Операции с ценными бумагами в 2017 году

Содержание

Налогообложение ценных бумаг в Российской Федерации

Операции с ценными бумагами в 2017 году

Налогообложение является одним из критериев государства как такового. Именно денежные массы, полученные с налогов от граждан становятся крупнейшей долей бюджета, который в свою очередь идет на выполнение страной своих обязательств.

Такими обязательствами являются как социальные – выплаты пособий, материнского капитала, финансирование учебных заведений и медицинских, инфраструктурные – постройка дорог, жилья для населения, проведение коммуникаций и ремонт труб, так и другие, например финансирование армии и полиции для охраны государства и его норм и законов.

Деньги на покрытие всех этих затрат берутся, в большей своей части, из бюджета. Также бюджет расширяется административными штрафами, которые платят люди за свои правонарушения (мелкое хулиганство, выброшенный мусор, просрочки и прочее), так и реализацией облигаций, являющихся государственными ценными бумагами

Именно исходя из того факта, что налоги являются “финансовой кровью” страны, логично будет заявить что и инвестор, пользующийся благами, также обязан уплачивать свои кровные в бюджет.

Взыскания с частных лиц

Налогообложение частных инвесторов происходит по системе НФДЛ, подразумевающее под собой ежегодную подачу налоговой декларации и вычета из общей прибыли 13 процентов в пользу страны.

По такой схеме уплачиваются все финансовые массы официально не работающих лиц. То есть мелкие бизнесмены, предприниматели и инвесторы уплачивают все благодаря декларации, в то время как с наемного работника налог удерживается бухгалтерией, еще до выдачи зарплаты на руки.

Конечно и инвестор может нанять себе бухгалтера, который будет выполнять все действия за него. Но только детально разобравшись самостоятельно, бизнесмен сможет не только грамотно высчитывать ставки, но и искать пути для смягчения своих обязательств.

Инвесторы платят

Акционер платит подоходный (НДФЛ) по ставке равной 13%. Сумма платится только с фактической прибыли деятельности, когда прибыль поступает на брокерский счет. С бумажной прибыли НФДЛ не взимается. Российский брокер имеет возможность выступать налоговым агентом, то есть самостоятельно рассчитывать и удерживать с вас искомые 13 процентов.

Однако, если финансовых средств на счете для выплаты НДФЛ не достает, посредник собственноручно передает данные в ФНС, а инвестору обязуется до 30 апреля самостоятельно подавать декларацию и выплачивать сумму до 15 июля. Если прибыль за год равна 0 или получен убыток, налог не взимается.

Соответственно, первая возможность не платить – это не зарабатывать. Но такое, конечно же, нам не подходит. Но что если наш официальный заработок будет совсем крошечным, а значит и издержки будут минимальным?

Законодательные основания

Доходы и расходы по операциям реализации или прочему выбытию (в том числе погашению) ценных бумаг приведены в статье 280 НК РФ.

Положения данной статьи распространяются на все виды ЦБ (обращающиеся на организованном рынке, не обращающиеся на организованном рынке, ценные бумаги эмиссионные и неэмиссионные, процентные и беспроцентные).

Правила, предусмотренные данной статьей, действуют и в отношении государственных и муниципальных ценных бумаг, но с учетом положений статьи 281НК РФ, определяющей особенности определения налоговой базы по операциям с государственными и муниципальными облигациями.

Порядок ведения налогового учета по операциям реализации ценных бумаг регламентирован статьей 329 НК РФ, а также статьей 328 НК РФ в части налогового учета доходов и расходов в виде процентов по ЦБ и другим долговым обязательствам.

Кодексом выделяются две категории документарной сертификаии:

  • обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг;
  • не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг.

Условия признания ценных бумаг обращающимися на организованном рынке ценных бумаг определены в пункте 3 статьи 280 НК РФ.

Немного о “серой” методике

Известный бизнесмен, писатель и инвестор Роберт Кийосаки, в своих работах, уделяет большое внимание налоговой нагрузке и ее снижению. Формально, по его словам, сэкономленные таким образом деньги становятся вашим заработком, а значит терять их ни в коем случае нельзя.

Для снижения бремени им описывается одна довольно популярная среди западных иностранных бизнесменов схема.

Бизнесменам рекомендуется организовывать свои предприятия ни как частное лицо, а в широкой юридической форме, скажем, ТОО или корпорации. Тогда вы вправе прописать себе небольшую официальную зарплату и платить издержки с нее.

В то время как ваши покупки и траты будут прописываться в бухгалтерии как траты корпорации, важные для ведения бизнеса.

То есть вы можете записать ужин в ресторане, как акт переговоров с партнером, передать данную информацию в свою бухгалтерию, а здесь ее внесут в графу расходов. Это ведь было важным шагом для заключения партнерства! Соответственно, налоги с данных “переговоров” изыматься не будут.

Возможно ли применять подобные схемы в инвестировании в ценные бумаги? Относительно да. Те или иные траты вы можете указывать как расходы, понесенные для выполнения инвестиции. Скажем, встречи с консультантом. Но такой подход возможен только при подаче декларации доходов по ценным бумагам и предъявлении подтверждений, в данном случае чеков.

Оптимизация выплат

Процесс оптимизации налогообложения представляет собой комплекс мер по защите своих денежных активов. Такой процесс заключается в выполнении сделок такими путями, которые способны снизить нагрузку.

Если ваши торги по итогам года образуют прибыль прибыль, ее можно уменьшить, зафиксировав убыточные акции по открытым позициям. До того момента, пока вы не закроете открытую позицию, убыток зафиксирован не будет, и НОБ не уменьшится.

Фиксировать все убытки полностью не обязательно, достаточно закрыть часть сделок, чтобы немного уйти в отрицательный баланс. Потом покупаете проданные бумаги обратно. Учтите, что данный способ плохо подходит для малоликвидных бумаг, у которых большой спред между ценой спроса и предложения.

То есть высокая волатильность “поможет” вам потерять средства на данных действиях.

Другой популярный операций оптимизации налогообложения — полностью зафиксировать все убыточные позиции в текущем году, чтобы специально уйти в убыток. Тогда его можно будет сальдировать с прибылью будущих лет, чтобы вернуть уплаченный НДФЛ.

Но для этого вам требуется самостоятельно сальдировать годовые прибыли-убытки, самому подавать налоговую декларацию 3-НДФЛ и заявление на возврат налога. Тогда как оптимизация НДФЛ внутри года позволит вам избежать этих бюрократических проволочек.

Ищем лазейки

Особенности учета и выплат участников рынка зависят от конкретных операций, выполняемых ими, будь то продажи или выполнение займа. С 2010 года в Налоговом кодексе появилась новая статья 282.1, которая регулирует налогообложение операций займа ценными бумагами. А проценты по таким займам освободили от НДС (подп. 15 п. 3 ст. 149 НК РФ). На 2017 год данная статья остается актуальной.

Ее положения позволяют партнерским компаниям заниматься перераспределением прибыли, а значит данным образом мы получаем еще одну возможность снижения нагрузки. Операции с заемными средствами внутри дочерних компаний могут быть использованы для перенаправления финансов и законного сокрытия их от налоговиков.

Так, например, определенная денежная масса может быть передана дочерней компании, а значит выписана в расход выдающий займ фирмы.

В то время как дочерняя компания несет большие расходы по другой области, например, после передачи определенных активов в руки материнской фирмы.

Таким образом “старший брат” получает убыток и минус в прибыль (значит и по издержкам тоже минус), а младший составляет убыток после передачи активов.

Стоит отметить, что некоторые крупные корпорации преднамеренно включают в свой состав заранее убыточные дочерние компании, кормя их траншами, которые снижают нагрузку. После подачи декларации, транши, конечно же, возвращаются на исходное место.

Налоги по продажам акций

Налоги с реализации ценных бумаг часто бьют по карману инвестора. Особенно это беспокоит тех, кто совершает массу сделок на перепродажу, ведь в таком случае каждая из проводимых продаж облагается.

Защищаться от зверств налоговиков можно путем открытия убыточных позиций, а также конкретной продаже большого прибыльного пакета на момент подачи декларации и фиксации своего состояния.

Другим вопросом становится долгосрочное удержание ценных бумаг в своих руках. Ведь если не происходит факта продажи, то и выплаты быть не может. Поэтому многие инвесторы предпочитают длительное владение и получение дивидендного дохода, а не спекуляции.

Налог по дивидендам взимается бухгалтерией эмитента еще до выплаты данных сумм. Снижение ставки на данном этапе крайне затрудненно, ведь если, согласно отчету, прибыль компании будет небольшой, то и выплачиваемые акционерам суммы останутся крохотными.

Порядок налогообложения доходов от операций с облигациями

Операции с ценными бумагами в 2017 году

Доход с облигаций подлежит налогообложению. Если инвестор получает прибыль, то ставка для отчисления в бюджет составит 13% либо 35%, в зависимости от типа дохода. Рассмотрим, как правильно считается налог с учетом последних поправок на 2018 год.

Общий порядок

Базой для исчисления налога является доход физлица – положительный финансовый результат, образованный в ходе инвестиционной деятельности, уменьшенный на сумму расходов. Простыми словами – налог нужно платить с «чистой прибыли», а не валового дохода. Порядок налогообложения в данном случае регулирует п.12. статьи №214.1 НК РФ.

Определение понятий:

    Под «доходом» понимают все денежные поступления, которые инвестор получил при погашении или продаже ценной бумаги в текущем налоговом периоде (основание – п.7 ст. 214.1 Налогового кодекса).Под «расходом» понимают все траты, которые инвестор понес при покупке облигаций, а также комиссионные отчисления за хранение либо погашение облигаций (основание – п.10 ст. 214.1 Налогового кодекса).

Купонный доход, который физическое лицо получает при владении муниципальными облигациями или ОФЗ, в базу для исчисления налога не включается (основание – п. 25 ст. 217 НК РФ).

Прибыль, которую физическое лицо получает в виде купонных отчислений, облагается налогом, если эмиссия была проведена до 2017 года (основание – п. 7 статьи №214.1 НК РФ). По дисконтным облигациям налог платится с разницы сумм покупки и продажи. Если расход меньше дохода – с прибыли платят 13%.

То есть: стоимость приобретения ценной бумаги 1000 рублей, цена продажи 1300, доход – 300 рублей. Cчитается так: 1300 рублей (доход) минус 1000 рублей (расход). Также из прибыли вычитаются сопутствующие траты – комиссии, абонентская плата, депозитарий. Оставшаяся сумма – база для начисления налога.

Аналогичным образом считают прибыль по еврооблигациям. Но в данном случае доход образуется и от курсовой разницы. Так, стоимость облигации останется на прежнем уровне или упадет, но если валюта подорожала, то в рублевом эквиваленте инвестор получает прибыль.

Если эмиссия проведена после 1 января 2017 года включительно, то купонный процент инвестор получает без списания налога. Также держатель освобождается и от выплаты 13% НДФЛ, если ценная бумага продержана до погашения. При этом новый порядок предполагает, если купонный процент больше ключевой ставки на 5%, то с разницы (с превышения) инвестор платит налог 35%.

Пример: ключевая ставка 7,25%. Если купонный процент равен 10%, то он не превышает 7,25+5% (12,25%), и базы для начисления налога нет. Но если купон равен не 10%, а 15%, то налог начисляют на разницу (15%-12,25% = 2,75%). Данный вопрос регламентирует п.1 ст. 214.2 НК РФ.

На основании поясняющего письма Минфина, опубликованного 3.11.2017г (n03-03-10/72515), датой эмиссии считают дату размещения ценной бумаги.

В результате максимальный процент купона, не облагаемый налогом, непостоянен. В зависимости от колебаний ключевой ставки он будет меняться, и этот показатель нужно отслеживать, чтобы предпринимать верные действия. Чем ниже ставка ЦБ РФ, тем больше облигаций будет попадать под налогообложение.

Особенности ОФЗ

Относительно спорным моментом становится порядок начисления налога на прибыль, которая образуется от разницы стоимости покупки и продажи по ОФЗ. Руководствуясь п.32. ст.

217 НК РФ, физлицо освобождается от уплаты налога на выигрыши по ценным бумагам (облигациям) госзайма РФ, в том числе на суммы от погашения.

Но письмо Минфина поясняет, что данный термин не применим к ОФЗ, и финансовая выгода, полученная при погашении, должна быть включена в базу для исчисления налога (основание – письмо №21-03-04/35490 от 17.06.2016г).

При определении налогооблагаемого дохода, полученного от инвестиционной деятельности при работе с облигациями федерального займа и муниципальными облигациями, учитывается результат от купли-продажи без прибыли, полученной с купона. В данный список льготных долговых бумаг попали все ОФЗ и муниципальные. Основание – п.13 статьи №214.1 НК РФ.

Подробнее: о видах муниципальных облигаций и облигаций федерального займа.

Расчеты с учетом НКД

При работе с ОФЗ и муниципальными облигациями НКД (накопленный купонный доход) к учету не принимается, как и купоны, не облагающиеся налогом. В отношении корпоративных письма Минфина дают четкое разъяснение: НКД суммируется с суммой дохода (при продаже) или с суммой расхода (при покупке).

Рассмотрим на примере расчет базы для исчисления налога на прибыль по облигациям, выпущенным до наступления 2017 года:

    Если ценная бумага была куплена за день до перечисления купонной выплаты (с НКД), при ее получении это считается доходом и облагается налогом.Если на следующий день облигацию продать, то сделка является невыгодной – НКД увеличил расход при покупке, а продается бумага после его выплаты, условно, по номиналу. То есть дешевле, чем была куплена. В результате образуется убыток, который будет учтен при расчете налога.

В данном случае учитывают, что по операциям с облигациями, выпущенными после 2012 года, налог начисляется в конце налогового периода.

По более ранним выпускам порядок другой – налог с купона вычитается сразу, но учитывается в конце налогового периода.

Таким образом, в первом случае доход и расход компенсируют друг друга, а во втором сначала нужно заплатить налог, а потом производится перерасчет с учетом убытков.

Рассмотрим пример, когда размещение на фондовом рынке происходило после 2017 года. Процент купона превышает ключевую ставку менее, чем на 5%.

Если инвестор покупает облигацию с НКД, условно, за сутки до его выплаты, затем получает процент по купону – эта прибыль налогом не облагается. А если через день после этого облигацию продать, образуется убыток.

Формально инвестор потратил больше, чем получил от продажи, но фактически эта разница была компенсирована, так как в период владения был получен НКД.

Но, если ставка по купону превышает ключевую более, чем на 5%, вычисления принимают иной вид. Нужно рассчитать, чему равна сумма дохода именно от разницы ставок. Она и станет налогооблагаемой базой.

Налогообложение по операциям через ИИС

ИИС или индивидуальный инвестиционный счет является разновидностью брокерского счета. Создан он при участии государства с целью привлечь граждан к работе на бирже – покупке акций, облигаций. Использование его дает инвестору определенные налоговые льготы.

Есть два типа ИИС:

    А – возврат НДФЛ в размере 13%, но не более 52 тыс. рублей в год. Максимальная сумма, с которой оформляется возврат – 400 000 рублей. Выплата налогового вычета положена только один раз, чтобы получить еще один, нужно пополнить счет в следующем году. Итого за 3 года можно вернуть до 156 000 рублей.Б – освобождение от уплаты налога на прибыль.

Условия получение льготы – хранение денег или активов не менее 3 лет. Причем это касается всех сумм, с которых был получен вычет.

Пример: инвестор внес 400 000 рублей в 2018 году и получил вычет – эти деньги должны храниться на счету до 2021 года.

В 2019 году внесено еще 400 000 рублей для получения второго вычета – эта сумма должна пролежать на счету в виде денег или ценных бумаг до 2022 года.

С третьим вычетом ситуация точно такая же: на каждую внесенную сумму можно получить только один возврат НДФЛ, а с момента ее внесения должно пройти более 36 месяцев. То же касается счета типа Б, чтобы налог не взимался, деньги должны пролежать от 3 лет.

Рациональнее всего выбирать тип счета по результатам игры на бирже – ближе к концу 3-летнего периода. Так инвестор сможет определить наиболее выгодную схему льготы.

Есть несколько нюансов, касающихся льгот:

Максимальная сумма вычета – та сумма НДФЛ, которую работодатель удержал в течение года. Даже если внести максимальные 400 000 рублей, а за год НДФЛ из зарплаты составил 30 000 – вернуть можно будет только их. Перенос на будущие периоды не предусмотрен.
Если инвестор частично или полностью снимает деньги, неправомерно полученный вычет нужно вернуть государству, причем вместе с пеней.

Кто выполняет функции налогового агента

Положения ст. 226.1 НК РФ регламентирует, что в качестве налогового агента могут быть признаны:

Налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами

Операции с ценными бумагами в 2017 году

Налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами исчисляются особым образом, о котором инвесторам важно знать заранее, чтобы получить возможность максимально снизить размер уплачиваемого налога в государственную казну.

Варианты учета убытков

Инвестиционная деятельность предполагает получение прибыли человеком. Именно она и является в большинстве случаев главной целью. Вот только такая деятельность не всегда оказывается успешной. Иногда торговля ценными бумагами оборачивается убытками. Особенно часто с такой ситуацией сталкиваются начинающие инвесторы, не разобравшиеся с тем, как нужно работать на рынке.

Когда вместо ожидаемой прибыли человек получает убытки, он ищет способы хотя бы как-то снизить свое финансовое бремя. Конечно, возвращать утраченные средства ему никто не будет, но есть возможность учесть этот убыток в будущих периодах, если, конечно, они окажутся более успешными и принесут прибыль.

Если у инвестора образовался убыток, поступить он может одним из следующих способов, согласно российскому законодательству:

  1. снизить базу налогообложения в текущем периоде – этот вариант применим, если по операциям, совершенным в этом году, инвестор получил и прибыль (то есть, налог на прибыль нужно будет платить меньше);
  2. учесть убыток в следующих периодах, если ни по одному направлению в текущем году получить прибыль не удалось.

Особенности учета убытка в будущих периодах закреплены в ст. 220.1 НК РФ. Там же перечисляется, операции с какими фин. инструментами позволяют учитывать убыток.

Речь идет о тех из них, оборот которых происходит на организованном рынке. Затрагивается здесь вопрос и самих разновидностей финансовых инструментов.

Применение налогового вычета возможно в отношении убытков, появившихся в связи с инвестированием в:

  • ценные бумаги;
  • производные фин. инструменты (деривативы).

Причем перенос полученных потерь производиться должен на основании п. 16 ст. 214.1 НК РФ. В частности, здесь упоминается, что убыток можно учесть в последующем налоговом периоде полностью или частично. Делать это можно на протяжении 10 лет с момента получения убытка. То есть, если убыток возник в 2018 году, то учитывать его до исчерпания полной суммы можно до 2028 года включительно.

Особенности и ограничения переноса

Учесть убыток по конкретному виду инвестиций можно не всегда. Нужно помнить о некоторых ограничениях, установленных законодательством:

  • если инвестиции касались ценных бумаг и финансовых инструментов срочных сделок, которые не обращаются на организованном рынке, то такой убыток учесть в будущем не получится, так как о них в законодательстве упоминаний нет;
  • учесть убыток можно лишь по тем разновидностям проводимых операций, с которыми и был связан полученный убыток;
  • если убыток был связан с торговлей ценными бумагами организованного рынка, то и учитывать его нужно именно по этому направлению, точно такое же правило соответствия действует и в отношении производных финансовых инструментов.

Отсюда напрашивается вывод, что учитывать прибыли и убытки по операциям с ценными бумагами и другими инструментами необходимо отдельно. В противном случае можно не только запутаться с вычислениями, но и неверно учесть убыток.

Пример учета убытков

Степанов начал инвестиционную деятельность в 2016 году. В этом периоде он понес убытки в размере 30 000 руб. по цб и 15 000 руб. по срочным сделкам. 2017 год оказался для него более удачным: прибыль составила 15 000 и 25 000 руб. соответственно.

Учесть убыток по ценным бумагам в полном объеме нельзя, следовательно, в 2017 году налог по ним уплачивать не нужно, а оставшиеся 15 000 руб. будут перенесены на следующий период. По срочным сделкам можно учесть весь убыток.

Тогда размер налога в 2017 году составит: (25 000 – 15 000) * 13% = 1 300 руб.

Так как законодательство определяет 10-летний срок учета убытка, то в последствии Степанов сможет учесть и оставшиеся 15 000 руб. по цб. Причем если в этот период у него вновь появятся убытки, их тоже можно будет учесть, но уже после полного учета первого убытка. Отсчет 10 лет же будет начинаться с момента понесения убытков.

Документы

Инвестору, желающему учесть убытки, необходимо помнить, что предоставление подтверждающих документов – обязательное условие проведения этой процедуры. Если принести их не удастся, то и налог на прибыль придется платить со всей суммы.

Обычно для доказательства убытков достаточно предоставить налоговую декларацию (3-НДФЛ), где прописаны все суммы прибылей и убытков. Этот документ составляется и сдается в ИФНС ежегодно инвесторами, поэтому сложностей в заполнении возникнуть не должно.

Операция

Операции с ценными бумагами в 2017 году

МОСКВА, 27 фев — РИА Новости, Наталья Дембинская. Министерство финансов России в апреле выпустит облигации федерального займа (ОФЗ) для физических лиц. Объем первого выпуска составит 20 млрд рублей.

Купить облигации россияне смогут на сумму от 30 тыс до 25 млн рублей в отделениях Сбербанка и ВТБ.

Глава Минфина Антон Силуанов пообещал стопроцентную надежность этого инструмента, а прибыль по ОФЗ, по его словам, будет превышать доходность банковских депозитов и уже имеющихся на рынке федеральных займов.

задача государства на сегодня — пополнить изрядно прохудившийся бюджет.

В сентябре в Минфине рассказали: Резервный фонд России иссякнет в 2017 году, а дальше финансировать дефицит бюджет придется из Фонда национального благосостояния.

Последний, по расчетам ведомства, почти ополовинят (на 43%) уже к 2019 году. Привлечь у населения в бюджет с помощью ОФЗ государство рассчитывает ни много ни мало — 1 трлн рублей.

Что с доходностью

“Мы выпускаем инструмент на три года. При этом каждый выпуск будет выпускаться раз в полгода”, — пояснил министр. Инвестор сможет выйти из бумаг раньше трехлетнего срока, но  в этом случае доходность бумаг будет более низкой.

В департаменте госдолга Минфина уточнили: купон (процент, выплачиваемый по облигациям) будет определяться исходя из доходности бумаги на дату выпуска. В первый год доходность составит 7,5%, в третий год — 10,5%. Таким образом, средняя доходность трехлетних ОФЗ составит 8,5%.

ОФЗ или вклад

Насколько новый инструмент предлагаемый Минфином лучше тех, что уже имеются, и хорошая ли это альтернатива банковским вкладам? Эксперты здесь разошлись во мнениях.

“Доходность по ОФЗ превышает ставки по депозитам примерно на 1%. Cейчас “Сбербанк” дает менее 7%, так что 8,5%  – это достаточно большой процент”,  – считает Сергей Королев, аналитик брокерской компании “Алор Брокер”. Он указывает: разница в 1-1,5% большая и опытные инвесторы сразу же почуют выгоду.

Облигации подойдут и тем, кто хочет разместить средства, объем которых превышает банковскую страховку по вкладам.

“Вот у вас есть 15 млн рублей – вам нужно объехать 15 банков с АСВ страховкой 1,4 млн рублей– как минимум два дня на это потребуется. А здесь нужно один раз приехать в брокерскую компанию, либо в банк с брокерским отделением, открыть себе счет, купить ОФЗ и радоваться”, — уверяет Королев.

Для грамотных и не очень

Облигации федерального займа существуют и сейчас, и  их могут приобрести физические лица, но речь идет, скорее, о “продвинутых” частных инвесторах. Слабый спрос на них эксперты видят в низкой финансовой грамотности россиян – к таковым аналитики относят всего 2-3% населения.

Купить народные  “народные облигации” будет значительно проще, кроме того — эти ценные бумаги будут документарными.

“То есть, фактически у вас на руках будет бумага, на которой будет бумага с печатью и надписью ОФЗ, что будет радовать глаз среднестатистического российского инвестора в эти инструменты”, — поясняет Королев.

Ненужные ограничения?

Номинальная стоимость облигаций для населения составит 1000 рублей, срок погашения – от одного года до пяти лет, покупать их смогут только российские резиденты. Владельцы таких бумаг смогут досрочно предъявить их к выкупу, но, чтобы сохранить накопленный доход, владеть ими нужно как минимум год.

Новые облигации похожи на депозит: они не будут обращаться на вторичном рынке. Продать другому человеку такую бумагу будет нельзя, как и проводить с ней транзакции.

Никакими заметными преимуществами по сравнению с обычными облигациями предложение Минфина не обладает, а ставка по ОФЗ слишком низкая, чтобы они могли конкурировать с банковскими депозитами, считает Сергей Хестанов, советник генерального директора по макроэкономике “Открытие Брокер”. 

“Исходя из нынешнего рынка банковских вкладов, нужно, чтобы доходность по ОФЗ прибавляла 2-2,5% к доходности банковских вкладов – то есть, 10-11%”,-  указывает он.

Королев, впрочем, напоминает о зачистке банковского сектора: много банков лишились лицензий, и, исходя из риторики ЦБ, еще многим это предстоит, а потому доверия к банкам у населения все меньше.

Инвестиции, а не спекуляции

“Трехлетние ОФЗ дают 8,5%, но только депозит я могу в любой момент забрать с процентами, а здесь условия совершенно непривлекательные”, — утверждает Хестанов. За последние пару лет физлица купили не так уж и мало ОФЗ имеющихся на рынке – государственнных и частных, и в отличие от инициативы Минфина, никаких ограничений на куплю-продажу облигаций не существует в принципе, поясняет он.

С ним, впрочем, не соглашается независимый аналитик Николай Осадчий. В ограничениях на куплю-продажу бумаг на вторичном рынке он не видит ничего плохого:  те, кто инвестирует в госбумаги,  рассчитывает, в первую очередь, на длительный срок инвестиций, а не на спекуляции.

Он указывает и на то, что  государство — более надежный заемщик. Надо все-таки учитывать, что по частным облигациям платится существенная премия, которая  предусматривает, что этот частный заемщик может обанкротиться. Поэтому к нему и выше требования по купонному доходу, — поясняет Осадчий.

Бездонная “подушка”

В Минфине не скрывают: рассчитывают, что россияне будут покупать ОФЗ на средства, не лежащие на банковских депозитах. В ведомстве пояснили: хотели бы, чтобы это были ресурсы, которые еще не в банковской системе, так называемые деньги  “из-под подушек”.

“Сейчас у правительства не очень много возможностей привлечь средства,  а средства под подушкой  – это известный ресурс, он очень емкий, и не использовать его было бы неправильно”, — отмечает Осадчий.

“Внутренних денег у населения немало – только на депозитах, не считая тех, что лежат “под подушкой” — 22 трлн рублей”, — подтверждает Хестанов.

Тень прошлого

Другое дело, что банковские вклады – проверенный и надежный инструмент, а в случае с ОФЗ –  интерес к ним с одной стороны будет сдерживать фактор новизны, а с другой – печальный опыт девяностых годов прошлого века. Доходность долгосрочных бумаг, которые размещались под 3% годовых, в начале 1990-х была полностью уничтожена. Дефолт обесценил ОФЗ и в 1998 году.

Аналитики признают: чтобы “перебить” предыдущий опыт нужна практика и и не один год бесперебойной и надежной работы этого инструмента,  но Минфин, скорее всего, на успех с самого начала и не рассчитывает.

Понесут ли деньги люди в ОФЗ — время покажет.  Здесь главное – не повторить опыт прошлых лет. Вероятность этого, так или иначе присутствуют: к этому инструменту прибегают в период кризиса, и это само по себе создает риск.

Прямиком в экономику

В то же время, бумаги Минфина – это гарантия от государства. “Вряд ли кто-то считает, что сейчас возможен дефолт государства. Конечно, фактор  прошлого влияет, но в выпуске планируется cовсем небольшие объемы 20-30 млрд  – по сути это капля в море.

Наоборот, цель государства, уверен Королев,  дать возможность больше зарабатывать физлицам.  и в то же время обеспечить ликвидность и мобильность капитала: средства в экономику будут привлекаться напрямую а не через банки,  да и занимать у населения дешевле, чем на профессиональном рынке.

Conomy

Операции с ценными бумагами в 2017 году

Доход от инвестиций в ценные бумаги, как и любой другой, облагается налогами. Часто инвесторы забывают о них и не учитывают в расчетах, а потом удивляются, куда утекают их деньги.

Налоговые ставки в России одни из самых низких в мире. Но суммы выплат можно еще больше сократить легальным путем. Для этого изучите, какие налоги в каком порядке платит российский инвестор.

Особенности налогообложения в России

Налоговая ставка

Ставка для российских инвесторов равна 13%, для нерезидентов — 30%. Резидентом считается тот, кто находился на территории России минимум 183 дня в течение года.

При дарении ценных бумаг 13%-й налог обязан заплатить тот, кто их получил, если он не входит в число близких родственников. Налог при наследовании не взимается.

Налоговые агенты

Российские брокерские и управляющие компании выступают налоговыми агентами. Они сами платят налоги за вкладчика: отдают часть прибыли клиента в бюджет. Но инвестору всё равно следует отслеживать процесс уплаты налогов, особенно если он собирается менять брокера.

Если брокер иностранный, инвестор платит налоги самостоятельно — подает декларацию по форме 3-НДФЛ.

Налоговый период

В России налоговым периодом считается календарный год, а налог удерживается в течение января следующего года. Он снимается со счета автоматически.

Если в течение года вы получаете прибыль и снимаете ее, то платите налог в момент вывода денег. Например, в июне вы получили прибыль 10 000 рублей и сняли со счета 5 000 рублей.

При выводе с вас берут 690 рублей налога. При расчетах в конце года удержанные налоги учитываются.

Налоговая база

Налоговая база рассчитывается как разница между прибылью и затратами на покупку. Учитываются комиссия биржи, депозитария и брокера или доверительного управляющего, затраты на оформление документов. Главное, чтобы расходы были документально подтверждены, иначе их не засчитают.

Пример расчета налоговой базы: вы купили 1 000 акций за 200 рублей, а потом продали их за 300. Комиссия биржи равна 150 рублей, комиссия депозитария — 250 рублей, комиссия брокера — 350. Налоговая база будет равна (300 – 200) * 1 000 – 150 – 250 – 350.

По сделкам купли-продажи налоговая база рассчитывается в зависимости от того, какие бумаги куплены в первую очередь и по какой цене. Сначала продаются бумаги, которые куплены первыми.

Пример расчета базы при купле-продаже акции по разной цене: вы купили 10 акций компании за 1 000 рублей, потом — 15 акций той же компании за 1 500 рублей, еще позднее — 20 акций за 2 000 рублей. Вы продаете 15 акций компании за 2 500 рублей. Налоговая база рассчитывается так: (15 * 2 500) – (10 * 1 000 + 5 * 1 500) = 20 500 рублей. Из этой суммы и вычитается налог.

Все налоги рассчитываются в рублях. Если вы купили бумагу в другой валюте, то стоимость покупки пересчитывается в рубли по курсу Центробанка в день покупки. Продажу тоже пересчитывают по курсу дня, в который она произведена.

Сальдирование

Брокер суммирует прибыль и убытки за год. Например: у вас на счету 20 000 рублей, вы получили прибыль в 10 000 рублей и решили их снять, при этом заплатили 13% налога. Затем вы получили убыток тоже в 10 000 рублей.

Добросовестный брокер сообщает вам о переплаченных налогах, вы подаете заявление, и налог вам возвращают. Но сделать это можно только в рамках одного года.

Если хотите сальдировать несколько лет, подавайте налоговую декларацию.

Результаты коротких сделок нельзя сальдировать с другими.

Что делать, если на счете минус

На вашем счете должно лежать достаточно денег для списания налога. Если денег не хватает, брокер сообщает об этом налоговой, и вы сами выплачиваете налог государству.

Налог не снимается, если по итогам года вы получаете убыток. Вы можете перенести его на будущие периоды в течение 10 лет после убыточного года.

Для этого необходимо запросить у брокера документы, подтверждающие наличие убытка, и подать налоговую декларацию по завершении периода, в котором вы хотите зачесть прошлые убытки.

Если вы получили убытки в нескольких периодах, они переносятся на следующие годы в порядке очередности.

Налоги с акций

Налог по дивидендам

До 2015 года налоговая ставка по дивидендам у резидентов равнялась 9%, теперь она составляет 13%. Ставка для нерезидентов равна 15%.

Часто налоговым агентом выступает компания — источник выплат. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Налог с продажи акций

Налог с продажи брокер взимает двумя способами:

  1. При выводе средств: когда держатель акций получает прибыль и решает снять деньги со счета, компания вычитает налог из прибыли и только после этого высылает на счет снимаемую сумму.
  2. По окончании налогового периода: в конце года брокер сальдирует прибыль и убытки, и если получается прибыль, снимает с нее налог.

Доходами от операций купли-продажи ценных бумаг считается разница между прибылью от реализации ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, хранение и продажу. В состав затрат входят комиссии брокеру и бирже, депозитарные издержки, плата за терминал.

Налогом облагаются только реально полученные доходы. Если бумаги растут в цене, но вы их держите, то налог с вас не снимают, пока вы не продадите бумаги. Например: вы купили 100 акций по 100 рублей, через год они поднялись в цене до 200 рублей.

Если вы их не продаете, налог не платите. Но если вы продали свои 100 акций за 200 рублей, налог вычтется. Как он рассчитывается: вы продали 100 акций по 200 рублей — заработали 20 000 рублей. Покупали вы их за 10 000 рублей, то есть с продажи заработали 10 000 рублей.

С них вы и заплатите 13%-й налог — 1 300 рублей.

Налоги с облигаций

Налог на купоны

Ранее купоны по корпоративным облигациям облагались налогом. Согласно новому закону, купоны облигаций, номинированных в рублях и эмитированных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, освобождаются от налога, если не превышают ставку рефинансирования более чем на 5%. Процентная ставка рассчитывается к номиналу облигации. Закон начнет действовать с 1 января 2018 года.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.

Налог с продажи облигаций

Налог взимается с дохода от продажи или получения номинала облигации. Налоговая база вычисляется как разница между ценой продажи и ценой покупки с учетом оплаты услуг по покупке облигации: комиссий брокера, депозитария, биржи. Если облигация купонная, НКД и купон тоже участвует в расчете налоговой базы.

Налоговая база при продаже облигации = (Выручка от продажи + НКД полученный) – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход. Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты = Номинальная стоимость облигации – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход.

Если эмитент облигации обанкротился, налоговая база не уменьшится. Нет реализации ценных бумаг — нет права на вычет.

С 1 января 2018 года доход в виде дисконта при погашении российской облигации, эмитированной с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, перестает облагаться налогом.

Налоги с ПИФов

Налог на прибыль от инвестиций в ПИФы снимается во время продажи паев. Это выгодно, поскольку один год может быть убыточным, другой — прибыльным, но на налоговой базе это не отражается. К тому же, за годы стоимость паев может значительно вырасти.

Налоговой базой считается положительная разница между ценой покупки и продажи пая. Если вы не заработали на продаже пая, налог не снимается.

Налоги с опционов и фьючерсов

Для производных ценных бумаг налоговой базой считается разница между всеми доходами и расходами. Если контракт заключается на иностранные активы, то все доходы и расходы пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки.

Налоги с доверительного управления

Налог на прибыль вы платите независимо от того, сами распоряжаетесь деньгами или управляющий. Базой считается разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, либо доход с дивидендов и купонов, с учетом вознаграждения управляющего. Если выгодоприобретателей несколько, доходы между ними распределяются согласно договору. Налоговая база по каждому виду дохода рассчитывается отдельно.

Как минимизировать налог

  1. Держать бумаги более трех лет, тогда при их продаже налог на доход вы не заплатите. Но максимальная сумма, которая освобождается от налога, равна 3 млн рублей, умноженным на количество лет владения бумагами. Если продать акции через 3 года, от налога будут свободны 9 млн рублей, вне зависимости от вложенной суммы.

    Льгота распространяется только на ценные бумаги, купленные после 1 января 2014 года. Но сейчас проще открыть ИИС и получить одну из двух возможных льгот.

  2. Покупать государственные, субфедеральные или муниципальные облигации, купонный доход с которых никогда не облагается налогом.

    Чтобы воспользоваться этой льготой, нужно только приобрести облигацию — купоны будут зачисляться на счет целиком.

  3. Не продавать бумаги в течение года. Прибыль не фиксируется, и вы не платите налог на нее.
  4. Если по итогам года выходит прибыль, а на счету есть убыточные активы, вы можете их продать и купить в следующем году.

    Тогда в текущем году вы сократите налог на доход за счет убытка.

  5. Если доход от ценных бумаг для вас основной, вы можете зарегистрироваться индивидуальным предпринимателем и платить меньший размер налога. Правда, придется отчислять взносы в пенсионный фонд и фонд медицинского страхования.

  6. Для тех, кто много путешествует или часто проживает за пределами России, подойдет вариант инвестировать через иностранную компанию, тогда налог не снимется. Но если нерезидент получает доход от российской компании, он должен отчислить 30%.
  7. Нельзя сальдировать прибыль и убытки по инструментам фондового и срочного рынков.

    Если инвестор получил прибыль от торговли акциями Сбербанка и одновременно потерпел убытки по фьючерсам на нефть Brent, то он не сможет уменьшить налогооблагаемый доход по акциям Сбербанка за счет убытков по фьючерсным контрактам на нефть Brent. Но убытком от одних ценных бумаг на фондовом рынке можно уменьшить налоги на доход от других.

См. также:
Какие доходы приносят ценные бумаги

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.