Привлеченные средства, выпуск банками ценных бумаг

Выпуск облигаций коммерческими банками

Привлеченные средства, выпуск банками ценных бумаг

Деятельность коммерческих банков заключается в умелом генерировании денежных потоков: привлечение и выдача денег. Деньги выдаются в виде кредитов, а привлекаются в виде депозитов. Это вполне обычная ситуация. Однако, эти потоки не всегда равнозначны: когда-то выдается больше кредитов, но вкладчиков становится меньше, или же вкладчики несут деньги, но выдавать некому.

Исходя из этого, чтобы излишки не залеживались на счетах, банки используют другие финансовые инструменты, чтобы деньги начали работать. Когда денег много, то их банки размещают в межбанковские вклады или выдают кредиты другим банкам, а вот когда не хватает, то здесь приходится думать, откуда же привлечь доп.финансы?

Здесь на помощь приходит РЦБ (рынок цен.бумаг), где банк становится инвестором. Он занимается выпуском и скупкой финансовых инструментов, обеспечивая приток чужих и вложение своих денег.

Действующие законы разрешают коммерческим кредитным учреждениям заниматься эмиссионной деятельностью, поэтому в оборот выпускаются акции, облигации, чеки, сертификаты, векселя и проч. Для привлечения заемных ресурсов, банки используют выпуск облигационных бумаг.

Рассмотрим подробнее, зачем банк выпускает облигации, какие они бывают, как покупаются и продаются, стоит ли покупать такие ценные бумаги?

Облигации коммерческого банка

Для повышения личного кредитного потенциала, банк эмитирует в бумажный оборот облигации. Их выпуск допускается только после оплаты УК. Облигация комм.

банка представляет собой ценный инструмент, по которому его владелец имеет право получить номинальную стоимость в денежном или имущественном эквиваленте, а также купонный доход и другие имущественные права.

Иными словами, инвестор, который купил банковскую облигацию, может через установленный срок получить вложенные деньги и доход по купону. Если эмитент не в силах выплатить указанную сумму, то она может быть возвращена в ином эквиваленте, например, имуществом.

Выпуск облигаций нужен для:

  • Увеличения банковского капитала для соответствия требованиям ЦБ РФ.
  • Установления механизма ценообразования на рынке банковских облигаций, формирование этого рынка.
  • Создания ресурсной базы для последующих действий с привлеченными средствами.
  • Увеличения ликвидности кредитора.
  • Укрепления имиджа.
  • Возможности предоставления клиентам больше финансовых услуг за счет привлеченных средств.

Все выпускаемые ценные бумаги регистрируются Центробанком, который предъявляет к банкам больше требований, определяющих финансовое состояние.

Например, если ЦБ решит, что состояние банка не совсем хорошее, то, скорее всего, ему не разрешат эмитировать выпуск ц/б.

Как выпускаются облигации коммерческого банка?

Согласие о выпуске принимается уполномоченным банковским органом в порядке, зафиксированном в принятом уставе. В данном решении должны быть четко сформулированы:

  • Цель выпуска.
  • Общая сумма выпуска.
  • Вид облигационной бумаги.
  • Номинальная стоимость каждой ц/б.
  • Срок и порядок выхода на рынке.
  • Порядок выплаты прибыли и выкупа ценной бумаги.

Доход по облигационным бумагам выплачивается одним платежом при ее погашении через указанный срок, либо способом последовательной уплаты купонов. Если эмитент отказывается или не в состоянии исполнить взятые обязательства, то взыскание проводиться по закону, так что рисков у владельцев облигации меньше, чем у владельцев акций.

Виды облигаций комм.банка

Кредитные учреждения выпускают практически все виды облигаций:

  • Именные и предъявительские.
  • Обеспеченные имуществом или поручительством кредитной организации, или без обеспечения. Последние выпускаются только теми организациями, которые работают не меньше трех лет, а последние два годовых баланса были утверждены и проверены ЦБ. Суммовой объем по ним не может превышать УК.
  • Процентные и дисконтные.
  • С единовременным моментом оплаты или с оплатой с определенной периодичностью.

В России банки пока не совсем активно занимаются выпуском цен.бумаг из-за несовершенства законодательства и рыночной экономики в целом. В Европе, например, в Германии, банки очень активно выпускают облигации для привлечения заемных средств. Такие бумаги пользуются спросом среди инвесторов со всего мира.

Стоит ли покупать облигации коммерческого банка?

Покупать облигации надежного и стабильного банка можно и выгодно, так как здесь практически отсутствуют риски: в установленный срок бумага будет погашена без проблем.

Однако, сейчас довольно сложно предугадать, что будет с тем или иным банком на фоне того, как ЦБ проводит зачистку этого сектора. Инвесторы вряд ли будут связываться с организацией, которая висит на краю банкротства.

Права, конечно же, защищены, но для возврата денежных средств понадобится много времени и нервов. Чтобы решить для себя, стоит ли вкладываться в покупку облигаций комм.банка, нужно:

  • Иметь представление о работе данного банка, его финансовом состоянии, возможных рисках.
  • Провести личный анализ работы учреждения, просмотреть аудиторские заключения (есть в обязательном порядке на сайте каждого банка), посоветоваться со знакомыми банкирами, почитать аналитические статьи из официальной прессы.

Конечно, инвестору, малознакомому с банковской и финансовой деятельностью, не стоит работать только по чьим-то советам, чтобы не потерять своих денег. Нужно грамотно и адекватно оценить возможности и риски, прежде чем, вкладывать деньги. Поговорка «семь раз отмерь – один раз отрежь» работает и здесь.

Что такое привлеченные средства банка, и что к ним относится – Все о деньгах в России

Привлеченные средства, выпуск банками ценных бумаг

Основной объем ресурсов кредитных организаций традиционно формируется за счет привлеченных средств, доля которых по различным банкам варьируется в пределах от 75% и выше.

Это вполне обоснованное явление, поскольку банки сами заинтересованы в повышении доходности собственного капитала: ведь прибыль, полученная кредитором от задействования как привлеченных, так и собственных средств, при расчете данного показателя сопоставляется исключительно с объемом имеющихся средств. Другими словами, привлеченные ресурсы являются одной из составных частей той основы, на которой кредитные организации собственно развиваются и стремятся к успеху.

Рассмотрим, как трактуют понятие «привлеченные ресурсы» различные авторы и специалисты в сфере экономики, и какие, по их мнению, ресурсы непосредственно к ним относятся.

Привлеченные средства банка: раскрываем понятие

Для наиболее полного раскрытия рассматриваемого понятия целесообразно первоначально обратиться к такому определению, как ресурсы коммерческого банка, под которыми следует понимать собственный капитал банка и денежные средства, привлеченные им на возвратной основе от физических и юридических лиц и сформированные в результате осуществления пассивных операций, в совокупности используемых для проведения активных операций.

Исходя из данного определения, понятие «привлеченные ресурсы» авторы трактуют по-разному. В соответствии с позицией Ю.Н.

Смирнова, привлеченные средства банка представляют собой совокупность средств, аккумулированных на депозитных, текущих и прочих счетах клиентов банка (физических и юридических лиц, общественных фондов и организаций), которые размещены в активе в целях приумножения капитала и обеспечения ликвидности кредитной организации.

О.И. Лаврушин определяет привлеченные средства в качестве средств клиентов, полученных кредитной организацией на установленный срок либо до востребования.

П.А. Продолятченко полагает, что к привлеченным средствам следует относить средства, полученные от клиентов либо позаимствованные в банковском секторе.

Такие средства формируются за счет возможностей кредитной организации, связанных с привлечением средств от населения, хозяйствующих субъектов и т. д. и выпуском ценных бумаг.

К ним также можно отнести иные операции, если они способны увеличить ресурсную базу банка, в том числе, на рынке межбанковского кредита.

С точки зрения Г.Г. Коробовой, источником привлеченных средств для коммерческих банков служат пассивные операции, в результате которых мобилизуются все ресурсы, необходимые для финансирования активных операций.

На основе приведенных выше формулировок можно прийти к выводу, что привлеченные средства банка — это преимущественно пассивные операции, в частности, межбанковские кредиты (включая предоставленные Центробанком РФ) и депозиты, используемые в целях увеличения ресурсной базы кредитной организации и бесперебойного выполнения взятых ею обязательств.

К основным способам, способствующим привлечению ресурсов банков, относят:

  • открытие и последующее ведение текущих (расчетных) счетов граждан и хозяйствующих субъектов, а также корреспондентских счетов кредитных организаций;
  • привлечение во вклады (депозиты) средств юридических и физических лиц;
  • привлечение кредитных продуктов и займов от иных кредитных организаций, в том числе, Центробанка РФ;
  • выпуск собственных долговых обязательств (ценных бумаг, облигаций, прочее).

В зависимости от способа аккумулирования ресурсов банка, все привлеченные средства можно условно разделить на две большие группы.

Это:

  • депозиты – основная часть привлеченных ресурсов в наличной либо безналичной форме, образованная за счет клиентов (физических и юридических лиц) и используемая ими в соответствии с банковским законодательством (на принципах возвратности, платности, срочности и дифференцированности) и режимом действующего счета. Подробней о депозитах и депозитных счетах Вы можете почитать в статьях «Банковский депозит: что это такое, и для чего он нужен» и «Депозитный счет в банке: понятие и классификация»;
  • недепозитные привлеченные средства – ресурсы, сформированные в виде займов либо посредством реализации собственных долговых обязательств на рынке. Источники таких ресурсов наделены неиндивидуальным характером, т. е. их нельзя сопоставить с каким-либо конкретным банком (их приобретают оптом на рынке на конкурентной основе). Инициатива привлечения исходит от самой кредитной организации (как правило, крупной по размерам).

Для чего используются

Задействование привлеченных средств в экономическом процессе осуществляется в целях приумножения дохода, формирования капитала, необходимого кредитной организации для проведения активных операций.

На сегодняшний день размещение средств на хранение в коммерческие банки является одним из основных способов сбережения собственных накоплений.

Используя привлеченные средства, банк способен:

  • обеспечить более эффективное и рациональное использование капитала;
  • значительно увеличить объем бизнеса;
  • интенсифицировать создание ресурсной базы;
  • повысить свою рыночную стоимость.

Для обеспечения роста прибыли, как на постоянной основе, так и в перспективе, коммерческому банку следует правильно выстроить управление депозитными и сберегательными операциями и создать для этого все условия.

При реализации депозитной политики необходимо расширять круг потенциальных клиентов, применяя по отношению к ним привлекательные условия вложений.

Ценные бумаги коммерческих банков

Привлеченные средства, выпуск банками ценных бумаг

Законом «О банковской деятельности» предусмотрена возможность выпуска ценных бумаг коммерческими банками. Кредитные учреждения являются крупными игроками на рынке капитала, имеют возможность отслеживать изменении и тенденции. Банки используют возможность эмиссии для пополнения собственного капитала или для привлечения при помощи финансовых инструментов дополнительных кредитных средств.

Банк как эмитент ↑

Обладая квалифицированным штатом, банк может осуществлять консультационную, управленческую и брокерскую деятельность на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг преследует следующие цели:

  •  увеличение размера собственных капитальных средств за счет выпуска акций;
  • формирование кредитного пакета путем выпуска облигаций;
  • привлечение так называемых безотзывных вкладов при выпуске и реализации депозитных и сберегательных сертификатов;
  • выпуск векселей – многофункциональных финансовых инструментов, позволяющих привлечь дополнительные средства, и нарастить клиентуру.

Банковские ценные бумаги выпускаются на рынок в результате эмиссии. Процедура строго регламентирована и состоит из следующих этапов:

  • акционеры принимают решение о выпуске серии ценных бумаг;
  • банк совместно с регистратором разрабатывает проспект эмиссии;
  • решение о выпуске и составленный проспект эмиссии направляется на государственную регистрацию, которая занимает от 15 до 30 дней в зависимости от вида ценной бумаги;
  • по завершении регистрационных процессов проспект издается и публикуется так же, как и сообщение о выпуске, публикация сведений до государственной регистрации не допускается и приводит к отказу в постановке на учет;
  • реализация финансовых инструментов, публикация результатов в случаях, предусмотренных «Законом о рынке ценных бумаг».

Банковские эмиссионные ценные бумаги ↑

Кредитные учреждения имеют право выпускать все типы ценных бумаг: ордерные, именные и предъявительские. Форма эмиссии – документарная и бездокументарная. В электронной форме существуют только фондовые ценные бумаги – акции и облигации. Коммерческие финансовые инструменты, такие, как депозитные сертификаты и векселя, чаще всего печатаются на специальных бланках.

Выпуск акций осуществляется при учреждении кредитной организации или при необходимости увеличить собственный капитал. Облигации помогают привлечь дополнительные средства.

Сберегательные сертификаты – инструменты увеличения оборота и привлечения средств вкладчиков на длительный срок.

Векселя и закладные считаются удобным многофункциональным инструментом, используемым как для привлечения оборотных средств, так и для капитализации. Чеки – инструменты расчета.

Акции ↑

Собственные ценные бумаги коммерческих банков – акции, обеспеченные основными средствами и деньгами. Кредитные организации вправе выпускать как привилегированные, так и обыкновенные акции, причем доля первых не должна превышать 25% от общего объема выпуска.

Акция приносит доход своему владельцу один раз по итогам года. Держатели этого вида активов должны учитывать следующие особенности:

  • доходность акций всегда выше, чем у любых других ценных бумаг;
  • наличие у держателя данного актива дает ему право принимать участие в управлении делами банка;
  • доход состоит из процентов от прибыли, полученной в ходе коммерческой деятельности, ставка рассчитывается из номинала акции.

Важно! Эмитент не несет обязательств по выкупу акций у держателя, поэтому в случае убыточной деятельности собственник потеряет вложенные средства.

Ликвидность такого рода ценных бумаг зависит от положения компании на рынке и котировок ее финансовых активов на фондовой бирже.

Если эти показатели достаточно высоки, то инвестиции можно считать безопасными, так как существует возможность реализовать акции по выгодной цене и вернуть свои средства.

Облигации ↑

Облигации – долговые обязательства банков выплатить держателю по истечении срока действия номинальную стоимость актива и предусмотренный процент.

Банки имеют право осуществлять эмиссию таких обязательств только в том случае, если все выпущенные ранее акции были выкуплены акционерами.

Облигации имеют реальное материальное обеспечение или гарантии в виде страховки, которую предварительно оплачивает эмитент банку-корреспонденту.

Российскими банками выпускаются облигации купонные, дисконтные и с плавающими ставками. По срокам погашения выделяют следующие виды:

  • краткосрочная со сроком менее 2 лет;
  • с досрочным погашением, в этом случае процент прибыли уменьшается;
  • рентная или бессрочная – используется крайне редко, так как срок ее погашения не определен;
  • среднесрочные и долгосрочные;
  • пролонгированные – имеют срок действия, но предусматривают возможность продления.

Векселя и депозитные сертификаты ↑

Вексель является долговым обязательством банка перед кредитором. Держатель может использовать данный вид актива не только как средство сохранения капитала, но и как платежный документ. Банки охотно принимают такие финансовые документы в качестве обеспечения ссуд и залога по кредитам.

Кредитные учреждения имеют право выпускать все существующие виды векселей. Срок действия их составляет от 3 месяцев до 1 года. Как и облигации, векселя могут быть реализованы по номиналу с указанием процента доходности или проданы с дисконтом с условием выкупа по номиналу. Все банковские векселя подлежат обязательному страхованию для гарантии осуществления прав инвестора.

Безотзывные вклады – депозитные или сберегательные сертификаты – это аналог обычного банковского срочного вклада.

Сертификат в этом случае служит удостоверением права вкладчика или его правопреемника получить собственные средства и проценты по ним по истечении срока действия.

Сертификат может быть передан, подарен или отдан в залог, однако не служит платежным инструментом. Как и вексель, он подлежит обязательному страхованию.

Держатели банковских ценных бумаг находятся в привилегированном положении по сравнению с другими инвесторами. Во-первых, все аспекты коммерческой деятельности кредитных учреждений контролируются ЦБ РФ, который серьезно озабочен состоянием банковского сектора и активно удаляет из него сомнительных игроков.

Во-вторых, банкам не свойственно сокрытие прибыли или искажение любой другой важной информации. В-третьих, все сведения, интересующие инвесторов, существуют в открытом доступе.

Инвестирование в банковский сектор выгодно еще и потому, что эти компании – профессиональные финансовые учреждения и риск их банкротства при существующей политике ЦБ крайне мал.

Вас заинтересует

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.