Валютные курсы

Содержание

Валютный курс: понятие, формирование, классификация

Валютные курсы

Валютный курс – это экономическая категория, которая показывает соотношение между национальной и иностранной валютой. Он является неотъемлемой частью экономического развития современного государства. Курс показывает существующую цену денежной единицы одного государства, отраженную в иностранной валюте другого.

Кто и как устанавливает валютный курс

Валютный курс на сегодня не существуют самостоятельно от системы государства. Он устанавливается и контролируется руководящими органами.

Деятельность Центрального Банка РФ направлена на регулирование валютного курса. Также она дает прогнозы роста иностранных валют, например, курс доллара по отношению к рублю.

Официальный сайт Банка России онлайн предоставляет информацию не только о реальном и номинальном валютном курсе, но и содержит архив изменения валютных курсов за прошлые годы.

Курс иностранной валюты определяется по итогам заседаний Международных валютных бирж. Данная организация выступает межгосударственным регулятором соотношения курса валют. Однако внутри каждого государства также существуют подобные структуры. В нашей стране такую роль играет Московская валютная биржа.

Установление валютного курса опирается на динамику спроса и предложения национальной валюты на валютных биржах.

Спрос национальной валюты зависит от определённых факторов:

  • Спрос на национальную валюту будет тем больше, чем больше иностранные государства заинтересованы в товарах, которые производятся внутри этой страны.
  • Также он напрямую зависит от спроса других стран на ценные бумаги данного государства.

Предложения национальной валюты зависит от таких факторов как:

  • Спроса государства на товары и продукты других стран.
  • Это же относится и к финансовым активам иностранного государства. Чем выше спрос на них, тем будет больше предложение национальной валюты на международном рынке.

В Российской Федерации Центральный Банк, как главный регулятор валютного курса, следит за статистикой спроса и предложения национальной валюты. Кроме того Банк России выступает также, как валютный информатор курса валют на неделю.

Классификация валютных курсов

Валютный курс имеет широкую видовую множественность. Она определяется тем или иным критерием классификации. Рассмотрим существующие в современной финансовой системе виды валютных курсов. Их сущность и классификация отражается в отдельных категориях.

Первая категория это разделение валютного курса по учету инфляции. Здесь выделяют такие разновидности, как:

  • Реальный валютный курс – это ценовая политика товарооборота как внутри страны, так и за ее пределами.
  • Номинальный валютный курс представляет собой фактический валютный курс, действующий на территории страны. То есть он показывает принятое соотношение национальной и иностранный валюты.

Еще одной категорией является деление по виду сделок. Сюда входят:

Его суть сводиться к тому, что он устанавливается для определённого валютного контракта, который будет исполнен через некоторое время. Такой курс еще именуют как форвардный.

Характеризуется данный вид тем, что одновременно несколько банков совершают куплю или продажу иностранной валюты. Но расчет по этой сделке проводится в течение нескольких дней.

Применяется в тех ситуациях, когда и продажа, и покупка валюты происходит в одно время.

Далее экономическая теория выделяет классификацию по способу расчета. К ней относятся следующие виды валютных курсов:

  • Паритетный валютный курс.

Является официальным. Он лежит в основе всей системы валютного регулирования.

  • Фактический валютный курс.

Показывает реальное положение дел в торговых отношениях. Так как с опорой на него, совершаются все сделки. Он может существенно отличаться от паритетного курса.

Следующий критерий выделения видов валютного курса определяется отношением к участникам сделки. Сюда входят такие подвиды:

Суть его сводится к тому, что Центральный Банк РФ скупает иностранную валюту. При этом основная задача банка купить ее по низкой цене.

Банка России продает приобретенную ранее валюту. Но делает это с максимальной выгодой. Как правило, курс продавца на одну и ту же валюту выше, чем курс покупателя.

Также в экономике государства выделяют валютные курсы по способу продажи. В этой категории существуют такие виды, как:

Он широко распространен в банковской системе и основывается на безналичном расчете. Банк продает другому банку банкноты иностранной валюты в счет оплаты каких-либо операций.

Его суть сводиться к обмену национальной валюты на иностранную валюту по установленному тарифу.

Выделяется еще один критерий классификации, который основывается на отношении к паритету покупательской способности валют. В данном случае существуют следующие виды:

  • Паритетный – это официальный валютный курс, который закреплён и подлежит государственному регулированию.
  • Завышенный валютный курс характеризуется тем, что его соотношение валют превышает паритетный курс в пользу национальной валюты.
  • Заниженный валютный курс характеризуется понижением курса национальной валюты. Как правило, он широко применяется в международных экономических сделках.

Что такое режим валютного курса

Валютный курс имеет свой режим существования. Под ним принято считать механизм удержания соотношения валют разных государств.

Экономическая наука выделяет такие виды валютного режима, как:

  • Фиксированный валютный курс.

Суть его сводится к тому, что на законодательном уровне определяется соотношение национальной и иностранной валют. Такой вид характерен для государств с устойчивой экономической системой, например, для стран западной Европы.

Он отличается от фиксированного курса тем, что в нем соотношение валют определяется на торгах. Никто не знает заранее, какое оно будет. Такой курс сложно прогнозировать.

Но в трудных экономических ситуациях внутри государства такой выбор валютного курса является единственно правильным. Например, подобная обстановка сложилась в России в конце 2014 года. Центральный Банк РФ отпустил валютный курс, не стал его фиксировать.

И ситуация с иностранными валютами сама в течение нескольких месяцев нормализовалась.

  • Режим валютного коридора.

Для него характерно удержания курса национальной валюты в заданных значениях на протяжении определённого срока.

  • Режим коллективного плавания.

В нем принимают участие несколько государств, которые согласовывают допустимый курс иностранной валюты и удерживают его в течение ограниченного времени.

  • Также редко встречающимся на практике режимом валютного курса является режим скользящей фиксации.

При данном виде ЦБ страны ежедневно устанавливает рыночный курс иностранной валюты.

Указанным перечнем виды режимов валютных курсов не ограничены. В экономической теории их существует гораздо больше, но они редко или вообще не применяются на практике.

От чего зависит формирование валютного курса

Курс валют подчиняется государственному регулированию. Поэтому выделяют определённые факторы, влияющие на него. Они делятся на общие, структурные и конъектурные.

Общими факторами, определяющими уровень формирования валютного курса, являются следующие:

  • политическая обстановка в стране;
  • уровень экономического развития государства;
  • катастрофы, которые произошли в государстве;
  • международное политическое положение государства в мире;
  • роль государства на международном экономическом рынке.

К структурным факторам, которые влияют на валютный курс внутри страны, относят такие, как:

  • способность национального товара конкурировать на мировом рынке;
  • темпы роста национального дохода государства;
  • уровень развития рынка облигаций, акций;
  • ценовая политика государства относительно национальных и импортных товаров.

Конъектурные факторы напрямую связаны с деятельностью государства за пределами своих территорий. Среди них можно выделить следующие виды:

  • важную роль при установлении валютного курса играет уровень инфляции внутри государства;
  • при установлении валютного курса учитывается состояние платежной способности государства;
  • проводимая в нем общая валютная политика;
  • роль национальной валюты в осуществлении международных сделок и проводимых по ним расчетам;
  • покупательная способность единицы национальной валюты.

Основные методы регулирования валютного курса

Процесс регулирования и установления валютного курса носит название валютной котировки.

В экономической теории выделяют такие методы регулирования валютного курса, как:

Сущность такого метода сводить к тому, что за основу берется единица иностранной валюты, а затем определяется ее соотношение с национальной. Такая котировка является распространенной и чаще всего применяется в практике.

  • Второй метод регулирования носит название косвенной котировки валют.

В ней за основу берется единица национальной валюты. Данный метод указывает стоимостное выражение национальной валюты в иностранной.

Значение валютного курса

Значение валютного курса для экономического и финансового развития государства состоит в следующем:

  • валютный курс любой страны призван поддерживать торговые и внешнеэкономические отношения между государствами;
  • он является единственным показателем спроса национальной валюты на мировой арене;
  • валютный курс выступает также в качестве регулятора внутреннего экономического и финансового развития страны. При правильном контроле над ним страна может обезопасить себя от девальвации и ревальвации национальной валюты.

Новости и обзоры валютного рынка

Валютный курс — это … Что такое валютный курс: форма и международный обмен

Валютные курсы

Добавлено в закладки: 0

Что такое валютный курс? Описание и определение понятия.

Валютный курс – это выраженная стоимость денежной единицы одной страны в денежной единице прочих международных счетных валютных единицах.

Валютный курс основывается, в особенности актуально при фиксированном режиме, на валютном паритете – соотношении двух валют, установленном в законодательном порядке.

Валютный курс ранее устанавливался, учитывая весовое содержание золота в каждой валюте, на валютный курс сейчас влияют следующие показатели: покупательная способность валют, состояние платежного баланса. Размер процентных ставок, валютная политика, степень доверия населения к валюте и степень инфляции.

Валю́тный курс — это котировка (цена) денежной единицы одной страны, которая выражена в денежной единице другой страны, ценных бумагах, драгоценных металлах.

Понятие «обмен валюты» связывается с такой её характеристикой, как конвертируемость. Степень конвертируемости валюты определяет механизм государственного регулирования валютных операций.

Валюту считают свободно конвертируемой, когда в стране данной валюты к нерезидентам и резидентам не используют какие-нибудь ограничения на осуществление валютных сделок, и неконвертируемой, когда в стране данной денежной единицы действуют установленные законодательно ограничения практически на все типы операций с ней.

Конвертируемой частично считается валюта стран, в которых действуют регламентации и ограничения на некоторые типы обменных операций или для некоторых участников данных операций.

Свобода конвертации валюты опирается на экономическую стабильность страны, то есть недостаточно одного законодательного разрешения обмена валюты, нужны оценка экономической состоятельности страны и доверие к валюте. Таким образом, конвертируемость является способностью валюты обмениваться свободно на другие валюты и обратно на национальную валюту на валютных рынках.

В основе курса для конвертируемых валют лежит валютный паритет. Но курсы валют практически никогда не совпадают с их валютным паритетом.

В условиях международной торговли и прочих внешнеэкономических операций отношение платежей и поступлений в иностранной валюте и, соответственно, предложение и спрос иностранной валюты в равновесии не находится.

На валютном рынке данной страны курсы иностранных валют при активном платёжном балансе уменьшаются, а курс национальной денежной единицы увеличивается. Обратное происходит в ситуации, когда страна имеет платёжный пассивный баланс.

Потому в большей части стран вместе с официальным твёрдым курсом национальной валюты существует также свободный. По официальному паритету осуществляют расчёты национальных центральных банков и прочих валютно-финансовых учреждений меж различными странами и с международными организациями. Расчёты меж организациями и частными лицами осуществляют по свободному курсу.

Фиксация валютного курса проводится или в согласии с золотым паритетом (гарантированным золотым содержанием национальной денежной единицы), или по международному договору. При золотом классическом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото в центральном банке, валютный курс устанавливают в пропорциях к его золотому содержанию.

Правительство страны в определенной степени устанавливает обменные официальные курсы (так называемые, учётные), публикующиеся регулярно в специальных бюллетенях.

Официальный курс рубля в России устанавливает Центральный Банк РФ для применения в расчётах расходов и доходов государственного бюджета, всех типов платёжно-расчётных отношений государства с гражданами и организациями, а также целей бухгалтерского учёта и налогообложения.

Фиксирование национальной денежной единицы в иностранной называют валютной котировкой. Принято различать обратную (косвенную) и прямую котировку. Прямая котировка — это цена иностранной валюты, которая сложится на национальном рынке.

Она показывает число валюты-измерителя, которое приходится на единицу котируемой валюты. Косвенная (обратная) котировка отражает число единиц котируемой валюты, которое приходится на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты в отношении к другой можно определить через третью валюту.

Он в этом случае называется кросс-курсом. Необходимость в этих котировках появляется в тех случаях, когда объём обменных прямых операций меж двумя валютами относительно мал, и, соответственно, не складываются достаточно представительные прямые котировки.

Помимо этого, даже при наличии прямых надёжных котировок расчёт кросс-курса может дать немного другую величину курса. При наблюдении за уровнем валютного курса фиксируются два курса:

  • Курс покупателя (бид, по которому банк приобретает валюту);
  • Курс продавца (аск, по которому банк продаёт валюту).

Они отличаются, так как тут валютные операции рассматривают, как средство получения прибыли. Разность меж этими курсами образует спред.

Центральный Банк в Российской Федерации определяет курсы иностранных валют по итогам торгов на валютной бирже в рублях, используя прямые котировки.

Формы валютного курса

  • Колеблющийся — меняется свободно под влиянием предложения и спроса и основан на применении рыночного механизма.
  • Плавающий — вид валютного курса, который колеблется, что обуславливается использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения больших колебаний курсов национальных валют, которые могут вызвать неприятные последствия экономических и валютно-финансовых отношений, страны, которые вошли в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование взаимных относительных колебаний валютного курса.
  • Фиксированный (англ. Fixed exchange-rate system) — установленное официально отношение меж национальными валютами, которое основано на валютных паритетах, определённых в законодательном порядке. Он допускает закрепление содержания денежных национальных единиц непосредственно в долларах США или золоте при строгом ограничении в оговоренных границах (приблизительно один процент) колебаний рыночных курсов валют .

Международный обмен

Международная торговля производится в денежных единицах. В каждой стране функционирует собственная валюта. До того, как приобрести финансовые активы, товары, услуги за рубежом, нужно обменять или купить валюту своей страны на необходимую на валютном рынке. Главные массы валюты для международной торговли обменивают в самых крупных финансовых центрах мира.

Курсы, по которым обменивают валюты, определяет спрос и предложение валют. К примеру, американский доллар в начале 1986 года обменивали на 10 французских франков, через два года он стоил уже 6 франков. По мере изменения обменных курсов валют изменяют цены на товары данных стран, которые экспортируются и импортируются.

По способу расчёта: фактический и паритетный.

Мы коротко рассмотрели валютный курс: форма и международный обмен. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Официальный валютный курс

Валютные курсы

amatar83 04 октября 2015 23:48

Валютный курс являет собой стоимость денежной единицы государства, которая выражена в национальной валюте другой страны. Валютный курс – это важный элемент валютной системы, поскольку с развитием мировой экономики и международных отношений требуется определенное измерение ценового соотношения валют различных государств.

Иным словам, валютным курсом называется курс, по которому одну валюту можно обменять на другую. Отправляясь в другое государство, граждане вынуждены приобретать местную валюту. Как и стоимость всякого актива, обменный курс – это цена покупки данной валюты.

Банк Российской Федерации каждый день устанавливает в отношении рубля официальный курс для иностранных валют (или каждый месяц, но без обязательства покупки или продажи указанной валюты по установленному курсу). Это предопределено специальным Положением ЦБ от 18.04.06 г.

Для наглядности, если, к примеру, вам нужно ехать в Египет, и для американских долларов обменный курс составляет 1 к 6,5 египетских фунтов, это будет значить, что на каждый из долларов придется шесть с половиной фунтов. Стоит отметить, что идентичные активы обязаны продаваться по одной и той же стоимости в различных государствах, так как обменный курс призван поддерживать ценности, которые присущие одной валюте перед другой.

Определение курса валют

Валютный курс необходим для:

1. сравнения стоимости мировых и национальных рынков ценовых показателей различных государств, которые имеют выражение в иностранной или национальной валюте;2. взаимного денежного обмена в результате торговых процессов (покупки-продажи товаров и услуг, а также при движении кредитов и капиталов);

3. систематического переоценивания счетов в иностранной валюте.

Устанавливаемый правительством фиксированный курс поддерживается как официальный обменный курс. Фиксированная стоимость устанавливается на главные мировые валюты (обычно, это американский доллар, евро, иены и пр.).

Чтобы поддерживать установленный курс обмена, центральному банку необходимо осуществлять покупку-продажу собственной валюты на валютном рынке в обмен на валюту привязки. К примеру, если установленная стоимость единицы национальной валюты приравнивается к 3 долларам США, то ЦБ обязан дать гарантию обеспечения рынка американскими долларами.

Таким образом, для того, чтобы иметь возможность поддерживать курс, центральному банку необходимо поддерживать достаточно высокий уровень резервов валюты. Валютными резервами называют зарезервированные объемы иностранной валюты, которые размещены в ЦБ. Центральный банк вправе использовать их в процессе поглощения или высвобождения дополнительных средств в отношении рынка.

В компетенцию центрального банка, в случае необходимости, входит коррекция официального курса.

Фиксированный и плавающий валютные курсы

Государство, а именно – Министерство финансов и Центральный банк являются наиболее значимыми участниками рынка валют. Государство владеет разнообразными инструментами осуществления валютных интервенций. Кроме того, ему принадлежит право устанавливать режимы по определению курсов.

Существуют две противоположные государственные позиции касательно режима установки валютного курса. Они представляют собой следующее.

1. Жесткая фиксация обменного курса национальной валюты государством на определенном уровне. При этом государство в обязательном порядке должно обеспечивать экономическую стабильность. Такие фиксированные курсы весьма удобны для ведения бизнеса, поскольку они дают возможность для долгосрочного прогнозирования предпринимательской деятельности.

2. Свободное колебание валютного курса с позволения государства под воздействием спроса и предложения. В данном случае мы имеем дело с гибким или плавающим валютным курсом.

Отличие фиксированной ставки от плавающего валютного курса заключается в следующем. Определение плавающего курса на частном рынке происходит через призму спроса и предложения. Его нередко называют «самокорректирующимся», поскольку появляющиеся различия касательно спроса и предложения исправляются на рынке автоматически.

Необходимо подчеркнуть, что ни одна валюта не в состоянии быть полностью плавающей или фиксированной. Давление рынка и при фиксированном режиме способно оказывать влияние на изменения обменного курса.

Случается, что местная валюта начинает отражать собственное истинное значение против валюты ее привязки.

В этом случае в результате фактического спроса и предложения может образоваться так называемый «черный рынок».

Бывает, что центральному банку приходится вынужденно проводить переоценку официального курса таким образом, чтобы он соответствовал неофициальному. Это делается для того чтобы уменьшить долю теневого валютного рынка в государстве.

Факторы влияющие на валютный курс

Формирование валютного курса является многофакторным процессом. Среди существенных курсообразующих составляющих указывают ранообразные факторы:

1. Экономическое состояние государства:

• инфляционный темп; • покупательная денежная способность;• колебания процентных ставок в различных государствах; • платежный баланс;

• активность валютных рынков и манипуляции спекулятивного характера с валютой;

• уровень использования нацвалюты в международных расчетах;

• контроль за валютным курсом на государственном уровне.

2. Кредит доверия к валюте на рынках.

Вышеперечисленные факторы влияют на эффективность экспорта и импорта, общую производственную целесообразность определенной продукции, относительную выгоду развития некоторых экономических отраслей, а также уровень участия государства в разделении труда на международной арене.

Мировая и национальная экономика имеют прямое отношение к валютному курсу. Главные характерные особенности каждой из валют формируются в пределах национальных хозяйств.

В свою очередь количественное их соизмерение происходит в процессе международных экономических операций – при сравнительном анализе внутренней и мировой стоимости.

Первая образуется на основании национальных цен, а вторая базируется на базе оценки экономики страны в общемировом масштабе.

Продукция некоторых государств, при попадании во внешнеэкономический оборот, освобождается от национальной стоимости и продается по стоимости мирового рынка. Национальные рынки отличаются тем, то денежные средства в их рамках являются непосредственным измерителем товарной стоимости.

Расчет пари¬тетного курса проводят на основании сравнения цен на корзины одинаковых по и качественным количественным характеристикам товаров двух государств. Официальный курс национальной валюты, который установлен выше паритетного курса считается искусственно завышенным.

Для разных участников валютного рынка могут подбирать разные режимы валютных курсов. Это обуславливается прово¬димыми операциями финансового и коммерческого характера. Так, зачастую ком¬мерческим операциям сопутствует официальный валютный курс, при чем, как правило, он занижен, в то время как для операций по движению средств устанавливается рыночный курс.

Большинство государств для того, чтобы разрешить свои проблемы в сфере экономического развития и защиты от валютных рисков манипулируют валютными курсами. Подобные манипуляции состоят из вереницы процессов (исполь¬зование лицензий и тарифов до механизма интервенций, искусственное понижения или повышение курсов национальных валют).

Как формируются валютные курсы

Валютные курсы

Валютный курс – это цена денежной единицы страны, выраженная в денежной единице другой страны. Курс валюты может определяться и в других активах (золоте, ценных бумагах и пр.).

Валютный курс всегда образуют денежные единицы двух стран (иногда пару составляет другой ликвидный актив): базовая и котируемая. Котируемой называется та валюта, которая применяется для выражения стоимости базовой.

Например, национальная валюта какой-либо страны будет выступать в качестве котируемой, в то время как валюты других стран или активы мирового спроса – в качестве базовых.

На мировом валютном рынке возможны различные комбинации: одна и та же денежная единица может стать котируемой по отношению к одной валюте и базовой по отношению к другой.

Валютный курс обозначается с помощью валютных пар, или дробей, где базовая валюта является числителем, а котируемая выступает в качестве знаменателя. Возьмем для примера валютную пару доллар — рубль.

Если мы определяем курс доллара к рублю, рубль является котируемой валютой и находится в знаменателе, а доллар – базовой и стоит в числителе.

Курс доллара к рублю, равный 64,80, показывает, что 1 доллар оценивается в 64,80 рублей.

Остановимся более подробно на основных курсовых видах. Для начала следует упомянуть о том, что существуют разные режимы валютных курсов — фиксированный и плавающий.

Фиксированный курс валюты устанавливается Центробанком и практически не зависит от ситуации на рынке.

Он может оставаться стабильным в течение долгого времени, в то время как плавающий курс формируется рынком и постоянно меняется, то есть «плавает».

Мало где можно встретить плавающий валютный курс в чистом виде, по крайней мере, на территории бывшего СССР его нет. Наиболее распространено сочетание обоих режимов, когда плавающий курс в различной степени ограничен административно. Степень фиксации зависит от текущей ситуации.

Даже в отдельно взятой стране валютные курсы могут различаться. Дело в том, что они делятся на несколько видов. Давайте разберемся, какие валютные курсы существуют, и в чем заключаются их отличия.

Курс валют Центробанка, он же официальный курс

Центральный банк устанавливает курс различных иностранных валют к национальной валюте каждый рабочий день. ЦБ любой отдельно взятой страны пользуется различными методиками формирования официальных курсов.

Так, в России Центробанк ежедневно определяет средний курс на биржевых торгах с начала их работы до 11:30, на основании чего устанавливает официальный валютный курс на следующий день.

Если в часы после 11:30 до закрытия торгов котировки претерпели значительные изменения, разница между официальным курсом, установленным ЦБ, и коммерческим либо биржевым курсами будет довольно существенной.

Курс Центробанка практически не используется при покупке или продаже валюты населению (исключение составляют случаи, когда банк продает валюту физлицам по официальному курсу для закрытия кредита или размещения средств на депозите). В то же время официальный курс участвует в формировании многих показателей, таких как суммы валютных контрактов, переведенные в национальную валюту, различные банковские комиссии и т.д.

Биржевой курс валют

Именно он служит основой для установления коммерческих валютных курсов. Биржевой курс применяется в тех странах, где функционирует валютная биржа. Он напрямую зависит от результатов проводящихся на ней торгов.

Курс валют на бирже свободен от прямого государственного регулирования и образуется, исходя из сочетания спроса и предложения на определенную валюту в данный момент времени. Таким образом, он может меняться каждую минуту.

Если на рынке предложение превышает спрос, курс валюты будет снижаться, если спрос увеличится — расти.

Узнать текущий биржевой курс можно, наблюдая за онлайн графиками, так как любая информация в режиме оффлайн будет уже неактуальной. Однако всегда можно получить информацию о курсе, зафиксированном в определенное время, например, при открытии или закрытии торгов.

Курс на межбанковском валютном рынке

Этот курс формируется во время торгов, которые проводят банки, покупая или продавая валюту для себя или своих клиентов. Валютный курс на межбанке также колеблется в течение дня, но гораздо реже, чем на бирже. Страны постсоветского пространства, у которых нет валютной биржи, используют именно этот курс в качестве главного ориентира при формировании коммерческих валютных курсов.

На межбанковском валютном рынке предусмотрено уже два курса: курс продажи и покупки. В Центробанке и на бирже используется единый курс.

Коммерческий курс валют

Именно по такому курсу банки покупают и продают валюту населению. Ежедневно коммерческие курсы валют выводятся на табло возле банковских касс. Здесь курс продажи заметно отличается от курса покупки: разница между ними больше, чем на межбанковском рынке.

Чаше всего значения курса покупки и продажи валюты находятся по разные стороны от биржевого курса, причем коммерческий курс предусматривает большую маржу между покупкой и продажей, чем биржевой.

Допустим, биржевой курс доллара к рублю – 64,80. На межбанке курс покупки составит 64,50, продажи – 65,10. В банках эти курсы составят 63,80 и 65,80 соответственно.

Коммерческие банки устанавливают валютные курсы самостоятельно, в соответствии со своей валютной политикой. У разных банков курсы валют могут заметно отличаться.

Курс на межбанке одинаков для всех, а значит, разницу между ним и коммерческими курсами можно отнести к доходам банков. К сожалению, так происходит почти везде.

Существует общее правило, применимое в большинстве случаев: самые выгодные котировки – на бирже, затем идут котировки межбанка, а уже за ними следуют коммерческие курсы.

Банки, как правило, совершают торговые операции на межбанковском валютном рынке для юридических лиц, ведущих бизнес в сфере импорта и экспорта. Физические лица также могут осуществлять покупку и продажу валют на межбанке. Обычно это делается для определенных целей: оплаты кредита, осуществления перевода, размещения средств на депозите.

Однако при совершении подобных операций необходимо выплатить банковскую комиссию, поэтому, сравнивая выгоду различных курсов, необходимо учитывать сумму, которую придется отдать банку за посреднические услуги.

Точный курс межбанка достаточно сложно предсказать, но можно обозначить границы курса, ниже и выше которых банк не станет проводить операцию.

Физическим лицам доступны операции и на бирже, однако здесь не обойтись без дополнительных затрат на услуги биржевого брокера. Его помощь необходима для участия в торгах.

Котировки валют: как определить валютный курс

Валютные курсы

Курсы валют — одно из ключевых понятий для игроков рынка Форекс. Именно на колебаниях курсов валют и зарабатывают трейдеры. Покупая определенную валюту, трейдер рассчитывает на рост ее курса относительно другой валюты. Давайте разберемся, как формируется курс, от чего он зависит и что может дать понимание его тенденций и верный прогноз.

Официальные курсы валют

Существуют официальные курсы валют. В нашей стране устанавливает и публикует курсы иностранных валют по отношению к рублю Центральный банк Российской Федерации. Но, как правило, курсы валют коммерческих банков отличаются от курса Центробанка.

Поэтому, если у вас возникает необходимость купить или продать валюту, вам приходится делать это по курсам конкретного банка, который в свою очередь, лишь ориентируясь на курсы валют Цнтробанка, устанавливает свой, выгодный для себя курс обмена валют.

При этом, котировки валют могут меняться по нескольку раз в день. Поэтому, когда говорят, что курс валют — это выражение стоимости одной валюты посредством другой валюты, не совсем верно.

К этому определению обязательно нужно добавлять – «в определенный момент времени». Этот параметр очень важен для трейдера.

Ведь от того, в какой момент времени он купил и продал ту или иную валюту, зависит его прибыль.

Курс валют на Форекс

На рынке Форекс торгуют валютными парами. Например, курс валютной пары «евро/американский доллар» (EUR/USD) равен такому-то значению. Предположим, что курс евро против американского доллара равен 1.2705. Это означает, что 1 евро стоит 1.

2705 доллара США. На экране терминала вы будите видеть две цены. Нижняя цена Бид (bid), по которой можно продать евро и купить соответствующее количество долларов США. Вторая цена Аск (ask) — это цена покупки евро и продажи соответствующего количество долларов.

Курс на валютных биржах складывается из расчета спроса и предложения на конкретную валюту. И понимание того, как и по каким причинам формируется этот спрос и предложения, дает неоспоримое преимущество.

Человек способный анализировать колебания курсов валют, может не просто выгодно продавать или покупать валюту.

Курс обмена валют может быть инструментом для анализа экономики страны в целом, не говоря уже о верном ориентире при взятии кредита или покупке ценных бумаг.

Колебания курса валют

Колебания курсов валют зависят от многих факторов. Принято выделять несколько основных, оказывающих наиболее сильное давление на вес национальной валюты.

Прежде всего, это — эмиссия валюты. Если государство начинает интенсивно печатать деньги или увеличивать денежные массы в обороте, например, выдавая кредиты банкам, то это ведет к росту предложения национальной валюты. А когда предложения по валюте начинает превышать спрос, ее курс падает.

Еще один немаловажный фактор, формирующий спрос и предложения на национальную валюту, — внешнеторговый баланс. Закономерность простая — чем больше экспорта в стране, тем выше спрос на внутреннюю валюту, а, следовательно, выше ее курс. Импорт наоборот создает предложения на валюту. И соответственно, больше импорта – ниже курс валюты.

Существует еще такое понятие, как доверие к валюте. Так, например, если граждане страны, стремясь защитить свои сбережения от рисков связанных с изменением курсов национальной валюты, предпочитают хранить деньги в евро, то это ведет к повышению спроса на евро и повышению его курса. Такое же влияние оказывают крупные компании, выбирая при заключении контрактов ту или иную валюту.

Но движения курсов могут быть спровоцированы и другими факторами. Все, от стихийных бедствий до заявлений влиятельных политиков, может сильно повлиять на курс. Предугадать каждое движение невозможно, но, если изменения курса не подкреплены какими-то реальными экономическими событиями, такие движения кратковременны.

Поскольку текущие курсы валют — крайне важная информация, многие информационные сайты публикуют на своих страницах оперативные курсы валют. Обычно это самые популярные курсы — курс ЦБ евро и курс ЦБ доллар по отношению к рублю.

Также многие сайты предлагают пользователям бесплатно установить информер курсов валют на своем компьютере.

Таким образом, любой заинтересованный может иметь на рабочем столе своего компьютера автоматически обновляющийся информационный блок, где будет выводиться оперативная информация о курсах и тенденциях их изменений.

Полезные статьи по теме

Курсы валют онлайн

Валютные курсы

Курсовой монитор предоставляет котировки в режиме онлайн. График курса можно открыть кликнув на его название (Инструмент).

Курсы ЦБ на сегодня и завтра представлены для двух валют: доллар США и евро. В выходные и праздничные дни курсы ЦБ не изменяются, т.к. нет торгов на бирже. В рабочие дни ЦБ определяет официальные курсы на завтра (следующий день) после полудня, а точнее после 11:30 по Москве, когда видит первые результаты торгов на бирже утром.

Калькулятор валют позволяет рассчитывать суммы конвертации из долларов в рубли по биржевому курсу или курсу ЦБ. Поддерживаются и другие валюты. Выберите валюты и укажите нужную сумму – расчет будет выполнен мгновенно. Биржевые курсы для калькулятора обновляются каждые десять минут.

Курсовой монитор работает с 2015 года и имеет простой адрес Kurs2015.ru. Сохраните закладку нажав Ctrl+D, или на iPhone нажмите внизу экрана, Добавить в “Домой”, или на Android нажмите внизу/вверху экрана, Добавить на главный экран, Добавить.

В России и странах СНГ преобладает биржевая торговля валютами, а на западных рынках валютных бирж нет. Биржа хороша тем, что помимо возможности свести продавца и покупателя валюты, биржа гарантирует и осуществляет расчеты по совершенной сделке. Это устраняет риск банального не получения валюты (денег)  от непорядочного или неплатежеспособного контрагента (банка). Именно поэтому услуги биржи так востребованы в странах, где уровень доверия друг другу не достаточно высок и где лучше положиться на гарантии биржи (государства)  в этом вопросе.

Курсы валют на бирже могут определяться в результате аукциона или в режиме удовлетворения совпадающих встречных заявок.

Обычно аукцион проводится один раз в день, когда к назначенному часу банки подают все заявки на покупку и продажу валюты.

Затем биржа рассчитывает средневзвешенный по объемам заявок валютный курс и по нему заключаются все сделки по поданным заявкам. Курсы валют более не меняются в течение дня и сделки не заключаются.

Альтернативный вариант торгов позволяет участникам совершать сделку в любой момент во время проведения торгов на бирже. Участники видят так называемый список (”стакан”)  заявок, поданных другими.

Можно подать свою заявку на сделку по желаемому курсу или заключить сделку по лучшему имеющемуся курсу встречной заявки.

Курсы сделок, заключенных в течение дня, различаются – курс то растет, то снижается в зависимости от баланса спроса и предложения валюты. 

Например, в России до 1998 года Московская биржа (ММВБ) проводила валютные аукционы, но затем перешла на режим непрерывных торгов в течение рабочего дня с удовлетворением встречных заявок.

В электронных торговых системах

Таких систем в мире много, но важнейшие из них те, где проходят наибольшие объемы торгов валютой, поскольку баланс спроса и предложения там и определяет движение курсов валют в мире. Эти системы принадлежат крупнейшим западным банкам, агентствам и брокерам: Deutschebank, Citibank, Thomson Reuters, Bloomberg, ICAP и др.

В банковских системах один банк предоставляет клиентам курсы валют , которые меняет в зависимости от спроса. Если много покупают – курс повышается автоматически, согласно заложенным алгоритмам.

У агентств и брокеров система торгов похожа на биржевую, когда заявки участников образуют торговый “стакан”, но, в отличие от бирж, расчеты по сделкам не гарантированы. Т.е. имеется риск не получить свои деньги от контрагента по сделке. Зато комиссия за сделки обычно заметно ниже биржевой.

Чтобы контролировать величину риска в таких системах участники торгов указывают друг на друга разрешенный максимальный объем сделок, а система отслеживает, чтобы все сделки проходили строго в рамках этих ограничений.

Да, есть риск проблем с расчетами по сделкам (правда, на Западе такие риски гораздо ниже, чем в РФ и СНГ), но зато комиссия за сделки в таких системах заметно ниже, чем на биржах. Биржа взимает дополнительную плату за гарантированное проведение расчетов по сделкам с валютой.

Курсы валют и на бирже и в электронных системах торгуются на одних и тех же уровнях поскольку банки торгуют и там и там, и курсы валют выравниваются за счет автоматического выставления заявок в системах.

Программы в банках следят за возможность заработать на отличие курсов валют в разных торговых системах и на бирже и как только появляется небольшое отличие курсов в одном месте покупаю, а в другом продаю, зарабатывая на разнице.

Происходит это быстро и курсы валют во всех системах выравниваются лишая другие банки заработать на разнице курсов в разных системах.

По телефону

По-прежнему сделки совершаются и по телефону во многих странах. Количество сделок велико, но суммарные объемы постепенно снижаются год от года, уступая дорогу электронной торговле валютами.

 Например, российские компании не имеют права заключать сделки на Московской бирже напрямую, и потому все их сделки на продажу и покупку валюту проходят через банки. Большая часть таких сделок заключается по телефону.

Финансисты крупных компаний связываются с банками по телефону, чтобы поторговаться и добиться от банка более выгодного обменного курса.

Прогноз курса Биткоина на 2019, 2020-2022 годы.

Прогноз цен на нефть на 2019, 2020-2022 годы.

Если курсы валют изменяются – значит – это кому-нибудь нужно. 

Курсы валют определяются спросом и предложением. Валюта – это тоже товар и его цена определяется спросом на него. Если товар в дефиците, то стоимость его растет. 

Из чего формируется спрос на иностранную валюту? 

Валюта нужна для приобретения товаров и услуг за рубежом компаниям-импортерам и гражданам страны. Валюта требуется для погашения ранее взятых займов в валюте.

Валюта также используется как средство накопления гражданами, компаниями и государственными органами. В России самая большая заначка иностранной валюты у Центрального банка (более 300 млрд. долларов).

Конечно же, валюта приобретается еще и для инвестирования за рубежом и вывода капиталов из страны инвесторами, спекулянтами и гражданами.

Из чего формируется предложение иностранной валюты в стране? 

Экспортная валютная выручка компаний-экспортеров (в РФ это, прежде всего, доходы от продажи сырья: газа, нефти и пр.). Прочие компании и граждане также могут продавать свою накопленную валюту.

Зарубежные инвесторы продают иностранную валюту, чтобы приобрести местную валюту и вложить ее в реальные инвестиционные проекты в стране.

Инвесторы кредитуют местные компании и банки в валюте, которая тоже попадает на валютообменный рынок.

Спекулянты вкладывают деньги на короткие сроки – от нескольких дней до нескольких месяцев. Это так называемые “горячие деньги”. Они зарабатывают на разнице доходностей валют в различных странах. Например, в России доходность в 2015 году была 10-15%, а Европе и США менее 1%.

Спекулянты занимают деньги по низкой ставке за рубежом, конвертируют их в рубли и вкладывают в финансовые инструменты с высокой доходностью (местные облигации, акции, депозиты) в России. Спекулянты внимательно следят за ситуацией на рынке и при первых же признаках дестабилизации выводят деньги. Рублевый актив продается, и рубли конвертируются обратно в иностранную валюту.

Для них является неблагоприятным сценарий резкой девальвации рубля, т.к. потеря на обменном курсе съест их прибыль от более высоких процентов.

Особый случай – Центральный банк страны.

ЦБ может продавать валюту для поддержания стабильного курса или сглаживания резких скачков курсов валют. Действия ЦБ зависят от заявленной валютной политики. 

В некоторых странах центральные банки поддерживают фиксированный валютный курс, тогда ЦБ продает или покупает каждый день столько валюты, сколько требуется рынку, чтобы сбалансировать спрос и предложение.

Такой вариант могут позволить себе только страны, где имеется огромный запас накопленной валюты ЦБ. Например, в Саудовской Аравии.

Это страна нетто-экспортер, где приток валюты от продажи нефти за рубеж намного превышает расход валюты на покупку импорта.

В странах, где зафиксирован курс валюты или он находится в узком валютном коридоре, но в страну не поступает достаточно валютной выручки и ЦБ не хватает валютных резервов, возникает дисбаланс спроса и предложения валюты в стране – ЦБ предлагает не достаточно валюты для удовлетворения всего объема спроса.

Рынок находится в ожидании постоянного роста курса валют, что способствует неизбежной девальвации местной валюты время от времени и практике черного рынок обмена наличной валюты по неофициальному курсу. Часто в таких странах административно ограничивают право покупки валюты и действуют ограничения на вывод капитала из страны.

Например, Венесуэла.

В странах, где действует режим плавающего валютного курса, ЦБ старается не вмешиваться в торги и определение курса валют. Реальное соотношение спроса и предложения участников рынка на ежедневных торгах формирует курсы валют.

В некоторых странах ЦБ и правительство обязывают участников внешнеэкономической деятельности  продавать валюту. Например, в России государственные компании-экспортеры вынуждены продавать часть своей валютной выручки.

При этом, сам ЦБ оставляет за собой право на проведение интервенций на покупку и продажу валюты для снижения резких колебаний курсов и пополнения резервов.

Таким образом, курсы валют изменяются под действием спроса и предложения валюты, которые зависят в основном от:

• торгового баланса страны (соотношение объема валюты от экспорта к затратам на импорт товаров)  

• актуального режима валютной политики и действий правительства страны и центрального банка, а также регуляторов рынка

• привлекательности страны для инвестиций и кредитования (политическая и экономическая стабильность, предсказуемость, открытость страны для движения капитала, перспектива роста экономики)

• действий спекулянтов для заработка на разнице процентных ставок или ожидания изменения валютного курса

• валютообменные операции компаний и граждан (сбережения, погашения кредитов)

• юридические ограничения на международное сотрудничество (санкции)

Почему страны девальвируют свои валюты? 

Девальвация – это один их самых эффективных способов решения экономических проблем страны. Снижение курса национальной валюты позволяет:

• получать больше выручки в национальной валюте от экспорта страны для исполнения бюджета страны. 

• сделать продукцию экспортеров страны более привлекательной для покупателей за рубежом за счет снижения ее стоимости

• снизить потребление импортных товаров и направить потребление на более дешевых (местных) производителей с созданием 

• обесценить долговые обязательства страны, номинированные в национальной валюте

Отрицательной стороной девальвации курса является:

• обеднение населения относительно других стран

• дестабилизация экономической ситуации и снижение доверия граждан и к свой валюте и правительству

• рост цен на импортные товары и товары с импортной составляющей

• снижение доступности импортного оборудования и технологий 

• сложности с выплатами долгов, номинированных в иностранной валюте

• рост недоступности кредитования за счет роста процентных ставок и ухудшения кредитоспособности заемщиков.

Цена на нефть онлайн.

Курс рубля онлайн.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.