Виды государственного кредита

Государственный кредит виды и формы

Виды государственного кредита

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Государственный кредитподразделяется на внутренний и внешний(международный). Поскольку основнаядоля госу­дарственных расходовосуществляется в национальной валю­те,поэтому преимущественное развитиеполучает внутрен­ний государственныйкредит.

В то же время международноеразделение труда, обмен технологиямии научно-техническими достижениями,необходимость оказания финансовойпомощи иностранным государствамобусловливают развитие международногогосударственного кредита, т. е.

осуществле­ние государственно-кредитныхотношений в иностранной ва­люте.

Внутренний государственныйкредит может выступать в следующихформах: государственные займы, обращениеча­сти вкладов населения в государственныезаймы, заимство­вание средствобщегосударственного ссудного фонда,казна­чейские ссуды, гарантированныезаймы.

Государственные займыкак формы государственного кредитахарактеризуются тем, чтовременно свободные де­нежные средстванаселения, организаций и предприятий,привлекаются на финансированиеобщественных потребно­стей путемвыпуска и реализации облигаций,казначейских обязательств и другихвидов государственных ценных бумаг.[8]

В тесной связи сгосударственными займами находитсявторая форма государственного кредита,функционирование которого опосредствуетсясистемой сберегательных учреж­дений— обращение части вкладовнаселения в государствен­ные займы.

Такое обращение осуществляетсячерез покупку особых ценных бумаг (вчастности, казначейских сберегатель­ныхсертификатов) или рыночных ценных бумаг(облигаций, казначейских обязательств),а также путем оформления безоблигационныхзаймов (путем подписания соглашений —договоров или выдачи особых свидетельств).

Заимствование средствобщегосударственного ссудного фондакак форма государственногокредита характеризуется тем, чтогосударственные кредитные учреждениянепосред­ственно передают частькредитных ресурсов на покрытие расходовправительства. Эта форма кредита былараспространена в советский период.

Казначейские ссуды(бюджетные кредиты) какформа государственного кредита выражаютотношение оказания финансовой помощипредприятиям и организациям органамигосударственной власти и управленияза счет бюджетных средств на условияхсрочности, платности и возвратности.

Бюджетные кредиты, в отличие от банковскихкредитов, выдаются на льготных условияхпо срокам и норме процен­та, онивозможны в случае финансовых затрудненийхозяй­ственных организаций ввиду ихособого положения на рынке или ухудшенияэкономической ситуации в стране.

Онине имеют коммерческой цели, являютсясредством поддержки жизненно важныхдля народного хозяйства экономическихструктур.

В тех случаях, когдаправительство гарантирует безус­ловноепогашение займа, выпущенного местнымиорганами власти и управления илиотдельными хозяйственными орга­низациями,а также выплату процентов по нему, речьидет об условном государственном кредитегарантированныхзаймах.

Внешний (международный)государственный кредит представляетсобой совокупность отношений, в которыхго­сударство выступает на мировомфинансовом рынке в роли заемщика,кредитора или гаранта.

Эти отношенияпринима­ют форму государственныхвнешних займов, которые предо­ставляютсяна условиях возвратности, срочности,платнос­ти, как и внутренние займы.

Сумма полученных внешних зай­мов сначисленными процентами включается вгосударствен­ный долг страны.

Предоставление внешних займовосуществляется за счет бюджетных средствили специальных правительственныхфондов.

Основной целью государственныхвнешних займов явля­ется содействиеукреплению экономического потенциала,преодоление финансовых трудностейстраны — получателя, оказаниепродовольственной помощи.

Государственные внешние займыпредоставляются в де­нежной илитоварной форме, выпускаются они в валютестра­ны-кредитора, страны-заемщикаили валюте третьей стра­ны. Погашениезаймов осуществляется по соглашениюсто­рон товарными поставками иливалютой.

Основными кредитораминашей страны выступают раз­витыестраны, международные финан­совыеорганизации — Международный валютныйфонд (МВФ), Международный банк реконструкциии развития (МБРР), Европейский банкреконструкции и развития (ЕБРР) и др.[15]

Государственные займыклассифицируются по ряду при­знаков.

  1. По субъектам заемных отношений — займы, разме­щаемые центральными и территориальными органами власти.

  2. По месту размещения — внутренние и внешние.

  3. По обращению на рынке — рыночные и нерыночные.
    Рыночные займы свободно продаются и покупаются. Неры­ночные не могут свободно менять своих владельцев и не под­лежат обращению на рынке ценных бумаг.

  1. В зависимости от срока привлечения средств — крат­косрочные (со сроком погашения до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 лет и выше).

  2. По обеспеченности долговых обязательств — заклад­ные и беззакладные. Закладные облигации обеспечиваются конкретным залогом, например определенным имуществом. Обес­печением беззакладных облигаций служит все имущество государства или данного муниципалитета.

  3. По характеру выплачиваемого дохода государствен­ные займы делятся на выигрышные, процентные, с нулевым купоном.

7. По методу определениядохода долговые обязатель­ствагосударства бывают с твердымили плавающимдохо­дом. В ряде случаевфиксированная ставка по ценным бума­гамявляется причиной роста расходовгосударства на выплату процентов, вдругих случаях она может отпугнутьинвесторов, ожидающих повышения процента.

8. В зависимости от обязанностизаемщика твердо со­блюдать срокипогашения займа, установленные при еговы­пуске, заемные инструменты делятсяна обязательства: с правом досрочногопогашения и без права досрочногопогашения.

9. По методам размещения займыподразделяются на добровольные,размещаемые по подписке, и принудительные.Каждому методу размещения займовсоответствует свой спо­соб реализации.

10. Государственные займы могутбыть облигационными и безоблигационными.

1.3. Управление государственнымкредитом

Управление государственнымкредитом может рассматривать­ся вузком и широком смысле. Подуправлением государственным кредитомв широком смысле понимается формированиеодного из направлений финансовойполитики государства, связанной с егодеятельностью в качестве заемщика,кредитора и гаранта.

Управ­ление государственным кредитомв широком смысле как одно из направленийфинансовой политики находится в рукахорганов власти и управления государством.

Именно они определяют общий объембюджетного дефицита и, следовательно,объем займов, необходимых для ихфинансирования, основные направ­ленияи цели воздействия на денежное обращение,кредит производство, занятость,возможность и целесообразностьосуществления общегосударственныхпрограмм по поддержкемалого бизнеса,отдельных районов страны и т.п.

Хроническая дефицитностьгосударственного и местных бюджетов ивысокий государственный долг характернына совре­менном этапе для большинствапромышленно развитых государств.

Врезультате кредитной экспансиигосударства прочие заемщики вытесняютсяс финансового рынка, сохраняются высокиеставки за кредит. Огромные расходы пообслуживанию государственного долгапоглощают все большую долю налоговыхпоступлений.

Поэтому сокращение бюджетныхдефицитов и государственного долгарасценивается органами управления какодна из наиболее актуальных задач.[12]

Под управлениемгосударственным кредитом в узком смыслепонимается совокупность действии,связанных с подготовкой к выпуску иразмещению долговых обязательствгосударства, регули­рованию рынкагосударственных ценных бумаг, обслуживаниюи погашению государственного долга,предоставлению кредитов и гарантий.

В процессе управления государственнымкредитом решаются следующие задачи:

  • минимизация стоимости долга для заемщика;
  • недопущение переполнения рынка заемными обязательства­ми государства и резкого колебания их курса.

Государственные долговыеобязательства, обращающиеся на фондовомрынке, подвержены тем же процессам, чтои прочие ценные бумаги, и их курс несовпадает с их номинальной стоимостью.

Специфика категориигосударственного кредита определяети особенности оперативного управленияим. Обычно оно возла­гается наМинистерство финансов.

Управление государственнымдолгом должно обеспечивать:

  • эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;
  • обеспечение своевременного возврата кредитов;
  • максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

2 МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМИКРЕДИТАМИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Виды государственного кредита

Виды государственного кредита



Обратная связь

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Сила воли ведет к действию, а позитивные действия формируют позитивное отношение

Как определить диапазон голоса — ваш вокал

Как цель узнает о ваших желаниях прежде, чем вы начнете действовать. Как компании прогнозируют привычки и манипулируют ими

Целительная привычка

Как самому избавиться от обидчивости

Противоречивые взгляды на качества, присущие мужчинам

Тренинг уверенности в себе

Вкуснейший “Салат из свеклы с чесноком”

Натюрморт и его изобразительные возможности

Применение, как принимать мумие? Мумие для волос, лица, при переломах, при кровотечении и т.д.

Как научиться брать на себя ответственность

Зачем нужны границы в отношениях с детьми?

Световозвращающие элементы на детской одежде

Как победить свой возраст? Восемь уникальных способов, которые помогут достичь долголетия

Как слышать голос Бога

Классификация ожирения по ИМТ (ВОЗ)

Глава 3. Завет мужчины с женщиной

Оси и плоскости тела человека — Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков — Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) — В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

Понятие и формы государственного кредита

Государственный кредит — это одна из форм привлечения государством денежных ресурсов для выполнения своих функций.

Государственный кредит как экономическая категория — система денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на добровольных основах для использования временно свободных денежных средств граждан и хозяйствующих субъектов.

Государственный кредит как правовая категория — это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. Однако в условиях нарастания бюджетного дефицита государство может прибегнуть к рефинансированию государственного долга, т. е. погасить старую государственную задолженность путем выпуска новых займов.

В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам:по срокам действия долговые обязательства РФ могут носить: краткосрочный характер (до 1 года);среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет);долгосрочный характер (от 5 до 30 лет).

Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет (закон РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге РФ»);

по праву эмиссии они делятся на: выпускаемые центральным правительством;выпускаемые правительствами национально-госу-дарственных- и административно-территориальных образований и органами местного самоуправления, если это будет предусмотрено законом,по признаку субъектов-держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на реализуемые: только среди населения;только среди юридических лиц;как среди юридических лиц, так и среди населения;по форме выплаты доходов займы могут делиться на: процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг без ежегодных выплат;выигрышные, где получатель получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций, доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей.

Кроме того, бывают займы беспроигрышные. Однако они сейчас в РФ не выпускаются;беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется.

по методам размещения делятся на: добровольные;размещаемые по подписке;принудительные.Государственные займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг государства.

Безоблигационные оформляются путем записей в долговых книгах, подписанием договоров, соглашений. Они используются, как правило, на межправительственном уровне.Под формой кредита понимается внешнее проявление содержания тех экономических отношений, которые выражает кредит.1. Внутреэкономический кредит.

В системе кредитных отношений внутренний государственный кредит выступает в следующих формах : 1.

Государственный кредит. Государственный долг Российской Федерации

государственные займы ;2. обращение части вкладов населения в государственные займы ; 3. заимствование средств общегосударственного ссудного фонда . 4.казначейские ссуды ; 5. гарантированные займы .

Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических и юридических лиц привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска государственных ценных бумаг : облигаций, казначейских обязательств и др.Государственные внутренние займы классифицируют по нескольким признакам.

По праву эмиссии они делятся на выпускаемые: а) центральным правительством; б) республиканскими правительствами;в) местными органами власти.

По срокам погашения займы делятся на: а) краткосрочные займы — срок погашения до 1 года;б) среднесрочные займы — срок погашения до 5 лет; в) долгосрочные займы — срок погашения более 5 лет.

По методу размещения займы подразделяют на: а) добровольные займы;б) займы размещенные по подписке; в) принудительные займы.

2. Международный государственный кредит.Международный кредит традиционно играл роль фактора, которым главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами.

Международные кредиты, если они предназначены для производительных целей: приобретение за границей нового оборудования или важного вида сырья для непосредственного осуществления инвестиций в производство, в конечном итоге увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране-заемщике.

Виды и формы государственного кредита

Дефицит Государственного бюджета приводит к тому, что возникает необходимость привлечения дополнительных средств от физических и юридических лиц для его покрытия. Такая форма привлечения средств – кредит.

Государственный кредит – денежные отношения, возникающие у государства с физическими и юридическими лицами, в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использованием на финансирование государственных расходов.

Государство может выступать в следующих ролях:

1. как кредитор;

2. заемщик;

3. гарант.

Государственный кредит – форма кредита, при которой заемщиком выступает государство или органы местного самоуправления.

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Внутренний государственный кредит имеет 2 вида:

1. – выпуск государственных займов;

– обращение части вкладов населения в Сбербанках в государственные займы.

2. – казначейские ссуды – выражают денежные отношения оказания финансовой помощи государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которых заинтересовано государство. Казначейские ссуды выдаются на условиях срочности, платности, возвратности.

Государственный займ – осуществляется в виде продажи государственных ценных бумаг, замов внебюджетных фондов и в порядке получения кредитов у банков.

Государственные займы – кредитные отношения между государством и юридическими, физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок и за определенную плату.

Источники государственного кредита:

– временно свободные средства, которые появляются у предприятий, банков, пенсионного фонда, страхового фонда, населения.

Кредит берется для:

1. финансирования бюджетного дефицита;

2. финансирования капитальных вложений в национализированные и смешанные предприятия;

3. финансирования местных органов власти;

4. регулирования денежного обращения в стране.

Классификация государственного кредита может производится в соответствии:

1. со сроками погашения;

2. с доходностью;

3. с валютой;

4. с местом и способом размещения.

Займы бывают натуральные и денежные, по праву эмиссии — государственные и местные, по месту размещения – внутренние и внешние.

По доходности:

1. текущие (1, 3, 6 мес.);

2. краткосрочные (1, 3 года);

3. среднесрочные (3 – 10 лет);

4. долгосрочные (10 – 50 лет).

По методам размещения – добровольные и принудительные. Займы могут размещаться на фондовом рынке, но функции по распространению государственных займов закреплены за ЦБ РФ.

Мобилизация огромных финансовых ресурсов ведет к большой внутренней задолженности.

12.1 Понятие , виды и формы государственного кредита

Размер государственного займа включается в сумму государственного долга страны. Государственный долг – сумма выпущенных, но непогашенных государственных займов с начислением процентов, с начисленными процентами, которая должна быть выплачена вместе с процентами к определенной дате и через определенный срок.

Государственный долг – долговые обязательства органов государственной власти перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по предоставленным государственным гарантиям.

Обслуживание государственного долга – совокупность отношений по погашению долга и новых займов.

Государственное кредитование – форма субсидирования и средство перераспределения финансовых ресурсов по кредитным каналам. Основная сфера государственных кредитов – капиталовложения. Основные отрасли финансирования – сельское хозяйство, жилищное строительство, отраслей экономической и социальной инфраструктуры.

Государство как гарант на рынке ссудных капиталов – это особая форма государственных кредитов, банкротства, риска по задержке платежа, политических беспорядков и прочие.

Управление государственным долгом – совокупность действий государства, связанная со своевременным погашением долга, выплатой процентов, проведением конверсии, консолидации и унификации займов, выпуском новых займов, проведением денежной политики и прочие.

21. Понятие и содержание государственного долга

Общее понятие государственного (публичного) долга Российской Федерации, его состав, принципы управления и порядок обслуживания сформулированы и законодательно закреплены в Бюджетном кодексе РФ. В зависимости, от заемщика публичный долг подразделяется на государственный долг Российской Федерации, государственный долг субъекта РФ и муниципальный долг.

Под государственным долгом Российской Федерации понимаются ее долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.

Государственный долг Российской Федерации полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в Федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Под государственным долгом субъекта РФ понимается совокупность его долговых обязательств; он полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в собственности субъекта имуществом, составляющим его казну.

Под муниципальным долгом соответственно понимается совокупность долговых обязательств муниципального образования; он полностью и без условий обеспечивается всем имуществом, составляющим муниципальную казну.

При этом каждый бюджетный уровень отвечает только по своим обязательствам и не отвечает по долгам других уровней, если они не были им гарантированы, Для погашения своих обязательств и обслуживания долга органы законодательной и исполнительной власти соответствующею уровня используют все полномочия.

Согласно Бюджетному кодексу РФ в зависимости от валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг. Под внутренним государственным долгом понимаются обязательства выраженные в валюте РФ.

Иностранная валюта, условные денежные единицы и драгоценные металлы могут указываться лишь в качестве соответствующей оговорки. Оплачиваться они должны в российской валюте.

Под внешним государственным долгом понимаются обязательства, возникающие в иностранкой валюте.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств выделяют капитальный и текущий государственный долг.

Под капитальным государственным долгом понимают всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам.

Под текущим государственным долгом понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Понятие, формы и значение государственного (муниципального) кредита

Виды государственного кредита

На внутреннем и международном финансовых рынках государство выступает не только заемщиком (должником) или гарантом, но и кредитором. Отношения, в которых государство выступает кредито­ром, принято называть отношениями в сфере государственного кре­дита.

Государственный кредит наряду с государственным долгом явля­ется достаточно важным финансовым инструментом регулирования национальных и международных экономических отношений.

Бюджетный кредит – денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах.

Государственный кредит как правовая категория – урегулированные нормами права обществен­ные отношения в сфере предоставления Российской Федерацией денежных средств или товаров на условиях срочности, платности и возвратности иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям (международный государственный кредит) и юридическим лицам, зарегистрированным на территории Российской Федерации (национальный государственный кредит).

Бюджетный кодекс выделяет:

    1. кредиты кредитных организаций;
    2. бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;
    3. кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц.

Значение государственного (муниципального) кредита

    1. На внутреннем рынке – служит для целей стимулирования экономических отношений путем перераспределения денежных средств в пользу развивающих­ся отраслей экономики, требующих дополнительного финансиро­вания.

    2. На международной арене – предназна­чен для достижения международно-политических и международно-экономических целей.

Предоставление государственных кредитов является исключи­тельной компетенцией Российской Федерации.

Субъекты Россий­ской Федерации и муниципальные образования не имеют права пре­доставлять государственные кредиты.

Формы государственного (муниципального) кредита

В рамках действующего бюджетного законодательства выделяют две формы государственного кредита (ст. 122 БК РФ):

    • государственный финансовый кредит;
    • государственный экспортный кредит.

Государственный финансовый кредит — это форма бюджетно­го кредита, при которой Российская Федерация предоставляет де­нежные средства иностранному заемщику в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правитель­ством РФ и правительством иностранного государства.

Государственный экспортный кредит представля­ет собой форму бюджетного кредита, при которой за счет бюджет­ных средств осуществляется оплата товаров и услуг, экспортируе­мых в пользу иностранного заемщика — импортера товаров и услуг, в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством РФ и правительством иностранного государства или соответствующим договором между банком — аген­том Правительства РФ — и иностранным заемщиком — импортером товаров и услуг или его банком-кредитором, при наличии государст­венной гарантии иностранного государства по возврату этого креди­та, платежи в погашение и обслуживание которого осуществляются в пользу Российской Федерации.

Результатом осуществления государственного финансового и экспортного кредитования является возникновение у Российской Федерации соответствующих внешних долговых требований.

Внешние долговые требования Российской Федерации форми­руют долг иностранных государств и иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией.

Долговые обязательства иностранных государств перед Россий­ской Федерацией как кредитором формируют долг иностранных го­сударств перед Российской Федерацией.

В БК РФ предусмотрен ряд методов управления государственным кредитом. Среди них следует выделить:

    • реструктуризацию;
    • списание;
    • уступку задолженности иностранных государств перед Рос­сийской Федерацией.

Под реструктуризацией долга иностранных государств и (или) иностранного юридического лица перед Россий­ской Федерацией понимается пересмотр условий погашения указан­ного долга.

Реструктуризация долга иностранных государств и (или) иностранного юридического лица перед Российской Феде­рацией может быть осуществлена с частичным списанием (сокраще­нием) суммы основного долга и начисленных процентов.

Отметим, что списание долга государства является широко распространенной финансово-кредитной операцией по управлению государственным кредитом.

В основном она применяется в отношении так называе­мых плохих долгов, которые с большой степенью вероятности ни­когда не будут возвращены должником.

Договоры о реструктуризации задолженности или списании за­долженности иностранных государств перед Российской Федераци­ей подлежат ратификации Государственной Думой, за исключени­ем случаев реструктуризации задолженности и ее списания в рамках участия Российской Федерации в международных финансовых ор­ганизациях и финансовых клубах на условиях, общих и единых для всех участников этих организаций и клубов.

Бюджетным законодательством преду­смотрена уступка прав требований по долговым обязательствам ино­странных государств и (или) иностранных юридических лиц перед Российской Федерацией.

Подобная уступка может быть осуществле­на Правительством РФ в соответствии со специальным федеральным законом либо с положением о соответствующей уступке прав требо­ваний, содержащимся в федеральном законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Целью уступки прав требования является необходимость полу­чения государством-кредитором денежных средств до наступления срока погашения государственного кредита.

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.