироста реального капитала, достигаемого в процессе инвестирования.

               3. Инвестиции как возможность использования накопленного капитала во всех альтернативных его формах.

      В инвестиционном процессе каждая из форм накопленного капитала имеет свой диапазон возможностей и специфику механизмов конкретного использования.

Наиболее универсальной с позиции сферы использования в инвестиционном процессе является денежная форма капитала, которая, однако, для непосредственного применения в этом процессе требует в большинстве случаев его трансформации в иные формы.

Капитал, накопленный в форме запаса конкретных материальных и нематериальных благ, готов к непосредственному участию в инвестиционном процессе, однако сфера его использования в таких формах имеет узкофункциональное значение.

           4. Инвестиции как альтернативная возможность вложения капитала в любые объекты хозяйственной деятельности.

           Капитал, который целенаправленно вкладывается в формирование имущества предприятия, предназначенного для осуществления различных форм его хозяйственной деятельности и производства различной продукции.

  При этом из обширного перечня возможных объектов инвестирования капитала предприятие самостоятельно определяет приоритетные формы имущественных ценностей (объектов и инструментов инвестирования), т.е. активов.

  Другими словами, с экономических позиций инвестиции можно рассматривать как форму преобразования части накопленного капитала в альтернативные виды активов предприятия. [7, с. 125]

     Капиталовложения – более узкое понятие, чем инвестиции. Под ними подразумеваются расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также связанные с этим изменения оборотного капитала.

     Основной формой капиталовложений является капитальное строительство, которое в свою очередь делится на новое строительство, расширение действующих предприятий, реконструкция действующих предприятий, техническое перевооружение.

     Капиталовложения являются неотъемлемым элементом производственной  и хозяйственной деятельности предприятия.

Так, при создании предприятия производятся начальные инвестиции, включающие единовременные капитальные вложения в основные средства нового предприятия (затраты на строительство и приобретение зданий, сооружений, оборудования и др.

), а также регулярные текущие затраты для поддержания нормального функционирования предприятия (затраты на покупку сырья, материалов, оплата труда персонала). Результатом этих вложений является доход предприятия от производственно-сбытовой деятельности.

Развитие предприятия также требует инвестиций, например на приобретение нового оборудования для расширения производственных мощностей предприятия и улучшения качества выпускаемой продукции. [18, с. 84]

     Капиталообразующие инвестиции – это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

     Капитальные вложения – составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов.

Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия.

Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.

     Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются:

  • новое строительство, т.е. строительство новых предприятий  на вновь осваиваемых площадях;
  • расширение  действующих предприятий путем  сооружения их вторых и последующих  очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и  вспомогательных цехов;
  • реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. Вместе с тем к реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных;
  • техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и  агрегатов путем внедрения новой  техники и технологии, механизации  и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.

     Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение их основных производственных мощностей может быть осуществлено только за счет переоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно, решение о капитальных вложениях такого масштаба принимаются не часто. [4, с. 213]

Расчет капитальных вложений – формулы и пояснения!

Капиталовложения

Расчет капитальных вложений

Под общей эффективностью капитальных вложений подразумевается экономический показатель, определяющий целесообразность капиталовложений во время исследования или планирования будущего проекта. При этом сопоставляется эффект от возможных инвестиций в сферы материального и нематериального производства, а также проводится сравнение полученной информации с действующими нормативами.

Соотношение между различными источниками капитальных вложений

Единицы измерения капиталовложений

При расчете капитальных вложений в производство любого типа эффект измеряется в приведенных ниже единицах:

  • в стоимостной оценке (объемы дополнительного дохода, объемы реализации услуг или продукции);
  • в текущих параметрах (производственная мощность, вместительность объектов, пропускная способность и проч.);
  • в относительных параметрах (например, определение степени комфортности проживания);
  • в параметрах охвата типами услуг (количество мест в кинозале, площадь жилища и проч.).

Обратите внимание! Общий показатель эффективности капиталовложений рассчитывается как соотношение объема инвестиций к величине эффекта.

Результаты произведенных расчетов сопоставляются с параметрами эффективности или другими показателями, относящимися к предыдущему году. В результате капиталовложения признаются эффективными в том случае, если итоговый показатель эффективности не будет ниже нормативного.

Чем обусловлены методы расчетов инвестиций?

Чем обусловлены методы расчетов инвестиций

Каждый инвестиционный проект является результатом потребностей предприятия. Чтобы проект был жизнеспособным, он должен соответствовать стратегии и экономической политике предприятия, которые выражаются преимущественно в повышении производительности.

Расчет капитальный вложений – это главный инструмент инвестиционного анализа. Именно от результатов этого расчета зависит правильность принятия инвестиционного решения. Универсальных методов нет, они подбираются в индивидуальном порядке. Дело в том, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными как по масштабам, так и по объему капиталовложений.

Обратите внимание! Если проект мелкий и не требует больших финансовых вливаний для расширения производства или же у него довольно небольшой срок полезной эксплуатации, то могут быть использованы самые простые способы расчета (детальнее о них несколько позже).

Коэффициент экономической эффекивности капитальных вложений

Если же говорить о более масштабных проектах (к примеру, строительство нового объекта, освоение новых производственных отраслей и проч.

), которые требуют больших финансовых вливаний, то возникает необходимость в учете множества факторов, вследствие чего проводятся сложные расчеты и корректируются методы анализа.

Чем большие масштабы проекта, тем большее влияние он оказывает на все аспекты хозяйственной деятельности организации, поэтому расчеты должны быть предельно точными.

Есть один момент, который существенно усложняет оценку эффективности вложений. Мы говорим о длительном сроке реализации, который порой достигает нескольких лет. И если в таких длительных проектах имеет место хоть малейшая ошибка в расчетах, то в будущем могут быть самые неожиданные последствия, вплоть до финансовых потерь.

Как рассчитываются капиталовложения

Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений

Обратите внимание! Любое инвестирование должно быть выгодным для инвестора. Оно должно приносить прибыль как инвестору, так и самому предприятию.

Существует два коэффициента, с помощью которых определяется эффективность капиталовложений:

В первом случае подразумевается соотношение планируемых результатов к расходам для их получения. Что характерно, эффективность следует рассчитывать на каждом из этапов планирования. Результатом проведения таких расчетов является определение периода окупаемости инвестиций.

Есть формула, по которой рассчитывается эффективность капиталовложений. Она выглядит следующим образом:

П/К=Э

В этом случае:

  • П – это прибыль за определенный срок;
  • К – капиталовложения;
  • Э – эффективность инвестиций.

Стоит заметить, что если рассчитываются достаточно крупные инвестиции в промышленные отрасли, то формула может выглядеть несколько по-другому. Точнее, она будет выглядеть так:

(Ц-С)/К=Э

В данном случае:

  • Ц – это цена производимого товара за год;
  • С – себестоимость производимых товаров;
  • К – капиталовложения;
  • Э – эффективность деятельности фирмы.

В торговой сфере показатель определяется по другой формуле:

(Н-И)/К=Э

В этой формуле:

  • Н – объемы надбавок;
  • И – оборотные издержки;
  • К – капиталовложения;
  • Э – эффективность.

Касаемо срока окупаемости, то формула, которую можно использовать для его определения, зависит исключительно от сферы деятельности предприятия. Возможных вариантов есть несколько.

Для сферы торговли:

К/(Н-И)=Т

Для промышленной сферы:

К/(Ц-С)=Т

Стандартная формула, применимая для большинства случаев:

К/П=Т

Обратите внимание! После расчета капиталовложений полученную информацию необходимо сравнить с той, что была получена в течение предыдущих периодов (или с нормативными параметрами). Проект является прибыльным, если его эффективность равна нормативной или же превышает ее.

– Способы оценки эффективности капиталовложений

Если же инвестиционный проект неэффективен даже при наличии всех мер государственной поддержки, то он должен быть отвергнут ввиду нецелесообразности.

Состав аналитических коэффициентов финансово-экономической деятельности предприятия

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.