Опцион

Содержание

Опционы пут и кол — что это такое, их виды, торговля

Опцион

В этом статье мы поговорим про такой финансовый актив, как опционы. Что это такое и зачем они нужны? Расскажем о плюсах и минусах, приведем примеры использования торговлей опционами.

1. Что такое опционы простыми словами

Опционы (англ. “option”) — это право купить/продать (Кол/Пут) в будущем по заранее определенной цене. Существует два типа опциона: Call (Кол) — возможность купить и Put (пут) — возможность продать.

Самое важное в определении это слово “право”, то есть никто не обязывает приобретать актив в будущем

Появились опционы не так давно. До 1990 годов про них вообще никто не знал.

Уже с развитием компьютеров и технологий ими стали пользоваться профессиональные участники торгов.

Нельзя сказать, что опционы доступны только для профессиональных трейдеров. На самом деле их цена дешевая и можно зарабатывать даже с маленьким депозитом. Однако есть сложность в формулировке, понимание возможностей по сравнению с привычной торговлей акциями на бирже.

Шаг покупки опциона обычно 25 (2.5%): .., 95.00, 97.50, 100.00, 102.50, 105.00, …

2. Пример опционов

Допустим акция стоит сейчас 100,25 рублей. Мы можем купить опцион “Call” за 200 рублей, который дает нам право купить 100 акций по цене 100,00 рублей в течении следующих двух месяцев. Грубо говоря, мы платим 2% за то, чтобы потом иметь возможность выкупить акцию в любой момент. Ну или проще говоря с учетом затрат на премию опциона мы можем купить по 102,00 рубля.

Если акция стала падать и ее цена ниже 102,00 рублей, то мы не будем ее покупать по 100,00 рублей, поскольку нам это невыгодно. А если она стоит уже 103,00 рубля, то мы можем исполнить опцион и выкупить их по 100 рублей. Итого мы заработаем 1%.

Многие могут сказать для чего это нужно? Не проще просто так купить акции и не думать. Возможно они будут правы в каких-то случаях. Но главная идея опциона — это иметь возможность совершить действие. Вы приобретаете право, а не обязанность.

К примеру таким образом можно подстраховать себя от сильных обвалов, покупая опцион Put.

Примечание

Из-за широкой разрекламированности бинарных опционов, многие ошибочно думают, что это то же самое. Однако это не так. Бинарные опционы мало чем похожи с рыночными опционами.

3. Для чего придумали опционы

Изначально опционы были задуманы для хеджирования рисков. Другими словами для того, чтобы снизить риски в случае обвала рынка. Этот вопрос крайне актуальный для крупных участников торгов. Им не так легко продавать крупные позиции, поэтому в их случае не делать лишних продаж было бы отличным вариантом.

Рассмотрим как можно застраховать свои риски. К примеру, у нас есть 100 единиц какого-то актива по цене 1500 рублей (сумма 150 тыс. рублей). Мы не хотим его продавать, но у нас есть предположение что рынок скорректируется и упадет.

Для того, чтобы спать спокойно мы можем купить опцион Put. К примеру, сейчас он стоит 1500 рублей за право продать 100 единиц актива по цене 150 в течении следующих 50 дней.

Это выгодно для нас, поскольку мы платим один процент и больше месяца можем жить спокойно от каких-либо обвалов.

Допустим через 20 дней цена упала до 143 рублей. В этом случае мы воспользуемся нашим правом и продаем по цене 150 рублей весь наш актив. В итоге с учетом заплаченного взноса (1500 рублей) продажа актива по сути обошлась нам по 148,5 рубля, что очень неплохо.

Те, кто знаком с фьючерсами могут найти схожесть с опционом. Но есть существенное различие: для фьючерсов исполнение контракта обязательно, а для опционов нет.

Какие бывают опционы

  • Краткосрочные (от 1 до 16 недель)
  • Долгосрочные (от 4 месяцев и более)

На ММВБ представлены следующие типы опционов:

  • Индексные (фондовые индексы)
  • Фондовые контракты (акции основных компаний, в основном голубые фишки)
  • Процентные контракты (облигации)
  • Валютные контракты (валютные пары)
  • Товарные контракты (нефть, металлы, сырье)

4. Параметры опционов

Любой опцион на ММВБ состоит из 6 разных кодов:

CPKMYW

Где

  • C (2 символа) – код базового актива
  • P (N символов) – цена страйк. Количество символов зависит от цены актива
  • К (1 символ)– тип расчетов
  • M (1 символ) – месяц исполнения, а также тип для опциона
  • Y (1 символ) – год исполнения
  • W (1 символ) – признак недельного опциона

Например: SB19500BM9

Чуть ниже мы рассмотрим каждое поле и приведем полную спецификацию опционов.

5. Словарь опционов

1 Страйк (англ. strike price) — это цена, по которой дальнейшем трейдер имеет право совершить покупку/продажу актива.

2 Контракт — это количество единиц актива (чаще всего на фондовом рынке в 1 лоте 100 акций).

3 Экспирация — это время окончания действия опциона. После этого времени уже нельзя будет купить/продать финансовый актив, т.к. отложенное время истекло.

4 Грантор (англ. grantor), Райтер (англ. writer) — продавец опциона.

5 Тейкер (англ. taker), Держатель/Холдер (англ. holder) — покупатель опциона.

6 Премия опциона — цена опциона. В зависимости от торгов она постоянно изменяется.

7 Опцион Call (КОЛ) — право на покупку финансового актива согласно условиям опционного контракта. То есть у инвестора есть гибкость в принятии решения.

8 Опцион Put (ПУТ) — право на продажу финансового актива согласно условиям опционного контракта. То же самое, что и Call только для торговли в “шорт”.

9 Погасить опцион — воспользоваться правом купить/продать финансовый актив.

10 Американский/Английский — стиль опциона. Для первого это означает, что можно воспользоваться правом купить/продать в любой момент действия опциона. Английский (иногда говорят Европейский) предполагает исполнение только в момент экспирации. На ММВБ действуют только Американский опцион.

6. Плюсы и минусы опционов

Плюсы

  • Страховка от сильных колебаний на рынке.
  • Возможность приличного заработка. Если цена уйдет далеко в нужном нам направлении, то мы заработаем много
  • Можно торговать с маленькими депозитами, но зарабатывать хорошие деньги. Премии опциона относительно небольшие суммы

Минусы

  • Опционы являются самым сложным финансовым инструментом на рынке. Для того, чтобы разобраться в тонкостях потребуется какое-то время.
  • За премию опциона необходимо будет вносить деньги, что накладывает затраты.
  • Про опционы мало литературы и информации

7. Как купить опцион физическому лицу

Чтобы стать владельцем опционов необходим доступ на соответствующую секцию на бирже ММВБ. Физическим лицам доступ на торги есть только через брокеров.

https://www.youtube.com/watch?v=YjI2KXA3LNc

Я рекомендую работать со следующими брокерами:

Это два лучших брокера для торговли на ММВБ, которые оказывают услуги большей половине всех трейдеров в России. У них наилучшие условия, самые низкие комиссии на торговлю, есть офисы по всей России, крупный сервис поддержки клиентов. Здесь можно покупать американские акции, следовать стратегиям профессионалов и прочее.

Пополнить брокерский счет можно любым удобным способом. К примеру, я рекомендую пользоваться для этого дебетовой картой Тинькофф, поскольку все переводы в этом случае будут без комиссий.

Можно открыть очень выгодный счет ИИС, который позволяет получать налоговые вычеты с суммы пополнения.

Остальные брокеры являются менее надежными и не оказывают столь профессиональную поддержку своим клиентам. Также комиссии за торговый оборот у них будут куда выше. Например, брокер Сбербанка берет 0.1% за торговый оборот, это выше, чем у Финама в 35 раз! При этом никаких преимуществ Вы не получаете платя столь высокую комиссию.

8. Коды опциона (спецификация)

Напомним еще раз как выглядит название любого опциона

CPKMYW

Давайте рассмотрим, что значит каждое поле

Кодирование базового актива (поле “C”)

КодКод на срочном рынкеНазвание
Индексные
MXMIXИндекс МосБиржи
MMMXIИндекс МосБиржи (мини)
RIRTSИндекс РТС
RSRTSSИндекс голубых фишек
4BALSIИндекс FTSE/JSE Top40
VIRVIВолатильность российского рынка
USU500Индекс Solactive US Large Cap Index (PR)
Фондовые контракты
AFAFLTПАО “Аэрофлот” (о.а.)
ALALRSАК “АЛРОСА” (ПАО) (о.а.)
CHCHMFПАО “Северсталь” (о.а.)
FSFEESПАО “ФСК ЕЭС” (о.а.)
GZGAZRПАО “Газпром” (о.а.)
GMGMKRПАО ГМК “Норильский Никель” (о.а.)
HYHYDRПАО “РусГидро” (о.а.)
LKLKOHПАО НК “ЛУКОЙЛ” (о.а.)
MNMGNTПАО “Магнит” (о.а.)
MEMOEXПАО Московская Биржа (о.а.)
MTMTSIПАО “МТС” (о.а.)
NMNLMKПАО “НЛМК” (о.а.)
NKNOTKПАО “НОВАТЭК” (о.а.)
RNROSNПАО “НК “Роснефть” (о.а.)
RTRTKMПАО “Ростелеком” (о.а.)
SPSBPRПАО Сбербанк (п.а.)
SRSBRFПАО Сбербанк (о.а.)
SGSNGPОАО “Сургутнефтегаз” (п.а.)
SNSNGRОАО “Сургутнефтегаз” (о.а.)
TTTATNПАО “Татнефть” им. В.Д. Шашина (о.а.)
TNTRNFПАО “Транснефть” (п.а.)
VBVTBRБанк ВТБ (ПАО) (о.а.)
BWGBMWBMW AG (о.а.)
DMGDAIDaimler AG (о.а.)
DBGDBKDeutsche Bank AG (о.а.)
SMGSIESiemens AG (о.а.)
VMGVW3Volkswagen AG (п.а.)
Процентные контракты
OXOF10“десятилетние” облигации федерального займа
OVOF15“пятнадцатилетние” облигации федерального займа
O2OFZ2“двухлетние” облигации федерального займа
O4OFZ4“четырехлетние” облигации федерального займа
O6OFZ6“шестилетние” облигации федерального займа
MPMOPRставка MosPrime
RRRUONставка RUONIA
Валютные контракты
AUAUDUкурс австралийский доллар – доллар США
CYCYкурс китайский юань – российский рубль
EDEDкурс евро – доллар США
EuEuкурс евро – российский рубль
GUGBPUкурс фунт стерлингов – доллар США
SiSiкурс доллар США – российский рубль
CAUCADкурс доллар США – канадский доллар
CFUCHFкурс доллар США – швейцарский франк
JPUJPYкурс доллар США – японская йена
TRUTRYкурс доллар США – турецкая лира
INUINRкурс доллара США к индийской рупии
UUUUAHкурс доллар США – украинская гривна
Товарные контракты
BRBRнефть BRENT
CUCUмедь
GDGOLDзолото
PDPLDпалладий
PTPLTплатина
SVSILVсеребро
SASUGRсахар-сырец
AlAlалюминий
CLCLнефть сорта Light Sweet Crude Oil
CoCoмедь категории A (Grade A)
GOGLDзолото (поставочный)
NlNlникель с чистотой 99,80% (минимум)
ZnZnцинк

Кодирование месяца исполнения (поле “M”)

МесяцКод опциона CallКод опциона Put
ЯнварьAM
ФевральBN
МартCO
АпрельDP
МайEQ
ИюньFR
ИюльGS
АвгустHT
СентябрьIU
ОктябрьJV
НоябрьKW
ДекабрьLX

Кодирование признака недельного опциона (поле “W”)

  • null — Месячный или квартальный опцион
  • A — Недельный опцион с экспирацией в 1-ый четверг месяца
  • B — Недельный опцион с экспирацией во 2-ой четверг месяца
  • D — Недельный опцион с экспирацией в 4-ый четверг месяца
  • E — Недельный опцион с экспирацией в 5-ый четверг месяца

Пример: опцион RI130000BA0A

Инструмент RTS, цена исполнения (страйк) 130000, дата исполнения 2 января 2020 года, но поскольку это выходной, то опцион переносится на последний торговый день, т.е. 30 декабря 2019 года.

Смотрите также интересное видео, которое объясняет действия опционов на примерах

Источник: https://vsdelke.ru/finansy/opciony-chto-eto-takoe.html

Что такое опционы?

Опцион

Что такое опционы простыми словами?

Опцион — один из самых сложных финансовых инструментов, обращающихся на бирже.  Опцион – так называется контракт, при котором предметом торга становится не сам актив, а право его преимущественной продажи или покупки. Сейчас главное не перепутать опционы с бинарными опционами.

Опцион — это

Опцион (от латинского «optio» — выбор, возможность) это контракт, согласно которому одна сторона имеет возможность получить базовый актив, а вторая обязательство его предоставить и наоборот.

Этим самым вы как бы покупаете возможность сделать операцию с активом позже по заранее установленным ценам. Эта цена и будет ценой покупки опциона, она называется страйк. Каждый опцион имеет свой срок — вы же не можете вечно откладывать сделку.

Время окончания опциона называется экспирация, в этот момент вы либо исполняете условия опциона, либо опцион остается не исполненным. Эта возможность не бесплатная, чтобы ее иметь, вам нужно заплатить так называемую премию опциона.

Сама премия является не постоянной суммой и зависит от цены страйка и рыночной цены базового актива, которая постоянно изменяется, как и премия опциона соответственно.

Как было сказано выше, опционы можно покупать и продавать, а прибыль образуется из-за разницы цен от цены страйка и базового актива.

— Что такое опционы простыми словами

Ниже мы подробнее разберем суть работы опционов на практике.

История опционов начинается с 1630 года. В те времена существовали фьючерсы и опционы на покупку, и продажу луковиц тюльпанов. Эти срочные контракты позволяли вести торговлю людям, у которых не было средств для приобретения даже одной луковицы.

Первые опционы на акции предприятий появились в первой половине XIX века и обращались они на Лондонской бирже. В СоединенныеШтаты опционы пришли уже во второй половине XX века, а к началу XXI века международный рынок опционов принял тот многообразный внешний вид, который мы можем наблюдать сегодня.

Крайне передовой по вопросам обращения опционов считается Московская Биржа и ее площадка FORTS.

Что такое опционы сегодня

Рассматривая опционы, как инструмент, обращающийся на срочном рынке Московской Биржи, следует разобрать саму специфику работы этого актива. В первую очередь необходимо понять, что это такой же контракт, как и фьючерс, но в отличие от него, опцион это право, но ни в коем случае не обязательство.

Различают два вида опционов: американские и европейские. Отличие заключается в том, что американские опционы позволяют затребовать исполнение в любой момент его существования, а европейские опционы дают возможность сделать это только в конкретную дату. На Московской Бирже все опционы являются американскими, поэтому мы будем рассматривать именно этот тип.

Небольшой отвлеченный пример поможет понять суть опционов:

Представьте, что утром в лифте вы встретили привлекательную девушку.

Точеная фигура, большие чувственные глаза и чарующая улыбка. В ходе завязавшегося ненавязчивого разговора вы узнаете, что ей очень нравится ресторан, что в паре кварталов от вашего дома.  Допустим, что ваш разговор перерос нечто большее, и вы пригласили удивительную незнакомку провести вечер в этом ресторане.

Вот только у нее очень напряженный график и она не знает, вырвется или нет. Попрощавшись с ней, вы тут же звоните в ресторан и пытаетесь забронировать столик на вечер. Но вот только менеджер заведения сообщает вам, что бесплатным бронированием они не занимаются и единственная возможность оплатить заранее некоторую сумму, в качестве залога.

Вы соглашаетесь и оплачиваете.

Примерно так и выглядит ситуация с приобретением опциона.

Вы получаете право воспользоваться некоторым активом, например, пойти вечером в ресторан, но вы не знаете, пойдете или нет, ведь всегда есть вероятность, что незнакомка выключит телефон и никогда больше не перезвонит.  Запомним этот пример и приступим к разбору механики опционов.

В общих чертах опционы подразумевают покупку права приобрести или продать определенный инструмент у вашего контрагента, при этом он не будет иметь возможности вам отказать.

Как работают опционы

Пример. Вы считаете, что акции сбербанка вырастут, но не уверены в этом настолько, чтобы просто купить эти акции. Вы можете купить опцион на поставку этих акций на конкретный срок, за который вы и прогнозируете рост.

  • Ваш контрагент будет обязан продать вам акции Сбербанка по той цене, которая была закреплена в контракте.

При заключении этой сделки вы уплачиваете гарантийное обеспечение (залог), как и во фьючерсах, однако если вы ошибетесь, и акции сбербанка упадут, смысла вам покупать эти акции себе в убыток уже нет и вы просто не пользуетесь своим правом, оставляя залог контрагенту.

Таким образом, ваш риск ограничен залогом, а риск продавца этого опциона ограничен ростом цены актива.

Именно поэтому, в качестве продавцов опционов чаще всего выступают крупные маркетмейкеры, которые способны нести такие риски. В свою очередь  покупателями опционов выступают как крупные игроки, так мелкие спекулянты.

о том что такое опционы и как они работают

Рекомендованные для вас статьи:

Всего можно заключить ЧЕТЫРЕ сделки по опционам на один и тот же актив. Для простоты и наглядности возьмем в качестве базового актива фьючерс на индекс РТС.

В опционах существует понятие «страйк». Это целевая цена, по которой ожидается исполнение опциона.

Сам опцион является производным инструментом и трейдеры сами эмитируют необходимое им число контрактов, как и фьючерсы.

Интересной деталью является то, что на Московской Бирже все опционы поставляют фьючерсы на сырье, или акции и индексы. Поставки акций в натуральном виде нет, как и валюты – только расчетный контракт Si – на доллар и Eu – на евро.

  • Первый тип сделки – купить опцион Call (Кол)
  • Второй тип – продать опционCall
  • Третий тип – купить опцион Put (Пут)
  • Четвертый тип – продать опцион Put

Теперь стоит подробнее рассмотреть эти сделки.

Опцион Call мы покупаем, когда думаем, что индекс будет расти в будущем, а сейчас стоит дешево. Вот сейчас он стоит 500 пунктов, а мы ожидаем цену в 1000. Покупая опцион, мы получаем возможность купить РТС по цене 500, в тот момент, когда рыночная его стоимость будет равняться 1000.

Продавать опцион кол следует, если мы уверены, что индекс не вырастет, и мы предполагаем, что купивший у нас опцион контрагент не обратится к нам за его исполнением и оставит нам свой залог.

Зеркально происходит сделки с типом опциона пут. Этот инструмент мы используем, если предполагаем падение индекса РТС. Сегодня он стоит 1000, мы покупаем опцион пут, со страйком в 1000. Таким образом, когда индекс станет стоить 500, контрагент будет обязан по нашему требованию купить у нас этот индекс по цене 1000.

Продавая опцион пут, мы по-прежнему ограничены в прибыли лишь суммой залога, которая нам останется, если контрагент не обратится к нам за исполнением.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Маржируемый опцион

Еще существует понятие маржируемый опцион.

На Московской Бирже все опционы маржируемые, то есть опцион уже сам по себе обладает рыночной стоимостью и ее изменение списывается вариационной маржей во время клиринга.

В этом он очень похож на классический фьючерс. Изменение рыночной стоимости напрямую зависит от цены на базовый актив. Чем ближе цена на индекс РТС к страйку, тем дороже стоит и сам опцион.

Фактически сегодня трейдеры практически никогда не выходят на поставку, просто продавая выросший в цене опцион.

С чем же связна высокая рискованность этих инструментов? Конечно же, с волатильностью цены. Никто не ожидает, что через месяц индекс РТС будет стоить 2000 пунктов, соответственно и опцион с таким страйком будет стоит крайне дешево, практически копейки.

Но если такое экстренное повышение стоимости случится, держатели этих опционов в сотнираз увеличат свой капитал. Работает это правило и в обратном направлении, так что от резких скачков трейдер может и потерять очень крупную сумму. Как и фьючерсы, опционы используются в хэджировании.

Имея позицию в долларах можно купить опцион пут по текущим ценам и застраховать себя  от резкого падения валюты.

Существует огромное количество торговых стратегий, комбинирующих торговлю опционами фьючерсами и базовыми инструментами, которые отличаются крайне высокой доходностью, но и огромными рисками. Работу с опционами следует начинать только тогда, когда вы полностью разобрались с их структурой и механикой работы.

: Суть работы с опционами от Роберта Кийосаки

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/chto-takoe-opciony.html

Что такое опционы простыми словами и их риски

Опцион
Инструменты трейдинга

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге.

Опцион – это договор или контракт, который дает покупателю право купить или продать какой-то актив в будущем по заранее определенной цене, а продавца обязывает исполнить данное право.

Вот эта простая игра слов «право — обязательство» играет очень большую роль, и вы поймете почему, после прочтения данной страницы.

Этот торговый инструмент свободно обращается на биржах и достаточно хорошо разрекламирован небезызвестным Робертом Кийосаки. Он дает возможность торговать акции с большим левериджем, что делает его популярным среди спекулянтов. Но о чем я хочу предупредить вас сразу: опцион это не торговый инструмент для начинающих трейдеров на 99,9%.

Как работает опцион

Для понимания того, о чем я буду писать далее, прочтите статью «Фьючерс – что это». Фьючерс и опцион в своих определениях очень схожи.

Вот только первый является обязательством как для покупателя, так и для продавца, а второй только для продавца. Покупатель опциона имеет право выбора: покупать базовый актив, например акции, или нет.

Если он не покупает, то его риск ограничен только стоимостью самого опциона.

Давайте рассмотрим простой пример с пекарем и фермером, который приводился в статье о фьючерсах, но уже применяя опционный контракт.

Итак, пекарь делает превосходные изделья с пшеничной муки и продает их по предзаказу, а фермер поставляет ему пшеницу и имеет ближайшего конкурента по бизнесу. Пекарю очень важно покупать пшеницу по приемлемой цене, чтобы его бизнес не принес убыток. Фермер ведет гибкую ценовую политику, чтобы его клиент не ушел к конкуренту.

С этих соображений, пекарь предлагает фермеру купить у того право (опцион) на 10 тонн зерна с урожая следующего года по текущей цене, скажем 10 монет за тонну.

За это право он сразу заплатит небольшую премию в 2% (2 монеты = премия опциона) от размера всей стоимости сделки (100 монет).

Фермер обязуется продать данное количество товара по уговоренной цене в указанный срок.

Прошел год и урожай пшеницы выдался превосходным. Это привело к значительному снижению ее стоимости на рынке до 7 монет за тонну.

Пекарь приходит к фермеру со своим опционом или правом на 10 тонн зерна и говорит, что не хочет его исполнять и покупать за 100 монет (это цена исполнения). Ведь у конкурента можно купить значительно дешевле (по 70).

А все, что теряет пекарь в этой сделке – 2% или 2 монеты, что с лихвой окупится более низкой текущей ценой на пшеницу.

Какой итог данного примера? Опционный контракт – это, простыми словами, неравноправный финансовый инструмент для покупателя и продавца. Как бы не сложились обстоятельства, покупатель опциона всегда в выигрыше.

Если цена на пшеницу поднимается до 12 монет за тонну, то пекарь с большим удовольствием воспользуется своим правом на покупку за 10 монет.

Когда стоимость опускается до 7 монет, то пекарь просто отказывается от своего опциона, теряя 2%, и покупает более дешевый товар.

Как небольшое заключение, опцион это:

  • Инструмент, который ставит покупателя и продавца в неравные условия;
  • Право покупателя и обязательство продавца купить/продать базовый актив, которым в нашем примере является пшеница. Базовыми активами чаще всего выступают акции и биржевые индексы;
  • Договор или просто лист бумаги, который стоит около 2% от всей стоимости сделки. Сама сделка завершается на 100% только в будущем по истечению срока договора.

Для чего нужен опцион

Во-первых, покупатели страхуют свои позиции при помощи опционов, как мы это увидели выше. Такой риск менеджмент называется хеджированием.

Во-вторых, из-за большого плеча (где-то 50:1) опционы очень популярны среди спекулянтов. Акции можно купить всего за 2% от их реальной стоимости. Это создает как большие возможности, так и большие риски.

Какие риски несет торговля опционами

Опционная торговля не похожа ни на какую другую. Здесь свой словарь терминов: цена страйк, внутренняя стоимость, всевозможные коэффициенты чувствительности, как например дельта, гамма, вега и прочие. Если вы хорошо торгуете акции и решили попробовать себя в более рискованном, но и прибыльном деле, как опционы, то вам нужно заново учиться.

Опцион – это инструмент, который не продается без покрытия (простыми словами, его нельзя шортить). То есть, если вы предполагаете рост стоимости акции, то покупаете колл опцион, если падение – пут.

Продавцом как колл, так и пут опциона выступает, как правило, маркет-мейкер. А как вы уже знаете, продавец всегда при данном типе торговли пребывает в худшем положении.

Он зарабатывает, когда вы ошибаетесь, на стоимости самого опциона.

Источник: http://trader-blogger.com/chto-takoe-opciony-prostymi-slovami.html

Валютная пара USDMXN: анализ, прогнозы, торговля

Опцион

Валютная пара USD MXN считается экзотическим активом, отображающим состояние экономики США и Мексики. Следует отметить, что пара применяется не часто. Если инвестор взял на вооружение этот актив, значит, он желает внести изменения в свой торговый процесс, тем самым покинуть пределы базовых топ-5 валютных пар.

Главной отличительной чертой актива считается высокий показатель волатильность до 3 000 тыс. пунктов за один день, уступает только паре доллар-рубль.

Доллар США Мексиканское песо USDMXN – прогноз и аналитика

Так как USD MXN свойственна внушительная волатильность, спреды могут пугать новичка на рынке. В тоже время представители краткосрочного трейдинга, спекулянты Северной и Южной Америки работают с активом. Из-за того, что он позволяет получить профит в сжатые сроки. При этом сумма заработка весьма внушительная.

Так как стоимость пары может достичь до 3 000 тыс. пунктов в сутки, прогнозировать валюту на младших ТФ не стоит. Актив подходит для профессиональных скальперов с учетом использования графика меньше Н1.

Особенности валютной пары USDMXN

  1. Если не брать в расчет то, что актив проходит внушительное число пунктов за сутки, цена каждого из них невысокая, поскольку паре свойственны небольшие спрэды.

  2. Активу свойственен высокий показатель корреляции с черным золотом и FTSE100.
  3. Пара поддается тех. анализу, поэтому спекулянт может задействовать методику на пробой в момент пиковой волатильности в течение рабочего дня.

  4. ГЭПы не завершаются, использовать их не стоит.

Факторы, влияющие на пару USDMXN

Две страны Мексика, США – это соседи, партнеры по НАФТА, из-за чего присутствует взаимовоздействие, как в экономической сфере, так и на политической, социальной.

Американские вкладчики, инвестируют серьезные средства в отрасль добычи ископаемых, нефти на территории Мексики.

Более того, в данной стране дешевая рабочая сила, по этой причине представители промышленной отрасли США стараются переводить на территорию Мексики цеха.

Львиная доля внутренней мексиканской экономики ориентируется на торговлю, услуги, миллиарды поступают за счет развитого туризма.

Так как Мексика выступает одной из самых богатых стран сырьевыми товарами, соответственно стоимость на них воздействует на курс USD MXN. Зависимость можно отследить за ценой на нефть и движением курс пары.

Перед открытием операции, рекомендуется изучить стоимость нефти, драгоценных металлов, акций базовых организации Мексики и Америки. Когда стоимость на сырье, акции Мексики повышаются, нац. валюта закрепляет свои позиции, пара доллар-песо вероятней всего начнет движение на понижение. Когда акции США растут, цены на сырье идут вниз, тогда USD MXN вероятней будет повышаться.

Котировки валютной пары

Котировки актива представлены классическим числом знаков после запятой 4-5. Этот показатель зависит от выбранного терминала. Согласно тиккерам, у пары прямое котирование. Доллар – это ключевая денежная единица, а песо – это конвертируемая.

Экономики Мексики считается сырьевой, соответственно и валюта тоже, так как треть бюджета поступает за счет продажи нефти, что положительно сказывается на курсе USD MXN.

Волатильность валютной пары USDMXN

Итак, ранее уже шла речь о том, что волатильность достигает за рабочий день до 3 000 пунктов. Пик активности припадает на среду, это является отличительной чертой от других активов, так как чаще всего подвижность просматривается в четверг.

Если изучить историю пары, на долгосрочном графике с 90-х годов ХХ столетия, с периода, когда Мексика стала членом ассоциации свободной торговли с такими странами как Америка, Канада, до 2004 года присутствует бычий тренд.

Затем был незначительный спад, до сентябрьского кризиса 2008. С 2013 года тренд начал двигаться по слабому, но бычьему направлению.

Корреляция

Отсутствует мощная коррекция с другими парами валют и индексами, что свойственно и другим активам. Чтобы осуществить нормальный тех. анализ доллар-песо, коррекцию лучше брать во внимание в момент поиска точек для вхождения в рынок.

Коррекция обратного типа свойственна песо с парой NOKSEK, и индексом US30. Прямой тип коррекции присутствует между парами и активами, с евро: евро-франк, евро-фунт. Обратите внимание, чем старше ТФ, тем больше процент корреляции.

Пример торговли

Работать с данным активом лучше при торговле бинарными опционами. Поскольку здесь отсутствует спрэд, а профит установленный. Экспирацию рекомендуется выставить от 1 минуты до 1 месяца.

Перед тем как завершать сделку, нужно составить прогноз USD MXN. Для этого предстоит ознакомиться с новостным фоном пары, затем задействовать тех. анализ для подтверждения показаний. После этого можно загружать брокерскую площадку, в списке активов, выставить пару.

В данном примере, экспирация 15 минут. После проведенного анализа, делаем прогноз, что курс на период завершения контракта будет повышаться, покупаем опцион.

При правильном прогнозе, на баланс поступает профит.

Свечные модели

Паре свойственен длительный, затяжной тренд. Технический анализ USD MXN предстоит обязательно проводить для достоверности информации. Этот актив на дневном графике напоминает движение таких пар как евро-доллар, фунт-доллар. Из-за схожести, для торговли можно задействовать классические стратегии, к примеру, хорошо показатели себя свечные паттерны.

Стратегия для USD MXN

Заключать сделки рекомендуется в момент активности пары с 11.00 до 18.00. Особенно обратите внимание на такую тактику, как «Лондонский взрыв».

Вхождение можно начинать в 11.00 по направлению к пробою, а завершать ближе к 18.00, когда наблюдается окончание волатильности.

Загрузка…  

Источник: http://richinvest.biz/binarnye-opciony/stati-binarnye-opciony/valyutnaya-para-usdmxn-analiz-prognozy-torgovlya

Опцион (Option). Определение, значение термина — глоссарий Альпари

Опцион

Понятие опционов чаще связывается с валютным рынком, но оно имеет более широкий смысл. Юридически это договор, предполагающий наличие права купить/продать опцион, но не обязывающий это сделать. Речь идет о заранее оговоренной цене на определенный момент времени или в течение конкретного отрезка времени.

Что такое опционы простыми словами

Произошел термин «опцион» от лат. Optio, что в переводе означает «выбор, усмотрение, желание». Сходным финансовым инструментом является фьючерс, но у них имеется ряд принципиальных различий.

Используются опционы уже несколько столетий, до XIX века благодаря им развивалась торговля луковицами тюльпанов.

Они позволяли договориться о будущей сделке даже при отсутствии средств у потенциального покупателя.

Опционы являются популярным торговым инструментом.

Впоследствии на Лондонской фондовой бирже были внедрены первые опционы по акциям. Это произошло в 1820 году. Инициативу подхватили финансисты США, и уже в 1860-м году на Чикагской опционной бирже (CBOE) появились первые активы на американских акциях, а к 1990-м годам сформировался полноценный перечень активов под любые запросы.

В России основной площадкой торговли опционами считают Срочный рынок Московской Биржи. Независимо от выбранного актива на биржу выставляются контракты на продажу (Put Option), на покупку (Call Option) или двусторонние (Double Option). С 90-х годов XX века предпринимаются попытки найти математический подход к торговле, сформировать модели ценообразования.

Биржевые и внебиржевые опционы

Финансовые опционы — это сделки свободного характера, поэтому могут заключаться не только в рамках биржи. Последние стремятся перенести торговлю в рамки специальных бирж, но это не гарантирует полное исключение желающих договориться самим.

Все финансовые операции на бирже нацелены на извлечение прибыли.

В результате существует два направления торговли:

  • Внебиржевое. Заключаются на свободных условиях, продавцами здесь обычно становятся крупные инвестиционные компании, а покупателями — фирмы, которым требуется хеджировать риски по открытым позициям, портфелям.
  • Биржевое. Сделки заключаются через посредника, расчетную палату. В функции клиринговой компании входит учет контрактов. Она выступает «второй стороной» для каждой сделки и взимает соответствующий «маржевой сбор».

Рынок продолжает развиваться. Так появились разновидности на рынке Форекс и FLEX со свободными условиями установки даты истечения, страйк-ценой. Регуляция со стороны законодательства изменяется вслед за текущими тенденциями рынка финансов.

Одним из препятствий переводу сделок на биржевую основу является «премия опциона», подразумевающая наличие оплаты за право заключения контрактов. Величина платежей зависит либо от результата выравнивания спроса и предложения на рынке у покупателей и продавцов, либо исходя из математической модели, позволяющей вычислить премию на основании текущей цены базисного актива.

Ценовые модели опционов

На первых этапах формирования рыночных опционов ценообразование осуществлялось в случайном порядке, но с 1973 года начали формироваться различные модели образования стоимости активов. Первыми были урегулированы рисковые операции. Для модели CAMP другого применения не нашлось, слишком узкоспециализированной оказалась система.

Модели расчета цены опциона в будущем призваны уменьшить торговые риски

Наиболее известны следующие модели ценообразования:

  • Модель Блэка-Шоулза. Считается наиболее распространенным вариантом. Такая система применима и для собственного капитала фирмы, производных бумаг вроде варрантов. Основным фактором ценообразования является будущая волатильность базиса. Цена возрастает и падает пропорционально стоимости актива.
  • Биноминальная модель. Позволяет произвести оценку опциона в любой момент до срока его реализации. Метод применяется на американской бирже, где допускается закрытие сделки в любой момент по желанию продавца/покупателя.
  • Модель Монте-Карло. Используется оценка математического ожидания выплаты по всей истории базисного актива. Суть методики схожа с игральным кубиком — в процессе расчетов инвестор генерирует как можно больше итераций и вычисляет из них среднее значение.
  • Модель Хестона. Применяется только на европейском рынке. Работает на гипотезе о распределении цены активов, отличающемся от логарифмически нормального с учетом случайного значения волатильности.

Последние два варианта ценообразования являются наиболее сложными, для вычисления обычно применяются специализированные программы. Ручной расчет требует больших временных затрат и профильных знаний. На этом фоне модель Блэка-Шоулза пользуется особой популярностью.

Виды и стили опционов

Существующие финансовые инструменты разделяются на условные категории. Благодаря такому подходу проще оценивать риски и прибыльность различных активов, выбирать из представленных биржей вариантов. Существует еще разделение по типам — американский и европейский.

Разделение на категории упрощает выбор оптимального вида активов.

В зависимости от базисного актива выделяют четыре основных группы:

  • Товарные. Задействуются физические товары, фьючерсы на поставки товаров.
  • Валютные. Торгуется наличная валюта и валютные фьючерсы.
  • Фондовые. Опционы на акции (эмитентов), индексные фьючерсы.
  • Процентные. В торговле участвуют процентные фьючерсы, соглашения о будущей процентной ставке.

Европейские/американские опционы в основном различаются сроком погашения. Первые можно погасить исключительно в указанную дату. Вторые — в любой день в течение периода действия опциона. По сути, американские активы определяют лишь крайнюю дату своего размещения на бирже, тогда как европейские работают по классической схеме.

Бинарные опционы

Когда рассматривается вопрос, что такое опционы, чаще всего речь идет об их бинарной разновидности. Ключевая идея этого типа активов заключается в получении прибыли при выполнении оговоренных условий в указанное время либо в отсутствии профита, если на установленный момент условия не соблюдены. На практике последнее означает убытки, т. к. неизбежна комиссия биржи.

Опытный трейдер способен получать прибыль на снижении и повышении курсов.

По аналогии с другими видами опционов бинарные разделяются на следующие типы:

  • Call/Put. Подразумевает прогноз направления движения стоимости относительно момента приобретения актива.
  • One Touch/No Touch. Трейдер прогнозирует достижение определенного уровня цен (первый показатель) или невозможность этого до точки экспирации.
  • In/Out. Прогноз составляется либо на движение цены внутри коридора, либо на его пробой (до момента экспирации).

Простота и доступность торговых стратегий на рынке бинарных опционов является одной из составляющих успеха этого актива. Примеров применения много: покупка опциона на превышение определенного ценового уровня, покупка на повышение до указанной цены и продажа опциона по достижению превышения установленного значения стоимости.

Правовые аспекты

Тема опционов, включая бинарные, с точки зрения законодательного регулирования имеет статус малоизученной проблемы. Несмотря на длительное существование этого торгового инструмента на мировом рынке, в России вопрос о правовом положении опционов еще не решен. С одной стороны, прослеживается аналогия с рынком Форекс, который подпадает под ряд ограничительных законов.

С другой стороны, бинарные опционы слишком похожи на азартную игру, ведь наличие и отсутствие прибыли зависит исключительно от того, угадал ли трейдер ценовой коридор, уровень цен в будущем. Подобная ситуация складывается и в Израиле, где организации по предоставлению доступа к рынку опционов были закрыты в сжатые сроки.

В большинстве случаев трейдерам остается ориентироваться на международную практику и рассчитывать только на добросовестность брокеров. Попыткой урегулировать вопрос стало появление ЦРОФР, контролирующей организации, охватывающей рынок бинарных опционов. Если брокер получил сертификат от этой инстанции, можно рассчитывать на гарантии честной торговли, защиты интересов трейдеров.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/option/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.