Участники фондового рынка

Содержание

Что такое фондовый рынок (и что там продают) – Как на него выйти

Участники фондового рынка

Популярность рынка ценных бумаг обусловлена невероятными историями о сверхприбылях и инвестиционных гигантах, но мало людей по-настоящему понимают, что такое фондовый рынок. Они лишь видят внешний лоск, не осознавая, как работает механизм и каковы его цели. В данной статье мы рассмотрим, что из себя представляет фондовый рынок и как с ним работать.

Что такое фондовый рынок простыми словами

Фондовый рынок — это рыночная система, в рамках которой происходит оборот ценных бумаг между покупателями и продавцами.

Википедия говорит, что фондовый рынок — это совокупность экономических отношений в плане выпуска, а также обращения ценных бумаг между его участниками.

В результате, фондовый рынок простыми словами — это место, где покупают и продают акции. В теории такой рынок мало, чем отличается от продуктового или любого другого рынка, только объектом продаж выступают здесь ценные бумаги, а не яблоки.

Суть фондового рынка заключается в том, он позволяет компаниям привлекать инвестиции за счёт выпуска ценных бумаг, а инвесторам получать прибыль от владения акциями. Он также является составной частью экономики любой страны, давая возможность развивать инфраструктуру и благосостояние людей.

Что продается на фондовом рынке

Как было сказано выше, на фондовом рынке оборачиваются ценные бумаги, но они могут быть разными. Выделяют следующие активы фондового рынка:

  • Обыкновенные акции — самый распространенный вид актива, представляющий собой долю в собственности компании с правом получения дивидендов и участия в собрании акционеров.
  • Привилегированные акции — на биржевом жаргоне «префы», они позволяют получать фиксированный доход с дивидендов, но ограничивают права по участию в собрании акционеров.
  • Облигации — это по своей сути долговая расписка, дающая право на получение её номинальной стоимости с процентами по истечении определенного срока. Могут быть государственными, корпоративными или муниципальными.

Отличия акций от облигаций

Таким образом, на фондовом рынке продают различные виды акций и облигаций. Векселя не реализуются на централизованных площадках, а передаются лично от должника к кредитору. Производные виды активов (фьючерсы, опционы) оборачиваются на срочном рынке, который фактически не является частью фондового.

Участники рынка ценных бумаг

Для полного представления механизма рынка также следует обратить внимание на его участников:

  • эмитенты;
  • инвесторы;
  • посредники;
  • участники механизма биржи.

В качестве эмитентов выступают компании, которые выпускают свои акции на биржу. Первичная эмиссия бумаг называется IPO. За счёт этого эмитент получает инвестиции для развития своего бизнеса и роста прибыли компании.

Под инвесторами понимается несколько категорий участников:

  • Частные (физические лица). Независимо от капитала, это могут быть как крупные инвесторы, так и мелкие трейдеры.
  • Корпоративные (организации и юридические лица). Дополнительно можно отметить коллективные (паевые и инвестиционные фонды, пенсионные, страховые организации).
  • Государственные (муниципальные образования). Государство имеет в собственности немалую долю акций в различных компаниях.

В качестве посредников выступают брокерские компании. Они позволяют получить доступ к рынку инвесторам.

Участники механизма биржи:

  • Дилеры (маркетмейкеры) — создают ликвидность на рынке и берут на себя обязательства по котированию инструментов;
  • Депозитарии — ведут учёт ценных бумаг и хранят сертификаты;
  • Реестродержатели — ведут реестры ценных бумаг по договору с эмитентом.

В итоге, как и на любом рынке, здесь есть персонал, организующий торги и позволяющий совершать операции, а также посредники. Вместо производителя какого-либо товара выступает эмитент акций. Основными участниками (покупателями и продавцами) являются инвесторы, именно они формируют спрос и предложение, как следствие, и цену.

Какие бывают фондовые рынки

В зависимости от характера движения ценных бумаг выделяют:

  • Первичный рынок — здесь обращаются только впервые выпущенные ценные бумаги в результате IPO, в дальнейшем бумаги переходят на вторичный рынок;
  • Вторичный рынок — на данном рынке происходит основной оборот ценных бумаг, которые уже прошли IPO и закрепились на бирже;
  • Третий рынок — внебиржевой рынок, который охватывает торговлю бумагами, не прошедшими листинг, т.е. не зарегистрированными на бирже;
  • Четвёртый рынок — здесь оборачиваются крупные пакеты акций между институциональными инвесторами, у частных лиц нет сюда доступа.

По территориальному признаку существуют фондовые рынки:

  • России;
  • США;
  • Великобритании;
  • Японии;
  • Китая и многих других стран.

Крупнейшие фондовые рынки мира по размеру капитализации.

Существует довольно много различных классификаций, но они имеют не самое большое значение для инвестора и его понимания структуры биржи.

Как выйти на фондовый рынок

Для того, чтобы начать торговлю на фондовом рынке, достаточно зарегистрировать счёт у брокера. Следует учитывать, что реальные сделки открываются только у лицензированных брокерских компаний.

Для открытия счёта достаточно иметь паспорт. Сам процесс можно выполнить дистанционно (по интернету). После прохождения процедуры по открытию счёта нужно установить на компьютер специальный терминал для открытия сделок. В нём будут проводиться все транзакции.

На скрине торговая платформа опытного брокера FinmaxFX, у которого можно найти огромное количество самых известных компаний со всего мира.

Полезные статьи:

Фондовый рынок — это рыночная система, в которой оборачиваются ценные бумаги (акции, облигации). Он позволяет эмитентам получить инвестиции, а инвесторам заработать на владении долей компаний.

Третьей стороной на рынке выступают посредники (брокеры), а также участники биржевого механизма (дилеры, депозитарии и т.д.).

Торговля на фондовом рынке требует наличие открытого счёта у брокера, имеющего лицензию, а также внесённого депозита для покупки ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг

Участники фондового рынка

Все прекрасно понимают, что на фондовой бирже не было бы никакого обращения ценными бумагами или всевозможных экономических отношений с различными инструментами в торговле, если бы не существовали профессиональные участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают и покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот, а также различные расчёты по ним. Эти участники рынка ценных бумаг представляют собой важнейшие структуры рынка ценных бумаг, которые осуществляют свою профессиональную деятельность на фондовом рынке.

Основные группы участников рынка ценных бумаг

Основных участников рынка ценных бумаг можно разделить на следующие группы: 1) Инвесторы и эмитенты. К этой группе относятся «клиенты» или «пользователи» фондового рынка. Их профессиональные интересы, их основная «деловая» жизнь часто лежит вне рынка ценных бумаг.

Эмитенты обращаются к нему, когда им необходимо привлечь долгосрочные или среднесрочные капиталы, инвесторы обращаются к нему для временного вложения имеющихся в их распоряжении капиталов с целью их сохранения и увеличения. Эмитентов и инвесторов объединяет то, что рынок ценных бумаг для них – т.н.

часть «внешней деловой среды», а не профессиональное ремесло; 2) Организации инфраструктуры. Эту группу составляют организации, которые специализируются на предоставлении услуг для всех пользователей фондового рынка. Всю совокупность этих организаций ещё именуют «инфраструктурой» фондового рынка.

К ним относятся фондовые биржи и другие организаторы торговли, клиринговые и расчётные организации, депозитарии и регистраторы и др. 3) Фондовые посредники — брокеры и дилеры.

Эту группу составляют профессиональные торговцы, фондовые посредники — это организации, а в ряде стран – и граждане, для которых торговля ценными бумагами – основная профессиональная деятельность. Их задача состоит в том, чтобы обслуживать эмитентов и инвесторов, удовлетворять их потребности и предоставлять выходна фондовую биржу ценных бумаг. Ниже представлен рисунок участников рынка ценных бумаг

Краткое описание основных участников рынка ценных бумаг

Эмитент. Это такой участник рынка ценных бумаг, который чаще всего ассоциируется как продавец и обычно является юридическим лицом. Товаром, с которым эмитент выходит на фондовый рынок, являются ценные бумаги.

Стоимость ценных бумаг и спрос на них будут зависеть от финансового состояния эмитента, а также его экономического статуса в целом. Эмитент ценных бумаг выходит на фондовый рынок с целью привлечения дополнительных инвестиций.

Средства инвесторов могут быть привлечены либо с помощью оформления кредитного договора, либо путем выпуска облигаций, либо путем выпуска акций. Каждая из компаний самостоятельно выбирает, каким именно путем ей целесообразно привлекать средства в том или ином случае.

На отечественном фондовом рынке основная доля участников-эмитентов приходится на юридические лица различных форм собственности. Согласно действующего законодательства, юридические лица имеют право на выпуск любых ценных бумаг, кроме государственных.

При этом эмитент ценных бумаг может быть как коммерческой, так и некоммерческой структурой. Что касается государственных ценных бумаг, то на их выпуск имеют право лишь государственные органы. Это может быть какое-либо министерство, фонд или другая государственная организация.

Важно еще знать что эмитенты ценных бумаг — это не просто участники фондового рынка, выпускающие ценные бумаги разных видов, а такие его участники, которые целиком и полностью отвечают за процесс эмиссии от начала и до конца, т.е. если сказать по простому эмитент ценных бумаг — это и поставщик, и продавец, и гарант дальнейшей ликвидности ценных бумаг.

Инвестор. Данный участник рынка ценных бума на бирже выполняет одну из самых важных ролей – он занимается покупками или продажами ценных бумаг различных эмитентов, т.е. ради них и выпускаются ценные бумаги, а точнее ради их инвестиций. Поэтому понимание интересов различных инвесторов ценных бумаг – основная задача, которую преследуют эмитенты при выпуске ценных бумаг.

Знание запросов инвестора означает больший приток капитала в государство, организацию и т.п. Инвестор – это лицо, ценные бумаги которого принадлежат ему на основании права собственности, т.к. он является собственником конкретной ценной бумаги. Инвесторами могут являться как физические или корпоративные лица, но также инвестор может выступать в лице государства.

Если эмитентом является государство, то и основным его инвестором будет физическое лицо, которое отдает свои сбережения для того, чтобы купить государственные ценные бумаги с целью дальнейшего получения дохода в виде процентов по основному долгу (к примеру) и выступает в роли «поставщика» капитала на фондовый рынок.

Ниже представлен рисунок, где изображены инвесторы ценных бумаг, а также те области, куда они вкладывают свои деньги.

Важно также знать, что в зависимости от целей инвестирования выделяют следующих инвесторов ценных бумаг: стратегических, портфельных и спекулянтов (биржевых). Подводя итоги о данном участнике рынка ценных бумаг можно добавить, что инвестор на любом рынке занимает позицию, которая противоположна позиции эмитента, который выпускает ценные бумаги.

Ведь инвестор инвестирует собственный капитал в различные ценные бумаги разных эмитентов, а эмитенты предложение им предложение. Организации инфраструктуры.

Организации инфраструктуры рынка ценных бумаг в целом можно разбить на несколько групп: – организации, обслуживающие только данный рынок, — это расчетные центры, депозитарии, регистраторы; – организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая и настоящий, — это электронные системы информации, газеты, журналы, юридические службы и т.п.

Организаторы рынка ценных бумаг — это такие организации, которые способствуют заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами. К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка.

Фондовые посредники. Этот участник рынка ценных бумаг по-простому именуют торговцем, который обеспечивает связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Фондовыми посредниками обычно выступают те организации, которые осуществляют на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокеры — это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии с договорами поручения или комиссии. Брокер получает доход себе в казну в виде комиссионного вознаграждения со сделок клиентов.

А дилеры — это такие фондовые посредники, которые производят операции с ценными бумагами, не за счет кого-либо, а за свои средства. Но их доход составляет разницу между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги, т.е. как это еще по другому называют – доход за счет спреда.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Участники фондового рынка

Участники фондового рынка

Вернуться к: Фондовый Рынок: учимся торговать акциями

Для любого начинающего трейдера будет полезно узнать о других участниках рынка, какую роль они выполняют в этой деятельности.

Ведь очевидно, что на рынке присутствуют не только трейдеры и инвесторы, они лишь замыкают цепочку всех, кто относится к рынку.

На любой фондовой бирже в любом государстве имеются регулирующие органы, к примеру, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Функции государственных органов заключаются в:

  • Создании правил деятельности биржи и обращения ценных бумаг;
  • Лицензировании профессиональных участников биржи и регулировании их деятельности;
  • Предоставлении разрешения на выпуск новых ценных бумаг и их регистрации на бирже;
  • Осуществлении контроля за соблюдением прав акционеров эмитентами;
  • Развитии рынка.

Государственные регулирующие органы в целях улучшения работы рынка также предусматривают создание некоммерческих общественных саморегулирующих организаций. В России существуют несколько подобных организаций, например, НАУФОР (Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка).

Чуть подробнее о деятельности других участников рынка речь пойдет далее.

Стоит отметить, что всех участников можно разделить на два типа:

  • Профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые лицензируются государственными органами. Например, брокеры, дилеры и т.д.
  • Не профессиональные участники, которые выходят на рынок с целью размещения свободных средств в расчете на получение прибыли. Это трейдеры, доступ к торговым площадкам они могут получить только через брокеров.

Регистратор

Профессиональный участник биржи, который выполняет учет акционеров отдельных компаний. Согласно закону, если компания имеет менее 50 акционеров, то она сама способна вести учет всех держателей ценных бумаг.

Иначе этот учет должно вести независимое юридическое лицо – регистратор. Процедура учета всех акционеров несомненно важна для любой компании, так как согласно этому учету начисляются дивиденды и учитываются голоса во время общих собраний.

Компания платит регистратору за учет и предоставление информации об акционерах.

Очевидно, что один лишь регистратор не способен в полной мере уследить за совершение купли-продажи акций компаний, поэтому он передает часть своих обязанностей так называемым трансфер-агентам, которые более оперативно предоставляют регистратору данные о том, кто какие акции купил или продал.

Депозитарий

Депозитарий служит интересам акционеров. Деятельность данного участника рынка заключается в обеспечении прав акционеров и переходе этих прав к другим акционерам. Депозитарий можно сравнить с обычным банком, только вместо денег здесь ценные бумаги.

Депозитарий не может использовать ценные бумагами клиентов в собственных интересах, как это может сделать банк с деньгами. Клиентов депозитария называют депонентами, у каждого из них открыты так называемые «счета депо», на которых имеются ценные бумаги клиентов.

Списание или зачисление ценных бумаг происходит не по желанию самих клиентов, а на основании определенного документа, который предоставляют брокеры, клиринговые палаты, другие депозитарии. Чаще всего таким основанием служит документ подтверждающий совершение сделки.

Доход депозитария состоит в сборе средств за осуществление операций по счетам депо, в том числе передача ценных бумаг в другие депозитарии, а также за их хранение.

Депозитарий наиболее важен для инвесторов, ведь именно этот орган является гарантом прав собственности держателя ценных бумаг.

Расчетные палаты. Депозитарно-клиринговый центр

Каждая фондовая биржа имеет расчетные палаты, данная деятельность не может проводиться без получения специальных лицензий. Расчетная палата осуществляет учет денежных средств всех участников торгов. Также к задачам расчетной палаты относится осуществление движения средств между покупателями и продавцами.

Перед торговой сессией участники переводят деньги с расчетный счетов на торговые, после чего они имеют право только осуществлять покупку ценных бумаг. Расчетные палаты изменяют состояние счета клиента после каждой сделки, учитывая при этом комиссионные биржи.

После завершения торгов производится расчет движения средств между участниками, тем самым списываются или зачисляются деньги на счета, после чего средства могут быть использованы на другие цели.

Конечно, это совсем не означает, что участник торгов не может вывести свои деньги во время торговли, однако выведя средства он не сможет осуществлять операции с ценными бумагами.

Задачей депозитарно-клирингового центра является учет операций с ценными бумагами между участниками. Депозитарная палата блокирует ценные бумаги перед началом торгов.

В течение торгов проходит учет каждой совершенной сделки и происходит списание или зачисление ценных бумаг.

Депозитарно-клиринговый центр производит расчет совершенных операций после завершения торгов и передает данные в уполномоченные депозитарии, которые в свою очередь осуществляют необходимые операции по счетам депо своих клиентов.

Дилер

Дилерскую лицензию может получить лишь юридическое лицо, которое осуществляет операции на собственные средства и рискует лишь собственным капиталом. Стоит отметить, что дилер не имеет право совершать сделки от других лиц, даже если они предоставят ему средства.

Брокер

Брокеры – это профессиональные участники биржи и соответственно на брокерскую деятельность необходимо получить лицензию. В отличии от дилера, который оперирует лишь собственными средствами, брокер может осуществлять сделки клиентов за их счет, то есть он выступает в роли посредника по совершению операций на рынке.

Основные задачи брокера заключаются в совершении сделок своих клиентов, а также любой возможной помощи им при работе на рынке.

В целом всех брокеров можно разделить на два типа: брокер, предоставляющий полное обслуживание, и дисконтный брокер. Брокер с полным сервисом обеспечивает своего клиента наиболее полной информацией, вплоть до выбора инструментов инвестирования.

Также они дают советы по формированию портфеля, по финансовому планированию и т.д. Однако такие виды услуг доступны далеко не каждому, комиссионные такого брокера весьма велики и не подойдут обычному трейдеру.

Для мелких трейдеров как раз подходят дисконтные брокеры, конечно, они не предоставят самой полной информации, но и комиссионные у них не так велики.

Последнее, что можно сказать о брокерах – это то, что зачастую такие компании совмещают еще и депозитарную деятельность. То есть учет ценных бумаг клиентов ведется внутри компании, а на самом деле все они хранятся на отдельном брокерском депозитарном счете.

Стоит отметить, что в специализированном депозитарии держателем ценных бумаг является брокер, то есть он является номинальном владельцем, а уточняется владелец уже во внутреннем депозитарии. Для клиента основной риск составляет то, что брокер не обладает крупными средствами и имеет риск банкротства.

Поэтому инвестор, хранящий свои ценные бумаги через брокера имеет больший риск, по сравнению с инвестором, хранящим их непосредственно в депозитарии.

Доверительный управляющий

Доверительный управляющий – это профессиональный участник рынка, который берет под профессиональное управление средства клиентов. Данные участники рынка ценных бумаг получают доход в основном за счет получения определенного годового процента, как правило это 1-2%, также к доходу можно отнести дополнительный бонус при высокой доходности.

Договор между клиентом и управляющим заключается, как правило, минимум на год. То есть, приблизительно при взятии в управление 10 миллионов рублей управляющий за год получит 200 000 только за управление средствами (при условии комиссии 2% годовых).

Обычно управляющий имеет договоры сразу с несколькими клиентами, количество которых зависит от его способности оперировать сразу несколькими счетами.

Стоит отметить, что доверительный управляющий не может объединять чужие счета между собой, а также объединять собственные средства с клиентскими.

Средства, необходимые для доверительного управления, достаточно велики и не каждый инвестор располагает ими. Однако есть возможность вкладов в паевые инвестиционные фонды, которые объединяют средства нескольких клиентов в один капитал и оперируют им.

Прибыль между клиентами распределяется относительно вложенных ими средств. Управление средствами происходит за счет управляющей компании – еще один профессиональный участник рынка. Управляющая компания зачастую управляет средствами сразу нескольких фондов.

В данном обзоре были перечислены только профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые тесно связанны между собой и играют важную роль в функционировании фондового рынка в целом. Понимание роли каждого из участников дает более полное представление о механизмах рынка.

Мировой фондовый рынок – основные понятия и участники торгов

Участники фондового рынка

Все финансовые потоки стекаются в фондовый рынок. Что это за такое место и по каким принципам оно функционирует. Мировой фондовый рынок: чем там торгуют, какие понятия должен знать инвестор чтобы быть успешным.

Показатель развития экономики

История развития человеческих рыночных отношений берет начало с того момента, когда первый человек сумел получить выгоду, обменяв один актив на другой. Подобная простейшая схема лежит в основе большинства мировых сделок и по сей день.

Современные же очертания, экономические контракты стали обретать уже в семнадцатом веке, когда появились первые ценные бумаги. Место реализации данных активов стала Амстердамская биржа, запущенная в 1611 году.

Сегодня Амстердам является одной из составляющих Европейской биржевой система, в которую, помимо столицы Нидерландов также включены торговые площадки Лондона, Франкфурта (самая большая биржа Европы), Парижа, Брюсселя, Мадрида а также более мелкие европейские площадки торгов.

Образовавшаяся система характеризует всю торговлю внутри Европейского Союза, и, формально, дает основания валюте, евро, иметь ту стоимость, которой она сейчас обладает.

В большой корреляции экономическая ситуация Европы находится от отношений со своим крупнейшим партнером – Соединенными Штатами Америки.

Именно здесь, на знаменитой Уолл Стрит, фондовая биржа получила свои привычные очертания, правила торгов, а также первых в мире миллиардеров.

Уолл Стрит по праву считается крупнейшей мировой биржей. Ведь на ней сосредоточены самые большие транснациональные компании в мире. Что же такое мировые фондовые рынки, капитализация и какая связь между биржами и политикой? Постараемся разобраться в рамках данной статьи.

Базовая основа

Мировой рынок – система всех происходящих в мире торговых сделок, заключенных контрактов, котировок акций и других ценных бумаг. Под общим рынком (маркетом) часто подразумеваются всю имеющиеся планетарные деньги, размещенные в активах. Активы могут представлять собой разнообразные элементы.

Таковыми считаются ценные бумаги, как самый доходный актив из имеющихся на Земле, недвижимость из которой можно образовать денежный поток, документально закрепленные права собственности (произведения культуры и искусства, патенты на изобретения, авторские отчисления, гонорары и прочее), а также валюта.

Валютный маркет представляет собой интереснейшие спекулятивные возможности. Так как некоторые валютные соотношения (пары) обладают настолько высокой волатильностью, что позволяют проводить десятки успешных сделок в день.

Волатильность – уровень изменчивости котировок определенной валютной пары. Частые колебания свойственны высоковолатильным, а редкие – низковолатильным парам.

Местом проведения торгов является фондовая биржа. Биржа имеет физический адрес и специально оборудованные помещения. Сюда приходят все те, кому не все равно на экономическую ситуацию, ведь они хотят на ней заработать. Контролирует биржу организация. Подробнее мы поговорим об этом позже. Отметим, что биржа также занимается аналитикой торговых процессов и выводит индекс.

Индекс – средний показатель котировок определенных компаний, дающий общее представление о росте этих котировок. Список участников индекса определяется составителем исходя из отрасли либо общей капитализации.

Индексы, как и котировки, та информация, что регулярно отслеживается инвесторами при помощи новостей по ТВ, или онлайн.

Часто индекс содержит информацию о самых больших, по уровню капитализации, корпораций определенной страны, что дает исследователю возможность проводить анализ экономической ситуации.

Капитализация – общее количество имеющихся оборотных капиталов. Капитализация может быть вычислена исходя из капитала одной фирмы, страны, региона, отрасли, либо всего мира, что и отражает показатель “капитализация мирового рынка”, будь это ситуация вокруг мирового фондового рынка или валютного.

Участники процесса

Для исследования мирового фондового рынка важно понимать, кто является его участником. Здесь мы можем разделить всех имеющихся лиц на четыре условные категории, которые имеют место быть на первоначальном рынке, то есть том, где торгуются исключительно активы из первых рук:

  • продавцы;
  • покупатели;
  • посредники;
  • регуляторы.

Эти четыре категории мы и разберем под отдельности.

Продавцы, их товары и покупатели

Первичным продавцом на бирже является эмитент.

Эмитент – юридическое лицо, предприятие или фонд, выпускающее собственные акции.

Акции – документы, подтверждающие долевое владение держателем определенной части эмитента-фирмы. А значит гарантирует держателю право на получение части прибыли, заработанной эмитентом. Такая прибыль называется дивидендами. Основу мировых фондовых рынков составляют денежные массы, вложенные именно в акции и облигации.

Облигации – это долговые обязательства. Такую ценную бумагу вы можете получить, если выдадите определенную денежную сумму (стоимость облигации) эмитенту. Здесь им может выступать как корпоративное лицо, так и государственное.

По прохождению определенного, заранее установленного, срока, вы можете потребовать свои деньги обратно, а также проценты, за то, что вашими кровными пользовались. Так формируется прибыль по облигации.

Соответственно покупателем на первичном рынке является инвестор.

И акция, и облигация, могут быть переданы во владение другому лицу, подарены, переданы по наследству или проданы. Продажа и формирует вторичный мировой фондовый рынок ценных бумаг. Здесь уже и располагаются не только инвесторы, но и спекулянты.

Спекуляция – покупка актива с намерением продажи его сразу же по достижению им определенной, устраивающей продавца цены. Рынок спекуляций очень жестко регламентируется и контролируется.

Посредники и регуляторы

Во многих странах частная торговля на бирже не может выполняться физическим лицом. Но это не означает, что заинтересованное лицо должно организовывать свой фонд или другое юридическое формирование. В таком случае будет достаточно обратиться к брокеру.

Брокер – посредник, чаще всего представляющий соответствующую фирму, который регистрирует не только человека, но и все его сделки.

Брокерское обслуживание лицевого счета представляет собой действия, предпринимаемые посредником для увеличения капитала своего клиента.

В счет платы за эти услуги брокер получает комиссионные – чаще всего выраженные процентом от прибыльных сделок в пользу фирмы, либо регулярными платежами. Брокерский бизнес также жестко регламентируется правительством и контролируется непосредственно биржей.

Биржа же сама является и регулятором всех проводимых на ней актов. Будь то первичное размещение акций, покупка облигаций, перепродажа ценных бумаг на вторичном рынке, либо появление нового частного инвестора, представляемое брокерской фирмой.

Популярная форма регистрации торговой площадки – юридическое лицо, акционерное общество либо холдинг, который также может выставить свои ценные бумаги на торги.

Площадка несет ответственность перед правительством, министерством финансов и другими контролирующими экономическое здоровье государства органами.

Взаимосвязь валюты и товаров

Формально денежная банкнота также является ценной бумагой. И дело здесь не только в непосредственном номинале, но и в формализации отношений лиц с этой самой банкнотой.

Формально, бумажные деньги являются билетами государственного банка, за которыми закреплено определенное значение, дающее право на равноценный обмен. Экономическое превосходство одного государства над другим корректирует курс валют этих двух стран по отношению друг к другу.

Котировки являются крайне резкими показателями, а значит могут быть использованы для спекуляции.

Непосредственная зависимость мирового валютного рынка и фондового потоков друг от друга выражается в стоимости, которую предстоит заплатить представителю одной страны за товар другой. Такие сложности привели к унификации международных платежей и применении для расчетов самых надежных и популярных из них – доллара США и евро.

Региональные сделки, например азиатские, могут заключаться и в японских йенах и китайских юанях, но именно пара USD/EUR является основными торговым расчетным методом, применяемым по всему миру. Данная зависимость выражается простой приведенной формулой.

Количество денег, циркулирующих на фондовым рынке одного государства и вклад его в мировую капитализацию формирует валютное взаимоотношение с другим государством, имеющих меньшие объемы капитала, и как следствие, меньшую платежеспособность, а также денежную массу для укрепления собственной национальной расчетной единицы.

Инфраструктура российского фондового рынка

Участники фондового рынка

Регулирующий орган

СРО

Биржи

Брокеры

Дилеры

Регистраторы

Депозитарии

Вывод

Материалы по теме

Приступая к биржевым торгам, новоиспеченные трейдеры часто слышат о таких понятиях, как клиринг, депозитарий, брокер, биржа и прочих.

Зачастую значение этих понятий не всегда бывает до конца ясно для трейдера, а уж особенность их взаимосвязи друг с другом часто видится новичкам совсем уже туманно.

Хотя именно эти взаимосвязи всех вышеперечисленных структур и образуют инфраструктуру мира биржевых торгов и торгов на российском фондовом рынке в частности.

Следует помнить, что задача, которую реализует фондовый рынок, – это перераспределение денежных средств между инвесторами и бизнесом, так как компании, продавая свои акции (части компании) привлекают денежные средства на своё развитие, допуская третьих лиц до процесса управления (в соответствии с количеством имеющихся у этих лиц акций).

Поэтому , данный процесс носит под собой серьезную финансово-правовую основу, т.к. объёмы перераспределяемых денежных средств колоссальны (в среднем на Московской бирже на фондовом рынке проходит оборот около 1,5 трлн руб.).

Соответственно, данный процесс и его развитие (а фондовый рынок, как и любая другая структура, развивается) подлежит строгому контролю со стороны государства.

Регулирующий орган

Главной надзорной функцией обладает государство в лице Центрального банка (данную функцию выполняла ФСФР – Федеральная служба по финансовым рынкам – до 01.09.2013 года). Стоит отметить, что ЦБ (www.cbr.

ru) представляет в большей степени интересы государства и в издании тех или иных правовых норм ориентируется в том числе на рекомендации прочих государственных служб, таких какМинфин (https://www.minfin.ru) и МЭР (http://economy.gov.ru).  ЦБ тщательно следит за действиями профессиональных участников рынка и налагает в случае нарушений штрафы или отзывает лицензии, которые ЦБ и выдаёт.

Стоит отметить, что ЦБ выдаёт лицензии на торговлю на российском фондовом рынке, проверяя соответствие соискателей текущим стандартам.  Также ЦБ регистрирует каждый новый выпуск эмиссионных бумаг, т.е. каждая акция или облигация зарегистрированы в ЦБ.

Причём ЦБ регулирует как первичный рынок, к которому и относится комплекс процедур по предложению акций широкому кругу инвесторов, так и деятельность участников вторичного рынка, на котором различные группы участников занимаются перепродажей активов (как правило, с целью извлечения финансовой выгоды для себя или своих клиентов).

СРО

Так как ЦБ достаточно сложно контролировать торговлю на российском фондовом рынке, были образованы СРО (саморегулируемые организации), в которые вошли соответствующие профессиональные участники финансовых рынков, помогающие ЦБ осуществлять регулирование (по принципу самоочищения отрасли), а взамен СРО дают ЦБ рекомендации по дальнейшей динамике развития рынков. Наиболее крупными СРО являются следующие: НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка http://www.naufor.ru). В НАУФОР входят брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, а также фонды и управляющие компании. В свою очередь, НАУФОР занимается реализацией экономических инициатив своих членов, аттестацией участников рынка (аттестаты от 1.0 до 7.0), развитием рынка ценных бумаг и представлением интересов участников рынка в различных инстанциях.

НЛУ (Национальная лига управляющих http://www.nlu.ru) – СРО, в которую вошли профессиональные управляющие активами, доверительные управляющие, управляющие пенсионными активами и инвестиционными фондами.

Данная организация была создана в 2007 г.

НЛУ занимается разработкой рекомендаций к законам в отрасли торгов на российском фондовом рынке, разработкой стандартов управления активами и их контролем, надзором за соблюдением членами НЛУ законодательных актов РФ.

НФА (Национальная финансовая ассоциация http://www.nfa.ru) Организация была создана в 1996 г. и сейчас в нее входят свыше 250 участников, операции которых составляют примерно 80% всего оборота финансового рынка.

Члены НФА принимают участие в разработке правовых норм и законов, принимают содействие во взаимодействии с представителями власти, принимают участие в наиболее перспективных проектах, разрабатываемых для внедрения на рынках ценных бумаг.

ПАРТАД (Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-агентов и Депозитариев http://partad.ru). Данная организация существует уже более 20 лет и является одной из старейших. В организацию входят ведущие регистраторы, депозитарии и специализированные депозитарии. ПАРТАД занимается разработкой правовых норм в своей сфере, а также контролем за их соблюдением среди своих членов.

Биржи

Естественно, российский фондовый рынок сложно представить без биржи, которая по своей сути является площадкой для торговли ценными бумагами между участниками – членами биржи, которые осуществляют сделки как от своего лица, так и от лица своих клиентов.

Наиболее крупной биржей России является Московская биржа (moex.com), но стоит отметить, что МОЕХ не является единственной биржей. Существует также Санкт-Петербургская биржа (spbexchange.

ru) и прочие, которые имеют свою определеёную специализацию и свой сегмент рынка.

Брокеры

Но просто пойти на биржу и купить там интересующие бумаги нельзя.

Торги на бирже осуществляются через брокеров – профессиональных участников, обладающих брокерской лицензией, которые исполняют на бирже заявки своих клиентов за комиссионное вознаграждение.

Так, на Московской бирже представлен перечень зарегистрированных брокерских компаний и их доступ к соответствующим рынкам (на МОЕХ представлен не только фондовый, но и срочный и валютный рынки).

Рис. 1. Характер предоставления информации об участнике торгов на различных рынках

Дилеры

Профессиональные участники российского фондового рынка, которые обладают соответствующей дилерской лицензией, которая позволяет им совершать сделки с бумагами за свой счёт и тем самым зарабатывать прибыль.

Регистраторы

Если какое-либо общество выпустило акции, то учёт их принадлежности ведёт специальная организация-регистратор (если число акционеров менее 50, то их учёт может вести само общество).

За ведение реестра акционеров компания платит регистратору деньги, которые и являются его прибылью. Деятельность регистратора необходима, так как этот участник отвечает на вопрос, кто именно является акционером общества.

Это необходимо как для выплаты дивидендов, так и для собрания акционеров для аний о дальнейшей судьбе общества.

Депозитарии

Данный вид профессиональных участников российского фондового рынка ведёт учёт прав акционеров (для депозитариев клиенты будут называться депонентами) на соответствующие, находящиеся в их собственности, ценные бумаги.

Собственно, ценные бумаги хранятся в депозитариях на счетах депо. При подаче в депозитарий соответствующих документов происходит их зачисление или списание на соответствующих счетах депо клиентов депозитариев.

Все депозитарии взаимосвязаны и находятся под контролем Центрального депозитария.

Клиринговые организации. Клиринговые организации занимаются тем, что отсеивают информацию о проводимых на торгах на российской фондовой бирже и в соответствии с ней дают информацию в расчётные центры и расчётные депозитарии о проведении соответствующих операций о зачислении/списании ЦБ и денежных средств.

Так, например, в рамках группы Московская биржа функцию депозитария выполняет НРД (Национальный расчетный депозитарий https://www.nsd.ru), который является центральным депозитарием Российской Федерации, а в 2014 г. Банк России присвоил НРД статус национально значимой платежной системы, а также системно значимой единицы как депозитария, расчетного депозитария и репозитария.

Функцию клиринга же берёт на себя Банк НКЦ (Национальный клиринговый центр http://www.nkcbank.ru), также входящий в группу Московской биржи.

Данный банк также выполняет функцию центрального контрагента, обеспечивающего гарантии в сделках, проводимых на биржевых торгах.

НКЦ является единственным аккредитованным клиринговым центром в России, а с 2014 г. НКЦ является еще и системно значимым центральным контрагентом.

Вывод

Российский рынок ценных бумаг имеет достаточно обширную инфраструктуру, объединяющую различных его участников. Разобраться в ней просто, но для этого потребуется определенное время. А изучить особенности российского фондового рынка и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда поможет компания «Открытие Брокер»!

Материалы по теме:

Беплатный вебинар “Как создать свою торговую систему на бирже”

курс “Академия успешного трейдинга 2.0”

15.01.2018

Фондовый рынок

Участники фондового рынка

Российский фондовый рынок, как и любой национальный рынок, имеет свои особенности и специфику. Основной уникальностью российского рынка является его историческое развитие, что в полной мере влияет на процесс интеграции в международный фондовый рынок.

Если сравнить рынки развитых стран, то явным отличием будет то, что российский фондовый рынок имеет относительно небольшие размеры. Общая капитализация, представленная на рынке акций и ценных бумаг, не соответствует в полной мере экономическому потенциалу нашей страны.

Как и на любом иностранном рынке, на российском фондовом рынке есть свои участники.

Категории участников фондового рынка

Участники фондового рынка делятся на четыре категории:

  1. Эмитенты ценных бумаг (компании, выпустившие акции);
  2. Профессиональные участники фондового рынка (или посредники);
  3. Инвесторы (физические и юридические лица, которые покупают акции, облигации и другие бумаги на бирже);
  4. Контролирующие инстанции (государственные органы в лице ФСФР, Центрального Банка РФ, Министерства Финансов России и др.).

Российский рынок ценных бумаг развит слабее, чем западные биржевые площадки, поэтому и акций представлено не так много (порядка одной тысячи наименований). Основных востребованных и ликвидных акций насчитывается около 30.

Профессиональные участники фондового рынка являются посредниками или лицами обслуживающими рыночные сделки. Например, брокеры – посредники между биржей и трейдерами, предоставляя доступ к торговле через биржевые терминалы.

Биржа – посредник между инвесторами и эмитентами, выпускающими ценные бумаги в обращение. Также биржа является посредником между продавцами и покупателями, т. к.

принимает и обрабатывает котировки от обеих сторон, и вследствии чего формируется текущая рыночная цена (основная биржа РФ – ММВБ-РТС).

В качестве инвесторов могут выступать юридические лица и физические лица, а также иностранные инвесторы и резиденты РФ.

Чтобы купить акции инвестору следует в первую очередь обратиться напрямую к брокеру для предоставления доступа к торгам.

Основные функции государства в отношении биржевого рынка – формирование и регулирование инфраструктуры рынка. Эти функции выполняют следующие гос. органы – ФСФР, Центральный банк России, Минфин и др.

Основной проблемой российского рынка можно считать неурегулированность отношений собственности в ранее созданных акционерных обществах. Таким образом, российский фондовый рынок все чаще выступает ни как рынок инвестиционных ресурсов, а как место перераспределения собственности на акционерные общества.

В работе и функциях фондового рынка нет кардинальных отличий от деятельности других рынков, например, того же продуктового рынка. задача фондового рынка – это свести вместе продавца и покупателя. Если продавец и покупатель друг друга нашли, то применяется следующая функция фондового рынка, которая заключается в концентрации свободных капиталов и денежных накоплений.

Другими словами фондовый рынок предоставляет инвесторам множество способов вложений своего капитала для улучшения волатильности рынка. Также фондовый рынок отвечает за распределение денежного капитала, который распределяются между различными отраслями экономики, переходя от одних предприятий к другим.

К этой же функции относится и ликвидация дефицита государственного бюджета за счет выпуска гособлигаций.

В заключении хотелось бы отметить, что российский фондовый рынок не упускает возможности и в привлечении иностранного капитала. Перспективная, развивающаяся компания может привлечь капитал иностранных инвесторов для своего развития, который будет также использоваться на российском фондовом рынке.

Также это положительно скажется не только на компании, которая привлекла иностранный капитал, но и на жителях России, так как они смогут претендовать на новые рабочие места.

Кроме того, от привлечения новых денежных средств выиграет бюджет страны или того региона, в котором работает компания, так как она будет выплачивать большее количество налогов.

Сохранность и неприкосновенность персональных данных посетителей сайта www.a-lab.ru (далее Сайт) является приоритетной для ООО “Консалтинговая компания А-Лаб” (далее – Компания).

Компания считает своим долгом обеспечивать безопасность и конфиденциальность всех личных сведений, получаемых от Пользователей Сайта.

Политика обработки персональных данных (далее – Политика) объясняет, как Компания собирает, использует и защищает персональную информацию.

Сведения, получаемые от Пользователя Сайта

Для проведения консультаций об условиях обучения Компании необходимо получить персональные данные о Пользователе.

Эти данные также обеспечат лучшее понимание потребностей Пользователя Сайта и позволяют Компании предоставить пользователю Сайта информацию о максимально подходящих условиях.

Эти данные также будут использованы для повышения качества консультирования пользователей Сайта по всем возникающим вопросам.

Персональные данные, получаемые от Пользователя, могут включать личную информацию, которую Пользователь указывает при регистрации на Сайте:

  1. Ваши Ф.И.О.
  2. E-mail
  3. Телефон
  4. Город проживания

Персональные данные Пользователя используются в целях заключения и исполнения договора-присоединения, при этом Компания:

  1. Подтверждает личность Пользователя.
  2. Консультирует Пользователя об условиях сотрудничества.
  3. Информирует Пользователя о новостях Компании.

Обработка персональных данных

Под обработкой персональных данных подразумевается следующий перечень действий с персональными данными: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление доступа), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

Принимая условия настоящего соглашения, Пользователь Сайта соглашается с получением рекламной рассылки по телефону (в формате sms сообщений) и по электронной почте.

Данное согласие на обработку персональных данных действует бессрочно, но может быть отозвано субъектом персональных данных на основании личного заявления, направленного Администрации Сайта по адресу электронной почты, указанному на Сайте.

Администрация Сайта обязуется использовать персональные данные Пользователя Сайта, полученные в результате использования Сайта в соответствии с требованиями законодательства о защите персональных данных, в том числе федерального закона № 152 ФЗ от 27.07.2006 «О персональных данных» в редакции, действующей на момент обработки таких персональных данных.

Cookies

Cookies небольшой фрагмент данных, отправляемый веб сервером для хранения на компьютере Пользователя в виде файла, чтобы при следующем Вашем обращении веб Сайт мог извлечь эту информацию. Этот файл каждый раз пересылается веб серверу в http запросе при попытке открыть страницу соответствующего Сайта.

Cookies могут использоваться на некоторых страницах нашего Сайта, чтобы предоставить Вам более быстрый и удобный доступ. Если вы не желаете получать Cookies, то большинство веббраузеров позволят Вам их отклонить, в то же время позволяя Вам посещать наш Сайт без каких либо ограничений. Cookies не используются для идентификации посетителей нашего Сайта.

Третьи лица

Компания передает вашу информацию другим организациям и лицам, только в случае получения официального запроса административных и/или судебных органов.

Регистрируясь и (или) заполняя заявку на Сайте, вы подтверждаете свое согласие на использование персональных данных в соответствии с настоящей Политикой.

Хочу обучиться и стать трейдером

мы перезвоним Вам в течение 30 минут
в рабочее время

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.