Система финансового анализа

Содержание

Системы финансового анализа

Система финансового анализа

Анализ создает базу для постановки целей, управления предприятием и государством. Анализ финансовой деятельности организации позволяет оценить эффективность тех или иных управленческих решений. Для проведения целостной оценки финансов используют комплексный подход, то есть объединяют объемные показатели и финансовые коэффициенты.

Анализ деятельности финансовой системы

Финансовая система представляет собой совокупность наличных и безналичных ресурсов, сконцентрированных в государстве, отдельных секторах экономики, институтах и домохозяйствах. Анализ в сфере финансов позволяет оценить текущее состояние изучаемого объекта, изменения финансовых показателей, которые в совокупности характеризуют наличие, движение и использование денежных ресурсов.

Целью финансового анализа является сбор данных о текущем состоянии предприятия на дату подготовки отчета и создание прогноза. Для достижения данной цели финансовые менеджеры и аналитики решают следующие задачи:

  • установление закономерностей, тенденций, финансовых процессов, происходящих в условиях организации
  • обоснование текущих и перспективных планов
  • контроль над реализацией планов
  • оценка результатов деятельности, разработка мер по использованию резервов

Финансовый анализ основан на следующих принципах: господход, научность, системность, комплексность, объективность, оперативность, эффективность и т.д.

Анализ финансовой системы любого субъекта хозяйственной деятельности проводится в два этапа.

1.     Предварительная оценка2. Детализированный анализ
Работа на первом этапе начинается с создания сравнительных таблиц с показателями отчетности за 2 года. При сравнении выявляют:

  • абсолютное и относительное отклонение
  • относительные отклонения показателей нескольких периодов в процентном соотношении к балансовому году

Целью экспресс-анализа является подбор существенных показателей и отслеживание их изменений в динамике.

Анализ с детализацией позволяет подготовить более подробную характеристику положения предприятия.Данный тип анализа включает в себя:

  • создание аналитического баланса-нетто
  • анализ имущественного, финансового положения предприятия, структуры капитала
  • оценку финансовой устойчивости
  • анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности на основе показателей рентабельности и оборачиваемости

Система финансового анализа предприятий

На основе анализа финансовых показателей выявляется способность предприятия к саморазвитию, возможности для применения ресурсов, потенциал и резервы. Организация оценивается с точки зрения партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Согласно принципу комплексного подхода показатели финансового состояния субъекта охватывают множество явлений и процессов. Показатели позволяют охарактеризовать структуру и особенности использования финансовых ресурсов. Явления и процессы изучаются в разрезе экстенсивных (масштаб, прибыль) и интенсивных признаков (скорость движения, рентабельность).

Показатели финансового состояния предприятий формируются с помощью первичной фиксации данных и усложняются после проведения оценки.

На экзогенном уровне проводится сбор и сортировка информации с учетом ее влияния на финансовое состояние субъекта. Эндогенный уровень предполагает формирование показателей оценки ресурсного и функционального состояния предприятия. Показатели каждого уровня включают в себя экстенсивные и интенсивные характеристики.

Возможности по приросту прибыли и капитала отражает финансовый потенциал. Он включает в себя круг показателей: объем финансовых ресурсов, скорость их возврата из оборота, рентабельность.

При соблюдении принципа «от общего к частному» анализ проводится в определенной последовательности и состоит из этапов:

  • ознакомительного экспресс-анализа, предполагающего обобщенную оценку показателей и выявления направлений для дальнейших исследований
  • формирование информационной базы для детализированной оценки финансового состояния

Система показателей финансового анализа

Система оценки финансового состояния предприятий, других субъектов экономики включает в себя объемные и относительные показатели. Они взаимосвязаны и в совокупности отражают взгляд на организацию с нескольких точек зрения, поэтому применяются в системе. К последней группе относятся финансовые коэффициенты, характеризующие пропорции между различными статьями бухгалтерских отчетов.

При проведении анализа коэффициенты прибыльности и рентабельности рассматриваются отдельно. Анализ прибыльности для оценки деятельности предприятия требует сопоставления доходов и затрат. Рентабельность отражает общую эффективность использования капитала и активов.

Основатель балансоведения Н. А. Болотов разработал классификацию относительных показателей и поделил их на две группы:

  • коэффициенты распределения, которые используются для расчета того, какую часть от общего итога группы значений составляет определенный абсолютный показатель
  • коэффициенты координации выражают отношение различных абсолютных показателей, их комбинаций

Преимущества коэффициентов в том, что они просто рассчитываются. Основной недостаток относительных показателей – это статичность, невозможность отразить компоненты, используемые методы бухучета, поэтому использование коэффициентов ограничено.

Государственные органы используют свою систему показателей, позволяющую оценить предприятие как налогоплательщика:

  • балансовая прибыль
  • рентабельность активов
  • рентабельность реализации
  • балансовая прибыль на 1 рубль средств, идущих на выплату заработных плат

Для получения целостной картины используются объемные показатели и коэффициенты в комплексе.

Значение и роль финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели для анализа деятельности субъекта и выражают связь между 2 и более параметрами.

Для достоверной оценки финансового состояния организации требуется набор коэффициентов. Рассчитанные значения сравнивают с нормативами или со средними показателями по отрасли.

Если коэффициент выходит за рамки норматива, то стоит пристальнее присмотреться к выявленным «слабым местам».

Финансовый анализ предполагает оценку финансовой устойчивости, то есть сбалансированности денежных потоков, наличия запаса средств, позволяющих производить продукцию и рассчитываться по счетам. Относительные коэффициенты используются в следующих целях:

  • сравнение показателей финансового состояния организации с базисными величинами, среднеотраслевыми значениями, показателями других компаний
  • оценка состояния предприятия и изменения показателей в динамике
  • установление нормативов, ограничений, критериев разных сторон финансового состояния фирмы

В качестве базисных показателей применяются обоснованные теоретическими данными или выявленные экспертами величины, а также среднеотраслевые показатели, различные средние значения по предприятию.

Рассмотрим системы коэффициентов, которые применяются для проведения комплексного анализа.

1. Коэффициенты ликвидности позволяют оценить оборачиваемость и объем активов. Ликвидность – способность компании погашать краткосрочные обязательства, возникшие в течение года. Если оборотные средства (активы) больше краткосрочных обязательств, то фирма является ликвидной.

2. Коэффициенты эффективности  показывают, насколько продуктивно используются материальные и финансовые ресурсы компании.

3. Показатели рыночной активности компании отражают результаты и эффективность основной производственной деятельности на текущий момент.

4. Коэффициенты финансовой устойчивости

При изучении показателей финансовой устойчивости стоит обращать внимание на долю заемных средств. Финансисты считают, что если займы составляют более ½ средств предприятия, то это тревожный признак. Доля заемных средств колеблется в зависимости от отрасли, например, значительно увеличивается при анализе крупных торговых компаний.

5. Коэффициенты рентабельности

Расчет показателей рентабельности позволяет оценить окупаемость вложений, активов, собственного капитала.

Собственный капитал отражает, сколько рублей заемных средств приходится на 1 руб. собственных финансовых средств. Чем выше показатель, тем выше риск для инвесторов, желающих работать с данной компанией.

Полученные значения коэффициентов оценивают интервальным способом: оптимальный показатель попадает в указанный интервал, за пределы интервала выпадает коэффициент с низким или высоким значением. В качестве базы для интервала рекомендуется использовать среднеотраслевые, в также максимальные и минимальные значения показателей в отрасли.

Основные системы финансового анализа

В процессе практики финансового анализа были выработаны различные методы и системы его проведения. К основным методикам относят горизонтальный и вертикальный анализ.

  1. Горизонтальный или временной анализ предполагает сравнение позиции отчета текущего года с предыдущим годом (на принципе сравнения строятся аналитические таблицы с абсолютными и относительными показателями баланса).
  2. Вертикальный или структурный анализ – это изучение структуры итоговых показателей, которое позволяет выявить влияние каждого показателя на итоговый результат (расчет удельного веса статьи в общем итоге баланса).

Оба метода анализа дополняют друг друга, применяются в аналитических таблицах, характеризующих структуру отчетности и динамику показателей. Кроме того, для финансового анализа деятельности организаций характерны и другие методы анализа.

Трендовый анализМетод используется для определения тренда или главной тенденции изменений показателя в динамике. Анализ начинается со сравнения каждой строки отчетности с позициями предыдущих периодов.Таким образом, влияние показателя очищается от случайных чисел и особенностей отдельных периодов. Тренд позволяет сформировать прогноз на будущее
Анализ коэффициентовАнализ относительных показателей предполагает проведение расчетов коэффициентов и выявление связи показателей
Сравнительный анализПространственный анализ – это исследование и сравнение финансовых показателей компании по подразделениям, цехам, с конкурентами, со среднеотраслевыми значениями и общеэкономическими данными
Факторный анализВыявление влияния отдельных факторов на результативный показатель. Применяются два типа факторной методики:

  • прямой анализ – это раздробление результата на составные части
  • обратный или синтез, т.е. соединение отдельных элементов в общий показатель

В системе комплексного финансового анализа существуют следующие направления:

  • анализ рентабельности или прибыльности
  • анализ деловой активности или производственной и коммерческой деятельности компании
  • анализ финансовой устойчивости или стабильности компании, то есть устойчивом повышении доходов
  • анализ платежеспособности и ликвидности. Анализ ликвидности помогает оценить, способна ли компания рассчитаться со своими обязательствами

Кроме того, выделяют внутренний и внешний анализ финансового состояния компании. Внутренний анализ исследует механизм формирования капитала для выявления резервов. Внешний – предполагает изучение финансового состояния компании для создания прогноза для инвесторов.

Анализ финансовой системы РФ

В процессе осуществления финансовой деятельности государство выполняет следующие функции: формирование, использование денежных фондов, регулирование оборота между участниками финансовой системы РФ. Основная роль отводится перераспределительной и контрольной функции.

Органом государственного финансового контроля является Федеральное Собрание (Госдума и Совет Федерации). Ведомственный контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы.

Счетная палата ответственна за исполнение доходных и расходных статей бюджета.

Минфин контролирует финансовую деятельность производственных предприятий, обеспечение бюджета, перераспределяет средства на народное хозяйство, социальные и культурные мероприятия.

Анализ финансовой системы РФ включает в себя ряд отдельных исследований.

  1. Изучение доходов и расходов федерального бюджета в динамике за 3 года. Для проведения анализа берутся показатели по налогу на прибыль, НДС, акцизам, налогам по внешним операциям, неналоговым и прочим доходам. Исследуются такие статьи расходов, как: госуправление, международная деятельность, национальная оборона, правоохранительная и судебная деятельность, отрасли промышленности, социальная сфера, госдолг, финансирование целевых бюджетов.
  2. Анализ состояния хозяйствующих субъектов (юридических лиц, ИП и некоммерческих организаций) предполагает изучение финансовых отношений в сфере учреждения компаний, производства и реализации продукции, уплаты налогов и сборов, получения бюджетных средств.
  3. Анализ состояния доходов граждан основывается на изучении следующих основных показателей:
    • удельный вес населения с доходами ниже прожиточного минимума
    • удельный вес населения с доходами ниже 1/2 прожиточного минимума
    • индексы глубины и остроты бедности
    • соотношение доходов 10% наиболее и 10% наименее обеспеченных слоев населения
    • среднедушевые денежные доходы
    • средняя заработная плата
    • индексы цен

В процессе анализа изучается изменение номинальных и реальных показателей зарплат и доходов населения в динамике.

По мнению экономистов, проблемой финансово-кредитной системы РФ является концентрация производительного труда вокруг Центробанка. Чтобы финансовая система стала общегосударственной, то есть вращалась вокруг реальной экономики, необходимо кредитовать экономические сектора под отрицательную учетную ставку.

Кроме того, для поддержания финансовой системы государство должно решать задачи в области поддержки населения: снижение бедности, уменьшение социального неравенства, повышение эффективности соцпособий, предоставление адресной поддержки малоимущим гражданам, работа с группами риска, повышение качества соцуслуг.

Важным направлением денежно-кредитной политики должно стать стимулирование экономического роста и инвестиций. На сегодняшний день российский финансовый сектор удовлетворяет потребности крупнейших производителей. Устойчивый экономический рост не возможен без инвестиций в развитие малого и среднего бизнеса.

Анализ финансов

Система финансового анализа

Экономист 20 мая 2015 11:43

Сегодня уже ни для кого не секрет, что рыночная экономика, о которой еще пару десятков лет назад велись ожесточенные споры и дискуссии, было сломано столько копий и карандашей далеко не свободное плавание на просторах купли – продажи. Свобода здесь заключается в четком исполнении всех законов и следование тенденциям и направлениям, которые диктует конкуренция. Особое место занимает анализ финансов.

Общие сведения об анализе

Не менее важно, что наш отечественный рынок материальных ценностей, финансов и услуг достаточно молод по сравнению с мировыми конкурентами. Он приобрел цивилизованные черты сравнительно недавно, перерос условия дикого размещения ресурсов и товаров.

Поэтому сегодня как нельзя более важно применять передовые и классические финансовые технологии оценки, анализа, перспективного планирования, логистики и других экономических дисциплин. Возможно, кто-то поспорит, что наша рыночная экономика слишком молода и к ней сложно применить строгие каноны международной классики.

Тем не менее, именно новизна и свежесть отечественного экономического пространства является наиболее благодатной средой для того, чтобы изначально правильно построить все аспекты рыночного типа ведения бизнеса.

Особенности анализа финансов

За истекшие десять пятнадцать лет даже человеку, далекому от вопросов экономического развития стало заметно, что период становления рыночной экономики, появления финансовых учреждений различного рода предоставляет свободу выбора условий получений доходов, а, следовательно – улучшения материального достатка и качества жизни.

Выбор приоритетов, направлений размещения инвестиций и финансовых ресурсов требует стройной системы критериев, возможностей анализа и дальнейшей разработки стратегии и тактики поведения субъекта на рынке.

Современные технологии оценки и мониторинг текущего состояния, изучение буквально каждой цифры в стоимостной, временной и перспективной позиции позволяет получать комплексную картину возможностей того или иного субъекта предпринимательства.

Международные компании и концерны используют такое важное направление аналитической деятельности, как комплекс диагностики финансового и экономического состояния. Трудно переоценить значение столь важного инструмента, но в условиях нашего развивающегося рынка этот прием для систематизации как научное и практическое понятие почти не развито и не разработано.

Даже самые известные специалисты в области экономики часто подменяют диагностику состояния рынка классическим финансовым анализом. Принципиально эти понятия не противоречат друг другу. Приемы анализ финансов и инструменты диагностики являются способом познания окружающего материального мира на основании фундаментальных, теоретических и прикладных исследований.

Что же такое анализ? Это идеальный инструмент, позволяющий познать мир. В нем привлекательна его универсальность во всех без исключения отраслях знаний, доступных человечеству на сегодняшний день. Основные черты анализа:

• Первичность в оценке окружающего экономического состояния объекта или субъекта.• Анализ финансов можно использовать как универсальный набор критериев в любой статичный момент времени.

• Позволяет успешно решать глобальные задачи в тех местах, где обществу недостает развития для критических оценок и принятия серьезных решений.

• Аналитика различного уровня сложности является процедурой, посредством которой виртуально, мысленно, и реально расчленяется объект или явление на необходимые для исследования части.

• Финансовый анализ может приобретать различные формы и направления. В этом случае определяющее значение имеет характер объекта, подвергающегося исследованию, сложность его структурной составляющей, уровень абстрагирования от известных познавательных инструментов и способы их реализации.

Отличие диагностики состоит в том, что это процессы, позволяющие распознать текущее состояние объекта или явления, поставить диагноз для дальнейшего принятия решения, как поддержать в течение длительного времени организм предприятия или фирмы в активном рабочем состоянии. То есть, анализ финансов предоставляет базу данных для дальнейшей финансовой диагностики и успешного гармоничного решения.

Немного об истоках анализа финансов

Использование финансового анализа в том виде, который мы можем наблюдать сегодня стало приемлемо недавно. Говорить об истоках такого удобного приема также проблематично.

С тех пор, как человечество стало что-то производить, выращивать и продавать, то есть производить товарообменные процедуры и затем считать деньги, элементы аналитических функции были характерной чертой, какой бы то ни было хозяйственной или экономической деятельности.

Особенно интересен факт прикладного использования предшественника сегодняшнего финансового анализа еще в ХII веке, когда Британия на заре феодального строя использовала манориального учет и аудит. Именно тогда появились первые черты современного восприятия учетных данных.

Если учесть, что в греческой и древнеримской системе оценки главенствовала инвентаризация имущества и методика контроля счетов, то британцы впервые применили методы расчета текущих и итоговых результатов сделки. Благодаря достаточно серьезному комплексному подходу учетная, контрольная и аналитическая функции гармонично соединились в единое целое.

Более современный систематизированный экономический анализ в виде составляющей бухгалтерского учета, предложил француз Жака Савари в семнадцатом веке.

Применение таких понятий как синтетический и аналитический учет использовали итальянцы А. Ди Пиетро и Б.

Вентури, строивший аналитические ряды динамики показателей хозяйственной деятельности фирмы или хозяйства за определенный промежуток времени.

Настоящими корифеями отечественной бухгалтерской науки и систем анализа балансовых данных являются А.К. Рощаховский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаев. Таким образом, сутью анализа финансов стали коммерческие формулы для вычислений данных баланса.

В начале девяностых голов прошлого века анализ финансов в своем первоначальном виде был возвращен в бухгалтерии и экономические отделы предприятий в своем классическом виде.

Методики управления эффективными ресурсами субъектов предпринимательства стали основным и приоритетным видом работы бухгалтерий и специалистов сферы финансового менеджмента.

Виды и задачи финансового анализа

Любая деятельность, в том числе направленная на рассмотрение тех или иных видов результатов работы предприятия имеет четко поставленные цели и задачи.

Основной целью финансового анализа является составление общей характеристики экономического, промышленного, финансового состояния субъекта предпринимательской деятельности от огромного предприятия, небольшой компании до бюджетной организации. Задачами анализа являются следующие виды и категории хозяйствования:

1. Активы и прочее имущество.

2. Источники финансирования и рефинансирования.

3. Платежеспособность или уровень ликвидности.4. Финансовая устойчивость.

5. Финансовые результаты и рентабельность.

6. Деловая активность оборачиваемость.7. Денежные потоки.

8. Инвестиции и капитальные вложения.

9. Рыночная стоимость бизнеса.10. Риски и вероятность банкротства.11. Уровень комплексной оценки финансового состояния.12. Проектирование прогноза финансового положения.

13. Предварительные выводы и разработка рекомендаций.

Кроме этого производится внутренний и внешний анализ. То есть сбором информации и ее разработкой занимаются штатные сотрудники компании или привлеченные, например – представители аналитических бюро и консультационных центров.

Аналитика подразделяется на ретроспективную, по данным прошлой информации и перспективную, как на оценку возможных планов и прогнозных направлений. Детализация аналитических данных выглядит следующим образом. Основные финансовые показатели предоставляют информацию для экспресс-анализа.

Все детальные показатели и их динамика во времени представляет полные и исчерпывающие данные по всем аспектам деятельности компании, что является развернутым детализированным финансовым анализом.

Согласно с характером проведения аналитические процедуры подразделяются на следующие виды: аналитическая разработка финансовой и бухгалтерской отчетности, оценка инвестиционного климата и уровня эффективности капитальных вложений в предприятие, ценовой график пакета ценных бумаг предоставляет данные для технического анализа.

Отдельной позицией является проведение аналитических мероприятий по специально обозначенному заданию. На основании всех или одного из представленных методов можно за достаточно короткий срок подготовить основные данные о перспективах деятельности фирмы и определить те слабые места, где был упущен тот или иной момент для улучшения статуса и финансовой стабилизации.

Используемые сегодня методы анализа

На сегодняшний день разработана и благополучно функционирует стройная система подходов к проведению аналитических процедур в отношении самых разных показателей.

Зачастую, в сегодняшнем финансовом мире принято оценивать данные, различные по структуре, временным и ценностным категориям. Такая разно плановость позволяет создать не просто линейную картину деятельности того или иного субъекта.

Это возможность создать объемную картину как для прошлого, так и для текущего момента, а также в ближайшей и дальней перспективе, а также связать их между собой в единое целое.

В подавляющем большинстве случаев именно это и является основной задачей анализа финансовой деятельности как прикладного научно – практического инструмента. На сегодняшний день разработаны и активно используются следующие виды приемов аналитики:

• Методика сравнения, когда каждая позиция отчетности сравнивается с показателями предыдущего периода – горизонтальная аналитика.• Выделение отдельных статей из итогового показателя, определение удельного веса по отношению к итогам, равным 100% – структурная аналитика.

• Сравнивается каждая позиция баланса по отношении к предшествующим периодам и определяется основная тенденция движения показателя. Методика трендового анализа позволяет изучать перспективу и вырабатывать прогноз.

• Расчеты соотношения отдельных позиций бухгалтерской или налоговой отчетности, определение взаимосвязи между показателями – аналитика относительного уровня коэффициентов.

• Сравнение балансовых данных, предоставляемых дочерними фирмами, структурными подразделениями позволяет осуществить пространственная аналитика. Это же приемлемо для сравнения с данными конкурентов, среднеотраслевым уровнем показателей и разработки дальнейшей стратегии предприятия.

• Особое место занимают приемы факторного анализа. Это рассмотрение процессов влияния отдельных причин или массовых факторов на сборные результирующие показатели. Этот вид аналитики бывает прямым, как и предусмотрено классическими приемами, так и возвратным, то есть основанным на соединении данных и их синтезе.

Возможные источники первичной информации

В условиях конкурентного рынка большое значение имеет уровень сохранности информации, особенно это касается данных об экономическом состоянии фирмы или предприятия. Конфиденциальность бухгалтерской, финансовой, налоговой отчетности гарантируется каждому субъекту предпринимательской деятельности государством на законодательном уровне.

Для этого на предприятиях используются самые различные системы безопасности и технические достижения современного прогресса.

Тем не менее, как же пользоваться данными, чтобы провести анализ финансов, не затрагивая данных, которые находятся под особым контролем? Для этого используются другие основные источники внешнего типа, которые не затрагивают конфиденциальность деятельности фирмы.

Это могут быть экспертные оценки состояния экономики, частей или сегментов финансового рынка, нынешний уровень политического и экономического состояния, курс валюты или пакета ценных бумаг, состояние доходности по этим бумагам, возможные альтернативы прибыльности, сравнение показателей финансового и экономического состояния аналогичных компаний.

Интегральный финансовый анализ

Система финансового анализа

Интегральный финансовый анализ позволяет получить наиболееуглубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельныхагрегированных финансовых показателей в условиях проявления факторовриска. В управлении финансовыми рисками предприятия наибольшеераспространение получили следующие системы интегрального финансового анализа:

  1. Система интегрального анализа эффективности использования активов предприятия.
  2. Система SWOT-анализафинансовой деятельности.
  3. Объектно-ориентированная система интегральногоанализа формирования чистой прибыли предприятия.
  4. Система портфельного анализа.

Рассмотрим подробнее системы интегрального финансового анализа.

Система интегрального анализа эффективности использованияактивов предприятия

Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон»(США), предусматривает разложение показателя коэффициент рентабельностиактивов на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования,взаимосвязанных в единой системе.

В основе этой системы анализа лежит «Модель Дюпона»(разработанная специалистами фирмы «Дюпон», США), всоответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активовпредприятия представляет собой произведение коэффициента рентабельностиреализации продукции на коэффициент оборачиваемости {количествооборотов) активов:

С помощью указанной матрицы можно выявить основные резервыдальнейшего повышения рентабельности активов предприятий –увеличить рентабельность реализации продукции; ускорить оборачиваемость активов;использовать оба эти направления.

Для интерпретации результатов, полученных при расчете«Модели Дюпон», может быть использована специальнаяматрица, представленная на рисунке

Для интегрального анализа эффективности использованиясобственного капитала предприятия может быть использована следующаятрех факторная модель Дюпон:

Система SWOT-анализа финансовой деятельности

Название этой системы представляет аббревиатуру начальных буквтерминов, характеризующих объекты этогоанализа:

  1. S – Strehgths (сильные стороны предприятия);

  2. W – Weaknesses (слабые стороны предприятия);

  3. О – Opportunities (возможности развития предприятия);

  4. Т – Trears (угрозы развитию предприятия).

Главным содержанием SWOT-анализа является исследование характера сильных ислабых сторон финансовой деятельности, предприятия, а также позитивногоили негативного влияния отдельных внешних (экзогенных)факторов на условия ее осуществления в предстоящем периоде.

Результаты SWOT-анализа представляются обычно графически покомплексному исследованию влияния отдельных факторов на финансовуюдеятельность предприятий.

Объектно-ориентированная система интегральногоанализа формирования чистой прибыли предприятия

Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа, разработаннаяфирмой «Модернсофт» (США), базируется наиспользовании компьютерной технологии и специальных прикладных программ.

Основой этой концепции является представление моделиформирования чистой прибыли (или другого результативного показателяфинансовой деятельности) предприятия в виде совокупностивзаимодействующих первичных финансовых блоков, моделирующих«классы» элементов, непосредственно формирующихсумму чистой прибыли.

Пользователь сам определяет систему таких блокови классов исходя из специфики финансовой деятельности предприятия,чтобы в соответствии с желаемой степенью детализации представить вмодели все ключевые элемента формирования прибыли с учетом факторовриска.

После построения модели пользователь наполняет все блокиколичественными характеристиками в соответствии с отчетной информациейпо предприятию.

Систему блоков и классов можно расширить и углубить помере изменения направлений деятельности предприятия и появления болееподробной информации о процессе формирования прибыли.

Система портфельного анализа

Этот анализ основан на использовании «портфельнойтеории», согласно которой уровень прибыльности портфеляфондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнемрис­ка портфеля (система «прибыль –риск»).

В соответствии с этой теорией можно за счетформирования «эффективного портфеля»(соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровеньпортфельного риска и соответственно повысить отношение уровняприбыльности к риску.

Процесс анализа и подбора в портфель таких ценныхбумаг и составляет основу использования этой системной теории.

Система показателей и методика финансового анализа

Система финансового анализа

Сохрани ссылку в одной из сетей:

1. Сущность и назначение анализа финансово-экономического состояния предприятия 3

1.1. Цели и задачи анализа 3

1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 8

1.3. анализа 10

2. Система показателей и методика финансового анализа 13

2.1. Структура и динамика бухгалтерского баланса 13

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 16

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 20

Список литературы 26

Введение

В условиях рыночной экономикианализ экономико-финансового положенияпредприятия является важнейшей исходнойпредпосылкой для подготовки и обоснованияуправленческих решений.

Основной задачейанализа состояния предприятия являетсясистемное, комплексное изучение егопроизводственно-хозяйственной ифинансовой деятельности с цельюобъективной оценки достигнутыхрезультатов и установления реальныхпутей дальнейшего повышения эффективностии качества работы.

Управленческие решения касаютсякак совершенствования процессовпроизводства в целом и их отдельныхэлементов, так и улучшения условий трудаи жизни работников.

В системе управленияпроизводством анализ хозяйственнойдеятельности представляет связующеезвено между сбором информации и принятиемуправленческих решений.

Его значениесостоит в том, что он является главнымсредством выявления резервов повышенияэффективности производства и качествапродукции, совершенствования механизмахозяйствования.

Цель анализа финансового состояния- дать руководству предприятия картинуего действительного состояния, а лицам,непосредственно не работающим на данномпредприятие, но заинтересованных в егофинансовом состоянии, – сведения,необходимые для беспристрастногосуждения, например, о рациональностииспользования вложенных в предприятиядополнительных инвестиций и томуподобное.

Оценка экономико-финансовогоположения предприятия – это совокупностьметодов, позволяющих определить состояниедел предприятия в результате анализаего деятельности на конечном интервалевремени.

Только грамотно проведенныйанализ финансового состояния позволитобъективно оценить деятельностьпредприятия в прошлом и настоящем исделать прогнозы о его функционированиив будущем.

1.1.Цели и задачи анализа

Для обеспечения эффективнойдеятельности в современных условияхруководству необходимо уметь реальнооценивать финансово-экономическоесостояние своего предприятия, а такжесостояние деловой активности партнерови конкурентов. Для этого необходимо:

  • овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

  • использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

  • привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

Финансово-экономическое состояние– важнейший критерий деловой активностии надежности предприятия, определяющийего конкурентоспособность и потенциалв эффективной реализации экономическихинтересов всех участников хозяйственнойдеятельности.

Оно характеризуетсяразмещением и использованием средств(активов) и источников их формирования(собственного капитала и обязательств,т.е. пассивов).

Основная цель анализа –выявление наиболее сложных проблемуправления предприятием в целом и егофинансовыми ресурсами в частности.

Главными задачами анализафинансово-экономического состоянияпредприятия являются правильные оценкиначального финансового положения идинамики его дальнейшего развития, чтоскладывается из следующих этапов:

1) идентификации финансово-экономического положения;

2) изменений финансово-экономическогосостояния в пространственно-временномразрезе;

3) основных факторов, вызвавшихизменения в финансово-экономическомсостоянии;

4) внутрихозяйственных резервовукрепления финансового положения.

Анализ финансово-экономическогосостояния предприятия являетсясущественным элементом финансовогоанализа, а также финансового менеджментаи аудита.

Анализ финансово-экономическогосостояния – неотъемлемая частьфинансового анализа. В основе финансовогоанализа лежит анализ финансовойотчетности. Это обуславливает использованиеметодов и рабочих приемов финансовогоанализа при проведении оценкифинансово-экономического состояния.

Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами,которая позволяет привлекать дополнительныефинансовые ресурсы на самых выгодныхусловиях, инвестировать с наибольшимэффектом, осуществлять прибыльныеоперации на финансовом рынке.

Изысканиефинансовых источников развитияпредприятия, а также определениенаправлений наиболее эффективногоинвестирования финансовых ресурсовфинансовых ресурсов и другие подобныевопросы финансового менеджментастановятся ключевыми в условиях рыночной экономики.

Успех в области финансового менеджмента во многомзависит от всесторонности, регулярности,тщательности изучения финансовойотчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономическогосостояния предприятия.

Широкое развитие хозяйственныхсвязей между предприятиями, в том числеи на международном уровне, банковскогои страхового бизнеса предполагаетзначительное повышение требований кобъективности и обоснованности оценкифинансово-экономического состояниякак самого хозяйствующего субъекта,так и его контрагентов. Одной изпредпосылок решения этой задачи выступаетфункционирование института аудиторства.

Аудит – это проверка надостоверность, полноту, соответствиедействующему законодательствубухгалтерского учета и финансовойотчетности предприятия, осуществляетсяна договорных началах независимымаудитором или аудиторской организацией.Главными функциями аудита являются:

  • проведение консалтинговой деятельности (консультационная помощь);

  • проверка  обоснованности бизнес-плана;

  • проверка документов и документооборота;

  • анализ финансово-экономического состояния;

  • оценка торгово-производственной деятельности и ее финансовых результатов (характерно для внутреннего аудита) и др.

В результате проверки и анализафинансового состояния предприятия аудиторы в официальной форме представляютобоснованное заключение об итогахдеятельности контролируемых экономическихобъектов за определенных период.

Субъектами анализафинансово-экономического состояния предприятия выступают как непосредственно,так и опосредованно заинтересованныев деятельности предприятия пользователиинформации.

Финансово-экономическое состояние– важнейшая характеристика надежности,конкурентоспособности, устойчивостипредприятия на ранке. Поэтому каждыйсубъект первой группы пользователейанализа изучает  финансовую информациюсо своих позиций, исходя из своихинтересов.

Собственников средствпредприятия прежде всего интересуетувеличение или уменьшение долисобственного капитала, эффективностьиспользования ресурсов администрациейпредприятия. Кредиторы и инвесторыобращают внимание на целесообразностьпродления кредита, условия кредитования,гарантии возврата денег, доходностьвложения своих капиталов.

  Поставщикии клиенты заинтересованы в платежеспособностипредприятия, наличии ликвидных средстви т.п.

Ко второй группе пользователейотносятся субъекты анализа, которыенепосредственно не заинтересованы вдеятельности предприятия, но должны подоговору защищать интересы первойгруппы.

Каждое предприятие, планируясвое хозяйственное поведение (выработкугибкой стратегии и тактики) в условияхизменчивой рыночной конъюнктуры,стремится упрочить свои конкурентныепозиции. Поэтому определенная частьфинансовой информации переходит вобласть коммерческой тайны,  чтостановится прерогативой внутреннегохозяйственного управленческого анализа.

Анализ  финансово-экономическогосостояния, базирующийся  на бухгалтерскойотчетности, приобретает характервнешнего анализа, т.е.  анализа,проводимого без привлечения и обнародованияданных внутреннего управленческогоучета (калькуляции себестоимости, сметрасходов, прямых и косвенных издержеки т. п.

),  в связи с чем отчетные данныесодержат достаточно ограниченнуюинформацию о деятельности предприятия.

Вышесказанное определяетспецифику проведения анализафинансово-экономического состоянияпредприятия, ограничивая при этомиспользование всех методов финансовогоанализа.

Значение анализа финансово-экономического состоянияпредприятия трудно переоценить, посколькуименно он является  той базой, накоторой строится разработка финансовойполитики предприятия.

Стратегические задачи финансовойполитики предприятия следующие:

  • максимизация прибыли предприятия;

  • оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;

  • обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

  • достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

  • создание эффективного механизма управления предприятием;

– использование предприятиемрыночных механизмов привлеченияфинансовых средств и др.

На основе полученных результатованализа осуществляется выбор направленийфинансовой политики.

Большое значение для предприятияимеют результаты анализа управленческихрешений в инвестиционной, снабженческо-бытовой,ценовой областях, т.е. в стратегическомразвитии предприятия.

цель стратегии развития– устойчивое положение на рынке,основанное на эффективном распределениии использовании всех ресурсов(материальных, финансовых, трудовых,земельных, интеллектуальных и т.п.). Приэтом ведущим методом  управленияресурсами становится  методаналитической  оценки и прогнозированиярезультатов хозяйственной деятельности.

Чтобы принимать эффективные ирезультативные решения в областитехнологий, финансов, сбыта, инвестицийи обновления производства, управляющемуперсоналу нужен постоянный и непрерывныймониторинг текущего положения предприятия.

Анализ финансово-экономическогосостояния является одним из эффективныхспособов оценки текущего положения,который отражает мгновенное состояниехозяйственной ситуации и позволяетвыделить наиболее сложные проблемыуправления имеющимися ресурсами и такимобразом минимизировать усилия попроведению в соответствие целей иресурсов организации с потребностямии возможностями сложившегося рынка.

Для этого нужна постоянная деловаяосведомленность по соответствующимвопросам, которая является результатомотбора, оценки, анализа и интерпретациифинансовой отчетности.

Таким образом, косновным задачам анализафинансово-экономического состояния предприятия относятся:

  • оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

  • оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

  • оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;

  • анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

  • оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.