Портфель ценных бумаг

Содержание

Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг представляет собой комплект акций, облигаций или прочих финансовых инструментов, находящихся в управлении у одного держателя. Имеется несколько правил, которые нужно соблюдать для диверсификации рисков. То есть вводить в портфель нужно разнообразные ценные бумаги для снижения рисков и повышения совокупной доходности, придерживаясь некоторых правил.

Основные ценные бумаги

Есть несколько типов ценных бумаг, которые следует включать в каждый портфель – это фьючерсные контакты, облигации, опционы и акции учреждений.

Потребность в разнообразии портфеля ценных бумаг обусловлена тем, что при фиксации убытка по одному виду финансового инструмента, другой его перекрывает прибылью.

Таким образом, комплексная доходность ценных бумаг увеличивается, а риски сводятся к наименьшему значению.

Фьючерс – это контракт на поставку каких-либо товаров, которые вы обязуетесь приобрести в будущем.

Опцион – это договор между покупателем и продавцом, предоставляющий право купить или продать по согласованной сторонами сумме ценную бумагу, продукт или услугу.

Облигация по сути служит средством привлечения заёмных финансовых средств для учреждений или государства. Она предоставляет собственнику право на приобретение номинальной стоимости бумаги, или имущественного характера. Облигации низкодоходные, но нерискованные активы.

Акция – это ценная бумага учреждения, которая даёт право на получение дивидендов, часть имущества организации.

Доход или сохранность?

Портфель может быть агрессивного и пассивного назначения. При этом агрессивный портфель ценных бумаг будет высокодоходным, но крайне рисковым или пассивным, но малодоходным. Профессиональные инвесторы стараются придерживаться золотой середины путём приобретения разнообразных ценных бумаг.

Отсюда два главных показателя, характеризующие инвестиционный портфель – прибыльность и рискованность.

Типы инвестиционных портфелей

Цель создания портфеля финансовых активов обуславливает его тип, как характеристику назначения, выраженную в соотношении доходов и рисков. Существуют ниже перечисленные типы инвестиционных портфелей:

  • портфель дохода подбирается из ценных бумаг, дающих высокий доход уже сегодня, но умеренно растущих. Задача инвестора при создании этого типа портфеля заключается в том, чтобы подобрать при минимальных рисках наиболее доходные акции;
  • портфель роста базируется на покупке высокодоходных ценных бумаг, его задачей является увеличение капитала держателя. Этот портфель характеризуется рисковыми инвестициями, которые должны дать высокую прибыль в будущем, а, значит, в него введены активы долгосрочного обращения;
  • портфель рискового капитала охватывает ценные бумаги небольших организаций, занятых разработкой и введением новейших технологий, которые должны приносить высокую прибыль в будущем;
  • сбалансированный портфель содержит разнообразные активы как доходные, так и рисковые. задача при формировании такого портфеля – перекрыть рискованность потенциально высокодоходных инвестиций посредством добавления надёжных, но стабильных и прибыльных ценных бумаг;
  • портфель иностранных ценных бумаг ориентирован на зарубежные компании;
  • портфель краткосрочных активов складывается с учётом их ликвидности (оборачиваемости). Он может быть быстро распродан при необходимости;
  • портфель долгосрочных инвестиций базируется на ценных бумагах со сроком действия свыше 5 лет;
  • специализированный портфель составляется с преобладанием опционов и фьючерсов;
  • региональный портфель состоит из ценных бумаг местных учреждений или органов власти;
  • отраслевой портфель включает финансовые инструменты узкой отрасли.

Обычно на практике инвесторы используют портфели роста и дохода. Анализировать включаемые в инвестиционный портфель активы нужно крайне тщательно.

Правила диверсификации рисков, или сбалансированный портфель

Можно выделить ряд правил для построения портфеля ценных бумаг, которые позволят улучшить общую доходность:

  • следует закупать не только акции, но и фьючерсы, облигации, опционы, то есть разнообразить используемые финансовые инструменты;
  • объём ценных бумаг одного типа или предприятия не должен доминировать, распределять активы нужно равномерно;
  • рекомендуется приобретать ценные бумаги разного срока обращения – краткосрочные и долгосрочные;
  • уровень доходов должен покрывать потенциальные риски, стабильно растущие акции крупных и надёжных компаний с небольшой доходностью должны преобладать над рисковыми и быстрорастущими.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/14328-portfel-cennyh-bumag

Портфель ценных бумаг: что это такое

Портфель ценных бумаг

Для того, чтобы эффективно осуществлять контроль за инвестициями, целесообразно сформировать инвестиционный портфель. Портфель ценных бумаг — это совокупность финансовых инструментов, принадлежащих одному юридическому или физическому лицу и выступающих как целостный объект управления.

Основная задача инвестора — осуществлять эффективное управление портфелем ценных бумаг. Каким образом это сделать и как грамотно сформировать портфель, рассмотрим в этой статье. Для снижения риска потери финансовых средств необходима диверсификация портфеля ценных бумаг.

Для этого стоит включать в портфель различные бумаги:

  • высокодоходные рисковые;
  • приносящий стабильный средний доход;
  • защитные, безрисковые.

Диверсификация может происходить по различным принципам:

  • по отраслевому;
  • по степени риска;
  • по дивидендной доходности бумаг и др.

Формирование и управление портфелем ценных бумаг — не самая простая задача для инвестора, не имеющего специальных экономических знаний. И, тем не менее, сформировать правильный инвестиционный портфель возможно.

Классификация портфелей ценных бумаг

Для начала рассмотрим, какие бывают виды портфелей ценных бумаг. Существует несколько вариантов классификаций портфелей.

Например, в зависимости от целей может быть:

  • один портфель на финансирование всех целей;
  • несколько портфелей, по одному на каждую цель.

В зависимости от цели инвестирования портфели формируются для:

  • получения максимального дохода — рисковый портфель (активный);
  • прироста инвестиций за счет повышения курсовой стоимости ценных бумаг, без конкретной суммы прибыли – классический портфель (оптимальный);
  • сохранения капитала — консервативный портфель.

Набор ценных бумаг в портфеле может постоянно меняться или не меняться никогда.

По объему финансовых вложений бывают портфели:

  • с фиксированной постоянной суммой инвестиций;
  • пополняемые;
  • используемые как источник постоянного дохода.

По составу типы портфелей ценных бумаг могут быть:

  • однопрофильные, содержащие лишь один вид ценных бумаг;
  • многопрофильные, в которых собраны разные виды бумаг.

Также портфели бывают:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные;
  • бессрочные.

Существуют и другие классификации портфелей.

Совет! Перед принятием решения о составе портфеля необходимо определиться с целями инвестирования. Ответ на этот вопрос поможет выбрать наиболее оптимальный вариант и сформировать инвестиционный портфель в соответствии с целями и задачами.

Соотношение риска и доходности

Доходность и риск портфеля ценных бумаг невозможно рассчитать заранее, так как всегда существует определенная доля вероятности неисполнения намеченного, вследствие непредвиденных ситуаций.

Классическими видами риска являются:

  • ликвидности;
  • законодательный;
  • инфляционный;
  • валютный;
  • отраслевой и др.

Риск ликвидности портфеля ценных бумаг представляет собой процент скорости продажи всех бумаг, входящих в портфель. Чем быстрее можно продать все бумаги, тем ниже риск.

Совет! Если портфель формируется на не очень большой срок, то стоит включать в него только высоколиквидные бумаги, которые можно без проблем продать.

Законодательный риск обусловлен с изменениями по срокам выпуска или обращения акций, а также возможными другими изменениями в законодательстве. Инфляционный риск связан с тем, что доходы по акциям (котировки и дивиденды) могут обесцениться, если они значительно ниже инфляции.

Совет! Обогнать инфляцию можно в случае формирования высокорискованного портфеля, но тогда возрастает и риск потери всех сбережений. Разрешить проблему поможет создание нескольких портфелей. При этом бюджет высокорискового портфеля не должен превышать сумму, которую инвестор готов потерять. Гоняясь за сверхприбылью, можно полностью утратить капитал.

Валютный риск возникает в связи с резким обесцениванием национальной валюты, вследствие чего акции, номинированные в ней, могут значительно подешеветь и принести доход значительно меньший, чем, например, валютный вклад.

Совет! Чтобы застраховаться от валютного риска, стоит иметь в портфеле акции компаний экспортеров или включить в него зарубежные акции, номинированные в резервных валютах.

Отраслевой риск связан с опасностью негативного влияния конъюнктуры или общим спадом в определенной отрасли, который ведет к снижению котировок акций компаний этой отрасли.

Доходность портфеля ценных бумаг во многом зависит от его состава. Если в портфель входят высокодоходные бумаги, то и прибыль, полученная от их реализации, будет хорошей.

Снизить риск портфеля ценных бумаг можно посредством диверсификации его содержимого (см. Диверсификация инвестиционного портфеля — что это такое). Оптимальным является формирование портфеля, в котором есть как высокорисковые, так и защитные ценные бумаги.

Расчет коэффициента корреляции

Понятие портфеля ценных бумаг, как уже отмечалось выше, тесно связано с понятием риска. Для оценки риска используют показатель «коэффициент корреляции портфеля ценных бумаг».

Формула коэффициента корреляции имеет следующий вид:

Расчет коэффициента корреляции

Где: 

  • ki – доходность ценной бумаги в i-ом периоде; ожидаемая (средняя) доходность ценной бумаги;
  • pi – доходность портфеля в i-ом периоде; ожидаемая (средняя) доходность портфеля.
  • n – количество наблюдений.

Рассмотрим пример расчета коэффициента корреляции:

Показатель12345678910
Доходность акций компании А,%5,15,435,25,15.65.95,04,94.76,1
Доходность акций компании Б,%4,34,14,54,84,74,84,94.35,05,1
Доходность портфеля,%2,52,42,32,32,42,92,32.42.12,2

Ka рассчитывается суммированием доходностей компании А и делением полученного значения на количество периодов. В нашем случае количество периодов 10, а сумма доходностей равна 53,03. Соответственно, Kа равно 5,3%, а KБ равно 4,65%. Расчет доходности портфеля в целом: P составит 2.38%.

Пусть произведенные ранее расчеты ковариации доходности акций Компании А и портфеля составит -0,33, а акций Компании Б и портфеля 0,22.

Пусть из предыдущих расчетов нам известно, что среднеквадратическое отклонение доходности акций Компании А составит 0,698, акций Компании Б — 0,541 и портфеля — 0,568. Тогда, подставив значения в исходную формулу, получим, что коэффициент корреляции доходности акций Компании А и доходности портфеля составит -0,129, а акций Компании Б — 0,67.

Каким образом можно интерпретировать полученный результат? Коэффициент корреляции показывает, насколько один показатель зависит от другого. Теснота зависимости оценивается по полученному значению коэффициента корреляции.

Если он приближается к 1. То связь тесная, а если стремится к 0, то теснота связи отсутствует. Существует и обратная корреляция, которая характеризуется показателями от 0 до -1.

В нашем примере акции компании А имеют отрицательную корреляцию, следовательно, когда портфель в целом растет, акции этой компании, как правило, падают, с другой стороны, когда портфель растет, то растут и акции компании Б, но их рост не велик.

То есть, акции компании Б взаимосвязаны с общим портфелем на 67%.

Проведенный анализ и расчет показывают, что структура портфеля ценных бумаг в целом сбалансирована.

Так как бумаги компании А растут, когда стоимость портфеля падает, то есть выполняют защитную функцию, а бумаги компании Б не падают также быстро, как и стоимость всего портфеля.

Для большей эффективности стоит рассмотреть вопрос дополнения портфеля высокорисковой ценной бумагой для увеличения общей доходности портфеля.

Особенности портфеля ценных бумаг заключаются в том, что проводить ребалансировку портфеля нужно только на основе принятой стратегии. То есть, если портфель долгосрочный, то не стоит в случае его просадки продавать акции, потерявшие в стоимости, и покупать подорожавшие акции. Этот путь не приведет к доходу портфеля.

Совет! Имейте терпение! Падение может продлиться лишь несколько дней.

Источник: http://tv-bis.ru/investitsionnyiy-portfel/293-portfel-tsennyih-bumag.html

Инвестиционный портфель ценных бумаг: доход на фондовом рынке

Портфель ценных бумаг

Здравствуйте, уважаемые читатели и подписчики моего блога! Сегодняшним обзором, который посвящен теме «инвестиционный портфель ценных бумаг», я начинаю цикл из 4-х статей, полезных бизнесменам и инвесторам.

Из этого цикла вы познаете принципы формирования кейса активов, разберётесь в том, что представляет собой диверсификация и риск портфеля ценных бумаг, получите исчерпывающий ответ на вопрос «как выбрать акции для инвестирования с максимальной доходностью и минимальными рисками». Итак, начнём.

Общие понятия

Портфелем ценных бумаг принято называть совокупность активов, находящихся в пользовании физического или юридического лица.

Основные характеристики

  • Число и общая стоимость;
  • Уровень ликвидности;
  • Потенциальные риски;
  • Виды, категории.

Виды

В зависимости от направления различают два типа портфелей: эмиссионного и инвестиционного характера. Эмиссионным портфелем называется совокупность акций или иных активов, выпуск которых осуществил данный эмитент.

Инвестиционным портфелем, как уже было отмечено выше, считается пул активов в пользовании инвестора, — человека, вложившего капитал в ценные бумаги, — с целью заработка.

Сущность

Понятие экономической сущности кейса очень значимо для инвестора, так как обозначает придание компиляции входящих в пул фондовых активов определенных рыночных показателей, которые не работают отдельно, только вкупе.

Основные задачи кейса активов:

  • Гарантировать стабильный, заданный уровень дохода;
  • Минимизировать или удержать риск на определенном уровне;
  • Решить проблематичные специфические инвестиционные задачи;
  • Существенно уменьшить или полностью исключить операционные издержки.

Исходя из типа дохода, на который ориентирован пул активов, последние часто оказываются либо портфелем роста, либо дохода и комбинацией. Портфель роста формируют ценные бумаги, цена по рынку на которые практически постоянно растёт.

Цель данного пула — увеличить совокупность капиталовложений инвестора, усмотревшего выгоду в инвестиционных проектах с получением дохода от приобретенных ценных бумаг.

Инвесторам, предпочитающим кейс роста, интересно купить акции Tesla Motors, AMD, Google и других компаний входящих в индекс NASDAQ Composite (IXIC).

Наряду с этим, инвесторам, следующим агрессивной стратегии, интересны активы из области энергетики и отрасли здравоохранения. Среди моих коллег есть инвесторы, вкладывающие деньги в биотехнологические компании с сильной волатильностью, цены на акции по которым варьируются от 4 до 7 процентов за сутки.

Уровни портфелей

Стратегия, применяемая инвестором, условно делит кейсы на портфели следующих уровней.

Агрессивный

Первый в списке подкатегорий – портфель с агрессивными качествами, ориентированный на максимизацию увеличения капиталовложений и состоящий преимущественно из активов молодых, но подающих большие надежды компаний. Скажу, опираясь на собственный опыт, что заработок на продаже акций, принадлежащих небольшим быстрорастущим компаниям, сопряжен с большим риском, но при верном подходе дает высокий доход.

Консервативный

Второе место в списке по праву принадлежит портфелю консервативного уровня, который создается с целью сохранения первоначальных капиталовложений с низкой волатильностью акций и минимальным риском. Консервативный пул содержит акции престижных фирм и организаций с постоянным, но неторопливым ростом стоимости активов.

Прекрасный пример кейса консервативного вектора – акции, входящие в индекс DOW30 или SP100, о них отдельно. О том, как создать, диверсифицировать кейс и одновременно с тем минимизировать риски, читайте в отдельной статье.

Комбинированный

Завершает негласный рейтинг кейс комбинированного типа, сочетающий характеристики, присущие агрессивным и консервативным портфелям.

На мой взгляд, этот пул самый надёжный, хотя и состоит из рискованных фондовых инструментов, постоянно обновляющихся в портфеле.

Кроме того, этот пул самый распространенный среди опытных профессиональных инвесторов, принимающих высокий риск половины купленных активов и предпочитающих работу в активном режиме.

От себя добавлю, что для меня приоритетные векторы – перспективные акции для долгосрочного инвестирования. Российские акции и облигации вкупе с другими ценными бумагами я не принимаю всерьез.

Почему я считаю именно так, а не иначе, я поделюсь в альтернативной статье, из которой вы получите ответ на вопрос о том, какими бывают ценные бумаги вообще и насколько каждая интересна с точки зрения улучшения финансового благосостояния.

В продолжение темы — несколько слов о портфеле роста/дохода. Пул дохода формируют ценные бумаги с гарантированной высокой прибылью по процентным и дивидендным выплатам. Целью данного кейса является выход на систематизированный доход по капиталовложениям в акции.

Виды портфеля дохода

  • портфель с регулярным доходом нацелен на среднестатистический уровень прибыли по капиталу при минимальных рисках;
  • портфель высокодоходных активов, состоящий преимущественно из акций с высокой волатильностью, принадлежащих компаниям из сектора энергетики и биотехнологий с повышенной вероятностью высокого дохода при средних рисках.

Портфелем роста называется пул, сочетающий свойства обоих кейсов.

Одни инструменты, входящие в состав пула, гарантируют рост капиталовложений, другие – достаточный уровень дохода по капиталу. Обвал цен на отдельные инструменты кейса компенсирует рост других инструментов, о чём я еще обязательно расскажу, но в следующих статьях. В дополнение к этому читайте статью «управление инвестиционным портфелем».

В составе портфеля ценных бумаг индустриально-промышленного вектора находятся, зачастую, активы коммерческих эмитентов, занятых в отдельной отрасли промышленности, обычно связанных друг с другом технологически. Кейсу иностранных активов, что ясно из названия, присущи акции, эмитентами которых выступают зарубежные корпорации или отдельные государства.

Последним в списке стоит портфель конвертируемого типа, включающий конвертируемые бумаги, например: привилегированные акции, облигации с конвертируемым статусом, акции с чётко фиксированной стоимостью. Главное преимущество конвертируемых портфелей, ценность для инвесторов – получение дополнительного дохода от максимально выгодной конвертации.

Структура

Инвестору в формировании кейса необходимо понимать, что он занимается подбором финансовых инструментов определенной доходности.

Подход к выбору акций сугубо индивидуален, поэтому сказать однозначно, какой пул лучше, а какой хуже, очень сложно.

Вложение средств в акции одного инвестора существенно отличается от подхода к инвестициям другого предпринимателя, т.к. инвестиционные цели по планируемым уровням рисков и прибыли у всех свои.

Когда я начинал работу на фондовом рынке, то руководствовался критериями доходности, риска, периодом удержания позиции, индивидуальными предпочтениями.

Спустя некоторое время я понял, что составление высокоэффективного портфеля – результат кропотливой деятельности, состоящей в поиске упавших в стоимости ликвидных акций компании, показывающих хорошие отчеты по доходам, а так же имеющие капитализацию выше 400 миллионов долларов, а затем нахождения более точной точки входа для приобретения компании на рост, то есть открытия лонг-позиции. Дабы не повторять чужих ошибок, всегда задавайте себе вопрос, какого результата вы хотите достичь?

Ответив самому себе на данный вопрос, определите порог риска, установите сумму рабочего капитала для инвестиций.

Повторюсь: каждый инвестор сугубо индивидуален, выбирает свой путь и стратегию, руководствуется применимыми исключительно к нему критериями.

 Несмотря на это, инвесторов объединяет важное качество, заключенное в делении кейса на составные части, отвечающие каждая за свою задачу. Список составляющих у инвесторов практически одинаков, исключения здесь – редкость.

Доходность портфеля ценных бумаг

Как уже было отмечено выше, кейс – спектр отдельно взятых активов, отличающихся друг от друга доходностью, которая определяется следующей формулой: доходность = (цена актива в период закрытия позиции – цена активов в период покупки) / цена активов в период покупки. Приведу небольшой пример.

Представьте себе 2 альтернативных кейса «A» и «B» с инвестициями в каждый на сумму 100 000 рублей.

Спустя 12 месяцев цена на пул «A» выросла до 108 000, стоимость кейса «B» увеличилась до 120 000 рублей.

Несложный математический анализ показывает, что доходность по кейсу «A» равна 0,08% или 8% на 12 месяцев, по портфелю «B» — 20%.

Характеристика ожидаемой доходности кейса – средневзвешенный показатель потенциальных значений доходов по ценным бумагам в составе портфеля. Вес активов определяет относительный объем денежных средств, ориентированный на его приобретение.

Ожидаемую доходность рассчитывают по формуле:

R-кейса, % = R1*W1 + R2*W2 +…+ Rn*Wn

, где

  • Rn – характеристика ожидаемой доходности i актива;
  • Wn – средневзвешенный показатель i актива в составе кейса.

Чтобы вы не запутались, предлагаю еще один небольшой пример. Допустим, предприимчивый бизнесмен сформировал пул из двух разноплановых активов «A» и «B» с уровнем доходности 10% и 20% за 12 месяцев.

Уровень доходности по первому портфелю составляет 12%, что подтверждается следующей формулой:

R-кейса = 0,1*0,8+0,2*0,2 = 0,12. Всё гениально и просто!

Итоги

Источник: https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/portfel-cennyh-bumag/

Как создать портфель ценных бумаг: Полное руководство и примеры

Портфель ценных бумаг

Вложив деньги в акции одной компании, вы рискуете на 100%, то есть весь ваш инвестиционный капитал полностью зависит от одной компании. Для того чтобы снизить риски инвестиций, лучше всего создать инвестиционный портфель акций, где даже при убытках по 2-4 бумагам, остальные компании вытянут ваш общий итог в положительную доходность.

Посмотрите состав сбалансированного инвестиционного портфеля ценных бумаг:

Портфель акций

СекторКомпания
 ТехнологииMicron Technology (MU)
Adobe Systems (ADBE)
NVIDIA Corporation (NVDA)
()
Nielsen ()
Alphabet (GOOG)
Cisco Systems (CSCO)
Salesforce (CRM)
УслугиAmazon (AMZN)
Alibaba Group (BABA)
Time-Warner (TWX)
Netflix (NFLX)
Потребительские товарыLOreal (OR.PA)
Berry Plastics Group (BERY)
Colgate-Palmolive Company (CL)
Volkswagen AG (VOW3.DE)
Goodyear Tire and Rubber Company (GT)
Davide Campari-Milano (CPR.MI)
Carnival (CCL.L)
Beiersdorf (BEI.DE)
ЗдравоохраниениеJohnson & Johnson (JNJ)
Abbott Laboratories (ABT)
Thermo Fisher Scientific (TMO)
Allergan (AGN)
Cooper Cos Inc (COO)
CVS Health Corp (CVS)
Eli Lilly & Company (LLY)
СырьеCelanese Corp (CE)
Dow Chemical Co (DOW)

Доходность портфеля ценных бумаг во многом зависит от той торговой стратегии, которой следует инвестор. Нужно знать не только из каких активов строить свой портфель акций, но и как именно вести торговлю и на основе каких факторов следует принимать инвестиционные решения, где основные направления стратегий, это –

  1. Купи и держи (покупка больших и дивидендных компаний на долго);
  2. Среднесрочные инвестиции (на 2-4 месяца под влиянием новых изменений в компаниях);
  3. Активный трейдинг (ежедневные покупки/продажи).

Как формируется портфель ценных бумаг

Суть любого портфеля ценных бумаг – это снижение рисков которое достигается диверсификацией – распределением. Простыми словами это означает не класть все яйца в одну корзину.

Если в вашем портфеле 15 компаний и 3 из них дали убыток, то остальные бумаги способны перекрыть убытки. Но важную роль играет не только количество разных акций, но и распределение капитала.

Например, вы купили акции десяти компаний, но 80% капитала вложили в одну компанию. В это случае, не смотря на разнообразие портфеля, ваш риск будет высок.

Считается, что 70-80% капитала стоит вкладывать в консервативные и надежные компании, и только 20-30% распределять по наиболее перспективным, но с повышенном риском акций. Четких правил тут быть не может, но суть состоит в том, чтобы максимально себя обезопасить от больших потерь.

Консервативная часть портфеля может включать себя не только акции компаний, но и облигации, еврооблигации, облигации федерального займа, акции взаимных фондов (ПИФ).

Да, эта часть формирования портфеля ценных бумаг самая скучная, но результатом может быть доходность в 800% за три года.

В вашем портфеле должны быть растущие или ключевые отрасли, и самые сильные бумаги из них.

Например, сейчас нельзя игнорировать медицину. Дело не только в росте, но и перспективах на следующие 20 лет.

Если вы посмотрите на демографию России, то увидите что население стареет:

В Европе ситуация еще хуже. Это означает что в ночных клубах будет все меньше посетителей, а вот клиники станут более популярными.

Опрос: Сколько акций в вашем портфеле

Структура портфеля ценных бумаг состоит из трех видов акций:

  1. Голубые фишкиВысокая ликвидность и огромная капитализация. Помимо солидной репутации, эти акции обладают и другими привилегиями. К примеру, регулятор имеет право останавливать торги, если голубые фишки падают слишком быстро. Волатильность котировок голубых фишек внутри торгового дня отличается умеренными и неторопливыми движениями. ПримерыAmerican Express Co. (кредитные услуги), AT&T (телекоммуникации), Boeing Co., The (авиастроение и оборона), Caterpillar, Inc. (сельскохозяйственная и строительная техника), Cisco Systems (телекоммуникации), Chevron Corp. (нефтегазовая компания), Coca-Cola Co. (напитки).
  2. Второй эшелон. Спекулянты не используют акции второго эшелона для внутридневной торговли. Тем не менее, ценные бумаги таких эмитентов могут обладать скрытым потенциалом, а небольшая ликвидность может вылиться в резкий и продолжительный курсовой рост. ПримерыRaytheon Company (ракетостроение), Honeywell International (оборона), Tesla (электромобили) и Supernus Pharmaceuticals (медицина).
  3. Третий эшелон. Это отраслевые региональные предприятия и компании, основными держателями которых являются муниципалитеты или небольшие частные инвесторы. Очень низкая ликвидность. ПримерыСпецгазремстрой, Тюмендорстрой.

Если вы считаете что для создания портфеля нужен огромный капитал, то это не совсем так. Конечно, он не помешает, но начать можно с самого малого, там более что минимальная сумма для открытия брокерского счета скажем у Libertex всего $200. На эти деньги уже можно купить акции 2-8 компаний.

Как создать инвестиционный портфель акций с нуля

Вы можете купить одну акцию, на следующий месяц еще одну, третий, четвертый – еще по одной, а на пятый месяц вы можете купить бумаги с прибыли от первых четырех месяцев. Ваши инвестиции начнут работать сами на себя и за год вы можете собрать достаточный портфель ценных бумаг.

Полезные статьи:

В первую очередь необходимо обратить внимание на то, какой вид прибыли планируется получать: инвестиционный или спекулятивный.

В первом случае огромную роль играет диверсификация портфеля акций. Чем больше отраслей скомпоновано в инвестиционном профиле, тем меньше риск.

Идеальным соотношением можно назвать такой портфель акций, который повторяет все растущие тенденции по общему индексу, но игнорирует его снижения.

При этом большую долю лучше выделить под высоко-дивидендные активы. В долгой перспективе процентные начисления перераспределенной прибыли дадут наилучший результат, по сравнению с активами без дивидендов.

Учитывая долгосрочность вложений, некоторую часть средств можно выделить под перспективные акции второго эшелона (не более 35%).

Избыток времени позволит закрыть любые позиции, вне зависимости от их ликвидности.

Если рассматриваются спекулятивные виды портфелей, то основными инструментами для торговли будут выступать только высоколиквидные активы.

Позиции необходимо закрывать почти ежедневно, поэтому даже небольшой дефицит ликвидности может привести к убытку.

Кроме того, при высоком темпе проведения сделок получение дивидендов отходит на второй план и можно свободно выбирать те голубые фишки, которые совсем их не платят.

Опрос: Ваш портфель рассчитан на сроки:

Управление портфелем ценных бумаг не ограничивается только активами, так как капитал тоже имеет большую роль, а именно управление прибылью. Допустим, вы получили прибыль, что с ней делать дальше?

Конечно, приятно получить прибыль и потратить ее на себя, но это было бы не совсем правильным, так как полученную прибыль лучше разделить на несколько частей:

  • часть реинвестировать
  • часть отложить на финансовую подушку
  • часть оставить себе как вознаграждение

Однако если вы поступите как американские пенсионные фонды, то есть будете полностью реинвестировать деньги, то к старости вам не о чем будет беспокоиться.

К примеру, поработав 3-6 месяцев на хорошей работе в Америке, вам предложат откладывать деньги в пенсионный фонд и предоставят право выбора: облигации, акции, товарные рынки, разные риски… но суть в том, что за 20-30 лет работы и этих отложений, складывается огромный капитал, который будет работать сам на себя. Таким образом пенсионеры из развитых стран ни в чем себе не отказывают.

Посмотрите на простой пример, если вложить $1000 под 6% в месяц и не снимать прибыль в течение 3-лет:

Итогом станет прибыль в 814%.

Для примера, за последние 2 года акции Amazon выросли на 200%, за последние 3 года акции Adidas выросли на 300%, фондовый рынок позволяет заработать эти деньги.

Готовые портфели акций

Наверняка вы слышали про биржевые индексы вроде Dow Jones или CAC 40, DAX… В корзине этих индексов собраны самые крупные компании на бирже, уже являясь готовыми портфелями.

Именно ETF (биржевые фонды) начали копировать корзины всех фондовых индексов и продавать свои акции. Вы можете купить одну акцию ETF фонда, в активах которого будет определенный портфель. Это очень похоже на ПИФ, но здесь вы покупаете акцию на бирже и не зависимы ни от кого.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds), или, иначе, биржевые фонды — это инвестиционный продукт, возникший в конце прошлого столетия на североамериканских рынках и в последние годы стремительно набирающий популярность по всему миру.

Акции таких фондов обращаются на фондовой бирже наравне с прочими ценными бумагами. Владелец каждой такой акции имеет определенную долю в совокупных активах ETF, которые, в свою очередь, представлены некоторым портфелем.

По виду активов, входящих в структуру ETF, бывают:

  • Индексные – такой фонд скупает все акции из корзины конкретного биржевого индекса. Это может быть 30 компаний, как например корзина индекса DAX, или 500 компаний индекса S&P 500. В одной вашей акции ETF фонда будет включен готовый портфель ценных бумаг.
  • Отраслевые – сосредоточены на акциях отдельного сектора экономики, например, нефтедобывающего.
  • Товарные – владеют фьючерсами на нефть, золото, пшеницу и т. д.
  • Фонды облигаций.
  • Фонды недвижимости.
  • Обратные фонды – ставка делается на падение котировок определенного рынка.
  • Синтетические – покупают акции других ETF.

Встречаются даже весьма экзотические ETF – например, фонд, владеющий акциями компаний, внесенных в черный список Министерства экономики Индии, или фонд владеющий только акциями компаний производителей виски.

Кроме выше упомянутого Libertex, мировые ETF фонды ещё есть у компании eToro:

Ключевой миссией ETF является предоставление мелким и средним инвесторам приобретать доли в готовых портфелях вместо самостоятельной скупки всех акций.

 Рядовой инвестор, как правило, не обладает суммами потребными для покупки, к примеру, 30 акций разных компаний. К тому же покупая акции по отдельности и комиссии брокера будут умножаться.

Акция ETF позволяет ему сделать вложение одной транзакцией на более низкую сумму, при этом сохранив высокую ликвидность бумаги.

Заключение

  1. Вы можете самостоятельно покупать акции, это не сложнее чем купить чехол для вашего телефона в интернет магазине.
  2. Вы можете покупать акции разных компаний собирая себе портфель.

  3. Также вы можете купить акцию готового портфеля ETF фонда или ценные бумаги взаимных фондов.

Так как разнообразие большое – покупайте то, что вам ближе, в чем вы больше разбираетесь или хотели бы.

Чтобы вы ни выбрали, портфель всегда вас обезопасит, и главная его цель – это снижение рисков, поэтому при выборе портфеля учитывайте не только однотипные компании, но и разные отрасли или направления.

Источник: https://InvestingNotes.trade/portfel-cennyx-bumag.html

Портфели ценных бумаг

Портфель ценных бумаг

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Всероссийский заочныйфинансово-экономический институт

Контрольная работа

По дисциплине: «Рынок ценныхбумаг».

Вариант №20

Тема: «Портфели ценных бумаг».

Москва 2011

Введение. 3

Принцип консервативности. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов. 14

Принцип диверсификации. Диверсификация вложений  основной принцип портфельного инвестирования. Идея этого принципа хорошо проявляется в старинной английской поговорке: do not put all eggs in one basket – “не кладите все яйца в одну корзину”. 15

Принцип достаточной ликвидности. Он состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах.

Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на менения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения.

Кроме того, договоры со многими клиентами просто обязывают держать часть их средств в ликвидной форме. [7] 16

Пассивная модель управления. В условиях инфляции, а следовательно, существования, в основном, рынка краткосрочных ценных бумаг, а также нестабильной конъюнктуры фондового рынка такой подход представляется малоэффективным: 20

3. Методы управления портфельными рисками. 24

Введение

Управление ценными бумагами какединым портфелем необходимо для того,чтобы улучшить условия инвестирования,придав совокупности ценных бумаг такиеинвестиционные свойства, которыеневозможно получить от отдельно взятойценной бумаги.

Перед приобретением несколькихвидов ценных бумаг нужно произвестианализ ценных бумаг и в отдельности, ив совокупности друг с другом. Поэтомутак важно знать методы формирования иуправлениями инвестиционными портфелями.

Как правило, портфель представляетсобой определенный набор из корпоративныхакций, облигаций с различной степеньюобеспечения и риска, а также бумаг сфиксированным доходом, гарантированнымгосударством, то есть с минимальнымриском потерь по основной сумме и текущимпоступлениям.

Портфельное инвестированиепозволяет планировать, оценивать,контролировать конечные результатывсей инвестиционной деятельности вразличных секторах фондового рынка.

Основная задача портфельногоинвестирования — улучшить условияинвестирования, придав совокупностиценных бумаг такие инвестиционныехарактеристики, которые недостижимы спозиции отдельно взятой ценной бумаги,и возможны только при их комбинации.

В процессе формирования портфелядостигается новое инвестиционноекачество с заданными характеристиками.Таким образом, портфель ценных бумагявляется тем инструментом, с помощьюкоторого инвестору обеспечиваетсятребуемая устойчивость дохода приминимальном риске.

Цель данной работы – изучитьтеоретические основы формированияпортфеля ценных бумаг.

  1. Понятие портфеля ценных бумаг, их виды.

Инвестиционная деятельностьхозяйствующего субъекта (предприятия)связана с формированием инвестиционногопортфеля, включающего различные формыинвестиций.

В условиях экономическойнестабильности, наступившей вслед замировым финансовым кризисом

2008–2009 года, значительная частьнаселения страны занялась поискомстабильного пассивного дохода, несвязанного с основной работой. Однимиз видов таких доходов стали портфельныеинвестиции, получившие широкуюпопулярность среди физических июридических лиц.

Портфельные инвестиции — этовложение свободного капитала в облигации,акции компаний или ценные бумаги крупныхпредприятий, с целью дальнейшегополучения пассивной прибыли приминимальном риске.

Портфель ценныхбумаг, сформированный на основе такихинвестиций, не может превышать определенныйрубеж акционерного капитала и непозволяет инвестору принимать участиев делах управления компанией, активамикоторой он владеет.

Основная идея портфельныхинвестиций — одновременное вложениеденежных средств в ценные бумаги разныхвидов. Это позволяет снизить вероятныйриск потерь и оптимально сбалансироватьдоходность.

К примеру, изменение стоимостиакций и облигаций всегда обратнопропорционально.

Поэтому совместноеналичие этих видов ценных бумаг в одноминвестиционном портфеле положительноотразится на прибыли инвестора и снизитриск денежных обвалов.

Помимо работы с различнымиценными бумагами, формирование портфельныхинвестиций предполагает взаимодействиес несколькими инвестиционными рынкамии альтернативными секторами, позволяющимисоздать более устойчивый портфель.

Кинвестиционным рынкам можно отнестиэнергетику, промышленную индустрию,научные разработки, телекоммуникации,в то время как страховые полисы инедвижимость — это альтернативныесектора, не зависящие напрямую отфондовых рынков.

[1]

Инвестиционный портфельпредставляет собой целенаправленносформированную совокупность объектовреального и финансового инвестирования,предназначенных для осуществленияинвестиционной деятельности в соответствиис разработанной инвестиционной стратегиейпредприятия.

Инвестиционный портфельпредприятия является, с одной стороны,целостным объектом управления, несмотряна разнообразие его составляющих. Сдругой стороны, инвестиционный портфельпредприятия включает несколькоотносительно самостоятельных портфелей,отличающихся видами объектов инвестированияи методов управления ими:

  • портфель реальных инвестиционных проектов;

  • портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги, т.е. так называемые портфельные инвестиции;

  • портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);

  • инвестиции в оборотные средства предприятия..

Портфельценных бумаг – совокупность ценныхбумаг, являющихся собственностьюинвестора и управляемых как единоецелое для достижения определеннойцели.[2]

Какправило, инвестор не вкладывает финансовыесредства в один вид ценных бумаг, аформирует их совокупность, называемуюпортфелем ценных бумаг. Инвесторформирует портфель ценных бумаг,обеспечивающий устойчивость его доходовпри любых комбинациях дивидендов ирыночных цен.

Кроме того, инвесторстремится создать сбалансированныйпортфель, при котором достигаетсяжелаемое сочетание безопасности,доходности, роста капитала и ликвидности.Невозможно найти ценные бумаги, которыебыли бы одновременно высокодоходными,надежными и ликвидными. Каждая отдельнаябумага может обладать максимум двумяиз этих качеств.

Сущность портфельногоинвестирования как раз и подразумеваетраспределение инвестиционного потенциаламежду различными группами активов.

Портфельное инвестированиеобладает рядом особенностей и преимуществперед прочими видами вложения капитала.

Как правило, портфель представляетсобой определенный набор из корпоративныхакций, облигаций с различной степеньюобеспечения и риска, а также бумаг сфиксированным доходом, гарантированнымгосударством, т.е. с минимальным рискомпотерь по основной сумме и текущимпоступлениям.

В зависимости от того, какие целии задачи изначально стоят при формированиитого или иного портфеля, выбираетсяопределенное процентное соотношениемежду различными типами активов,составляющими портфель инвестора.[3](максимчук) с 146

Структурапортфеля — это соотношение конкретныхвидов ценных бумаг в портфеле.

Сучетом инвестиционных качеств ценныхбумаг можно сформировать

различныеих портфели, в каждом из которых будетсобственный баланс

междусуществующим риском, приемлемым длявладельца портфеля, и

ожидаемойотдачей в определенный период времени.Соотношение этих

факторови позволяет определить тип портфеляценных бумаг.

Итак,тип портфеля — это его инвестиционнаяхарактеристика, основан-

наяна соотношении дохода и риска. При этомважным признаком при клас-

сификациитипа портфеля является то, каким способом,при помощи какого

источникаданный доход получен: за счет ростакурсовой стоимости или те-

кущихвыплат — дивидендов, процентов. [4,с. 96]

Рассмотримклассификацию портфеля в зависимостиот источника до-

хода.

Портфельроста формируетсяиз акций компаний, курсовая стоимость

которыхрастет. Цель данного типа портфеля —рост капитальной стоимости

портфелявместе с получением дивидендов. Однакодивидендные выплаты

производятсяв небольшом размере. Темпы роста курсовойстоимости акций,

входящихв портфель, определяют виды портфелей,составляющих данную

группу.

Портфельагрессивного роста нацеленна максимальный прирост капи-

тала.В состав данного типа портфеля входятакции молодых, быстрорасту-

щихкомпаний. Инвестиции в такой портфельявляются достаточно

рискованными,но вместе с тем могут приносить самыйвысокий доход.

Портфельконсервативного ростаявляется наименее рискованным.Он

состоитв основном из акций крупных, хорошоизвестных компаний, харак-

теризующихсяхотя и невысокими, но устойчивыми темпамироста курсовой

стоимости.Состав портфеля остается стабильным втечение длительного пе-

риодавремени. Инвестиции портфеля консервативногороста нацелены на

сохранениекапитала.

Портфельсреднего роста представляетсобой сочетание инвестицион-

ныхсвойств портфелей агрессивного иконсервативного роста. В данный тип

портфелявключаются наряду с надежными ценнымибумагами, приобрета-

емымина длительный срок, рискованные фондовыеинструменты, состав ко-

торыхпериодически обновляется. При этомгарантируется средний прирост

капиталаи умеренная степень риска вложений.Надежность обеспечивается

ценнымибумагами консервативного роста, адоходность — ценными бума-

гамиагрессивного роста. Портфель среднегороста является наиболее рас-

пространенноймоделью портфеля и пользуется большойпопулярностью у

инвесторов,не склонных к высокому риску.

Портфельдохода ориентированна получение высокого текущего до-

хода— процентных и дивидендных выплат.Портфель дохода составляется в

основномиз акций дохода, т. е. таких акций, которыехарактеризуются уме-

Источник: https://works.doklad.ru/view/AUy1FkyH6KQ.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.