Оценка финансовой деятельности предприятия

Контрольная работа

Оценка финансовой деятельности предприятия

Министерствообразования РФ

Всероссийскийзаочный финансово-экономический институт

Кафедра Экономикипредприятий и предпринимательства

по дисциплине«Экономика организации»

на тему:

«Оценка финансовойдеятельности предприятия»

Исполнитель:

Специальность:бух. учет, анализ и аудит

Группа:

№ зачетной книжки:

Преподаватель:Звягин А.А.

Москва

2006

1. Анализ финансового состояния предприятия: роль и значение3
2. Принципы организации финансового анализа5
3. Общий анализ финансового состояния6
4. Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения9
4.1. Оценка платежеспособности9
4.2. Оценка кредитоспособности11
4.3. Оценка финансовой устойчивости15
5. Решение задач18
6. Список использованной литературы:23

1. Анализ финансового состояния предприятия: роль и значение

Развитие рыночныхотношений поставило хозяйствующиесубъекты различных организационно-правовыхформ в такие жесткие экономическиеусловия, которые объективно обуславливаютпроведение ими сбалансированнойзаинтересованной политики по поддержаниюи укреплению финансового состояния,его платежеспособности и финансовойустойчивости. Оценка финансовогосостояния является частью финансовогоанализа. Характеризуется определеннойсовокупностью показателей, отраженныхв балансе по состоянию на определеннуюдату. Финансовое состояние характеризуетв самом общем виде изменения в размещениисредств и источников их покрытия.

Финансовое состояниеявляется результатом взаимодействиявсех производственно-хозяйственныхфакторов: труда, земли, капитала,предпринимательства.

Финансовое состояниепроявляется в платежеспособностихозяйствующего субъекта, в способностивовремя удовлетворять платежныетребования поставщиков в соответствиис хозяйственными договорами, возвращатькредиты, выплачивать зарплату, вовремявносить платежи в бюджет.

Основная цельанализа финансового состояния заключаетсяв том, чтобы на основе объективной оценкииспользования финансовых ресурсоввыявить внутрихозяйственные резервыукрепления финансового положения иповышения платежеспособности.

Цель анализафинансового состояния определяет задачианализа финансового состояния, которымиявляются:

– оценка динамики,состава и структуры активов, их состоянияи движения;

– оценка динамики,состава и структуры источниковсобственного и заемного капитала,их состояния и движения;

– анализ абсолютныхи относительных показателей финансовойустойчивости предприятия и оценкаизменения ее уровня;

– анализплатежеспособности хозяйствующегосубъекта и ликвидности активов егобаланса.

Основными источникамиинформации для анализа финансовогосостояния хозяйствующего субъектаявляются:

– информация отехнической подготовке производства;

– нормативнаяинформация;

– плановая информация(бизнес-план);

– хозяйственный(экономический) учет, оперативный(оперативно-технический) учет, бухгалтерскийучет, статистический учет;

-отчетность (публичная финансоваябухгалтерская отчетность (годовая),квартальная отчетность (непубличная,представляющая собой коммерческуютайну), выборочная статистическая ифинансовая отчетность (коммерческаяотчетность, производимая по специальнымуказаниям), обязательная статистическаяотчетность);

– прочая информация(публикации в прессе, опросы руководителя,экспертная информация).

В составе годовогобухгалтерского отчета предприятияимеются следующие формы, представляющиеинформацию для анализа финансовогосостояния:

– форма № 1«Бухгалтерский баланс». В нем фиксируетсястоимость (денежное выражение) остатковвнеоборотных и оборотных активовкапитала,фондов, прибыли, кредитов и займов,кредиторской задолженности прочихпассивов.

Баланс содержит обобщеннуюинформацию о состоянии хозяйственныхсредств предприятия, входящих в актив,и источников их образования, составляющихпассивы.

Эта информация представляется«на начала года» и «на конец года», чтои дает возможность анализа, сопоставленияпоказателей, выявления их роста илиснижения.

Однако отражение в балансетолько остатков не дает возможностиответить на все вопросы собственникови прочих заинтересованных служб. Нужныдополнительные подробные сведения нетолько об остатках, но и о движениихозяйственных средств и их источников.Это достигается подготовкой следующихформ отчетности:

– форма № 2«Отчет о прибылях и убытках»;

– форма № 3 «Отчето движении капитала»;

– форма № 4 «Отчето движении денежных средств»;

– форма № 5«Приложение к бухгалтерскому балансу».

«Пояснительнаязаписка» с изложением основных факторов,повлиявших в отчетном году на итоговыерезультаты деятельности предприятия,с оценкой его финансового состояния.

Методы комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка финансовой деятельности предприятия

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности это элемент управления предприятием, она выступает одним из этапов управленческой деятельности и является важным источником информации для принятия и обоснования эффективных управленческих решений.

Главной целью комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка эффективности деятельности коммерческой организации и выявление резервов ее повышения. К методам оценки относятся:

метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального анализа

метод анализа экономических и финансовых коэффициентов

метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности

методы базирующиеся на расчете единого интегрального показателя

метод суммы мест

По сегодняшний день на практике не выработано какой то единой, общепризнанной методики проведения комплексной оценки, широко используются разнообразные методические рекомендации, разные группы показателей, коэффициентов и критериев.

Но объединяющим признаком всего набора инструментов финансового анализа является то что, они основаны на соотношении результатов и затрат ресурсов, осуществленных для достижения этих результатов.

Можно выделить две основные группы методов комплексной оценки, рассмотрим их подробнее.

Методы комплексной рейтинговой оценки не использующие единый интегральный показатель

1. Метод расчета и сравнения показателей на основе применения горизонтального (а также динамического и структурного) анализа.

Анализируются такие показатели, как объем продаж, размер капитала, величина чистых активов, среднегодовая величина основных средств, величина прибыли, величина собственных оборотных средств и др.

Их можно представить в табличной форме в сравнении с прошлогодними, плановыми данными. В этом случае целесообразно проводить анализ отклонений (для примера см. Анализ структуры баланса).

Оценка осуществляется в основном по принципу: «лучше или хуже» сработало предприятие по сравнению с предыдущим годом. Важную информацию содержат также данные о темпах роста и приросте показателей. Темпы роста изучаемых показателей должны быть такими, чтобы выполнялись общие правила, отражающие объективные экономические закономерности:

Прибыль > Продажи > Оборотные средства > Активы;

Фонд оплаты труда < Объем производства продукции;

Валовая прибыль < Прибыль от продаж < Чистая прибыль.

Невыполнение приведенных соотношений может свидетельствовать о снижении эффективности деятельности вследствие возникновения определенных причин и неблагоприятных условий в ходе хозяйственной деятельности. Анализ способствует выявлению указанных причин и обстоятельств и разработке мер для их устранения.

2. Метод анализа экономических и финансовых коэффициентов.

Анализ включает расчет соотношений отдельных показателей, сопоставление позиций финансового отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Различные показатели, характеризующие финансовое состояние или финансовые результаты деятельности, могут быть объединены в несколько групп, представленных ниже:

  • Коэффициенты имущественного положения: годность; обновление; износ основных средств; выбытие основных средств; доля внеоборотных активов в составе активов; доля запасов в составе оборотных активов.
  • Коэффициенты, характеризующие количественное использование ресурсов: фондоемкость; материалоемкость; зарплатоемкость; амортизациоемкость.
  • Коэффициенты, характеризующие качественное использование ресурсов: материалоотдача; фондоотдача; зарплатоотдача.
  • Коэффициенты ликвидности: текущая; быстрая; абсолютная ликвидность.
  • Соотношения активов и источников их формирования: индекс постоянного (внеоборотного) актива; обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами; обеспеченность запасов собственными оборотными средствами; маневренность собственного капитала; маневренность оборотных активов.
  • Коэффициенты платежеспособности: общая платежеспособность; платежеспособность за период; платежеспособность по текущим обязательствам; долгосрочная платежеспособность.
  • Коэффициент финансовой устойчивости: автономия (финансовая независимость, концентрация собственного капитала); финансовая устойчивость; финансовая зависимость; финансовый леверидж.
  • Коэффициенты рентабельности: экономическая (рентабельность активов); коммерческая (рентабельность продаж); финансовая (рентабельность собственного капитала).
  • Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости): оборачиваемость активов (число оборотов); длительность оборота активов.
  • Коэффициенты рыночной активности: балансовая стоимость акции; доходность акции дивидендная (текущая, рыночная); доходность акции номинальная; курс акции; дивидендный выход; цена-прибыль.

Значения показателей, характеризующих количественное и качественное использование ресурсов, а также рентабельности и деловой активности могут значительно различаться в зависимости от отрасли, масштабов производства и уровней технологии, поэтому более показательна с точки зрения оценки динамика изменения этих величин.

Заметим, что при использовании в расчетах результативных показателей (выручка и др.) сопутствующие показатели принимаются в их среднем выражении. Показатели активов рассматриваются в среднегодовом (среднеквартальном, среднемесячном) исчислении.

Статичные показатели (валюта баланса и др.) можно принимать как в среднегодовом исчислении, так и в их пограничных значениях (на начало или на конец периода). Различаются и нормативные значения показателей.

Исключением здесь можно считать коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативные значения которых установлены Федеральным законом от 26.10.2002г. №127-ФЗ.

Показатели рыночной активности чаще всего применяются для оценки финансово-хозяйственной деятельности на рынке акционерных обществ.

3. Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Данный метод включает следующие этапы:

  1. Определение динамики качественных показателей использования всех ресурсов.
  2. Исчисление прироста ресурсов на 1% прироста объема продаж продукции путем деления темпов прироста соответствующих ресурсов на темп прироста выручки от продажи продукции.
  3. Оценка влияния количественных и качественных факторов использования ресурсов на прирост выручки от продажи (реализации) продукции методом абсолютных разниц.
  4. Определение экономии ресурсов.
  5. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности; оценка основывается на анализе динамики показателя общей ресурсоотдачи (отношение стоимости реализованной продукции к объему совокупных затрат).

Методы комплексной оценки финансово хозяйственной деятельности предприятия базирующиеся на расчете единого интегрального показателя

Методы данной группы базируются на расчете единого интегрального показателя. Приведем наиболее известные в методической литературе виды интегральных показателей.

Рентабельность активов. Показатель рассчитывается по формуле:

Р = П / А

где Р – рентабельность активов; П – прибыль балансовая; А – активы.

Уровень рентабельности активов является своеобразным индикатором эффективности использования всего комплекса производственно-хозяйственных факторов.

Метод комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности с использованием коэффициента рентабельности активов предполагает его разложение по всем качественным и количественным факторам использования ресурсов.

В данном случае разложение рентабельности активов можно представить в виде пятифакторной модели рентабельности.

Р = П / Аср = [1 – (А + М + З )] / (Ф + ОА)

где,Аср – среднегодовая величина активов;А – амортизациоемкость продукции;М – материалоемкость продукции;З – зарплатоемкость продукции;Ф – фондоемкость продукции;

ОА – коэффициент загрузки оборотных активов.

овая оценка. При оценке суммируются места, достигнутые предприятием по установленным показателям; наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий. Достоинствами рейтинговой оценки являются:

  • комплексность, многомерность подхода к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
  • возможность использования данных публичной финансовой отчетности;
  • учет реальных достижений всех конкурентов;
  • гибкий алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки деятельности предприятия.

Метод суммы мест позволяет количественно оценить надежность делового партнера по результатам его текущей и прошлой деятельности.

Индекс кредитоспособности предприятия.

Для оценки используется сложная система показателей, дифференцированная в зависимости от категории предприятия (крупная компания, малое предприятие), вида его деятельности, конкурентоспособности продукции и др.

В расчетах используются финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности, финансовой независимости (рыночной устойчивости), оборачиваемости, прибыльности (рентабельности).

Оценка финансов

Оценка финансовой деятельности предприятия

Оценка финансов – это комплексная оценка финансовой деятельности компании. Основная цель ее проведения – получить небольшое количество основных показателей, которые дают точную и объективную картину о деятельности компании.

Очень важны показатели финансовой оценки, которые дают информацию о прибыли и убытках предприятия, структуре активов и пассивов, о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности.

Очень важно получить сведения не только о текущей деятельности компании, но и спрогнозировать результаты на ближайшее будущее, то есть рассчитать параметры финансового состояния на перспективу.

Функции финансового анализа

1) Объективная и своевременная оценка финансового состояния учреждения.

2) Установление «слабых» сторон финансового состояния и выявление причин их образования».

3) Финансовая оценка достигнутых результатов и причин достигнутых показателей.

4) Разработка и обоснование принимаемых управленческих решений по вопросам финансовой деятельности компании.

5) Выявление и использование резервов для улучшения финансового состояния фирмы, повышение эффективности и рентабельности производства.

6) Прогнозирование возможных финансовых результатов при различных вариантах использования ресурсов.

Финансовая оценка предприятия: основные методы ее проведения

1) Временной (горизонтальный) анализ.

Его суть заключается в сравнение каждой статьи финансового отчета с предыдущим периодом. Для проведения горизонтального анализа строится несколько аналитических таблиц, в которых указываются данные баланса предприятия и относительные темпы роста или снижения в процентном выражении.

2) Структурный (вертикальный) анализ.

Определение структуры показателей финансов предприятия с выявлением влияния каждого значения на финальный результат в целом.

Данная финансовая оценка организации позволяет определить удельный вес отдельной статьи баланса в общем результате. Обязательным элементом данного вида анализа являются динамические ряды этих значений.

С помощью их можно отследить и спрогнозировать структурные изменения в активе баланса, определить источники их покрытия.

//www.youtube.com/watch?v=Ua5s9KR2H4Y

Данные два вида анализа дополняют друг друга. На практике экономист ведет аналитические таблицы, которые характеризуют структуру бухгалтерского баланса и динамику отдельных финансовых показателей.

3) Трендовый анализ.

Сравнение каждого показателя отчетности с предыдущими периодами и определение тренда, то есть тенденции изменения данного результата, очищенной от случайного влияния особенностей отдельных периодов. На основании тренда проводится оценка финансового состояния предприятия на будущие периоды, осуществляется прогнозный анализ всех показателей.

4) Анализ относительных коэффициентов.

Расчет отношений отчетности, выявление взаимосвязи между полученными показателями.

5) Пространственный (сравнительный) анализ.

Анализ отдельных показателей дочерних компаний, подразделений, отделов, сравнение их с данными фирм-конкурентов, у которых схожие общеэкономические результаты.

6) Факторный анализ.

Определение влияние отдельных факторов на финальный показатель. Данный вид анализа может быть прямым – дробление результативного показателя на составляющие или обратным – объединение его отдельных элементов в один итоговый показатель.

Общая оценка финансового состояния предприятия

Этот вид анализа проводится для определения общей характеристики финансовых показателей компании, их динамики и изменения за отчетный период. Данный вид анализа осуществляется на основании информации, которая содержится в бухгалтерском балансе. Для его проведения используют один из следующих способов:

  • анализ по статьям баланса без предварительного изменения их состава;
  • оценка на основании построения уплотненного аналитического баланса, путем объединения некоторых похожих по составу элементов баланса.

Оценка финансового состояния компании непосредственно по ее балансу – сложный, трудоемкий, но малоэффективный процесс. Большинство полученных результатов не позволяют определить тенденции, которые произошли в финансовом состоянии предприятия.

Обязательными элементами финансового анализа результатов работы компании являются:

  • анализ изменения каждого результата за отчетный период;
  • анализ структуры показателей и причин их изменения;
  • выявление динамики изменения финансовых результатов за несколько расчетных периодов;
  • определение причин изменения прибыли предприятия их количественная оценка.

Анализ ликвидности баланса – это сравнение средств в активе, которые сгруппированы по степени ликвидности и расположены по ее убыванию, с обязательствами в пассиве баланса, которые отсортированы по сроку их выполнения и расположены в порядке возрастания термина погашения.

О высокой платежеспособности компании свидетельствует своевременная выплата заработной платы, проведение расчетов с кредиторами, выплата банковских кредитов.

При анализе платежеспособности за месяц нарастающим итогом с начала года нужно сравнивать все остатки средств и их поступления (средства от реализации продукции, ценных бумаг, основных средств).

Для этих целей на предприятии разрабатывают платежный календарь.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия – важнейший элемент финансового анализа. При определении ликвидности баланса компании, сопоставляют состояние пассивов с активами. Этот показатель дает реально оценить, может ли предприятие без проблем погасить свои долги перед разными контрагентами. Данный элемент финансового анализа очень важен.

Это дает возможность ответить на вопрос – какая степень зависимости у фирмы от своих кредиторов, повышается она или снижается, соответствует ли состояние пассивов и активов основным задачам финансово-хозяйственной деятельности компании.

С помощью показателей, которые дают возможность оценить независимость каждого отдельного элемента баланса, можно определить насколько финансово устойчиво данное предприятие.

Финансовая устойчивость компании – это состояние ее финансовых ресурсов, распределение и их использование, что гарантирует развитие предприятия на основе полученной прибыли и капитала при поддержании его кредитоспособности и платежеспособности в условиях умеренного уровня риска. Именно поэтому финансовая устойчивость фирмы формируется в процессе ее производственно-хозяйственной деятельности. Это важнейшие показатель ее деятельности.

Проведение финансового анализа на конкретную дату позволяет дать ответ на вопрос – насколько правильно компания управляла своими финансовыми ресурсами в течение расчетного периода, который предшествовал отчетной дате. Таким образом, финансовая устойчивость – это эффективное формирование, распределение и использование финансовых активов. Платежеспособность – это только ее внешнее проявление.

Проведение анализа финансовой устойчивость осуществляется на основании формулы баланса, которая позволяет определить сбалансированность всех статей пассива и актива баланса предприятия.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.