Страхование валютных рисков

Содержание

Страхование валютных рисков

Страхование валютных рисков

» Страхование » Общая информация

В XXI веке многих предпринимателей волнует проблема валютной нестабильности, которая может послужить причиной краха бизнеса.

Но существуют ли пути защиты своей организации от убытков, непосредственно связанных с этим явлением?

Начнем с того, что в наше время начал активно развиваться всеохватывающий процесс валютных рисков. Валютные риски — это положение в экономической отрасли, при котором возникает опасность валютных потерь.

Они связаны с изменением курса иностранной валюты по отношению к государственной валюте при осуществлении различного вида экономических операций, к примеру кредитных, внешних торгово-промышленных, банковских или валютных операций предприятиями или частными инвесторами.

Валютные риски

Валютные риски разделяются на две категории:

  1. риск убытков;
  2. риск упущенной выгоды.

Риск убытков включает в себя вероятность снижения стоимости экспортного контракта в валюте экспортера из-за уменьшения иностранного валютного курса к государственному или увеличения стоимости импортного контракта в результате повышения курса иностранной валюты.

Риск убытков делится на такие пункты:

  • затраты, прямым образом связанные с отказом зарубежного импортера по каким-либо причинам от изготовленного товара на экспорт;
  • убытки, связанные с отсутствием оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства иностранного партнера или вследствие политических происшествий в соответствующем государстве;
  • убытки, полученные от колебаний курса валюты платежа за период от свершения контракта до его исполнения.

Риск упущенной выгоды состоит в вероятности получения худших результатов при избрании решения страховать или не страховать валютный риск.

Можно ли уберечь себя и свою компанию от этих явлений?

Ответ твердый — да. Благо, развитие экономики и ее процессов всегда было на шаг впереди опасностей, связанных с ней.

А как именно возможно защититься?

Дело в том, что еще при первых шагах человечества на пути к эволюции экономики, а именно в средние века, лавочники и торговцы, пытаясь застраховаться от опасности неурожая, создавали контракты, в которых указывались четко сформулированные условия.

И именно эти первые операции были способны застраховать торговые сделки первых в мире предпринимателей.

С тех пор, развиваясь, появилось новое явление в экономике — хеджирование валютных рисков — страхование от вероятного колебания валютного курса.

Узнайте, что такое система страхования вкладов физических лиц и как она работает, какие вклады не подлежат страхованию.

Автомобилистам полезно прочесть ЗДЕСЬ про то, как оформить страховку автомобиля от угона.

Какие существуют способы страхования валютных рисков?

Вот перечень наиболее часто осуществляемых методов хеджирования валютных рисков:

  • избрание валюты внешнеторгового контракта;
  • включение в контракт валютной оговорки;
  • упорядочение валютной позиции по заключенным контрактам;
  • использование услуг компетентных страховых организаций.

А наиболее употребляемыми методами страхования валютных рисков являются:

  • валютные оговорки;
  • форвардные операции.

Рассмотрим самые популярные методы более детально.

Валютная оговорка — это специальное условие контракта, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет перемена валютного курса платежа по отношению к валюте оговорки.

Валютные оговорки согласовывают величины причитающихся платежей с переменами на валютных и товарных рынках.

Это наиболее распространенный инструмент хеджирования от валютных рисков.

Валютные оговорки бывают:

  1. косвенные;
  2. прямые;
  3. мультивалютные.

Косвенная валютная оговорка

Косвенная валютная оговорка применяется в тех случаях, когда цена на товар четко установлена в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют.

Такими валютами являются, к примеру, доллар США, японская иена и другие. В этом случае платеж предполагается в другой денежной единице, обычно государственной валюте.

Формулировка текста подобной оговорки может быть примерно следующей:

«Цена на услугу и/или товар осуществляется в долларах США, а платеж — в японской иене. В том случае если курс доллара к иене накануне дня платежа переменится в сравнении с курсом на день установления контракта, то соответственно изменению будут подвержены и цена на товар, и сумма платежа».

Прямая валютная оговорка

Прямая валютная оговорка употребляется в тех случаях, когда валюта платежа и валюта цены равносильны, но размер суммы платежа, который указан в контракте, состоит в прямой зависимости от колебания курса валюты платежей по отношению к другой, более стабильной валюте, то есть валюте оговорки.

Прямая валютная оговорка устанавливается для сбережения покупательного свойства валюты на прежнем уровне.

А текст этой валютной оговорки может выглядеть следующим образом:

«Цена на товар и платеж установлена в долларах США. При условии если на день осуществления платежа курс к японской иене на валютном рынке в Нью-Йорке будет ниже этого курса на день заключения контракта, то цена на товар и сумма платежа в долларах следственно повышаются в том же соотношении».

Мультивалютная оговорка

Еще один пункт валютных оговорок — мультивалютные оговорки.

Мультивалютными оговорками являются такие оговорки, действие которых основывается на точном изменении суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа к особо подобранному набору валют.

Такой набор имеет название «валютная корзина».

Количество валюты, которое составляет ее, рассчитывается удельным весом каждой валюты, то есть стоимостью каждой валюты как отдельной самостоятельной частицы.

Сумма такого удельного веса всех валют, которые входят в корзину, принята за единицу или за 100%. Удельный вес каждой из них идентифицируется по специально избранному экономическому критерию.

Зачастую таким критерием является удел экономического состояния государства в совместном валовом продукте всех государств, валюта которых состоит в корзине валют.

Другим критерием может быть валютная доля страны, участвующей в международных расчётах или среди внешнеторгового оборота.

Так как удел какого-либо государства в мировой экономике и во внешнеторговом обороте колеблется, то корзина валют временами уточняется с учётом изменений во внешнеэкономических связях страны и перемен в валютно-кредитной сфере отношений.

Прочитайте про договор личного страхования, узнайте, кто может быть страхователем.

Для производственников важная статья ЗДЕСЬ, подробная информация о страховании опасных производственных объектов.

Форвардные операции

Следующий пункт нашего списка — форвардные операции. Их суть по хеджированию валютных рисков состоит в следующем.

Форвардная валютная сделка — это сделка, придерживаясь условий которой все стороны заключают соглашение о продаже/покупке оговоренной суммы валюты с поставкой через четко указанный срок после установления сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Регулирование валютной позиции осуществимо только при составлении и заключении достаточно большого количества контрактов по экспорту/импорту совместно в один и тот же срок.

В случае сходства сроков платежей в одной валюте осуществляется их равновесие.

Но также может быть использован метод диверсификации — метод, при котором все контракты устанавливаются в разных валютах, имеющих противоположные тенденции колебания курсов.

В хеджировании валютных рисков в странах ближнего и дальнего зарубежья большую роль играют банки, которые осуществляют операции по защите валютных рисков.

К примеру, немецкая торговая компания сбыла продукцию в Соединенных Штатах Америки с оплатой через полгода в долларах. Во избежание вероятных утрат в случае понижения курса доллара, фирма реализовывает хеджирование продажей будущих долларовых поступлений за марки по срочному курсу на полгода.

Если курс доллара понизился против марки, то утраты по торговому контракту компенсируются за счет прибыли от увеличения курса марки по срочной валютной сделке.

Если рассматривать еще более широкий план защиты от валютных рисков, мы сможем наблюдать список, включающий использование большого количества и других методов, выходящих за пределы официального страхования.

Все самое важное про договор имущественного страхования: основные особенности.

Большинство людей пользуется общественным транспортом. ЗДЕСЬ узнайте про страхование пассажиров в общественном транспорте.

Интересный материал посвящен страхованию антиквариата – //dom/estate/antikvariat.html

Таким образом, мы установили следующее

Каждому предприятию, частному инвестору, лицу или объекту, прямым образом связанному с экономической и промышленной сферами деятельности, нужно быть застрахованным от валютного риска, когда одной операцией можно обанкротить организацию.

Валютный риск заключается в опасности валютных потерь, которые, в свою очередь, делятся на:

  1. риск убытков;
  2. риск упущенной выгоды.

Риск убытков включает в себя:

  • затраты, связанные с отказом зарубежного импортера от изготовленного на экспорт товара;
  • убытки при отсутствии оплаты за поставленную продукцию и/или оказанные услуги в случае ухудшения финансового состояния, банкротства или других обстоятельств иностранного партнера;
  • убытки при колебании валютного курса платежа за период от свершения контракта до его исполнения.

Поскольку с развитием экономики найдено решение проблемы валютных рисков, на сегодняшний день мы имеем перечень методов защиты себя и своей организации от этого явления.

Такие методы называются хеджированием, или, другими словами, страхованием валютного риска. Вот их перечень:

  • избрание валюты внешнеторгового контракта;
  • включение в контракт валютной оговорки;
  • приведение в четкий порядок валютной позиции по заключенным контрактам;
  • использование услуг компетентных страховых организаций;
  • форвардные операции.

Таким образом, мы видим, что хеджирование (страхование) является эффективным методом защиты собственного предприятия от явления валютной нестабильности.

сюжет о страховании валютных рисков

Источник: https://StrahovkuNado.ru/insur/i-info/valyutnye-riski.html

Валютные риски: хеджирование и страхование, управление и методы

Страхование валютных рисков

Предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность, подвержены финансовому риску из-за разницы курсов: при заключении контракта текущий курс один, при фактическом его выполнении – другой. Как предупредить, контролировать валютные риски?

Хеджирование валютных рисков – безупречный способ исключить финансовые потери

Простыми словами хеджирование валютных рисков – защита денег от неблаготворных изменений курсов валют. Смысл хеджирования – согласование курса при заключении сделки, по которому в будущем будет выполнена сделка.

Осуществляя хеджирование, вы избежите денежных потерь в случае будущего изменения курса, сможете рассчитывать прибыль, зарплату, исключая возможные риски.

Допустим, вы подписали договор на 20 000 евро на продажу спортивного оборудования из Чехии. Покупатель перечислит вам сумму по факту получения товара через полтора месяца. Существует риск, что евро на момент выплаты повысится относительно британского фунта.

Во избежание этого покупатель может на фьючерсном рынке сразу приобрести евро для будущего расчета с вами. Он купит фьючерс EUR/GBP с условием расчета через полтора месяца по цене, сформированной сейчас. Спустя обозначенное время он получит 20 000 EUR за GBP по цене, которая была актуальна при заключении сделки полтора месяца назад.

Для чего нужно страхование валютных рисков?

Страхование валютных рисков исключает ситуации убыточности сделок.

Распространенные варианты страхования:

  • форвардные операции;
  • регулирование курса валюты по контрактам;
  • валютные оговорки;
  • профессиональные услуги страховых организаций;
  • выбор контракта валюты.

Предприятия зачастую заключают форвардные сделки за счет возможности фиксировать в договоре существующий на тот момент курс для будущих расчетов по нему.

Многие используют валютные оговорки – условия, дополнительно прописанные в договоре. В результате, если курс изменяется на момент расчетов, участники договора пересчитывают сумму платежа пропорционально валютным изменениям.

Важно понять, страхование – это не 100% панацея от валютных бед, но застраховавшись, вы защищаете себя от возможного убытка, увеличиваете финансовые результаты вашей деятельности.

Управление валютным риском: этапы создания системы контроля

Система контроля над валютными рисками включает:

  • формирование организационной структуры контроля над рисками;
  • определение видов, содержания валютного риска;
  • поиск источников информации для прогнозирования уровня возможного риска;
  • выбор метода управления риском;
  • мониторинг эффективности метода.

Банки, осуществляя управление валютным риском, в первую очередь ограничивают валютные операции, устанавливая ограничения на суммы ежедневных сделок, использование указанных валют для торговли, размеры валютных позиций.

Важно: при правильном прогнозировании вероятности наступления неблагоприятного события вы сможете самостоятельно подобрать оптимальный метод управления возможным риском, оценить его размер, длительность воздействия.

Управление финансовыми потерями: методы валютных рисков

Существуют внутренние, внешние методы валютных рисков.

Внутренние:

  • страхование рисков (своп, листинг, неттинг, хеджирование);
  • повышение ликвидности;
  • контроль над активами, пассивами зависимо от срока, вида валюты;
  • административные методы (учет коэффициента риска, колебания валютных курсов);
  • технические методы.

Внешние:

  • срочные сделки (опционные, форвардные, фьючерсные);
  • диверсификация операций;
  • замедление, ускорение выплат.

Предприятию нужно правильно выбрать, организовать, в комплексе использовать стратегию, метод, систему управления валютными рисками.

С чем связан риск изменения валютного курса?

Вероятность потери средств связана с волатильностью валют, что стимулирует постоянное изменение валютных курсов. Риск изменения валютного курса подразумевает воздействие множества факторов:

  • внутреннее изменение стоимости валют;
  • перераспределение денежных потоков между странами;
  • валютные спекуляции;
  • уровень доверия резидентов, нерезидентов к национальным деньгам и другие факторы.

Банки активно используют инструменты предупреждения возможных валютных рисков у клиентов, однако этого недостаточно. Предприятия должны также осваивать, активно применять оптимальные механизмы управления рисками.

Цель внешнеторговых операций – эквивалентный обмен товарами либо получение денежных средств за полученный товар. При осуществлении сделки одна сторона всегда использует иностранную валюту.

После перехода валют многих стран в плавание, колебания курсов дезорганизуют, затрудняют международные сделки. Поэтому в ситуации неустойчивости курсов защита от валютных рисков наиболее актуальна. Заключение контрактов в долларах не гарантирует обеспечение интересов одной стороны.

В таких случаях страхуйте экспортную валютную выручку валютной оговоркой относительно более устойчивой валюты на данный момент. Тогда в договоре должно быть указано, что оплата будет происходить, например, в марках, соответственно курсу на дату оформления договора. Подобная защита выступит гарантией от потерь из-за возможного снижения курса USD.

Определение и классификация валютных рисков

Валютные риски неизбежно связаны со многими сделками в финансовой сфере. Определение и классификация валютных рисков поможет вам разумнее подходить к планированию и проведению финансовых операций. Выделяют несколько типов рисков:

  1. операционные – возникают при совершении финансовых сделок на определенные валютные суммы;
  2. трансляционные – такие риски связаны с несоответствием предполагаемой и реальной стоимости активов или пассивов при оценке на удаленном рынке (в другой стране, например);
  3. экономические – глобальные финансовые изменения, которые могут влиять на конкретные сделки непредсказуемым образом.

Валютный риск в банковской деятельности

Отдельно выделяют иногда валютный риск в банковской деятельности, который связан с деятельностью конкретной банковской организации. Любые инвестиции текущих средств банка в зарубежные активы, а также другие виды финансовых операций могут влиять на сам банк.

Неопределенность процентных ставок в течение ближайшего времени серьезно влияет на решения, которые принимает банк в совершении тех или иных сделок.

Чем выше неопределенность, тем выше риски самого банка, тем осторожнее организация будет подходить к планированию инвестиций.

Валютная оговорка

В современных финансовых сделках используется валютная оговорка для устранения части рисков, связанных с непредсказуемым изменением условий рынка.

Такой инструмент необходим, так как время совершения сделки может составлять от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых курсы валют будут меняться.

Валютная оговорка является договоренностью, по которой стоимость сделки привязывается к одной или нескольким валютам (корзине валют), которые отличаются наибольшей стабильностью на выбранный период времени.

Предмет валютного риска

Обычно предметом валютного риска называют текущие средства, а также будущую прибыль организации или частного лица. Это объекты, на которые непосредственно может влиять нестабильность рынка, внезапные изменения курсов валют.

Например, для российской экономики предметом валютного риска становится возможность повышения доллара как некой условной аналитической единицы, а также снижения стоимость российского рубля по отношению к доллару и другим валютам.

Одним из немногих финансовых объектов, которые не подвержены рискам, остается собственно американский доллар – финансовые потоки с его участием взаимно регулируют друг друга.

Простой риск

Под простым риском понимается отдельный рисковый случай, например риск в конкретной импортно-экспортной сделке. Простой риск охватывает одну операцию или группу операций в ограниченном промежутке времени. Его гораздо проще анализировать и предсказывать, что обычно и происходит при планировании сделок.

Комплексный риск

В противовес простому варианту комплексным риском называют такой риск, который выявлен для целой экономической ситуации в организации.

Он может включать в себя сумму нестабильностей и неожиданных колебаний курса на протяжении многих сделок.

Эта категория рисков по сути описывает комплексные последствия от совершения различных сделок, вложения средств и проведения международных валютных операций.

Скрытые риски

Отдельно стоит рассматривать аналитическую категорию скрытых рисков. Так называют риски, связанные с конкретным предприятием, когда возможная потеря прибыли касается исключительно этой организации или ее подразделения.

Если совершается сделка, в процессе которой будет потеряна часть прибыли из-за изменения курса валюты в другой стране (откуда поступает товар, или куда отгружаются продукты), то ее относят к категории скрытых рисков.

Эта категория всегда отражается в первую очередь на внутреннем балансе предприятия.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/valjutnye-riski-kak-iskljuchit-finansovye-poteri/

Как обезопасить себя от валютных рисков?

Страхование валютных рисков

Валютная нестабильность – проблема предпринимателей, чья деятельность связана с импортом и экспортом. Чем неустойчивей ситуация, тем выше риск, что бизнес может рухнуть.

Если раньше бизнесменам оставалось только верить и ждать, что их это не коснется, то теперь разработаны механизмы защиты от таких ситуаций. Имеется ввиду страхование валютных рынков.

О том, что собой представляет этот вид страхования и как с его помощью можно защитить свой бизнес, и пойдет речь в нашей статье.

Что такое «страхование валютных рисков»?

Под валютной нестабильностью подразумеваются сильные колебания иностранной валюты по отношению к государственной. Они напрямую связаны с моментом, когда осуществляются сделки.  В этих случаях валютные колебания влияют на стабильность бизнеса.

Существует два вида страхования валютных рисков:

  • Риск понести убытки. То есть когда стоимость товара при экспорте резко снижается при пересчете на валюту, в которой торгует экспортер. Аналогичная ситуация возникает и при резком увеличении цены во время импорта товара. В обоих случаях предприниматель несет убытки по следующим причинам: отказ другой стороны от приобретения экспортного товара, отсутствие оплаты за полученный товар, сильные колебания курса валюты.
  • Риск упущенной выгоды. При продаже товара в иностранные государства экспортер получает наихудший результат от проведенной сделки.

Как защитить бизнес от валютных колебаний?

Защитить свой бизнес от валютных колебаний можно и нужно. Для этого следует оформить полис страхования от валютных рисков.

В данном случае происходит страхование от валютных колебаний курса по отношению к рублю. Эта форма страхования валютных рисков называется хеджирование. Первые такие сделки заключались еще в средние века.

Тогда лавочники и местные торговцы заключали подобие контрактов, в которых четко указывали условия, при которых возможно невыполнение обязательств,  то есть неурожай и т.д.

Сегодня на месте лавочника оказывается предприниматель или бизнесмен, то есть лицо, выступающее страхователем.

Используется ряд методов:

  • самостоятельно определяют валюту для проведения операций;
  • при заключении контрактов на поставки указывают валютные оговорки;
  • укрепляют валютную позицию по контрактам, которые были заключены ранее;
  • работают только с проверенными страховыми компаниями.

Механизм защиты в данном случае работает следующим образом. Сначала принимается решение о необходимости страхования. Затем стороны выбирают часть договора, которая подлежит страхованию, то есть наиболее значимые для них условия контракта. После этого выбирают способ и метод, с помощью которого можно гарантировать защиту бизнеса.

От чего конкретно можно защититься в данном случае? От экономического риска, от неоконченных сделок и т.п. На сегодня это самые распространенные виды рисков, от которых можно застраховаться. Но у каждой страховой компании перечень свой.

Тарифы и страховые выплаты

Тарифы в страховании валютно-кредитных рисков устанавливаются каждой страховой компанией индивидуально. Все зависит от масштабов бизнеса, от рисков и от множества других факторов. В среднем тарифы колеблются от 0,3 до 2%. Для предпринимателя эта сумма вполне приемлема, тем более, что при отсутствии страховки финансовые потери увеличиваются в несколько раз.

Страховая премия выплачивается в размерах нанесенного ущерба, но не больше, чем сумма, указанная в договоре. Перед тем, как вам будет выплачена страховая премия, страховщик самостоятельно оценит нанесенный вам ущерб. Для этого возможен выезд эксперта на место или же потребуется предоставить дополнительные документы, доказывающие размер нанесенного ущерба.

Помимо базового тарифа применяется поправочный коэффициент, который может как увеличить, так и снизить тарифную ставку. Он учитывает дополнительные условия, которые повышают или понижают вероятность  наступления страхового случая: вид деятельности, количество поставщиков, в какой валюте работает предприниматель и т.д.

Подписание договора

Перед тем, как подписать договор, обязательно возьмите его для предварительного изучения. Важно, чтобы его помимо вас изучил еще и юрист, имеющий опыт работы в сфере страхования.

  Перед тем, как вы подпишите договор, вы должны четко понимать, что вы страхуете и в каких ситуациях сможете рассчитывать на возмещение убытков.

Только такой подход может гарантировать надежную защиту вашего бизнеса от непредвиденных ситуаций.

Страхование валютных рисков – это выгодный способ уберечь свои сбережения в период нестабильной экономической ситуации. Главное – найти надежную страховую компанию, детально узнать об  условиях страховки и придирчиво изучить каждый пункт договора. Только в этом случае можно без страха вести бизнес  с иностранными партнерами даже в период кризиса.

Источник: https://www.insurance-liability.ru/valyutnie-riski.html

Страхование валютных рисков – что это такое, механизм, виды, формы

Страхование валютных рисков

Разновидностью финансового риска считается тот, который связан с валютой. Он возникает в процессе предпринимательства или иной финансовой деятельности. В роли товара в различных сделках выступают деньги или иные валютные ценности.

Страхование валютных рисков выступает гарантией того, что имущественные интересы страхователя в итоге не будут ущемлены. Это особенно актуально в современном мире, где котировка валют благодаря неустанной работе брокеров и нестабильной ситуации в экономически развитых странах, может меняться каждый час.

Финансовый риск возникает в процессе заключения и реализации финансовых сделок. Основой таких сделок всегда являются ценные бумаги или валюта.

Предпринимательский риск в этом случае является только частью финансового, а валютный позиционируется как элемент страхования в финансовой и предпринимательской сфере.

Кроме валютного существуют еще два других вида финансового риска: инвестиционный и кредитный. Валютным риском обычно называют вероятность финансовых утрат в результате изменения курса валют, которые использовались при заключении договора или сделки.

Например, при заключении о предоставлении услуг курс был одним, и расчет предполагался в иных ценовых рамках.

За время, которое ушло предоставление услуг, конвертация успела существенно измениться. В результате этого новый курс обернется для одной из сторон (в зависимости от того вырос он или понизился) значительными  имущественными потерями.

Какие имеет особенности

Валютный риск – это всегда риск потерь, которые будут нести участники финансового рынка при изменении денежного курса. Ему подвержены участники всех сделок, заемщики и кредиторы, банки, но больше всего импортеры и экспортеры.

Включение риска в схему страхования проводится после того, как будет оценено реальное влияние каждого из факторов, выступающих причиной валютного колебания.

Они следующие:

  • состояние платежного баланса;
  • уровень инфляции;
  • миграция межотраслевых капиталов;
  • соотношение спроса и предложения на каждую конкретную валюту.

Перечисленные выше факторы являются сугубо экономическими, но на стабильность и валютный курс большое влияние имеют также политические факторы.

Курс национальной валюты сильно влияет на экономику страны и импортно-экспортные операции. Неудивительно что, импортеры и экспортеры являются наиболее частыми страхователями в сфере защиты от валютных колебаний.

Снижение курса национальной валюты является основанием для увеличения экспорта и привлечения иноземных капиталов. Это значит, что национальные производители и перевозчики без оформленной страховки будут в финансовом минусе.

При росте национальной валюты улучшается ситуация для импортеров, что, в свою очередь, стимулирует национального производителя.

Импортеры, экспортеры, банки и участники финансовых отношений в процессе страхования защищают себя от следующих валютных рисков:

  • возможных денежных убытков или получения прибыли в неполном объеме;
  • несоответствия активов пассивам, которые выражены в иностранной валюте;
  • неблагоприятного воздействия риска на финансовое состояние предприятия.

Все они возникают  в процессе осуществления международных и национальных операций с валютой, которые  осуществляют предприниматели, экспортеры, импортеры и банки.

В чем заключается экономическая сущность перестрахования, читайте по этой ссылке.

Способы их страхования

На практике применяются три основных способа страхования валютных рисков:

  • односторонние действия одного из контрагентов;
  • операции страховых компаний, которые связаны с предоставлением банковских и правительственных гарантий;
  • взаимная договоренность участников сделки.

Застраховать риск изменения валютного курса можно, обратившись к страховщику, который имеет лицензию. Можно также заручиться гарантиями правительства, если речь идет о привлечении международных инвестиций или развитии национального товаропроизводителя.

Механизм

На первом этапе страхования суть действий заинтересованных лиц такова:

  • принимается решение о необходимости и возможности применения мер по страхованию валютных рисков;
  • выделяется часть договора, которая будет под гарантийной защитой;
  • подбирается определенный способ и метод страхования.

Каждый из существующих способов страхования дает возможность снизить существующие риски и в определенной степени управлять ими. После того как контрагенты определятся со способом страхования, следующим этапом становится подбор конкретного метода.

Перед тем как выбрать тот или иной метод проводится оценка контрагента по следующим характеристикам:

  • политическое и экономическое положение дел;
  • платежеспособность;
  • конкурентоспособность продукции;
  • валютные и кредитные ограничения, которые действуют в стране;
  • перспективы дальнейшего изменения курса и процентных ставок;
  • наличие дополнительных условий при осуществлении сделки.

Существуют следующие современные методы страхования валютных рисков:

  • финансовые операции проводимые для страхования валютных рисков называются хеджированием;
  • создание двух противоположных обменных операций с разной датой валютирования – своп;
  • взаимный зачет рисков относительно пассивов и активов – мэтчинг;
  • максимальное сокращение сделок путем их укрупнения – нэттинг.

Стоит отметить, что к методам страхования валютного риска не относятся толлинг и СПОТ. Наиболее распространенным методом защиты является хеджирование.

Оно предполагает защиту денежных средств от колебаний валютного рынка и создание компенсационной позиции  для каждой рисковой сделки.

К отдельным методам страхования относятся:

  • форвардные сделки;
  • фьючерсные сделки;
  • опционные сделки;
  • своп.

Каждая из перечисленных выше сделок определяет виды страхования валютных рисков, которые сформировались на сегодня.

Какие бывают виды

Существуют следующие виды валютных рисков:

  • экономический риск;
  • риск перевода;
  • риск сделок.

В зависимости от выбранного метода  страхование валютных рисков бывает:

  • форвардным;
  • фьючерсным;
  • опционным;
  • свопным.

Форвардное страхование проводится с целью фиксации курса в момент совершения сделки. Передача валюты проводится через определенный временной период.

В момент заключение сделки никакие фактические операции с деньгами не проводят. Основной особенность форвардного рынка является то, что стандартизация контрактов отсутствует.

Фьючерсные сделки предполагают продажу, поставку товаров и предоставление услуг по заранее оговоренным ценам. Речь идет о покупке и передаче чего-либо в будущем.

Такие сделки не имеют реального характера. Никто не передает деньги или ценные бумаги в момент заключения фьючерсного контракта.

Фьючерсные сделки хорошо защищают контрагентов от колебаний цены на валютном рынке и являются протекторатом для интересов инвесторов.

Рынок фьючерсов открывает много возможностей для спекулянтов, относительно создания позиций с большими суммами под небольшое обеспечение.

Они очень заинтересованы в том, чтобы валютное колебание цен было постоянным и контрастным. Опционные сделки позволяют одному из участников продавать обозначенное количество иностранной валюты по фиксированной цене.

Разделяют два вида опционов: на покупку и продажу. Опционы имеют свой курс. Это называется ценой страйк. В отличие от форвардного контракта, опционный исполнять необязательно.

Его можно исполнить, отказаться от исполнения или передать свое законное право третьим лицам. По системному признаку разделяют европейские и американские опционы.

Все опционы можно классифицировать на те:

  • которые с выигрышем;
  • без выигрыша;
  • с проигрышем.

Сделки своп чаще всего используются в банковском страховании относительно страхования по ставкам,  а также для управления активами и пассивами.

Своп является комбинацией двух конверсионных сделок (например, сделка валютной купли-продажи). Как правило, сделки осуществляются при участии только одного контрагента.

Свопы можно разделить на три основных вида:

  • стандартные;
  • короткие или однодневные;
  • форвардные свопы.

Сточки зрения  страховых реалий своп можно охарактеризовать как большую группу операций, в которой участники одновременно покупают и  продают права на денежные потоки.

Какие существуют формы

Схема: особенности форм страхования валютных рисков

Существуют следующие формы страхование  валютных рисков:

  • валютные оговорки;
  • форвардные, фьючерсные, опционные и свопные операции.

Валютные оговорки – это специальные пункты соглашения, согласно которым размер платежа должен быть пересчитан в той же пропорции, в которой изменился курс.

Валютные оговорки повышают лимиты колебаний на рынке, и в тот временной период стороны могут выгодно сотрудничать между собой.

Форвардные, фьючерсные и прочие операции дают возможность оговорить в контракте то, как будет менять цены в зависимости от изменений валютного курса.

Будет оплата по текущему курсу или сделка имеет будущий характер – все это особенности контрактных форм страхования валютных рисков. Данный вид страхования является добровольным и полностью имущественным.

Примеры

В качестве примера возьмем самый распространенный метод страхования валютных рисков – хеджирование. Этот метод заключается в занятии противоположной позиции на рынке относительно имеющегося актива.

Компания занимается добычей нефти (приблизительно несколько тонн в месяц может быть реализовано). Но ей неизвестно, сколько ее  сырье будет стоить через три месяца.

У руководства возникает подозрение относительно того, что цены на нефть через 2 месяца будут значительно ниже.

Для того чтобы не потерять прибыль, компания создает на рынке другую позицию с целью страхования. Иными словами, она продает определенное количество нефтяных контрактов на бирже или заключает на нужную сумму форвардные сделки.

Если цены на нефть действительно упадут, то у компании сохранится  выбор относительно деятельности: поставлять нефть по заранее оговоренным ценам или по производным ценным бумагам.

Во втором случае компания будет проводить сделки по реальной цене, теряя в доходной части, но это покроет, в свою очередь, прибыль от операций с ценными бумагами.

Если же компания просчитается в прогнозах и цены на нефть возрастут, то продавать она будет свое сырье по завышенной цене, но, при этом, полученные средствах сверх ожидаемой прибыли ей не достанутся, а уйдут на покрытие разницы по вопросам причиненных контрагентам убытков.

Вывод: компания получит именно то, чего ожидала, независимо от существующих колебаний цен на энергоресурсы. Страхование, таким образом, делает рыночную конъюнктуру стабильной.

В аналогичном порядке может себя застраховать и покупатель. Причем не только через форварды и фьючерсы, но и через опционное хеджирование, которое является наименее убыточным направлением в страховании.

Помимо простого поступательного хеджирования существует также множество других сделок, целью которых является минимизация и управление валютными рисками.

Например, инвестиционная компания имеет свой портфель акций. Аналитики компании считают, что общая экономическая картина является печальной.

Но при этом сами компании, которые являются долевыми участниками по акциям и динамично развиваются и демонстрируют высокие показатели.

Тогда руководство принимает решение хеджировать не весь портфель ценных бумаг, а только те, которые непосредственно относятся к фондовому рынку и экономике. Продается только часть ценных бумаг.

При падении цен на фондовом рынке именно это позволяет избежать убытков для инвестиционной компании.

Если искать экономический смысл в хеджировании, то он заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам.

Вторая группа получает прибыль с приобретенных рисков, а первая остается с гарантиями того, что ценовая политика будет неизменной при любой погоде в рамках определенной сделки.

Страхование валютных рисков является разновидностью страхования финансовых рисков. Объектом страхования выступают имущественные интересы контрагентов, которые могут быть задеты при изменении валютного курса.

Какая функция перестрахования является основной, рассказывается здесь.

Договор пропрорционального перестрахования рассматривается в этой статье.

Источник: http://prostrahovanie24.ru/riskov/strahovanie-valjutnyh-riskov.html

Методы страхования валютных рисков

Все валютные риски можно разбить на две основные категории. К первой категории относятся риски убытков, а ко второй риск проигранной выгоды. Любую компанию можно защитить от валютных угроз. Для этого необходимо использовать такое явление как хеджирование валютных рисков. Имеются несколько основных методов страхования валютных рисков:

Выбрать для внешнеторгового договора валюту;

  • Включить в соглашение валютные оговорки;
  • По подписанным контрактам упорядочить валютное отношение;
  • Воспользоваться услугами проверенных и надежных страховых компаний.

Валютная оговорка считается одним из условий контракта, согласно которой сумма платежа может быть пересмотрена. Если валютный курс претерпит модификации, то будут соблюдаться те же пропорции.

Способы страхования валютных рисков — это операции финансового характера, которые позволяют частично и даже полностью избежать убытков, которые могут появиться из-за смены курса.

Страхование валютных рисков

В международной практике используются следующие методы страхования:

  • Партнерские действия одностороннего типа;
  • Банковские операции, действия страховых организаций, гарантии правительственного типа;
  • Двухсторонняя согласованность партнеров.

Формы страхования валютных рисков

Торговые и кредитные отношения международного уровня всегда связаны с валютными счетами. Это означает, что как минимум для одного партнера экономических отношений расчет будет выполняться в чужой валюте.

Изменение валютного курса может привести к финансовым потерям. Формы страхования валютных рисков сложились в ходе многолетней практики экономических отношений международного характера.

С валютными рисками могут столкнуться как импортеры, так и экспортеры.

Экспортер может столкнуться с данным типом риска в том случае, если он реализует товар с рассрочкой платежа. В данном случае должна быть выбрана иностранная валюта для экспортера.

Экспортер может понести потери и в том случае, если снижается курс валюты по отношению к своей валюте, которую он получит за реализованный товар. Финансовые потери поспособствуют тому, что экспортер не получит той прибыли на которую рассчитывал.

Кроме того могут не покрыться и производственные издержки.

Страхование валютных рисков реферат

Импортер может иметь дело с валютными рисками, если товар будет приобретен по фиксированной цене, а иностранная валюта по отношению к национальной начнет повышаться. В таком случае для покупки товара придется потратить большее количество средств в национальной валюте.

Страхование валютных рисков — реферат

Практически не одна сделка коммерческого характера не характеризуется платежом в тот день, когда был заключен контракт. Расчет выполняется чаще всего тогда, когда поставщик выполняет установленные договором обязанности. Если срок платежа удлиняется, то и риск финансовых потерь заметно возрастает.

Для многих организаций, которые заключают сделки на внешнем рынке, все более актуальной становится услуга страхования валютных рисков. Реферат на данную тему поможет разобраться со всеми особенностями данного типа страхования.

Предприниматель может заключить выгодный на первый взгляд контракт, но за период между его подписанием и платежом валютный курс может измениться не в пользу предпринимателя.

Хеджирование валютных рисков будет верной стратегией для обоих партнеров.

Способы страхования валютных рисков

Многие предприниматели задаются вопросом, в чем заключаются преимущества хеджирования?

  • Если практика страхования валютных рисков будет отсутствовать, то в случае неблагоприятной динамики валютного курса финансовые показатели могут ухудшиться существенным образом.
  • С помощью проведения определенных операций можно нейтрализовать риск изменения стоимости актива.
  • Посредством хеджирования компании и предприниматели могут зафиксировать будущее значение курса валют. Если изменения курса будут для компании неблагоприятными, то хеджирование обезопасит от финансовых потерь.

Страхование валютных рисков называется

Проблема валютной нестабильности с каждым днем становится все более актуальной и острой. Подобное явление может спровоцировать не только финансовые потери, но и привести к полному краху предпринимательской деятельности. Существуют способы, которые помогут защитить организацию от убытков, которые могут быть вызваны таким явлением.

Страхование валютных рисков называется еще как хеджирование. Финансовые компании с каждым годом все более активно предлагают услуги по страхованию валютных рисков корпоративным клиентам.

Если в мировой практики хеджирование стало уже привычным явлением, то российские предприниматели относятся к данному явлению с некоторым недоверием.

Причина чаще всего кроется в том, что бизнесмены не хотят отвлекать свой капитал.

Методы страхования валютных рисков

Причиной могут послужить и слишком высокие ожидания. Инструменты хеджирования могут восприниматься как инструменты спекулятивного типа. Хеджирование рисков необходимо воспринимать как метод, который поможет нейтрализовать последствия резких скачков или падений валютного курса. В будущем это поможет избежать серьезных убытков.

Источник: http://strahovanietut.ru/straxovanie-valyutnyx-riskov.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.