Построение финансовой модели

Финансовая модель проекта в Excel. Сам или по шаблону?

Построение финансовой модели

Финансовая модель проекта в Excel считается правилом хорошего тона в современном бизнесе. Расчеты на салфетках и прикидки остались, но все чаще моделирование бизнеса становится уже не диковинкой, а скорее чем-то совсем обыденным.

При этом моделирование только проходит этап становления, поэтому модели встречаются всё чаще, но не всегда они надлежащего качества. Очень часто модели содержат столько недостатков, что их нельзя даже считать финансовой моделью проекта.

В этой статье мы разберем с вами чем расчет отличается от модели и что сделать для того, чтобы ваша модель была действительно моделью.

Финансовая модель проекта является упрощённым в рамках своих допущений отображением финансовых результатов проекта для акционеров, инвесторов, кредиторов или иных заинтересованных лиц. Модель комплексно описывает финансовые потоки компании и дает ответы на вопросы о возврате инвестиций, доходах акционеров, чувствительности к внешним и внутренним факторов.

Финансовая модель проекта в Excel dashboard

Финансовая модель проекта уже становится обязательным атрибутом инвестиционного предложения. Не достаточно предоставить инвестору красивую презентацию и пообещать заоблачные 200-300% прибыли.

Инвесторы и кредиторы все чаще хотят понимать, как были получены эти проценты прибыли, какие предпосылки использованы, проверить их корректность, а также протестировать различные сценарии если что-то пойдёт не так.

Что может пойти не так? Спросите вы. По опыту ни один проект не реализуется строго по плану. И дело не в плохом планировании, просто никто не в силах предсказать будущее с точностью до мельчайших деталей. Именно поэтому финансовая модель проекта должна позволять симулировать различные сценарии.

Чаше всего финансовая модель это расчёт в Excel, выполненный по определенным стандартам моделирования. Эти стандарты позволяют выполнять расчёты с минимальным количеством ошибок, делать модель удобной, читаемой и что самое главное гибкой к любому сценарию

Финансовую модель проекта можно сделать двумя способами: замоделировать и заполнить шаблон. Оба варианта имеют свои достоинства и недостатки.

В сети достаточно много шаблонов финансовых моделей, используя которые можно получить быстрый результат. Использование шаблона позволяет минимизировать усилия на подготовку модели, даёт быстрый и очень часто не самый хороший результат. Дело в том, что далеко не всегда движок шаблона отвечает требованиям проекта по сути бизнеса, требуемой взаимосвязи предпосылок, налогообложению и так далее.

Разработка финансовой модели для целей проекта более ресурсоемкое решение имеющее в себе ряд преимуществ. Ваш проект точно будет обличён в цифры так, как он предполагаемо будет работать и генерировать прибыль. Расчёты будут выполнены в нужной детализации с нужными ключевыми показателями.

Разработать финансовую модель проекта можно и самостоятельно, используя «золотые правила» финансового моделирования. Правила помогут сделать расчет прозрачным, понятным, гибким и с минимальным количеством ошибок.

Основные правила финансового моделирования в Excel для новичков следующие:

Правило является базовым с точки зрения моделирования. Хорошая модель строится одним периодом, после чего формулы просто протягиваются на все остальные. Для всех периодов должна быть одинаковая логика расчёта. Такой подход позволяет сделать финансовую модель проекта максимально гибкой. В противном случае, если вы делаете разные формулы в разных периодах, то модель проекта корректно рассчитывается только в текущем сценарии, а при изменениях может выдавать ошибку. Задумайтесь об этом и вам эта мысль будет очевидна. Четкая структура финансовой модели проекта или хотя бы Ее форматирования — залог читаемости и порядка. Представьте рецепт приготовления блюда «EBITDA моего супер-проекта». Беру ингредиенты с листа исходные данные, готовлю их на листе расчёты и подаю на листе результаты. Вуаля! Блюдо готово, а финансовая модель стала лучше. Простота относится в основном к формулам, используемым при составлении финансовой модели проекта. Почти все начинающие «модельеры» допускают одну и ту же ошибку — они пытаются использовать максимально комплексную формулу. В этой формуле учитывается множество всего, они становится на несколько строк и потому становится совершенно не понятная и не читаемая, и заметить ошибку становится очень нелегко даже автору модели.

Это далеко не все «золотые правила» финансового моделирования, но для новичков вполне достаточно.

Структура, финансовая модель проекта в Excel

Вам нравятся книги с удобным оглавлением? Где все разложено по полочкам, можно за пару мгновений найти нужную главу или даже страницу в толстенной книге. Идеально, не так ли? Представьте, что финансовая модель проекта это книга с которой нужно работать. Не должно быть как у Винокура: «Тут играем, тут не играем. А тут я рыбу заворачивал.» Работать с финансовой моделью должно быть удобно.

Предлагаем вашему вниманию условную структуру финансовой модели, которую лучше придерживаться.

Разделите исходные данные расчеты и результат ваших расчетов и вам самому станет удобно работать. Сделайте один лист с исходными данными, на котором соберите абсолютно все цифры, используемые в расчетах. После чего переходите к расчетам.

не здесь же, а где-то ниже или на другом листе, если данных для финансовой модели проекта оказалось совсем через-чур много. Когда закончите с расчетами соберите все результаты на отдельный лист. Поверьте, результат вам несомненно понравится.

Разработка финансовой модели проекта не требует строгой очерёдности выполнения шагов или задач. Начать можно как с более или менее простых на ваш взгляд секций, а можно и наоборот со сложных. Можно начать как с прогнозирования затрат, так и выручки, или необходимых инвестиций.

Кому как удобно.
Однако, чтобы испечь хлеб нужно замесить тесто, и определённая очерёдность разработки все же есть. Раз за разом при разработке модели я выполняю одни и те же действия.

И сейчас я с вами поделюсь своим вариантом основных этапов разработки финансовой модели:

  1. Планирование структуры и погружение в проект.Всегда нужно какое-то время для того, чтобы погрузиться в проект и понять какая структура расчетов, исходные данные и предпосылки будут наиболее корректно описывать бизнес-проект. Начинать проект лучше только после того, как структура вам ясна и вы достаточно хорошо понимаете проект.
  2. Подготовка «рабочего места» или разработка шаблона с временной шкалой.на данном этапе готовятся листы для расчетов, готовится временная шкала и выстраивается скелет модели.
  3. Сбор исходных данных и макро-прогнозов.В имеющийся скелет финансовой модели проекта подставляются исходные данные, чтобы было на основании чего выполнять соответствующие расчеты.
  4. «Модульные» расчёты.Модули — это определенные самостоятельные блоки расчетов, «органы модели». К таким модулям можно отнести расчеты выручки, себестоимости или оборотного капитала.
  5. Техническая проверка финансовой модели и стрессовое тестирование.Найдите кого-то, кто проверит свежим взглядом на расчеты и найдет ошибки. Самопроверка — тоже хорошо, но лучше это сделает сторонний человек, который не участвовал в разработке модели.
  6. Упаковка.Финальный этап разработки финансовой модели. Просто наведите порядок, сделайте единообразное форматирование и нажмите клавишу F7

Подумайте, готовы ли вы самостоятельно сделать финансовую модель проекта или будете пользоваться каким-нибудь шаблоном решать вам. Однако я рекомендовал бы вам все же сделать модель самостоятельно или с привлечением специалиста, обязательно погрузившись во все детали. Так вы уж точно лучше поймете финансовые потоки бизнеса не только в цифрах, но и в логике формирования стоимости.

В качестве исходных данных проекта используются абсолютно разные предпосылки их перечень может быть бесконечным. При этом по опыту есть наиболее часто встречающиеся данные:

  • Данные временной шкалы и о ключевых вехах проекта.
  • Данные о внешней среде проекта (макроэкономические прогнозы, рыночные прогнозы, данные по налогообложению и прочим параметрам внешней среды)
  • Производственные предпосылки, такие как мощность производства, сменность, цикл выхода на полную мощность и прочее
  • Данные по выручке, такие как прогноз цен, объемы реализации всего или на одну торговую точку/ представительство
  • Предпосылки по затратам, включающие в себя постоянные и переменные затраты, связанные с проектом
  • Инвестиции в проект. Тут важно учесть как инвестиции первоначальные так и инвестиции в поддержание
  • Финансирование. Структура финансирования предполагающая финансирование акционером, через кредит или иные источники финансирования.
  • Прочие предпосылки, если применимо

В случае если предполагается несколько сценариев, то некоторые из предпосылок должны быть заданы несколько раз, а модель должна подставлять эти предпосылки в модель проекта в зависимости от используемого сценария.

Разработка финансовой модели деятельности компании

Построение финансовой модели

Необходимость финансового моделирования обусловлена многимифакторами, наиболее существенными из которых являются:

  • неопределенность будущего;
  • необходимость координации деятельности различныхподразделений фирмы в процессе использования ими материальных,финансовых и других видов ресурсов;
  • ограниченность ресурсов, требующая оптимизацииэкономических последствий их использования, и др.

В общем случае задача финансового моделированиядеятельностипредприятия сводится к тому, чтобы с помощью математическихзависимостей установить вид связи между эндогенными и экзогеннымипеременными, характеризующими некоторую экономическую систему.

Предлагаемая концептуальная структура финансовой модели предприятияпредставлена на рисунке 1.

В результате предлагаемая финансовая модельпредприятия описывает процесс формирования прибыли, денежного потока,активов и капитала в течение определенного периода времени (периода моделирования).

Рисунок 1. Концептуальная схема финансовой модели предприятия

Одним из важных вопросов является степень детализацииинформации в финансовой модели.

С одной стороны, очевидно, что чемболее детально отражена в модели деятельность компании, тем точнеебудут результаты моделирования и тем больше будет эффективностьпоследующего использования модели в практике менеджмента.

С другой– разработка финансовой модели может представлять собойнетривиальную задачу, трудоемкость решения которой в ряде случаев будетнамного превышать эффект от ее применения.

Таким образом, одной из ключевых задач, стоящих при разработкефинансовой модели предприятия, является достижение компромисса, прикотором минимум показателей обеспечивает максимальную информативность.

По мнению авторов, подобный компромисс достигается припостроении финансовой модели из следующих блоков, которые могут бытьадаптированы к особенностям деятельности любого предприятия.

Блок 1 «Сценарные условия». Формируется набор сценарных условий развития бизнеса, тоесть прогнозы изменения внутренних и внешних факторов бизнес-среды,которые могут носить как однозначный, так и вариативный характер.Разработка сценарных условий осуществляется преимущественно экспертным путем. Блок 2 «Текущая деятельность». На основании сформированных сценариев развития моделируется основная исопутствующая деятельность компании «как есть»,расчетным путем формируется прогноз доходов и затрат, рассчитываютсяпрогнозная прибыль и денежный поток от операционной деятельности,движение капитала и активов. По результатам моделирования оцениваютсяположение и перспективы компании на текущих рынках, формулируетсярыночная стратегия компании. Блок 3 «Реализация программ развития». Планы работы компании дополняются реализуемыми программами развития.Производится оценка экономической эффективности и ранжирование проектовпо критериям эффективности, на основании полученной оценки формируетсяпортфель проектов компании, производится оценка их влияния на текущуюдеятельность бизнеса, рассчитывается сводная потребность винвестиционных ресурсах. Блок 4 «Прогнозирование финансового результата». В результате моделирования формируютсяпрогнозные значения основных показателей финансовой отчетностипредприятия и рассчитанные на их основе необходимые дополнительныекоэффициенты и показатели. Сформированная модель балансируется покритерию бездефицитности плана движения денежных средств. При этомопределяется схема распределения прибыли, источники и условияпривлечения заемных средств, график погашения кредитов и займов, местаи условия размещения временно свободных собственных средств.

Очевидно, что чем дальше прогнозная точка отстоит от текущеговремени, тем менее определенным являются прогнозы менеджментаотносительно результатов деятельности компании. Связано это, преждевсего, с неопределенностью информации о будущих событиях и иххарактеристиках.

Поэтому при практической реализации финансовой моделипредприятий необходимо выделять два методологически различных уровня(периода): плановый и прогнозный.

Плановый уровень – это отрезоквремени, на который упредприятия имеются или могут быть сформированы детализированные планыдеятельности, при этом такие планы не содержат в себе большихпогрешностей и их формирование не сопряжено с неприемлемыми длякомпании затратами, т.е., плановый уровень характеризуется наличиеммаксимально детализированной и сравнительно достоверной информацииотносительно будущей финансово-хозяйственной деятельности организации.

Прогнозный уровень – это отрезок времени, неохваченный детальными планами, при этом формирование планов сопряжено свысокой степенью недостоверности и (или) большими затратами. Информацияпрогнозного уровня носит более обобщенный характер и часто обладаетвысокой степенью неопределенности.

Особенности информации, имеющейся в распоряжении менеджментана каждом из этих уровней, накладывают определенные ограничения наметоды, используемые для разработки финансовой модели.

Так, в плановомпериоде оказывается возможным построить детализированную финансовуюмодель, напрямую исходя из планов деятельности предприятия.

А впрогнозном периоде показатели хозяйственной деятельности должнымоделироваться в агрегированном виде, а в случаях отсутствиядостоверной информации или когда мнение экспертов носит противоречивыйхарактер, они могут быть оценены вероятностными методами.

Финансовая модель предприятия,описывающая связи и алгоритмырасчета показателей, разрабатывается, тестируется и верифицируется нанаборе фактических данных нескольких предыдущих периодов.

При этом длительность планового и прогнозного периодовиндивидуальна для каждого предприятия и определяется исходя изсоображений целесообразности и имеющейся информации.

В основе формирования прогнозных форм отчетности (прогнозныйотчет о финансовых результатах, движения денежных средств и прогнозныйбухгалтерский баланс) лежит система аналитических уравнений, вагрегированном виде описывающих основные хозяйственные и финансовыепроцессы предприятия, позволяющая отследить их влияние на итоговыерезультаты деятельности. Эти уравнения целесообразно группировать вблоки в соответствии с основными видами деятельности предприятия:операционной, инвестиционной и финансовой.

Формирование набора экзогенных (независимых) переменных

В начале разработки модели необходимо сформировать набор экзогенных(независимых) переменных, являющихся входными параметрами уравнениймодели и, по сути, представляющих собой сценарные условия развитияпредприятия.

Основой для формирования сценарных условий служитфинансовая отчетность предприятия за прошедшие периоды, прогнозыизменения внутреннего и внешнего бизнес-окружения компании, а такжепринимаемые менеджментом стратегические управленческие решения.

Приэтом в зависимости от наличия у менеджмента необходимой информации, егознания текущей ситуации и глубины понимания перспектив развития бизнесавозможна реализация детализированной либо агрегированной модели.

Типовые входные переменные финансовой модели предприятияпредставлены в таблице 1.

Формирование сценарных условий может осуществляться либо независимо (экспертнымпутем), либо с использованием данных о темпах изменения показателей, которые можновзять из статистических данных, данных государственных институтов или изисследований аналитических агентств.

Определение ограничивающих условий входных параметров

Помимо указанных входных параметров финансовая модельпредприятия может иметь ряд ограничивающих условий. Эти условия носяткак объективный, так и субъективный характер.

Рассмотрим ограничивающие условия на примере предприятияэлектроэнергетики (табл. 2).

Например, требование соблюдения допустимого уровня финансовогориска накладывает соответствующие ограничения на модель финансовойдеятельности. В процессе подготовки данной работы для предприятийэлектроэнергетики был проведен анализ договорных условий по следующимвидам сделок:

  • получение кредитов и банковских гарантий;
  • выдача займов и ссуд;
  • предоставление поручительств за третьих лиц;
  • передача имущества в залог.

Финансовая модель предприятия включает в себя блокимоделей операционной, инвестиционной и финансовой деятельностипредприятия.

Рассмотрим уравнения и описание блока «Финансоваядеятельность» модели, отражающих финансовуюдеятельность предприятия

Система уравнений блока модели «Финансоваядеятельность»

В рамках данного блока осуществляется прогнозированиефинансовой деятельности предприятия, а также расчет совокупногодвижения денежных средств, активов и капитала (с учетом в том числеоперационной и инвестиционной).

Рассчитываются такие показатели, как собственный и заемный капитал,движение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, денежный потокпо финансовой деятельности и чистый денежный поток предприятия,совокупные активы и пассивы предприятия.

Система уравнений моделиприведена в таблице 3.

В основе предложенной модели лежат планы по увеличению(уменьшению) собственного капитала предприятия и привлечению илипогашению долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Эти планыдолжны формироваться таким образом, чтобы не только был предотвращенвозможный дефицит финансирования, но и соблюдались требованияминимизации финансового риска.

При этом в случае возникновения дефицитаденежных средств, связанного с отрицательным денежным потоком отоперационной и инвестиционной деятельности, он должен бытькомпенсирован положительным потоком от финансовой деятельности(например, путем привлечения дополнительного кредита) таким образом,чтобы на конец каждого периода у предприятия имелся неотрицательныйостаток денежных средств. Одновременно производится оптимизацияисточников привлечения средств. Напротив, в случае избытка денежныхсредств, связанного с положительным денежным потоком от операционной иинвестиционной деятельности, предприятие может осуществить размещениевременно свободных денежных средств (например, на банковских депозитах)с целью получения дополнительной прибыли от финансовых операций.

Аналогичным образом можно cформулировать уравнения блоковмодели, описывающих операционную и инвестиционную деятельностьпредприятия.

Далее в результате агрегирования прогнозных данных всех трехблоков производится моделирование движения активов и капитала компании.

Рассчитываются такие показатели, как величина оборотных активов(денежные средства и эквиваленты, дебиторская задолженность, запасы),величина постоянных активов (основные средства, нематериальные активы)и совокупных активов предприятия, величина собственного и заемного(краткосрочного и долгосрочного) капитала.

Необходимо отметить, что на каждом конкретном предприятиимогут существовать свои особенности финансово-хозяйственнойдеятельности.

Поэтому система базовых уравнений приведенного вышекомплекса финансовых моделей при разработке финансовой модели дляреального хозяйствующего субъекта может быть дополнена или подвергнутасоответствующей модификации для учета особенностей конкретного сегментаотрасли и специфики конкретного бизнеса. Однако структура модели, атакже общие принципы и подходы к ее формированию остаются неизменными.

Литература:

  1. Жданчиков П.А. Казначейство. Автоматизированные бизнес-технологииуправления финансовыми потоками. М.: Издательство “Высшая школа экономики”, 2010.
  2. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2010.
  3. Warren J.M., Shelton J.P. A simultaneous-equation approach tofinancial planning // Journal of Finance. 1971.

    December.

  4. Zazulin S.P. Software product for the development and optimizationof financial plans // Financial newspaper. 2001. №13.

Авторы:Кузнецов Н.И., Докторант Финансового университета при Правительстве РФ,кандидат технических наукЛукасевич И.Я.

, Доктор экономических наук, профессор Финансовый университет при Правительстве РФ

Финансовая модель бизнеса: с чего начать предпринимателю

Построение финансовой модели

Мы уже немного писали о составляющих финансовой модели ранее и обещали подробнее рассказать о том, как ее построить.

Фактически, финансовая модель – это описание вашей компании и ее развития в денежном выражении. При этом модель отражает взаимосвязи, которые присутствуют как в финансовых потоках вообще, так и в процессах, характерных для вашей компании в частности.

Именно поэтому работающую финансовую модель невозможно построить, не имея хорошего понимания самого бизнеса. А это – та часть, за которую отвечает сам предприниматель. Научиться же переносить бизнес-процессы в формат финансовой модели может любой человек – для начала достаточно базовых знаний математики и Excel.

Традиционно, в крупных компаниях в финансовую модель включают ряд блоков: плановый отчёт о движении денежных средств, где отражены операционные, инвестиционные и финансовые денежные потоки, отчёт о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс.

Так может выглядеть пример готового отчета движения денежный средств:

На старте необходимо начать с прикидки операционной части, в которой будут учтены ваши доходы и переменные и постоянные расходы. В этой статье затронем только эту часть модели.

Начните с планирования доходов

Финансовую модель на старте лучше всего делать в Excel и планировать по месяцам.

В первую очередь, составьте список всех источников выручки и последовательно, по каждому из них внесите в таблицу план продаж по месяцам.

Для более реалистичного прогноза продаж начните с оценки рынка и построении воронки продаж. Для этого отталкивайтесь от конверсии тех инструментов, которые вы планируете использовать.

Это могут быть мероприятия, звонки для офлайн каналов, и контекст, SMM, контент в сети – для офлайн.

Далее ориентируйтесь на возможную конверсию вашего отдела продаж или конверсию вашего сайта в заказы/регистрации и далее на конверсию в оплаты.

Таким образом, рассчитав количество покупателей в месяц по каждому из направлений или позиций, умножив на цену и на частоту покупок в этот период, и после сложив результаты, вы получите итоговый входящий денежный поток.

Спрогнозировав продажи по всем вашим направлениям или позициям, оцените себестоимость продаж. В бухгалтерской отчетности под этим понимают все расходы, связанные с реализацией продукции, и сюда попадают в том числе расходы на производство, транспортировку.

В нашем случае, речь идет только о тех расходах, которые связаны с продажей единицы продукции: контекстная реклама, премия менеджеру, агентская комиссия и т.п.

Фактически, эта часть модели уже связана с переменными затратами, но удобно на этом шаге сделать ее просчет, чтобы понимать, какие ресурсы необходимы для того, что генерировать заданный входящий поток денежных средств.

У вас в итоге должна получиться табличка с данными по продажам и их себестоимости.

Вот так может выглядеть упрощенная таблица для компании, которая занимается веб-проектами:

По мере работы вы сможете корректировать, углублять свою модель, лучше понимая длительность сделки, задержки в оплате и т.д.

В части финансовой модели, которая связанна с продажами и маркетингом, есть множество обзорных материалов, в том числе на Спарке.

Спланируйте ваши расходы

На следующем шаге разделите ваши расходы на переменные, то есть те, которые зависят от объема выручки, и постоянные, которые от объема выручки напрямую не зависят.

В переменные войдут все расходы, которые зависят от продажи единицы продукции или от оказания услуги: это закупки, оплата производственного персонала, включая налоги на эти зарплаты, работы субподрядчиков, транспортные расходы и т.п.

Сложив все переменные расходы, включая расходы на продажи (ранее посчитанную нами себестоимость продаж) и вычтя эту сумму из доходов, мы получим валовую прибыль. Важно выделить этот показатель в финансовой модели. Он является хорошим индикатором, который показывает эффективность операционной модели.

Далее подсчитываем постоянные расходы. Это различные административные и хозяйственные расходы, такие как аренда, оплата непроизводственного персонала, содержание оборудования, маркетинговые затраты, которые напрямую не могут быть отнесены в продаже единицы продукции и т.д.

Планирование расходов не менее ответственная часть работы. Здесь главное – детализация и реалистичность ваших прогнозов. Постарайтесь учесть все статьи расходов. Возможно, это не удастся сделать с первого раза и потребуется несколько попыток. Здесь вам также поможет исследование рынка и конкурентов, общение с более опытными предпринимателями.

Посчитайте операционную прибыль

Отняв от валовой прибыли постоянные расходы, вы получите операционную прибыль. Это важный показатель, который позволяет оценить операционную деятельность компании в целом.

Очевидно, что она должна быть положительной, по крайней мере, в перспективе вашей модели.

То есть в первый месяц работы валовая прибыль от продаж может и не покрывать всех постоянных затрат, но по мере роста компания должна выходить в плюс по операционной деятельности, иначе она просто-напросто будет генерировать убытки.

На этом этапе ваша модель в упрощенном виде будет выглядеть примерно так:

Амортизация, налоги, проценты – что с этим делать?

Для полноты понимания финансовой модели не хватает еще нескольких составляющих.

Первое – это расчет расходов на закупку средств производства, то есть тех активов, без которых вы не сможете начать работать: оборудования, компьютеров и т.д. Составьте список необходимых закупок и посчитайте суммарные затраты, которые вы понесете единовременно. Это уже часть финансовой модели, которая затрагивает инвестиционную составляющую.

Для управленческого, бухгалтерского и налогового учета применяется, так называемая, амортизация. Это распределение всей суммы единовременных затрат на покупку капитальных активов на определенный период. С точки зрения бухгалтерского учета, этот срок устанавливается законодательно.

Для начала, для целей финансового анализа, вы можете ориентироваться на срок полезного использования этого оборудования. То есть вы делите общие затраты на количество месяцев амортизации и записываете результат в затраты каждого месяца.

Так, например, приобретение двух ноутбуков за 60 000 рублей, которые будут использоваться с течение года, записываются расходами на каждый месяц в сумме 10 000 рублей.

Вторая составляющая – это налоги. Их подсчет завязан на ту систему налогообложения, в которой работает ваша компания. Это может быть общая система или один из специальных режимов – упрощенный, ЕНВД и т.д. Начисление налогов по каждому из них сильно отличается друг от друга, поэтому вам стоит уделить этому особое внимание, т.к. налоги могут запросто составить значительную часть выручки.

Все, что касается амортизации и налогов, особенно для компаний с большими капительными затратами на старте, тесно связано вопросами бухгалтерского и налогового учета, и начинающему предпринимателю стоит в этой части обратиться за консультациями к профессионалам, которые помогут сориентироваться в тонкостях регулярно меняющегося законодательства и скорректировать модель.

Если для осуществления деятельности вы планируете привлекать заемные средства, то в вашу модель необходимо добавить данные по финансовой деятельности: рассчитать сумму займа, ежемесячные выплаты долга и процентов. О привлечении заемных средств для бизнеса мы рассказывали здесь.

Что дальше делать с финансовой моделью?

Собрав в единой таблице прогноз операционной, инвестиционной и финансовой деятельности у вас получится один из ключевых отчетов – прогнозный отчет движения денежных средств. Проработав эту часть модели, вы не только спланируете поступление денег, но и непосредственно проясните различные вопросы, напрямую касающиеся деятельности вашей компании.

В полноценную финансовую модель помимо отчета о движении денежных средств входят еще отчет о прибылях и убытках и баланс. Именно такой состав чаще всего запрашивают инвесторы и банки. Об этих отчетах мы расскажем чуть позже.

Создав финансовую модель, важно не убрать ее «на дальнюю полку» и открыть только через год, а как можно чаще, особенно на первоначальном этапе, вести анализ своей деятельности и сопоставлять план с фактом. Мы в Seeneco специально для этого реализовали индикаторы, показывающие процент выполнения плана от заданных планов, как по расходным, так и по доходным статьям.

Кроме этого нужно учесть, что ни одна финансовая модель в новом бизнесе не выполнялась на 100%. Ваши планы требуют постоянной корректировки и уточнения. Только в режиме регулярного мониторинга и внесения изменений финансовая модель начинает приносить реальную пользу предпринимателю, помогая ему точнее прогнозировать будущее и улучшать процессы.

PS:

И еще несколько технических рекомендаций по составлению финансовой модели:

  • Закладывайте тот горизонтом планирования, в котором вы получите окупаемость проекта.
  • Разделите для себя компоненты, от которых вы будете отталкиваться, и производные от них. Например, вы можете задать конверсию посетителей в заказы, а затем менять ее, наблюдая, как меняется валовая прибыль. Эти ключевые предпосылки лучше как-то выделать цветом.
  • Для удобства записывайте суммы по расходам со знаком «минус». Это упростит работу с формулами при подсчете финансовых результатов.

И еще! Наши друзья из проекта FinModel совсем скоро запускают свой онлайн-курс по проработке и запуску бизнес-проектов на основе финансового моделирования. Курс поможет в деталях понять все аспекты бизнеса, построить пошаговый план его запуска, увидеть подводные камни, которые в обычной ситуации увидеть сложно.

Чтобы больше узнать о курсе и задать вопросу автору, подписывайтесь на группу в (https://www..com/financemodel/) и ждите открытия курса.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.