Рынок финансового капитала

Финансовые рынки: капитальные и денежные рынки

Рынок финансового капитала

Финансовый рынок – это рынок, который объединяет покупателей и продавцов для торговли такими финансовыми активами, как акции, облигации, товары, деривативы и валюты.

Целью финансового рынка является установление цен на глобальную торговлю, привлечение капитала и передача ликвидности и риска.

Хотя на финансовый рынок есть много компонентов, два из наиболее часто используемых – денежные рынки и рынки капитала.

Денежные рынки используются на краткосрочной основе, как правило, для активов до одного года. И наоборот, рынки капитала используются для долгосрочных активов, которые имеют сроки погашения более одного года.

Рынки капитала включают рынок акций (акции) и долговой (облигационный) рынок.

Вместе денежные рынки и рынки капитала составляют значительную часть финансового рынка и часто используются вместе для управления ликвидностью и рисками для компаний, правительств и частных лиц. (Подробнее см. Введение в историю рынков капитала .)

Рынки капитала

Рынки капитала, возможно, являются наиболее широко используемыми рынками.

И рынки акций, и облигации внимательно следят, и их ежедневные движения анализируются как прокси-серверы для общего экономического состояния мировых рынков.

В результате тщательно изучаются институты, работающие на рынках капитала – фондовые биржи, коммерческие банки и все типы корпораций, включая небанковские учреждения, такие как страховые компании и ипотечные банки.

Институты, работающие на рынках капитала, получают доступ к ним для привлечения капитала для долгосрочных целей, например для слияния или приобретения, расширения бизнеса или вступления в новый бизнес или для другие капитальные проекты.

Субъекты, которые собирают деньги для этих долгосрочных целей, приходят на один или несколько рынков капитала. На рынке облигаций компании могут выпускать долг в форме корпоративных облигаций, в то время как местные и федеральные правительства могут выпускать долг в форме государственных облигаций.

Аналогичным образом, компании могут принять решение о привлечении средств путем выпуска акций на фондовом рынке. Государственные организации, как правило, не публично удерживаются и, следовательно, обычно не выпускают акции.

Компании и государственные организации, выпускающие акции или долговые обязательства, считаются продавцами на этих рынках. (См. Также: Каковы различия между рынками долга и капитала? )

Покупатели или инвесторы покупают акции или облигации продавцов и торгуют ими. Если продавец или эмитент впервые размещают ценные бумаги на рынке, то рынок известен как первичный рынок.

И наоборот, если ценные бумаги уже выпущены и в настоящее время торгуются среди покупателей, это делается на вторичном рынке.

Продавцы зарабатывают деньги на продаже на первичном рынке, а не на вторичном рынке, хотя у них есть доля в исходе (ценообразовании) их ценных бумаг на вторичном рынке.

Покупатели ценных бумаг на рынке капитала, как правило, используют средства, предназначенные для долгосрочных инвестиций. Рынки капитала являются рискованными рынками и обычно не используются для инвестирования краткосрочных средств.

Многие инвесторы получают доступ к рынкам капитала, чтобы сэкономить для выхода на пенсию или образования, если у инвесторов есть длительные временные горизонты, что обычно означает, что они молоды и имеют риск. (Для соответствующего чтения см.

Типы финансовых рынков и их роли .)

Денежный рынок

Денежный рынок часто обращается к рынкам капитала. Хотя инвесторы готовы взять на себя больше риска и терпения вкладывать средства в рынки капитала, денежные рынки являются хорошим местом для «парковки» фондов, которые необходимы в более короткий период времени – обычно один год или меньше.

Финансовые инструменты, используемые на рынках капитала, включают акции и облигации, но инструменты, используемые на денежных рынках, включают депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Учреждениями, действующими на денежном рынке, являются, в частности, центральные банки, коммерческие банки и приемные дома.

Денежные рынки предоставляют различные функции для отдельных, корпоративных или государственных организаций. Ликвидность часто является основной целью доступа к денежным рынкам.

Когда выдается краткосрочный долг, он часто используется для покрытия операционных расходов или оборотного капитала для компании или правительства, а не для капитальных улучшений или крупномасштабных проектов.

Компании могут захотеть инвестировать средства в одночасье и посмотреть на денежный рынок, чтобы выполнить это, или им, возможно, потребуется покрыть заработную плату и посмотреть на денежный рынок, чтобы помочь.

Денежный рынок играет ключевую роль в обеспечении того, чтобы компании и правительства поддерживали соответствующий уровень ликвидности на ежедневной основе, не теряя при этом и не нуждаясь в более дорогом кредите или не обладая избыточными средствами и не обладая возможностью получения процентов по средствам. (См. Также: Инструменты денежного рынка .)

Инвесторы, с другой стороны, используют денежные рынки для безопасного инвестирования средств.

В отличие от рынков капитала, денежные рынки считаются низкими рисками; риск-неблагоприятные инвесторы готовы получить к ним доступ с ожиданием доступности ликвидности.

Пожилые люди, живущие с фиксированным доходом, часто используют денежные рынки из-за безопасности, связанной с этими видами инвестиций.

Нижняя линия

Существуют как различия, так и сходства между капиталом и денежными рынками. С точки зрения эмитента или продавца оба рынка обеспечивают необходимую деловую функцию: поддержание адекватного уровня финансирования.

Цель, по которой продавцы получают доступ к каждому рынку, варьируется в зависимости от их потребностей в ликвидности и временного графика.

Аналогичным образом, инвесторы или покупатели имеют уникальные причины для перехода на каждый рынок: рынки капитала предлагают инвестиции с более высоким риском, а денежные рынки предлагают более безопасные активы; доходность денежного рынка часто является низкой, но устойчивой, а рынки капитала предлагают более высокую прибыль. Масштабы прибыли на рынке капитала часто имеют прямую корреляцию с уровнем риска, но это не всегда так.(См. Также: Финансовые концепции: компромисс между рисками и возвратом .)

Хотя рынки в долгосрочной перспективе считаются эффективными, краткосрочная неэффективность позволяет инвесторам извлечь выгоду из аномалий и получить более высокие вознаграждения, которые могут быть по сравнению с уровнем риска.

Эти аномалии – именно то, что пытаются открыть инвесторы на рынках капитала. Хотя денежные рынки считаются безопасными, они иногда испытывают отрицательные результаты.

Непреднамеренный риск, хотя и необычный, подчеркивает риски, присущие инвестированию: вкладывать деньги в краткосрочную или долгосрочную перспективу на денежные рынки или рынки капитала.

Рынок финансового капитала

Рынок финансового капитала

Если понимать рынок как обмен произведенных товаров на товары других производственных подразделений, то под рынком финансового капитала понимается обмен финансовых активов между сферой производства и финансов.

Определение 1

Финансовый капитал – это капитал, который выражен в форме денежных средств и ценных бумаг. При этом все ценные бумаги относятся к финансовому капиталу, но не все денежные средства им являются.

К финансовому капиталу не относится основная часть наличных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, а также большая часть денег на банковских счетах, предназначенная в большей степени для обслуживания сделок по купле-продаже продукции, а не с целью применения в качестве капитала. Только небольшая часть этих финансовых средств используется с этой целью, например, в случае предоставления фирмой рассрочки своим клиентам или же аванса поставщикам. Также некоторая часть пенсионных и страховых накоплений, хранящихся в банках, выступает как финансовый капитал.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Структуру финансового капитала можно представить следующим образом (рисунок 1).

Рисунок 1. Составляющие финансового капитала. Автор24 – интернет-биржа студенческих работ

Экономический оборот порождает финансовый капитал, поскольку предприятия часть своих средств расходуют на экономические ресурсы, для этого они размещают часть активов на счетах в банках и в виде наличных денежных средств для проведения текущих операций, другая часть размещается на банковских депозитах и вкладывается в ценные бумаги для расходов в будущем.

Финансовые расходы имеют домохозяйства, они выплачивают налоги и сберегают средства, для чего также имеются наличные денежные средства, ресурсы на счетах и депозитах в банках, а также ценные бумаги.

Выступая экономическим агентом, государство производит оплату со своих счетов за товары и услуги, осуществляет дотации, производит выпуск государственных ценных бумаг, осуществляет государственные трансферты денежных средств.

Пенсионные фонды и страховые компании при экономическом кругообороте осуществляют смягчение рисков хозяйственной и социальной деятельности.

На финансовый капитал предъявляют спрос такие экономические агенты:

  • Компании, которым необходимы финансирование их производственных издержек и инвестиции, но которые не располагают собственными средствами, для чего они обращаются к кредитным организациям за займами или же выпускают акции. Также на финансовый капитал предъявляют спрос фирмы-импортеры и экспортеры.
  • Домохозяйства образуют спрос в большей степени на кредитные продукты.
  • Некоммерческие организации, которым необходим финансовый капитал для инвестирования.
  • Государство.

Определение 2

Под рынком финансового капитала следует понимать всю совокупность национальных рынков и международных, которые обеспечивают направление, объединение и распределение финансовых ресурсов между рыночными субъектами при помощи финансовых учреждений для достижения оптимального соотношения предложения и спроса на капитал.

Рынок финансового капитала включает ряд секторов:

  • Инвестиционный;
  • Кредитный;
  • Фондовый;
  • Страховой;
  • Валютный.

Международный рынок финансовых ресурсов предоставляет экономическим субъектам финансовые услуги, снабжая их в нужное время денежными средствами. Специфический товар на рынке капитала – это деньги.

Экономическая сущность рынка финансового капитала состоит в том, что он является системой отношений и своеобразным механизмом аккумулирования и перераспределения в конкурентных условиях финансовых ресурсов среди стран, регионов, отраслей и институциональных единиц.

Функции рынка финансовых активов

Рынок финансового капитала характеризует его целостность, организованность, управляемость и целеустремленность.

Сущность рынка финансовых активов раскрывается при рассмотрении его функций, которые заключаются в: совместном привлечении, размещении и использовании временно свободных финансовых ресурсов на первичных и вторичных рынках; контроле со стороны государства и участников инвестиционных процессов за использованием аккумулируемых средств.

Функции рынка финансовых капиталов более широко прослеживаются в регулирующей, интегрирующей, стимулирующей и информационной. Выполнение перечисленных функций рынком финансового капитала предусматривает:

  1. Становление конкурентного пространства;
  2. Учет экономических интересов всех участников рынка;
  3. Установление оптимального соотношения между различными рыночными секторами;
  4. Осуществление внедрения достижений научно-технического прогресса;
  5. Эффективную работу всех структурных элементов;
  6. Ценообразование и оценку результатов деятельности всех участников.

Роль государственной политики в развитии рынка финансовых капиталов

Развитие рынка финансовых ресурсов в большей степени зависит от проводимой государственной политики, учитывая экономическую и политическую целесообразность мероприятий. Деятельность государства должны быть направлена на:

  • Обеспечение макроэкономической стабильности;
  • Снижение уровня инфляции;
  • Обеспечение достоверности получаемой информации;
  • Содействие развитию частного сектора экономики и государственного;
  • Либерализацию внешнеэкономического режима;
  • Устранение бюрократических преград;
  • Обеспечение прогнозируемости и адекватности системы налогообложения.

При рассмотрении современного этапа развития рынка финансовых активов, многими исследователями отмечается, что ключевым принципом развития рассматриваемого типа рынка является принцип равновесия, характеризующийся относительной устойчивостью и прочностью связей среди участников экономических взаимоотношений.

При соблюдении данного принципа сохраняется стабильность функционирования и развития существующих отношений на рынке.

Для современной экономики характерны такие основные средства сохранения стабильности функционирования отрасли финансовых капиталов, как защита собственности и свобода обращения капитала, а также устранение устаревших и излишних препятствий.

Финансовые рынки

Рынок финансового капитала

Финансовые рынки – это государственные институты, которые обеспечивают движение капиталов между участниками хозяйственно – экономической деятельности РЫНОЧНОЙ экономики.

К таким участникам можно отнести Государство, государственные и коммерческие компании, институциональных и частных инвесторов.

Цель одних участников – получение заёмных денег для выполнения поставленных задач в реальном секторе экономики, страхование будущих результатов своей хозяйственной деятельности, а также обеспечение финансовой связи с мировой экономикой, цель других – приумножение/преумножение денег.

Финансовые рынки призваны исполнить поставленные цели разными участниками.

Рис. 1. Схема работы финансовых рынков.

На финансовых рынках свободные деньги направляются в финансовые активы либо напрямую от кредитора заёмщику в обмен на ценные бумаги, срочные обязательства и валюту, либо через посредников (непрямое финансирование) – деньги кредиторов аккумулируются в банках, страховых компаниях и различных фондах, а потом поступают заёмщикам.

Классификация финансовых рынков

По целям участников и выполняемым задачам финансовыми рынками последние можно разделить на:

  • ➤ Валютный рынок
  • ➤ Денежный рынок
  • ➤ Долговой рынок
  • ➤ Срочный рынок
  • ➤ Товарный рынок
  • ➤ Фондовый рынок

Краткое описание рынков

Мировая финансовая система представляет собой пирамиду, которую слагают финансовые рынки.

Фундаментом этой финансовой пирамиды является денежный рынок (банковский сектор). Своеобразная кровеносная система мировых финансов. Это рынок краткосрочных инвестиций. Совершая сделки деньги обмениваются на быстро реализуемые финансовые инструменты по рыночной стоимости.

Фундаментальные показатели денежного рынка оценивают состояние ликвидности и уровня рисков в банковской системе. Денежный рынок во многом зависит от монитарной политики центральных банков и от политики Федеральной Резервной Системы США. Если ситуация на данном рынке ухудшается и банки начинают рассматривать риски контрагентов как высокие, то растёт стоимость фондирования.

Чем выше ожидания негативных тенденций, тем дороже стоимость фондирования и выше плата за кредитные риски.

Середина финансовой иерархии есть долговой рынок. Или рынок капитала. Здесь обращаются долгосрочные финансовые инструменты. Чаще всего облигации. Размещая долговые бумаги эмитент привлекает средства на длительный срок, и может использовать их для разных целей.

Например, финансирование бюджета или реализация инвестиционных программ. Участники рынка всегда дают оценку надёжности заёмщика, что выражается в доходности облигаций. Чем выше риски, тем выше стоимость заимствований.

Однако, если центральные банки оказывают финансовое стимулирование экономики доходность может снижаться даже по облигациям не самых надёжных эмитентов. Таким образом, условия для заёмщика могут меняться от рыночной ситуации в лучшую сторону, независимо от состояния его экономики.

Наличие развитого капитала в государстве считается главным признаком прогрессивной экономики. Чем больше развит рынок, тем больше развита экономика страны.

Завершает финансовую пирамиду фондовый рынок. Несмотря на свою известность и подробное обсуждение во всех СМИ данный рынок не является для финансовой системы ключевым. Но и у фондового рынка есть свои функции. Главной из которых является привлечение новых денег для бизнеса.

Представители различных секторов экономики на определённом этапе своей хозяйственной деятельности проводят публичные размещения акций (IPO), фактически продавая часть своих компаний широкому кругу инвесторов. Таким образом, акции компаний попадают на биржу.

В дальнейшем, оценивая перспективы развития компаний, участники фондового рынка покупают или продают акции этих компаний.

Взаимодействие и взаимозависимость этих трёх финансовых рынков происходит на базе валютного рынка FOREX. Он является основным и всеобъемлющим финансовым рынком.

Потому что для совершения различных операций участникам финансовых рынков необходимо приобретать валюту той страны, в финансовые активы которой планируются вложения. Если инвестор хочет купить облигации Новой Зеландии, то он сначала должен купить на FOREX новозеландский доллар.

Если долговые бумаги номинированы в евро или долларах, то необходимо сперва купить на валютном рынке эти валюты.

Валютный рынок необходим также в международной торговле. Для импорта и экспорта различных товаров на FOREX приобретают валюту расчёта.

Операции на данном финансовом рынке проходят непрерывно и в громадном объёме. Поэтому он является основополагающим для работы всей финансовой системы.

Рынок финансового капитала – структура организации и классификация

Рынок финансового капитала

Финансовый капитал — довольно важная экономическая категория, вызывающая немало споров, в чем же сущность финансового капитала, его исторический процесс формирования. Финансовый капитал – это ресурсы, прежде всего – финансовые, задействованные в промышленности в производственный оборот, приносящие доход от этого оборота.

О финансовом рынке капитале, финансовой структуре капитала, его образовании, финансовая структура капитала предприятия, организации, классификация капитала.

Финансовый рынок капитала – это экономическая составляющая в экономике, основная база создания и развития промышленности в материальных и нематериальных формах, инвестированных в формировании финансовых и материальных активов.

Финансовый рынок капитал – это не банковский капитал и не тот капитал, который находится в распоряжении банковской системы, для кредитования и прочее.

Прежде всего, финансовый капитал – это тот инструмент, который используется экономикой (промышленностью), с целью создания добавленной стоимости, наращивания объемов производства, модернизации оборудования, с конечной целью – успешного ведения экономической деятельности.

Классификация финансовых рынков капиталов – структура

  –  собственный финансовый капитал – это совокупная стоимость средств компании, принадлежащих ей на правах ее собственности;

  –  добавочный капитал – это финансовый стабилизатор, т.е. капитал, включающий в себя сумму оцененных основных средств после инвентаризации, объектов капитального строительства и иных материальных объектов компании с определенным сроком их полезного использования;

  –  уставный капитал предприятия – является основным источником финансового формирования, его величиной компания отвечает по своим финансовым обязательствам;

  –  резервный капитал – это тот капитал, который формируется в первую очередь за счет отчисления компанией (организацией) прибыли в определенном уставом размере, или отдельным решением, немаловажное значение имеет, и размер не распределенной прибыли компании, за счет которой осуществляются финансовые инвестиции, для расширения деятельности компании;

  –  иные финансовые резервы компании, которые формируются из равномерного включения текущих и предстоящих финансовых расходов компании в производственные издержки, или обращений отчетного периода, для определения определенных целей, которые, прежде всего, нужны, для стабилизации текущей деятельности компании; worldluxrealty.com/node/2761

  –  заемный капитал – это финансовые средства или прочие имущественные ценности предприятия, привлекаемые на стабилизацию или наращивание работы предприятия, на возвратной основе;

  –  основной финансовый капитал – это та часть капитала компании, которая используется в процессе финансирования активов не участвующих в производственном процессе;

  –  оборотный капитал компании – это та материальная (финансовая) часть капитала, которая инвестирует все оборотные средства компании; worldluxrealty.com/node/2761

  –  производительный, финансовый капитал – это средства организации, которые финансируют операционные активы предприятия, для ведения хозяйственной деятельности;

  –  ссудный капитал – это, прежде всего, финансовые средства компании, которые непосредственным образом участвуют в процессе инвестиционной деятельности;

  –  спекулятивным капиталом – является тот капитал, который используется компанией, непосредственно в процессе спекулятивных финансовых операций;

Источник образования финансового рынка капитала организации (бизнеса)..

Основным источником образования финансового капитала предприятия (организации), любого уровня и любой формы собственности, является наличие у компании собственного финансового капитала в том размере, который необходимом для осуществления собственником хозяйственной и коммерческой деятельности компании.

Первоначально формирование уставной финансовой структуры рынка капитала производится в период создания организации и предприятия, путем образования уставного фонда, который в свою очередь, может состоять из основных и оборотных средств, а также финансового капитала.

Иными словами – уставный капитал компании, это та сумма средств, которые первоначально инвестированы (вложены) собственниками в уставный фонд, для обеспечения уставной деятельности компании.

Величина уставного капитала, может на усмотрение и по решению учредителей, увеличиваться или уменьшатся, в ходе финансово-хозяйственной деятельности, с обязательной перерегистрацией внесенных изменений в учредительных документах компании.

Уставный финансовый рынок капитала предприятия (организации), обычно характеризует величину обособленного имущества компании, ее право собственности на это имущество, которое перешло к ней, как к юридическому лицу, а также отражает величину собственности учредителей, их права и обязательства.

При выходе из состава учредителей, собственник, имеет право потребовать свою часть, внесенную им в уставный капитал.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.