Виды дивидендов

Содержание

Виды дивидендов: доходы, начисления, даты получения, типы, частичная выплата

Виды дивидендов

Дивидендами является такая часть дохода акционерного общества (и другого субъекта хозяйства), которая распределяется между акционерами соответственно количеству и типам акций, которые находятся в их собственности. Суммы, т.е. количество и порядок выплат самих дивидендов определяют на собрании акционеров. Также размер и порядок выплат может определяться заранее уставом акционерного общества.

Порядок выплат дивидендов может быть совершенно различным – они могут выплачиваться ежегодно, а могут единожды – все зависит от конкретного случая. Выплаты влияют на капитализацию (уменьшают ее). Если дивиденды выплачиваются до конца учетного года, то их называют промежуточными. Дивиденды выплачиваемые при завершении года называют финальными.

Дивиденды принято выплачивать в денежных эквивалентах, однако они могут выплачиваться и при помощи акций либо имущества. Именно поэтому дивиденты существуют денежные или акционные.

Существующая классификация

Дивиденды классифицируются по следующим критериям:

  • по типу акций;
  • по периодичности;
  • по способу расчета;
  • по выражению платежа;
  • по размеру.

На практике можно наблюдать, что дивидендная доходность в нашей стране довольно небольшая. В среднем ее можно отметить как 5-10% от общей.

Для того чтобы рассчитать доход дивиденда, необходимо разделить дивиденд на акцию и актуальную рыночную цену акции, результат умножив на 100 процентов.

Именно поэтому выгодным является приобретать либо дорогую акцию, либо такую которая станет дорогой из-за стремительного развития и перспективности деятельности. Рост рыночных цен на акции в первую очередь влияет на рост доходов среди акционеров.

Как видим, дивиденды представляют собой понятие многогранное, именно поэтому существует такая насыщенная типология дивидендов. Рассмотрим подробнее каждый вид классификации дивидендов.

Виды дивидендов

По периодичности выплат

По периодичности дивиденды разделяются на три вида:

  • годового типа;
  • полугодового;
  • квартального.

Именно из-за такой классификации, многие, пропустившие даты закрытия реестров, акционеры, не сильно переживают, так как множество организаций выдают дивиденды в течение всего отчетного года. Но, тем не менее, всегда нужно внимательно следить за уставом и контролировать сроки выплат.

В России, как и в других странах, порядки выплат включают в себя несколько важных моментов.

  • Дата объявления – день, когда директора принимают решения касательно выплат дивидендов. Именно в эту дату принимаются решения касательно сроков и размеров. Устанавливаемая дата, как правило, размещается в средствах массовой информации.
  • Экс дата по дивидендам – день, в который директорами определен круг лиц, обладающих правом получать платежи (или акции). Данная дата традиционно назначается за 4 дня до переписки.
  • Переписка – дата регистрации всех акционеров, претендующих на получение дивидендов с прибыли организации. За 24 суток до выплаты определяется полный список претендентов.
  • Выплата – дата получения дивидендов (участники получают средства на банковский счет либо наличными).

Периодичность выплат дивидендов регулируется, в первую очередь, законодательством РФ, общими директорскими собраниями и собранием акционеров.

По размеру

Дивиденды могут классифицироваться по размеру:

  • полные выплаты;
  • частичные выплаты;

В первом случае вся сумма выдается получателю, во втором – оплата происходит частями. Сумма, которая выдаетс в рамках полной выплаты — единовременная, частичные выплаты принято оформлять в несколько этапов на протяжении всего учетного года.

По типу акций

Дивиденды также классифицируются по типам акций. При этом разделять их по другим типам также является возможным.

  • Дивиденды по привилегированным акциям являются значительно более дорогими, это закрепляется в уставе организации.
  • Обыкновенные акции оцениваются директорами в рамках отдельных собраний. Владельцы привилегированных акций обладают рядом преимуществ, так как владеют процентом прибыли всей организации.

Классификация дивидендов

По способу расчета

Здесь имеются в виду денежные типы расчета и дивиденды в виде имущества организации. Что касается имущества, то выплата дивидендов происходит в виде акций компании. Данное явление является особо распространенным как в Российской Федерации, так и в зарубежных компаниях.

Данная процедура называется — реинвестирование. Количество акций принято выплачивать в определенных пропорциях к уже имеющимся в наличии акциям. К примеру, можно получить 7 акций на сто, которыми участник владел на протяжении года и пять акций, которыми он владел полгода.

Налоги

Все участникам акционерных сообществ нужно внимательно следить за каждым изменением, вносимым в нормы дивидендной политики.

  • К примеру, если раньше участник мог получать свой доход ранее 60 суток после проведения общих собраний, то на сегодняшний день дивидендная политика несколько изменилась. Максимально поздним сроком выдачи дивидендов является не более 10 суток (для участников рынка) и 25 суток для других владельцев.
  • Следует помнить, что абсолютно все коммерческие компании существуют на рынках только ради получения прибыли. А значит, дивидендный доход, как и любой другой, подлежит налогообложению.
  • Все участники акционерных обществ должны выплачивать налоги за каждый полученный дивиденд. Если этого не произойдет (независимо от сумм и условий, прописанных в уставах), то получателя будут ждать наказания и штрафные санкции, предусмотренные законодательством Российской Федерации касательно уклонения от уплаты налогов.

Ставка, по которой нужно вносить налоговые платежи зависит от того, кто именно является получателем.

Дивиденды от ООО: как начислить, выплатить и удержать с них налоги? Об этом и расскажет следующее видео:

Сроки и ответственность

Переводя налоговые отчисления, физические лица (как и юридические) обязаны придерживаться общих принципов, регулирующих порядок внесения налоговых отчислений. Физические лица обязаны вносить платежи после каждого поступления доходов, юридические – не позже, чем через месяц с дня выплаты дивидендов.

Несвоевременная или просроченная уплата налогов по дивидендам влечет ряд отрицательных последствий. Изначально, налоговые органы предоставляют срок шесть месяцев на добровольные налоговоые отчисления. Если в течение этого периода финансовые средства не оплачиваются, против физ.

лиц вводятся санкции, подразумевающие прежде всего удерживание дивидендов.

Если директора и руководство игнорируют оплату налогов, то законодательство в некоторых случаях предусматривает даже уголовную ответственность. Генерального директора могут получить обвинения, если в результате обыска обнаруживается документация, которая не отражена в общих отчетах.

Если имеют место отчисления не имеющих обоснованных деловых целей, то имеет место быть манипуляция, проводимая с целью уменьшения (или вовсе неуплаты) налогов по дивидендам.

Возможные формы выплаты дивидендов

Дивиденды по акциям — это… Что такое дивиденды: их виды и очередность выплаты

Виды дивидендов

Добавлено в закладки: 0

Что такое дивиденды по акциям? Описание и определение термина

Дивиденды по акциям  — это доля прибыли, полученной компанией, которая обязательно должна быть выплачена акционерам-инвесторам пропорционально долям, которые находятся в их владении.

Размер выплаты дивидендов по акциям определяется общим собранием акционеров, обычно это происходит один раз в год.

Размер дивидендов зависит от эффективности экономической деятельности акционерного общества, то есть от суммы полученной прибыли, и от принятой политики распределения дивидендов по акциям.

Определённая часть полученной прибыли направляется на развитие производства, часть — выплачивается инвесторам в качестве дивидендов по акциям. Определение долей, направляемых на выплату акционерам и на развитие производства, может происходить только после того как были уплачены налоги и другие обязательные отчисления.

Дивиденды по акциям могут быть установлены в процентах к номинальной стоимости акции или в денежном выражении. Выплата может происходить как денежными средствами, так и иным имуществом или ценными бумагами, если это предусмотрено в уставе акционерного общества.

Дивиденды по акциям могут быть начислены и выплачены только по полностью оплаченным акциям, которые находятся на руках у инвесторов. Решение о полной или частичной выплате дивидендов по акциям принимает общее собрание акционеров по итогам отчетного периода.

В некоторых случаях может быть принято решение о том что бы не выплачивать дивиденды.

Дивидендами всегда считается часть прибыли акционерного общества, которую важно выплатить на эмитированные акции, в согласии с принятым решением общего собрания. В принципе это прибыль хозяина акции, которые перечислены ему акционерным обществом в том порядке, который был принят обществом.

Доход акционерного общества сразу как были выплачены налоги в пользу государства и отчисления в обязательные фонды применимы в двух направлениях: на расширение деятельности (ре инвестиции) и на уплату дивидендов. Итоги работы акционерного общества влияют на размер, то есть размера получаемой им прибыли и проводимой обществом политики дивидендов.

По статистике, как правило половина чистого дохода общества отчисляется на уплату дивидендов, вторая часть — по потребностям самого общества. В быстро развивающемся обществе, как правило доля дивидендов в чистой прибыли, не всегда велика. На рынке, всегда цена акций склонна к тенденцию понижения.

По этой причине, одним из направлений преодоления этой тенденции можно считать увеличение размера дивидендного дохода, приходящегося на акцию.
Рассмотрим более детально, что значит термин дивиденды по акциям.

Дивидендами всегда считается части дохода акционерного общества, которые выплачиваются этим обществом на эмитированные акции.

Делается это в согласии с утвержденным решением общего собрания. Это считается прибылью хозяина акции, которую перечисляют ему. Данное перечисление осуществляет акционерное общество в том порядке, который был им утверждён.

Прибыль акционерного общества после того как были уплачены налогов в пользу государства и отчислений в обязательные фонды используется в двух направлениях: для расширения деятельности (реинвестиции) и для уплаты дивидендов.

Размер данных выплат будет зависеть от результатов работы акционерного общества. А это связано с размером приобретённой им прибыли и той дивидендной политики, которая проводится.

Известно, что практически половина чистого дохода общества используется для выплаты дивидендов, другая — используется в обществе.

Если общество быстро развивается, то доля дивидендов в чистой прибыли не всегда бывает высокой Если на рынке цена акции испытывает тенденцию к понижению, то одним из путей преодоления последней будет увеличение объёма дивидендного дохода, приходящегося на акцию.

Решение о выплате дивидендов и их окончательном размере принимает общее собрание акционеров, но оно не может иметь права по закону, увеличивать объём дивиденда, который рекомендовал ему советом директоров акционерного общества.

Образование и выплата дивиденда

Дивидендом считается приходящий на одну акцию чистый доход акционерного общества по итогам нынешнего года, распределяемый среди акционеров. Это делается пропорционально числу акций которые у них есть, и если они соответствуют категорий и типов.

Дивиденд устанавливается в денежном выражении или в процентах к номиналу.

В соответствии с законом «Об акционерных обществах» дивиденд нельзя сделать больше размера, который был рекомендован советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества.

Решение собрания акционеров о дивидендах

В согласии с законодательством акционерное общество может воспользоваться решением о полной или частичной уплате дивидендов или о их невыплате по итогам прошлого года.

Закон устанавливает ситуации, при которых акционерное общество не может принимать решение о выплате дивидендов.
Решение об объявлении годовых дивидендов не может быть принято:

  1. До полной оплаты уставного капитала
  2. Если не были соблюдены требование о размере стоимости чистых активов
  3. До выкупа всех акций по требованию акционеров
  4. Если есть или появятся в результате выплаты дивидендов признаки банкротства акционерного общества

Дивиденды можно выплатить как акционерам, так и номинальным держателям акций, внесенным в реестр акционеров общества в установленном порядке.
Если в реестре акционеров учитывается номинальный держатель, то дивиденды могут начислить ему, и на нем будет лежать обязательство за перечисление начисленных дивидендов его депонентам (конкретным акционерам).

Если после даты составления списка лиц, имеющих право на дивиденды (даты закрытия реестра), акции или их часть будут проданы другому лицу, то право на дивиденды должно быть оставлено за их прежним хозяином. Приобретающий может воспользоваться дивидендом только в том случае,  если продавец выдаст ему доверенность на получение дивидендов,  и он был среди включенных в список лиц, имеющих право на дивиденд.

Очередность выплаты дивидендов

Дивиденды в акционерном обществе устанавливаются и выплачиваются раздельно по привилегированным и обыкновенным акциям.

Владелец привилегированной акции имеет значительное право в получении дивидендов по сравнению с владельцем обыкновенной акции.

Дивиденд может выплатить деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — другим имуществом, как правило, акциями дочерних предприятий или собственными акциями.

Если дивиденды выплачиваются собственными акциями, то такой вариант определяется как капитализация доходов, или реинвестирования. В мировой и российской практике выплата дивидендов собственными акциями очень часто распространена.

Для определения того,  каким образом будут выплачиваться дивиденды, акционерное общество разработает и утвердит на общем собрании акционеров специальное положение о порядке начисления и выплаты дивидендов акционерного общества. Самыми острыми вопросами влияющими на решение о выплате дивидендов будут формы оплаты дивидендов, их размер (цены), стоимость  и срок выплаты.

Мы коротко рассмотрели термин дивиденды по акциям, постарались  раскрыть его главные особенности и виды.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Дивиденды – что это такое, простыми словами: определение, видео, примеры, основное понятие

Виды дивидендов

1.Дивиденды – что это такое? Как выплачиваются?
2.Что не является дивидендами?
3.Как выплачиваются дивиденды?
4.Дивидендная политика!

Приветствую всех читателей портала Памм – Трейд. С Вами, как всегда, Ваш покорный слуга, Олег Золотарев. Сегодня буду вещать о дивидендах.

Выплаченные дивиденды – это часть прибыли, полагающаяся акционеру или участнику какого-либо другого предприятия в соответствии с его долей во вложенный капитал.

Чаще всего понятие дивидендов относят именно к держателям акций, хотя вполне возможно получение дивидендов и собственниками предприятий других организационно – правовых форм, нежели акционерное общество, например – общества с ограниченной ответственностью.

Дивиденды – это такая экономическая прибыль участников предприятия, получение которой зависит от вложенной доли в общее дело и от результатов работы в целом.
Дивиденды по акциям – это доход получаемый держателям акций, носящие регулярный характер и зависящие от количества ценных бумаг и их вида.

Распределение дивидендов – это процесс распределения прибыли компании среди акционеров.
Сумма начисленных дивидендов – это окончательная сумма средств начисленных на счет акционера.
Дивиденды по по ценным бумагам – это, сумма дохода полученных, от инвестиций в ценные бумаги.

(исключают дивиденды от собственного бизнеса)

Итак, судя из определений, становится понятно, что Ваш вклад в общее дело вознаграждается частью полученной прибыли. Если Вы приобрели акции, то рассчитываете на дивиденды. Однако какие именно акции позволяют гарантированно получать доход? Может ли компания отказать в выплате дивидендов? Какую форму могут приобрести дивиденды, кроме денежной? Все это мы будем подробно рассматривать сегодня.

Дивиденды – это гарантированный доход или нет? В какой форме они могут быть выплачены?

Хоть большинство акционеров и считают, что акции позволяют получать гарантированный доход в виде дивидендов, но это далеко не так. Согласно законодательству, их выплата – это право, а не обязанность. И последнее слово за общим собранием акционеров.

Если количество Ваших акций не дает возможности повлиять на это решение, то придется просто смириться. Стоит заметить, что хорошей альтернативой покупке акций является возможность заработать на динамике цен акций. По крайней мере, здесь все будет зависеть именно от Вас.

Я уже не раз говорил об этом в своих статьях, но повторюсь еще раз: заработать на прогнозе цены акции позволяют бинарные опционы.

Даже если Вы о них слышали, предлагаю еще раз познакомиться с этим прекрасным финансовым инструментом, ну а если не слышали – тогда тем более – бегом смотреть следующее видео:

 

Дивиденды могут выплачиваться с периодичностью в квартал, пол года, девять месяцев или год.  А могут и не выплачиваться вовсе, это мы уже уяснили. Однако в каком виде Вы можете их получить?Денежная форма – это наиболее распространенный вид выплат. Денежные дивиденды рассчитываются на основании полученной прибыли после выплаты налогов.

В форме акций – при этом виде выплат вместо денег Вы получите либо дополнительный пакет ценных бумаг (еще называется капитализация дохода или реинвестирование), либо акции другого эмитента. Почему предприятие может решить выплатить дивиденды этим способом? Одной из причин может выступить не очень устойчивое финансовое положение, нехватка денег.

Но чтобы не разочаровывать своих акционеров и не вносить в массы панику, делается такой ход конем.

Однако не всегда выплата дивидендов акциями говорит о шатком финансовом положении. Противоположная ситуация – компания прибыльна и устойчива, но ей необходимы денежные средства на развитие.

При этом акционеры получают дивиденды в виде дополнительного пакета акций, а компания увеличивает свою нераспределенную прибыль и, соответственно, получает необходимое финансирование.

Считается, что капитализация не влияет на рыночную цену акций в том случае, если доля выплат акциями не превышает 20%. В случае превышения этого значения, курс акций может существенно снизиться.

В форме имущества – этот способ выплат дивидендов также возможен, но здесь может возникнуть сложность лишь в оценке имущества. Оценка должна быть проведена в соответствии с нормами законодательства, а сама стоимость – соответствовать рыночной. Для выполнения этих норма может быть привлечен независимый оценщик.

Теперь Вы понимаете, что не всегда дивиденды – это гарантия стабильного дохода, и не всегда такой доход может быть получен в деньгах.

Но я Вам предложил неплохую альтернативу инвестированию в акции – это заработок на прогнозе курса акций или других инструментов с помощью бинарных опционов.

Более подробно об этом рассказывает Виктор Самойлов в своей статье «Как торговать бинарными опционами? Секрет успеха Виктора Самойлова!»

Что не относится к дивидендам?

Общеизвестно, что полученный доход в России облагается налогом на доходы физических лиц (для граждан) и налогом на прибыль (для предприятий). Поскольку дивиденды – это доход, то с него тоже нужно платить налог. В каких случаях этого делать не нужно? Давайте определим, какие выплаты не относят к дивидендам:

1. Если Вы являетесь акционером, а компания стала банкротом и подлежит ликвидации, то сумма, которую акционерное общество возвращает Вам, не является дивидендами. Однако эта сумма не должна превышать номинальной стоимости акций.2. Если акционерное общество передает в Вашу собственность свои акции.

Это значит, если по решению акционеров дивиденды должны быть выплачены не деньгами, а акциями, то признаются дивидендами только акции стороннего эмитента.

3. Этот пункт относится к юридическим лицам, которые делают какие-либо выплаты некоммерческим организациям (не связанным с предпринимательской деятельностью, например благотворительные фонды, волонтерские организации).

При этом 100%-ными собственниками такого юридического лица должны быть эти некоммерческие организации.

Очередность выплаты дивидендов!

Для держателей акций существуют разные правила и ограничения относительно выплаты дивидендов. Все зависит от того, какой вид акций Вы приобрели.

Подробно я уже рассказывал о существующих видах акций и их различиях в статье «Акция – это: стабильный заработок или высокорисковый актив?».

Глубоко вникать в суть вопроса не буду, а лишь отмечу, что владельцы привилегированных акций имеют преимущества над владельцами простых акций. Последние имеют право голоса, однако в очереди за выплатой дивидендов они стоят за владельцами привилегированных акций.

Кроме этого привилегированные акции предполагают фиксированную величину дивиденда, вне зависимости от полученной компанией прибыли. В свою очередь, среди привилегированных акций также существует очередность. Если рассмотреть цепочку выплат по очередности, то она будет выглядеть так:

кумулятивные акции, доход по которым частично выплачивался  или не выплачивался совсем => привилегированные акции с фиксированным в уставе компании дивидендом => привилегированны акции с неопределенным в уставе компании дивидендом => простые акции.

Что такое дивидендная политика, и какие факторы ее определяют?

Мы уже говорили о том, что на общем собрании акционеров решаются такие важные вопросы, как выплачивать дивиденды или нет, а если да, то в какой форме это сделать – денежной, имущественной или способом реинвестирования. Все это в совокупности определяет дивидендную политику акционерного общества.

Таким образом, то, как будет распределена прибыль, зависит от дивидендной политики компании. Можно с уверенностью сказать, что на нее влияют как нормы законодательства соответствующей страны, так и национальные традиции и общие тенденции.

Какие же факторы определяют дивидендную политику компании, и какие ограничения существуют?

1. Законодательные нормы в вопросах распределения прибыли. В разных странах по – разному определяют источники для дивидендных выплат. Совокупный капитал акционерного предприятия состоит из вкладов акционеров, дохода от курсовой разницы (эмиссионного дохода) и нераспределенной прибыли.

В большинстве стран на законодательном уровне позволено выплачивать дивиденды из последних двух источников – эмиссионного дохода и прибыли, в состав которой входит и отложенные к выплате дивиденды.

Однако если компания объявлена банкротом, то зачастую выплачивать дивиденды деньгами она не имеет права.
Еще один момент в законодательстве – налогообложение дивидендов. Очень часто акционеры во избежание уплаты налогов скапливают дивиденды в счет будущих выплат.

Так накапливается нераспределенная прибыль. Поэтому в некоторых странах установлен определенный лимит на этот показатель.

2. Договорные ограничения. В нашей стране такой практики нет, однако во многих странах при взятии акционерным обществом займов, в кредитном договоре прописывается пункт о минимальной величине нераспределенной прибыли или проценте капитализации.

Если этот показатель опускается ниже указанного уровня, это расценивается как нарушение кредитного договора.  Понятно, что таким образом кредитор пытается сохранить платежеспособность заемщика. В России своеобразным аналогом служит резервный фонд.

3. Ограничения, связанные с нехваткой свободных денежных средств или нехваткой наличности. Поскольку дивиденды чаще всего выплачиваются деньгами, у компании должно быть достаточно средств на расчетном счете, либо достаточно высоколиквидных активов для их конвертации в деньги.

Прибыльность предприятия не обязательно означает наличие достаточного остатка денежных средств на счете. То есть предприятие в принципе по всем показателям – прибыльное, но не готово  на данный момент  выплачивать дивиденды.

Одной из причин такого положения может быть высокая дебиторская задолженность компании.

4. Противоречия в интересах акционеров.
Дивидендная политика направлена на максимизацию дохода акционера, однако здесь интересы более богатых могут разойтись с интересами менее богатых. Чтобы избежать уплаты налогов, более богатые акционеры могут проать за капитализацию прибыли (то есть выплату дивидендов акциями), в то время как остальных участников такое решение может не устроить.

5. Влияние средств массовой информации. Выплата дивидендов – это своеобразный индикатор, свидетельствующий о том, что у компании «все хорошо». За дивидендной политикой очень тщательно следят аналитики, брокеры, менеджеры.

Информация о невыплате дивидендов быстро распространяется в СМИ, в связи с чем, рыночная цена акций может упасть. Именно этот фактор стимулирует акционерные общества во что бы то ни стало выплачивать дивиденды, даже если это сейчас проблематично.

Показатель, характеризующий выплаты по дивидендам – это «дивидендный выход», который рассчитывается как отношение дивидендов к прибыли, остающейся после их уплаты. Другими словами, это доля дивидендов в общей прибыли предприятия.

Если это значение превышает среднее значение по отрасли – значит компания финансово устойчива, имеет дополнительные резервы и может быть интересной для инвесторов.

В заключении подытожу: дивиденды – это часть прибыли, на которую Вы претендуете, будучи участником предприятия. Чаще всего понятие «дивидендов» связано с вложением в акции компаний.

Чтобы заработать на акциях, можно пойти двумя путями – приобрести их и получать дивиденды или делать прогноз на динамике цены акции с помощью, например, бинарных опционов.

Как это работает, можно увидеть на примере торгового дня Виктора Самойлова:

Если Вы выбираете первый путь, то следует помнить, что дивиденды могут как выплачиваться, так и не выплачиваться. Все зависит от дивидендной политики компании и от ее финансового состояния.

Также следует помнить о том, что не всегда дивиденды выплачиваются деньгами, часто акционеры принимают решение об реинвестировании, и тогда Вы получаете дивиденды в виде дополнительного пакета акций.

Последний вариант больше касается молодых растущих компаний для их дальнейшего развития и поддержания высоких темпов роста.

 

Что такое «дивиденды»?

Виды дивидендов

Замечательным свойством акций является их способность [1] расти с течением времени в стоимости и [2] приносить, от случая к случаю, своим владельцам приятный бонус в виде дивидендов.

Сегодняшняя статья – небольшая по объему – ориентирует читателя на последовательное усвоение первостепенных концепций, связанных с понятием «дивиденды», дает лаконичное и одновременно емкое определение, раскрывает содержание этого понятия, в том числе сквозь призму налогообложения и разновидностей дивидендов.

Я старался изложить самую суть, без воды, строго в информативном стиле. Что из этого получилось, судить вам.

Дивиденды – это выплачиваемая акционерам и другим участникам акционерного общества (иного субъекта хозяйствования) часть прибыли исходя из количества и вида находящихся в их владении акций (или долей в уставном фонде).

Выплачивать или не выплачивать дивиденды — решать ВЫСШЕМУ органу управления акционерного общества (общему собранию акционеров).

С учетом текущей финансовой ситуации или исходя из стратегии развития предприятия вопрос о выплате дивидендов может быть отложен на неопределенный срок.

Возможна и обратная ситуация, когда выплаты дивидендов производятся несколько раз в год (едва ли не поквартально).

Дивиденды по акциям – это своеобразная компенсация владельцам акций за риск и доверие к менеджменту компании.

Порядок выплаты дивидендов

Законодательством об акционерных обществах детально регламентирован порядок выплаты дивидендов. Мы отметим ключевые моменты, касающиеся этого процесса.

[1] Выплата дивидендов осуществляется, как правило, на основании решения общего собрания акционеров, в котором должно быть указание на сроки и порядок их выплаты.

Соответствующие положения могут быть также закреплены и в уставе общества.

Выплаты дивидендов производятся в сроки, которые определены решением общего собрания акционеров либо уставом.

Если сроки в названных документах не были определены, то выплата дивидендов производится не позднее 60 дней с момента, когда решение выплатить дивиденды было принято.

[2] Существуют особенности выплаты дивидендов в зависимости от вида акций.

По привилегированным акциям дивиденды выплачиваются по ФИКСИРОВАННЫМ процентным ставкам, по обыкновенным акциям размер выплачиваемых дивидендов может разниться в зависимости от текущей политики предприятия.

Выплата дивидендов по обыкновенным акциям осуществляется исключительно из ЧИСТОЙ прибыли предприятия, тогда как дивиденды по привилегированным акциям в ряде случаев могут выплачиваться из специально предусмотренных фондов (ежели таковые на предприятии имеются).

[3] Выплаты дивидендов, как правило, осуществляются по ОКОНЧАНИИ финансового года.

Соответствующие выплаты могут производиться и по истечению 3, 6 и 9 месяцев соответствующего финансового года.

В таком случае решение осчастливить акционеров дивидендами должно приниматься не позднее 3 месяцев после завершения соответствующего периода.

Налогообложение дивидендов

Доходы в форме дивидендов по общему правилу облагаются налогом.

При этом налогообложению подлежит дивидендный доход, полученный как на территории государства, где зарегистрировано акционерное общество, так и из-за рубежа.

Налоговые платежи могут уплачиваться самостоятельно (если акции приобретались без привлечения брокеров и иже с ними профессионалов) либо через брокера (который, помимо оказания услуг по приобретению ценных бумаг, осуществляет, ко всему прочему, еще и функции налогового агента).

На территории Российской Федерации налоговая ставка, применяемая в отношении доходов, полученных в форме дивидендов, установлена в относительно комфортном размере — 9%.

Для сравнения, в Беларуси (2014) ставка подоходного налога на дивиденды составляет 12%, на Украине (2014) – 5%. В странах Западной Европы и США эти ставки «болтаются» в районе 5-15 процентов.

Дивиденды: заключение

Сегодняшняя публикация посвящена базовым категориям, касающимся понятия «дивиденды».

В статье содержатся емкие ответы на следующие ключевые вопросы:
[1] что такое дивиденды,
[2] виды дивидендов,
[3] порядок выплаты дивидендов,
[4] налогообложение дивидендов.

В частности, дивиденды – это доход, на который могут рассчитывать владельцы простых и привилегированных акций.

Зачастую он может превышать доходы от повышения стоимости акций.

Ставки налога на дивиденды обычно не превышают 10-15 процентов. Ставка налога на дивидендный доход в России равна 9 процентам.

Рассмотренные вопросы служат хорошим дополнением к более ранним публикациям, касающимся инвестиций в акции.

Дивиденды для чайников – 12 главных вопросов

Виды дивидендов

Дивиденды! Спорим? вы не отказались бы иметь крупный пакет акций, например Газпрома или Сбербанка и жить не тужить на получаемые дивиденды всю жизнь? Ах мечты, мечты. Но все же можно прикупить себе небольшой кусочек крупной компании (одной или нескольких). В этом ничего сложного нет. И получать ежегодно денежку себе на счет в виде дивидендных выплат.

Для людей, ни разу не сталкивавшихся с этой тематикой, сразу возникает множество вопросов:

  • А сколько нужно денег и куда нужно обратится для покупки акций?
  • Как узнать, сколько платят компании и какие наиболее выгодные?
  • На какую прибыль можно рассчитывать и куда поступают дивиденды?

В этой статье собраны несколько самых популярных вопросов по дивидендам.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды можно рассматривать как частичку прибыли компании, акциями которой владеет инвестор.

Размер выплачиваемого вознаграждения зависит от финансовых результатов. Если была получена прибыль, то часть направляется на развитие компании, а часть на выплату дивидендов.

Общая размер выплат делится на количество акций в обращении. И получается некая сумма прибыли на одну акцию.

Рекомендуемые размер выплат прописан в уставе компании. И она должна ему следовать.

Например:

  • По уставу Газпром обязан выплачивать 10% от полученной прибыли. По факту платят больше. В 2017 году на дивидендные выплаты направили 45% от прибыли.
  • Лукойл выплачивает 25%. Но стремиться каждый год увеличивать этот показатель.
  • На дивиденды Московская биржа отчисляет аж 70% от прибыли.
  • Сбербанк отчисляет на дивиденды 20-25%.

Есть компании с очень сложной дивидендной политикой. И начинающему инвестору ее очень сложно понять.

Норильский никель — дивидендная политикаСеверсталь — политика по выплате дивидендов

Если провести аналогию с обычной жизнью, то акционеров, владеющих пакетами акций и регулярно получающих дивиденды, можно сравнить с людьми, сдающими недвижимость в аренду.

Например, у вас есть квартира, которую вы сдаете. Получаете за нее 20 000 рублей в месяц.

С этой суммы, часть вы отдаете за оплату услуг ЖКХ, часть на уплату налогов. Возможно что-то направите на текущий ремонт. Если есть кредит (ипотека) — придется потратиться на выплаты. Ну а остальное — ваша чистая прибыль (дивиденды).

А теперь представьте, что у вас не одна, а 30 квартир в собственности и вы их все сдаете.

Тогда получаемой чистой прибылью можно распорядиться немного по другому. Купить еще одну квартиру (за свои или в кредит), то есть расширить бизнес.

В итоге: конечный остаток чистого дохода снизится в разы. Вот эту часть и можно считать дивидендным доходом.

Где купить акции для получения дивидендов?

Акции торгуются на фондовом рынке. В России — это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа).

Напрямую купить акции не получится. Сначала нужно заключить договор с брокером.

Брокер — это посредник, выступающий между вами и биржей.

После заключения договора, брокер дает доступ на фондовый рынок. И можно совершать операции купли-продажи.

В нашем случае, покупать акции,  выплачивающие дивиденды.

Весь процесс очень напоминает процедуру взаимодействия с банком:

  1. Заключаете договор.
  2. Вносите деньги на счет.
  3. Получаете доступ на биржу.
  4. Покупаете акции.

Все ли компании платят дивиденды?

Сразу скажу не все. Есть компании не выплачивающих дивиденды своим акционерам.

Сразу встает резонный вопрос: А для чего тогда они нужны? Где выгода?

Небольшой ликбез.

Прибыль инвесторов может формироваться по двум направлениям:

  1. Получение дивидендов.
  2. Рост стоимости со временем купленных акций.

С первым пунктом понятно. Компания ежегодно выплачивает своим акционерам часть прибыли. Все довольны и счастливы.

Но помимо этого, все компании вкладывают прибыль в расширение своей деятельности и бизнеса. За счет этого стоимость компании (капитализация) со временем начинает увеличиваться. Иногда даже в несколько раз. А так как акция — это частичка компании, то наблюдаем рост котировок по ним.

Выплачивая деньги акционерам в виде дивидендов, компания направляет на развитие меньше средств. И теоретически прогресс будет медленнее, чем у компаний, полностью вкладывающих всю прибыль обратно в бизнес.

Бытует мнение, что высокие дивиденды тормозят развитие. Или менеджмент компании не может найти лучшего применения деньгам, как на выплаты своим акционерам.

Может ли компания перестать выплачивать дивиденды

Может. Причин может быть множество: от изменения дивидендной политики, до «плохого» года или направление свободного денежного потока на другие более приоритетные (по мнению менеджмента) цели.

Также может произойти резкое снижение уровня выплат, буквально в разы. В некоторых случаях это временное явление. И в будущем, компания старается выйти на прежний уровень или даже превзойти его, компенсировав акционерам недополученную прибыль.

Дивиденды Сбербанка

Пример. 2014 год был очень трудным для Сбербанка в финансовом плане. В итоге акционеры получили всего 3% от прибыли компании или 45 копеек на акцию (годом ранее было 3,2 рубля). В 2017 году по итогам предыдущего  (2016) периода дивидендный платеж вырос в 13 раз!!!

Как компания узнает кому и сколько нужно заплатить

Все данные по акционерам хранятся в электронном реестре. Но проблема в том, что в течении одной торговой сессии продаются и покупаются десятки миллионов акций. Каждый день меняются десятки, сотни тысяч держателей акций.

Поэтому выбирается дата (известная заранее всем) или дата закрытия реестра, на которую, все владельцы акций получат дивиденды.

Получается, чтобы иметь право на получение дивидендов, достаточно быть владельцем акций всего один день.

Что такое дивидендная отсечка?

Это как раз и есть дата закрытия реестра. После окончания торговой сессии, инвесторы, имеющие акции компании в портфеле, имеют право на дивиденды.

Но есть один нюанс.

Как правило, именно перед дивидендной отсечкой (за несколько дней), котировки начинают повышаться. Все хотят поучаствовать в разделе прибыли. Наблюдается значительный спрос на бумаги. А по закону рынка, если спрос превышает предложение — цены увеличиваются.

На следующий день после дивидендной отсечки, стоимость самих акций резко падает. Обычно на величину обещанных дивидендов.

Почему?

Компания уже зафиксировала держателей и для многих трейдеров, настроенных на краткосрочную торговлю, акции уже не представляют интереса.

И можно наблюдать дивидендный гэп (разрыв на графике). Вот как он выглядит на примере Северстали.

Компания установила акционерам 3,97% дивидендной доходности. На следующий день котировки рухнули практически на аналогичную величину — 4,05%.

Что такое дивидендная доходность?

На одну акцию выплачивается определенный размер денежного вознаграждения. Это процентная доля от стоимости акции в момент дивидендной отсечки.

Например, дивидендные выплаты на 1 акцию составляют 7 рублей. Акция стоит 100 рублей. Получаем дивидендную доходность — 7%.

Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям?

В большинстве случаев, каждая компания производит выплаты раз в год. Реже 2 раза (Алроса-Нюрба, Газпром-нефть, Мосбиржа, НорНикель). Есть компании, «балующие» своих акционеров выплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).

Сколько дивидендов приносит одна акция?

Традиционно, более высоким размером дивидендов может похвастаться телекоммуникационный сектор: МТС, Мегафон и Ростелеком — около 7-10%.

Нефть и газ, куда входят Лукойл, Газпром и Роснефть дают 6-8% дивидендной доходности.

Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ) не очень щедрый на выплаты — всего 3-4%.

Поставщики коммунальных услуг, могут платят как очень неплохие дивиденды (Россети, Юнипро, Русгидро — 7-10%), так и совсем мизер — 1-2%.

Календарь выплаты дивидендов

Узнать какие акции приносят дивиденды, можно на сайте любого брокера (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar), либо на специализированных ресурсах, (например, dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Обратите внимание на 2 последних столбца. На примере компании Алроса. Чтобы иметь право на получение вознаграждения, нужно купить бумаги за 2 дня до дивидендной отсечки. Это связано с режимом торгов на бирже (Т+2). Покупая (или продавая) акции на бирже, запись о новом владельце будет зафиксирована только через 2 дня.

Сколько нужно денег для покупки акций?

Стоимость акций на бирже может варьироваться от нескольких копеек до десятков тысяч рублей. Обычно акции продаются (и покупаются) лотами.

Лот — это минимальное количество акций компании, необходимое для совершения сделки купли-продажи.

Таким образом, происходит усреднение огромного разброса в ценах разных компаний. В итоге минимальная цена одного лота составляет примерно 500 — 1 000 рублей.

  • 1 бумага Сбербанка стоит 220 рублей. Минимальный лот — 10 акций.  Итого цена лота — 2 200 рублей.
  • 1 бумага Магнита = 1 лоту = 6 400 рублей.
  • ВТБ оценивается всего около 5 копеек за бумагу. Но чтобы купить его, нужно выложить 500 рублей за набор из 10 000 акций.

Таким образом, даже имея на руках всего несколько десятков тысяч, можно приобрести несколько видов акций различных компаний.

Как я получу дивиденды

После закрытия реестра, компания обычно в течении месяца переводит положенное вознаграждение своим акционерам. Деньги поступают на брокерский счет.

Нужно ли платить налог на дивиденды

Однозначно да! Каким налогом облагаются дивиденды?

Вся получаемая прибыль с дивидендных выплат классифицируется как доход физических лиц (НДФЛ) или подоходный налог.

Действует стандартная налоговая ставка — 13%.

Приятная новость. Государство освободило частных лиц от самостоятельной уплаты налога.

Брокер, является налоговым агентов. И сам удерживает положенные налоги в пользу бюджета.

В момент выплаты дивидендов, часть (13%) от получаемой суммы идет на уплату налогов.

Инвестор на руки получает уже очищенную от налогов сумму.

Так что, рядовым инвесторам не нужно заморачиваться. Все сделают за вас.

Можно ли не платить налоги?

В некоторых случаях можно полностью или частично уйти от налогообложения.

В случае получения убытка.

Налогооблагаемая база рассчитывается по результатам года. То есть, на всю полученную инвестором прибыль (куда входит получение дивидендов и операции по купле-продажи бумаг) нужно уплатить 13%. Если были неудачные сделки, приведшие к убыткам, и были получена прибыль по дивидендам, то все складывается и выводится чистый результат.

И именно с него должен быть уплачен налог. А так как с дивидендных выплат уже был удержан налог по полной, в конце года происходит перерасчет налоговой базы. И излишне уплаченный налог возвращается обратно на ваш счет.

Пример. В течении года инвестор получил дивиденды на общую сумму 100 000 рублей. Брокер удержал 13% налога или 13 тысяч.

В конце года инвестор также продал акции с убытком в 100 000 рублей, в результате обвала котировок на купленные ранее активы.

Итого: чистая прибыль за год равно нулю. И брать налог не с чего.

Но так как ранее брокер удержал с полученных дивидендов 13%, то он обязан вернуть эту сумму целиком обратно инвестору.

Налоговые льготы

При открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) второго типа, инвестор получает полное освобождение от налогов на сумму 1,2 млн.

Особенно это актуально для крупных игроков, имеющих в своем портфеле активы на несколько миллионов. Тогда вся полученная прибыль полностью остается на счету.

Для небольших частных инвесторов, предпочтительно выбрать ИИС первого типа. Он позволяет воспользоваться налоговым вычетом в 13%.

По простому, каждый год можно возвращать обратно 13% от суммы внесенных средств за этот период.

Положили на счет 100 тысяч — имеете право вернуть 13 000 рублей, за 200 тысяч — 26 000, за 400 000 — 52 тысячи рублей.

52 тысячи рублей — максимальная сумма налогового вычета по ИИС в год.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.