Россия в системе международного движения капитала

Содержание

Место России в международном движении капитала

Россия в системе международного движения капитала


Оглавление

Введение

1.              Особенности участия России в международном движении капитала

1.1.              Исторические аспекты движения капитала в России

1.2.              Особенности вывоза капитала из России

1.3.              Особенности ввоза капитала в Россию

2.              Роль и место России в международном движении капитала на современном этапе

2.1.              Инвестиционный климат России

2.2.              Перспективы России на международном рынке движения капиталов

Заключение

Источники

Введение

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений.

Вывоз капитала разбил монополию вывоза товаров в эпоху углубленного развития мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя вывоз товаров, он становится определяющим в системе международных экономических отношений.

Движение капитала существенно отличается от движения товаров. Внешняя торговля, как правило, сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями.

Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.
Движение капитала, его использование осуществляется в форме:

– прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;- портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);- среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;

– экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма специфично.

Как страна — импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций.

Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна.

Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом.

Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности. Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране, который оценивается как не очень благоприятный.

1.      Особенности участия России в международном движении капитала

1.1.   Исторические аспекты движения капитала в России

Первый внешний заем был сделан Россией в 1769 г. у голландских банкиров на сумму 5,5 млн. гульденов. Однако особенно активно прибегать к внешним заимствованиям Россия начала со второй половины XIX века.

Главной сферой приложения иностранных займов было железнодорожное строительство – на эти цели со второй половины XIX в. до начала первой мировой войны было израсходовано иностранных займов на сумму в 3 млрд. зол.

руб.

Первая иностранная компания – “Немецкое континентальное газовое общество” – начала свою деятельность в России в 1855 г. Приток предпринимательского капитала достиг своего пика в конце XIX – начале XX вв.

Общая сумма аккумулированных иностранных капиталовложений оценивалась накануне I мировой войны примерно в 2 млрд. зол. руб. Они были вложены прежде всего в тяжелую промышленность, а также коммунальное хозяйство и кредитные учреждения.

Не менее велики были размеры привлеченных кредитов, особенно в железнодорожное строительство.

Возобновившаяся после гражданской войны и длившаяся около полутора десятков лет деятельность иностранного предпринимательского капитала в виде концессий и смешанных торговых и акционерных обществ была по размаху намного меньше, чем в довоенные годы: ввоз предпринимательского капитала составил за 20-30-е годы всего 200 млн. зол.

руб. По оценке, концессии и смешанные общества привлекли в страну кредитов на несколько сотен млн. зол. руб. К фирменным и банковским кредитам из-за рубежа под государственную гарантию и в рамках государственных кредитов прибегали и советские организации, в результате чего внешняя задолженность СССР в 1931 г. достигла 1,4 млрд. руб.

Политика внешних заимствований (если не считать операций по ленд-лизу во время второй мировой войны) активизировалась в 70-е годы и особенно во второй половине 80-х – первой половине 90-х годов.

Приток предпринимательского капитала, прекратившийся в 30-е годы, возобновился в конце 80-х после принятия правительством СССР постановлений о привлечении иностранного капитала.

Перейдем к вывозу капитала. Россия приступила к систематическому экспорту капитала в последние десятилетия прошлого века. Капитал вывозился преимущественно в Китай и Персию, а также Монголию. За 1886-1914 гг. Россия вывезла за границу примерно 2,3 млрд. руб., что составляет около 33 млрд. долл. в ценах 1995 г.

В период между двумя мировыми войнами вывоз капитала из СССР не прекратился, хотя и сильно уменьшался по объему. Кредиты предоставлялись Турции, Ирану, Афганистану, Монголии преимущественно в рамках товарооборота с ними. Во многом для торговли с этими странами была создана сеть так называемых смешанных (т. е.

совместных) акционерных обществ, проводивших торговые операции в этих традиционных для российской торговли регионах мира. Позднее к ним начали прибавляться смешанные общества в странах Европы.

Для кредитования внешней торговли и ее транспортного и страхового обеспечения на Востоке и в Европе были созданы также банки, транспортно-экспедиторские, страховые и другие компании с отечественным капиталом.

В первые послевоенные годы к ним добавились предприятия и смешанные общества, полностью или частично перешедшие к СССР в рамках репарации.

Однако в течение 50-х годов СССР в большинстве случаев безвозмездно передал дружественным коммунистическим странам свою долю в этих зарубежных предприятиях и обществах (в том числе около 100 предприятий ГДР).

Но уже в 60-е годы начинается волна создания, правда, преимущественно в Западной Европе, новой серии смешанных обществ, прежде всего в целях расширения советского экспорта.

За 60-80-е годы таких обществ было создано несколько десятков, причем не только Министерством внешней торговли, но и Минморфлотом, Минрыбхозом, Госкоминтуристом, Госкино и другими министерствами, ведомствами и организациями (точнее, их внешнеторговыми и внешнеэкономическими объединениями). Позднее, с конца 1980-х годов, смешанные общества за рубежом начали создаваться уже предприятиями.

В целом для послевоенного СССР характерна тенденция наращивания вывоза государственного капитала в ссудной форме. СССР начал предоставлять кредиты дружественным восточноевропейским режимам уже в конце второй мировой войны.

В 50-е годы все более и более заметными получателями кредитов становятся развивающиеся страны. В 1961-1965 гг. советские кредиты обеспечили 12% объема капиталовложений Ирака на развитие экономики, 15% капиталовложений Египта, 12% государственных капиталовложений Индии.

Объем предоставления кредитов зарубежным странам нарастал вплоть до середины 80-х годов. В 1986 г. объем чистой экономической помощи (т. е. за вычетом выплат по ранее предоставленным кредитам) СССР только развивающимся странам (включая азиатские социалистические страны и Кубу) составлял 15 млрд. руб.

(около 23 млрд. долл. по официальному курсу), что равнялось 1,9% ВНП страны. Это был один из самых высоких показателей в мире. В последующие годы существования СССР этот показа­тель снижался (так, в 1989 г. он составлял уже 1,4%), приближаясь к 1%.

Причем в показатель чистой экономической помощи не включается помощь через цены (часто заниженные на советский экспорт в дружественные страны и нередко завышенные на советский импорт из этих стран), а самое главное – кредиты по линии военной помощи.

В отдельные годы ее объем превышал объем экономической помощи. Косвенным свидетельством размаха военной помощи служит тот факт, что основная часть (по некоторым оценкам, до 80%) накопленной к концу 1989 г. внешней задолженности зарубежных стран Советскому Союзу в размере 96 млрд. руб. (150 млрд. долл.

по официальному курсу) состояла из так называемых “специальных кредитов”, т. е. на поставку оружия и другой военной техники.

Существование в первые два года после распада СССР рублевой зоны и предоставление на первых порах Россией другим бывшим советским республикам в это время беспроцентных и льготных технических и государственных кредитов в рублях привели к резкому скачку в вывозе ссудного капитала. Подобная финансовая помощь другим странам СНГ в 1992 г. составила более 8% ВВП России, то есть около 70 млрд. долл., если оценивать ВВП по покупательной способности рубля.

1.2.   Особенности вывоза капитала из России

Россия, вступив в зону экономического роста, стала укреплять свои позиции на мировом рынке капитала. Она стала объектом расширяющихся притоков иностранных инвестиций. И в то же время стала сама проникать на зарубежные рынки, размещая там свои активы. Основные страны – реципиенты российского капитала – это США, Австрия, Кипр, Великобритания, Багамские острова, Украина.

Весь экспорт российского капитала можно разделить на три составляющие:

– вывоз капитала за рубеж с целью укрепления торговых позиций российских компаний за рубежом. В этом случае государство должно лояльно относиться к вывозу капитала, так как он улучшает торговые позиции страны и позволяет в будущем получать экспортную выручку и доходы от вложения капитала за рубежом;

– незаконный вывоз теневого капитала (например, нажитого преступным путем). При вывозе подобного капитала ущемляются интересы государства, которое является гарантом соблюдения законности в стране.

Криминальный капитал рассчитывает спрятаться подальше от страны происхождения, законы которой он нарушил.

Масштабы миграции теневого капитала не зависят от инвестиционного климата в стране, поскольку не имеют возможности инвестироваться внутри страны;

– вывоз законно полученных доходов, утекающих за границу из-за неверия в перспективы стабильной и эффективной работы в российских условиях, из-за угрозы насильственного захвата бизнеса или больших коммерческих рисков.

Две последние составляющие вывоза капитала относят к «бегству капитала» – крайне нежелательному явлению для любой страны. Бегство капитала лишает страну инвестиций, ведет к удорожанию кредитных ресурсов банков и, следовательно, к замедлению темпов роста экономики. Вместе с тем вывести капитал не всегда означает эффективно его использовать.

Закрепиться на насыщенных зарубежных рынках и прибыльно вести свой бизнес за рубежом удается далеко не всегда. Поэтому беглый российский капитал, имеющий криминальное происхождение, частично возвращается назад, но уже под флагами Кипра, Багамских островов и т. д.

От истинных иностранных инвестиций его отличает то, что он не привозит с собой новых технологий и передового менеджмента, а лишь инвестирует «отмытый» капитал в привычную для себя среду.

Бороться с «бегством капитала» государству крайне сложно. Меры борьбы в основном концентрируются на ужесточении контроля за соблюдением действующего законодательства: валютного, таможенного и налогового контроля. Это позволяет снизить масштабы бегства криминального капитала.

Что же касается бегства легального капитала, то единственным способом остановки этого процесса является создание благоприятного инвестиционного климата в своей стране.

Это предполагает проведение комплексной долгосрочной политики, направленной на защиту прав собственности, увеличение инвестиционного потенциала экономики России и сокращение инвестиционных рисков.
 

1.3.   Особенности ввоза капитала в Россию

Как страна – импортер капитала Россия может рассматриваться как крупный заемщик. Большую часть иностранных инвестиций в России занимают коммерческие кредиты.

Это связано с тем, что ставка процента за кредит в промышленно развитых странах в несколько раз ниже, чем в России.

Поэтому российские компании при осуществлении крупных инвестиционных проектов часто стремятся не получать банковский кредит в России, а занять деньги у иностранных компаний.

Основные страны – инвесторы России в – это Люксембург, Кипр, Нидерланды, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходится 82,6% общего объема накопленных иностранных инвестиций.

Присутствие иностранного предпринимательского капитала в России невелико. Узость российского фондового рынка и большие риски вложений делают его непривлекательным для иностранных инвесторов.

Значительным потенциалом роста обладают прямые иностранные инвестиции в экономике России. Привлекая иностранные инвестиции, Россия надеется с их помощью активизировать инвестиционный процесс, цементируя его устойчивость.

2. Место и роль России в системе МДК

Россия в системе международного движения капитала
Влияние мировых валют на российскую экономику

Экономические и финансовые потрясения последних лет поставили в повестку дня задачу существенного изменения существующей мировой валютно-финансовой архитектуры. На саммите лидеров стран БРИКС в марте 2012 г…

Выявление особенностей и перспектив экономического сотрудничества между Россией и Европейским Союзом

1.1 Место России и Европейского Союза в системе современного мирового хозяйства

Место и роль любой страны в мировом хозяйстве, международном разделении труда и интернационализации хозяйственной жизни зависят от многих факторов. Основными из них являются уровень и динамика развития национальной экономики…

Исламские банки в мировой финансовой системе

2.1 Место и роль исламских банков в мировой финансовой системе

В настоящее время исламские финансовые институты действуют более чем в 75 странах мира…

Исламский банкинг: основные отличия и инструменты

3.1 Место и роль исламских банков в мировой финансовой системе

Развитие исламских банков в различных регионах мира также связано с особенностями различных моделей экономического поведения народов в зависимости от их социальной, культурной и религиозной принадлежности. «Исламский мир медленно…

Международное разделение труда, его место и роль в России

3.1 Место России в системе международного разделения труда

Развитие России базируется на экспорте энергетических ресурсов, доля которых постоянно растет. Этим страна отличается от других государств-членов БРИК, развивающихся за счет поставок промышленной продукции…

Международные валютные отношения

f2. Место России в международной валютно-кредитной системе

Международный Валютный Фонд

3.1. Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений и его роль в их регулировании

1 Международный валютный фонд является одним из основных звеньев мировой валютной системы. На рис. 2 показано место МВФ по отношению к другим международным валютно-финансовым институтам…

Международный Валютный Фонд: основные функции и направления деятельности

1.2 Роль, функции и место МВФ в международной валютно-финансовой системе

Для выполнения этих задач МВФ наделен функциями: – соблюдения согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота); – оказания финансовой помощи для…

Отношения Соединенных Штатов Америки и Палестинской автономии с начала 90-х годов XX века по настоящее время

f2.2 Роль и место США в системе международных отношений Палестины

Теперь, для построения целостной картины американо-палестинских отношений, постараемся определить роль и место США в системе международных отношений Палестины. Такая постановка вопроса подразумевает…

Приоритеты и проблемы внешней политики России

1.2 Место и роль России в современной системе международной политики

Российская реакция на начало глобального экономического кризиса, поначалу непоследовательная и замедленная (как и реакция многих других государств), стала более четкой к концу 2008 года…

Роль доллара в развитии международных экономических отношений

2. Место и роль доллара США в международной финансовой системе

Являясь крупнейшим экспортером прямых иностранных инвестиций, США сами являются мощным центром их привлечения. В 2008 г. доля США в мировом импорте ПИИ составила 24,3%, экспорте – 23%. В 2009 г. объем накопленных ПИИ в экономике США составил 2673 млрд. долл….

Россия в системе мирового хозяйства

2.1 Россия в системе международного разделения труда. Место России в международной торговле сырьевыми товарами

Поиск своей ниши в системе МРТ независимой Россией происходит достаточно сложно, противоречиво и во многом стихийно. Либерализация внешнеэкономической деятельности способствует процессу открытия российской экономики мировому рынку…

Росссия в мировой экономической системе

Глава 1. Место России в современной экономической системе

Совет Европейского Союза, состав и порядок деятельности

fМесто и роль в политико-правовой системе ЕС

Отечественная и зарубежная литература не предусматривает однозначного подхода к определению статуса Совета Европейского Союза и установлению его места и роли в политико-правовой системе этого наднационального образования…

Торгово-экономическое сотрудничество стран БРИКС

f1.2 Место и роль России в БРИКС

В последние годы все больший вес в международных отношениях приобретает БРИКС – группа из пяти быстроразвивающихся стран, включающая Бразилию, Россию, Индию, Китай и Южно-Африканскую Республику…

Россия в международном движении капитала: перелом тенденций

Россия в системе международного движения капитала

Булатов А.С.
д. э. н., проф. МГИМО МИД России

Россия в международном движении капитала (2001-2013 гг.)

С 2001 г. Россия наращивала объемы ввоза и вывоза капитала, заняв второе-третье место среди стран с формирующимся рынком и развивающихся и уступая только Китаю и иногда Бразилии и Индии.

Однако основная часть поступавшего в Россию капитала представляла собой лишь кругооборот, то есть обратный ввоз ранее вывезенного российского капитала, в основном через Кипр, Люксембург, Швейцарию и Британские Виргинские острова, а также через офшоропроводящие страны, прежде всего Великобританию и Нидерланды с их обширной сетью зарубежных офшорных юрисдикций. Это косвенно подтверждается совпадением географии экспортированного и импортированного капитала. Так, в 2010 г. из всего объема накопленных российских инвестиций за рубежом и иностранных инвестиций в России на эти шесть стран и территорий приходилось соответственно 56 и 71% (Булатов, 2011. С. 70).

Подобный кругооборот капитала через офшоры и офшоропроводящие страны характерен не только для России, но и для других крупных экономик, особенно развивающихся.

По нашим подсчетам, на 14 ведущих офшоров и офшоропроводящих стран (Гонконг, Сингапур, Маврикий, Бермудские острова, Багамы, Каймановы о-ва, Британские Виргинские о-ва, Кипр, Люксембург, Ирландия, Австрия, Швейцария, Нидерланды, Великобритания) в Китае в 2013 г. приходилось 80% экспорта и 78% импорта прямых инвестиций; в Индии в 2011 г.

— соответственно 72 и 75%; в США в 2012 г. — 66 и 46%; в Бразилии в 2014 г. — 57 и 41% накопленных прямых инвестиций, а в России в 2013 г. — 90% вывоза и 97% ввоза прямых инвестиций (Булатов, 2015. С. 21).

Таблица 1

География международного движения капитала в 2002-2013 гг. (млрд долл., исключая движение международных резервов)

Страна200220052007200920112013
вывозввозвывозввозвывозввозвывозввозвывозввозвывозввоз
Всего18382313613767031029311231213,011024363534234403892
в том числе страны с форми-рующимся рынком и разви-вающиеся101,0181,0442,0651,01093,01744,0321,0741,0956,01398,0963,01489,0
из них:
Россия9,711,455,953,4113,2207,938,06,4143,770,6169,8124,5
Китай17,750,086,4183,4170,8262,924,6201,5225,8485,8220,3563,3
Бразилия5,112,88,8-1,325,2113,615,886,025,7136,661,9134.8
Индия-3,18,97,432,74,198,425,668,730,489,632,992,1

Но, в отличие от других ведущих стран с формирующимся рынком и развивающихся, в России экспорт капитала превышал его импорт (табл. 1). Можно предложить следующее объяснение этого феномена.

Быстрый рост российского экспорта из-за повышения мировых цен на сырье увеличивал положительное сальдо торгового баланса России и соответственно сальдо ее текущего платежного баланса, что повышало норму валового сбережения в нашей стране.

Однако недостаточно хороший инвестиционный климат в России, неопределенные перспективы ее экономического развития, дороговизна местного кредита из-за высокой инфляции сдерживали рост нормы валового накопления (увеличения основного капитала и изменения запасов материальных оборотных средств по отношению к ВВП), которая определяется инвестициями во внутреннюю экономику. В результате в России постоянно возникал разрыв между высокой нормой валового сбережения (потенциальными финансовыми ресурсами для инвестиций) и меньшей нормой валового накопления (табл. 2). Значительная часть этого относительно избыточного капитала направлялась за рубеж, что соответствует кейнсианской трактовке сальдо текущего платежного баланса как разности между сбережениями и инвестициями (S – I = В).

Таблица 2

Сальдо текущего платежного баланса, норма валового сбережения и валового накопления в России (в % к ВВП)

Показатель200220052007200920112013Справочно: 2013
КитайБразилияИндия
Сальдо текущего платежного баланса (в скобках – млрд долл.)8,4 (27.5)11,1 (84,4)5,9 (72,2)3,9 (50 4)4,8 (97,2)1,5 (33,4)1,6-3,0-1,7
Норма валового сбережения29,331,231,621,129,524 247,913,730,8
Норма валового накопления17,917,824,418,925 021,546,518,033 2

Источники: рассчитано по: Росстат. Национальные счета России (за соответствующие годы); IMF. World economic outlook (за соответствующие годы); IMF. Balance of payments statistics, http://data.imf.org/?sk=b4a9517a-a080-4d8a-bldd-dlbba58213b7&sld=1390030109571

Справедливость такой трактовки подтверждают примеры Бразилии и Индии с их стабильно отрицательным сальдо текущего платежного баланса.

В Китае в рассматриваемый период наблюдалось систематически положительное сальдо текущего платежного баланса, соответственно норма валового сбережения превышала норму валового накопления, но экспорт капитала был меньше его импорта.

Это можно объяснить более жестким, по сравнению с Россией, валютным регулированием, которое обусловливает направление избыточного капитала в золотовалютные резервы и государственные инвестиции. Однако позднее и в Китае вследствие смягчения валютного регулирования вывоз капитала стал преобладать над его ввозом (табл. 3).

Структура импорта капитала в Россию отличалась от других стран с формирующимся рынком и развивающихся. В целом за 2000-2008 гг.

в ввозе капитала в эти страны на прочие инвестиции (займы, ссуды, кредиты, а также вложения на счета, депозиты и в наличность) приходилось 29%, а в российском импорте капитала — 62% (Булатов, 2011. С. 70). По нашим расчетам, в 2013 г.

в российском импорте капитала на эту форму приходился 51%, в то время как по всем таким странам — 28, в том числе в Китае — 38, Бразилии — 14 и лишь в получающей большую иностранную помощь Индии — 55% (рассчитано по данным МВФ).

Высокую долю ссудных средств в российском импорте капитала можно объяснить двумя причинами: во-первых, слабостью отечественной кредитной системы; во-вторых, стремлением российских владельцев вложенных в офшоры активов финансировать свои российские предприятия не столько посредством прямых инвестиций, сколько за счет менее рискованных займов, ссуд и кредитов.

Отраслевая структура ввозимых в Россию прямых иностранных инвестиций (ПИИ) не способствовала развитию высокотехнологичных отраслей. Из накопленных к концу 2009 г.

ПИИ в инфраструктуре, сельском хозяйстве и обрабатывающей промышленности было размещено лишь 42%, причем в последней они были сосредоточены преимущественно в простых видах производства: пищевой промышленности, производстве материалов и полуфабрикатов, сборке легковых автомобилей, а в производстве машин и оборудования — лишь 3%.

Основная часть инвестиций была вложена в добычу полезных ископаемых (23%), торговлю и ремонт (10%), финансовую деятельность (5%), операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг (16%) (Росстат, 2010. С. 478-483).

Современная ситуация в России с вывозом и ввозом капитала (2014-2016 гг.)

В середине текущего десятилетия в России изменилось соотношение объема вывозимого и ввозимого капитала.

Обратимся к статистике Банка России, который приводит объем чистого ввоза/вывоза капитала на основе данных платежного баланса, правда только для частного сектора, но с учетом статьи «Чистые ошибки и пропуски», в которую преимущественно включается неучтенное движение капитала (табл. 3). Схожую методику использует МВФ по другим странам.

Таблица 3

География международного движения капитала (млрд долл., исключая движение международных резервов)

Страна201420152016
вывозввозвывозввозвывозввоз
Всего в том числе:5217,45014,43868,63318,0
Россия122,4-29,7-4,1-62,39,9-9,6
Китай571,1411,5580,2-93,6613,6*153,9*
Бразилия71,8186.133,793,320,0*29,5*
Индия93,6158,574,7141,219,4**22,1**

* I-III кв.

** I кв.

Источники: рассчитано по: Банк России. Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором. http://www.cbr.ru/statistics/7PrltdNsvs; IMF. Balance of payments analytical presentation, data.imf.org/regular.aspx?key=60982819

Как видно из данных таблицы 3, в 2014 г. началось и в 2015-2016 гг. продолжалось радикальное сокращение ввоза иностранного капитала в Россию (знак «-» означает превышение репатриации капитала над его притоком). Схожая ситуация с вывозом капитала из нашей страны, масштабы которого в 2015-2016 гг. также сокращались.

В результате стал снижаться объем капитала, накопленного нерезидентами в России и российскими резидентами за рубежом (табл. 4), хотя это определялось во многом его валютной переоценкой (так, укрепление курса рубля в 2016 г. способствовало некоторому росту этих активов). Положительными побочными эффектами указанного сокращения стали резкое уменьшение в 2015-2016 гг.

чистого (нетто) экспорта капитала и снижение внешней задолженности.

Таблица 4

Международная инцестиционная позиция России (млрд долл.)

Показатель

Международное движение капитала и участие России в этом процессе

Россия в системе международного движения капитала

Введение

1Международное движение капитала иформирование российских транснациональныхкомпаний

1.1Роль ТНК в инновационном развитии

1.2Международное движение капиталов

2Россия в международном движении капитала

2.1Иностранные инвестиции в российскуюэкономику

2.2Специфика участия России в международномдвижении капитала

Заключение

Списоклитературы

1Международное движение капитала иформирование российских транснациональныхкомпаний

1.1Роль ТНК в инновационном развитии

Одним из самыхмощных факторов движения капиталаявляется возрастание роли знаний. Знанияпостепенно превращаются, а в ряденаиболее развитых стран уже превратились,в ключевой фактор экономическогоразвития.

Ни одна, даже самая передовая,страна не может создавать все те знания,которые необходимы ей для поддержаниямеждународной конкурентоспособностии устойчивого роста.

Это стимулируетсоздание международных инновационныхсетей, двумя каналами которых являютсяотток и приток ПИИ в НИОКР.

Современнымплодотворным направлением повышенияприбыльности и конкурентоспособностиТНК в условиях возрастания роли знанийявляется интернационализациянаучно-исследовательских иопытно-конструкторских работ (НИОКР).

Свидетельствомрастущей интернационализации проводимыхТНК НИОКР являются усиление ролииностранных филиалов в исследованияхи разработках, рост числа международныхстратегических альянсов, создаваемыхдля проведения НИОКР, активизацияпатентования.

ТНК выполняютза рубежом различные виды НИОКР, формыкоторых сильно различаются в зависимостиот региона и страны.

Иностранные филиалыТНК могут проводить адаптативные НИОКР,начиная от базовых вспомогательныхпроизводственных процессов и кончаямодификацией и совершенствованиемимпортных технологий; инновационныеНИОКР, связанные с разработкой новыхтоваров или процессов для местного,регионального и глобального рынков. Вцелях наблюдения за развитием технологийна зарубежных рынках и учебы у ведущихноваторских предприятий и клиентовсоздаются отделы технологическогомониторинга.1

Существуетцелый ряд фундаментальных причин длясохранения нынешней тенденцииинтернационализации НИОКР, однакоусловия, необходимые для участия в такойдеятельности, сложились лишь в несколькихразвивающихся странах и странах спереходной экономикой, в том числе и вРоссии.

Россияотносится к группе стран с высокиминновационным потенциалом. Уровеньинновационного потенциала нашей странынепосредственно влияет на еепривлекательность для ТНК в качествеместа проведения НИОКР, а также на ееспособность получать отдачу от такихНИОКР.

Углубление процесса НИОКР и егораспространение на другие видыдеятельности есть результат интерактивноговзаимодействия между ТНК и местнымихозяйствующими субъектами принимающейстраны, с одной стороны, и следствиемвоздействия институциональной структурыи государственной политики принимающейстраны – с другой.

Интернализацияисследований и разработок открываетперед Россией новые возможности нетолько по расширению доступа к технологиям,но, главное, и в отношении собственныхновейших разработок.

Это могло быспособствовать увеличению производстватоваров и услуг с высокой добавленнойстоимостью, развитию новых профессиональныхнавыков, стимулировать культуруноваторства.

ПИИ в НИОКР могут помочьРоссии модернизировать и укрепить своюнациональную инновационную систему иподнять промышленный и технологическийуровень в целях выполнения более сложныхфункций, внедрения более передовогооборудования, выпуска более сложнойпродукции.

В то же времятранснациональная экспансия НИОКРможет сопровождаться нежелательнымипоследствиями.

Как представляется,основные проблемы для нашей страныобусловлены возможностью свертыванияуже проводимых НИОКР в случае поглощенияотечественных компаний и ограничениемдоступа к исследовательским кадрам;стремлением ТНК к сохранению под своимконтролем защищенных авторскими правамизнаний, что противоречит намерениямстраны по их наиболее широкомуиспользованию в целях собственногоразвития; опасностью возникновениянаучно-исследовательского вакуума исокращения рабочих мест в случаеоффшоринга услуг.

Важнейшимифакторами, определяющими степень влиянияНИОКР на развитие России, являютсявозможности страны по освоению результатовисследований и разработок, т. е.

технологический потенциал отечественныхпредприятий и технических учреждений,а также вид проводимых НИОКР и их связьс производством.

В этом плане большоезначение будет иметь политика российскихТНК: более тесное взаимодействиеотечественных ТНК с занимающимися НИОКРучреждениями и более развитая национальнаяинновационная система нашей страныувеличивают вероятность позитивноговлияния НИОКР на национальную экономику.2

Для того чтобы от процессаинтернационализации НИОКР выигрываликак Россия и российские ТНК, так изарубежные страны базирования ТНК, нанациональном уровне необходимы адекватныеполитические меры, которые помогали бысовершенствованию специфическогоинновационного потенциала и улучшениюфункционирования национальнойинновационной системы как механизма,представляющего сложное переплетениесвязей, в которых происходит новаторство,и на состояние которого большоевоздействие оказывает государство. Дляпривлечения ПИИ в НИОКР, получения отних отдачи и компенсации возможныхрасходов необходимо решить ряд вопросовполитического и институциональногохарактера, вопросов, касающихсясогласованности государственных икоммерческих НИОКР, обеспечения доступакомпаний к результатам деятельностигосударственных исследовательскихучреждений, развертывания потенциалаотечественных предприятий. Политическиемеры должны увязываться с более широкимипрограммами укрепления национальнойинновационной системы, поскольку чеммощнее такая система, тем выше вероятностьпривлечения НИОКР ТНК и получения отдачиот них.

  • Курсовая работа >>Международные отношения … и география международногодвижениякапитала (по данным платежных балансов), млрд долл. 2. Россия в международномдвижениикапитала 2.

    1 Особенности ввоза капитала в РоссиюУчастиеРоссии в международномдвижениикапитала заметно …

  • Реферат >>Экономика … производственный процесс и обращение другой, принимающей страны.

    Международноедвижениекапитала означает … . Частный капиталэто средства из … за исключением России). На … к резкому падению участия иностранного частного капитала в функционировании отраслей …

  • Курсовая работа >>Международные отношения … из этогопроцесса проблемы. Предметом исследования является выявление особенностей и тенденций международногодвижениякапитала и анализ участия в нем России

  • Курсовая работа >>Международные отношенияучастия страны в процессе миграции III Формы международной миграции капитала IV Миграция ссудного капитала и тенденции его движения … .

    Объясняется это тем, что международноедвижениекапитала представляет собой … и зерновые кредиты России. За указанный период …

  • Контрольная работа >>Международные отношения … Представители ОПЕК принимают участие в качестве …

    470 12,7 Россия 419 11,3 … Международноедвижениекапитала и условия формирования инвестиционного климата Одним из процессов … мировые процессы в общем. Предпосылками этогопроцесса являются социальные …

  • Курсовая работа >>Международные отношениякапитала. Методические особенности оценки участия страны в международномдвижениикапитала базируются, во-первых, на составных частях этогопроцесса

    статус России в этомпроцессе В числе новых тенденций в процессемеждународной миграции капитала можно …

  • Реферат >>Предпринимательство … и т.п.

    Международная миграция капитала Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального … идти о международномдвижениикапитала (миграции капитала).

    Международная миграция капиталов – это встречное движение капиталов между …

  • Курсовая работа >>Экономикапроцессе накопления капитала сталкивается со следующими основными проблемами: во-первых, в этих

    их участия в международномдвижениикапитала, его … России пока остается малопривлекательным. Проблема внешней задолженности Международноедвижениекапитала

  • Реферат >>История

    пути международногодвижениякапитала, … этомпроцессе играют крупнейшие международные организации: Международный

    участь сырьевого придатка и поставщика дешевого человеческого материала для обслуживания интересов транснационального капитала … . Для Россииэто: – …

  • Курсовая работа >>Международные отношения … существенно раздвинуло рамки этогопроцесса: вывоз капитала становится функцией любой … 2003, №8 Перспективы участияРоссии в международномдвижениикапитала / Д.С. Долгополов // Фин. Бизнес, – 2004, №6 О месте России в мировых потоках капитала / М. Е. …
Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.