Значение финансового рынка

Мировой финансовый рынок | Структура

Значение финансового рынка

Одним из важных решений в начале является выбор финансового рынка на котором будут происходить будущие торги.

Можно с уверенностью утверждать, что многие начинающие трейдеры не делают выбор финансового рынка сознательно, знакомство происходит с первым столкнувшимся.

Но финансовые рынки представляют собой разнообразие и имеют свои особенности, которое возможно подходят для вашего стиля торговли, вашей психологии. Давайте рассмотрим основные финансовые рынки.

Валютные рынок (Форекс)

Торговля валютой и рынок Форекс являются наиболее крупными сегментами финансового рынка с валютными операциями более чем в 3 триллиона долларов в день и эта сумма с каждым годом только растет.

Краткий обзор характеристик рынка Форекс:

  • открыт 24 часа в сутки с понедельника по пятницу
  • доступная высокая долговая нагрузка (это означает, что трейдеры с небольшим капиталом может торговать)
  • очень ликвидный рынок
  • частая высокая волатильность
  • дынный рынок децентрализованный, так как не имеет общего центра регулирования
  • множество факторов влияющих на рынок: политические, экономические, национальные и т.д.

Сочетание этих факторов делает форекс очень привлекательным для индивидуального трейдера.

На данном финансовом рынке валюта всегда торгуется в паре, например валютная пара USD / RUB выражает отношение доллара США к Российскому рублю, значение по этой паре 60, означает, что за 1 доллар стоит 60 рублей.

 Кроме того, трейдеры различают следующие основные пары Форекс, которые являются наиболее популярными при торговле, они включают EUR / USD, USD / JPY (Доллар США и японская иена), GBP / USD (британский фунт и американский доллар) и USD / CHF (Доллар США и швейцарский франк).

Фондовый рынок

Фондовый рынок и рынок акций, наверное, это то, о чем люди слышат впервые знакомясь с финансовым рынком. Основными финансовыми инструментами данного рынка являются ценные бумаги, такие как акции компаний, различные облигации. Так суммарная стоимость мирового рынка акции (его капитализация) на 2012 год составляла 55 триллионов долл.

Краткий обзор характеристик Фондового рынка:

  • время работы зависит от расположения площадки, в основном это 5-9 часов в день
  • трейдер располагает тем перечнем акций, который предоставляет ему брокер
  • часто это ограниченное кредитное плечо (2 к 1)
  • низкая ликвидность в сравнении с форекс, особенно на малопопулярные акции

Таблица сравнения форекс и рынка ценных бумаг

 Рынок ценных бумагФорексЗаключение
Торговое времяоткрыты в зависимости от биржи на которой происходят торги24 часа в сутки, 5 дней в неделюнекоторые люди предпочитают определенное время для торговли, что дает им время на отдых
Инструменты торговлиограничены. Все зависит от брокерабольшинство брокеров предоставляют почти все валютные парыбольшинство трейдеров выбирают для себя несколько инструментов торговли, большой выбор не является существенным
Ликвидность и исполнениезависит от выбранной ценной бумагивысокая ликвидность, хорошее исполнениефорекс трейдеры имеют большую свободу в этом плане
Денежные средствамакс. кредитное плечо 2 к 1вплоть до 1 000 к 1недостаточность средств компенсируется плечом, чем их меньше, тем больше плечо и риск

Товарный рынок

Включает в себя товары и сырье, которые люди используют для производства и обработки других материалов. Также товары включают металлы, такие как серебро, медь или золото, нефть и природный газ, или сельскохозяйственные материалы, такие как пшеница, кукуруза, рис или корм для скота.

Главным фактором, влияющим на данный тип финансового рынка, является геополитический фактор, который характеризуется спросом и предложение товаров на рассматриваемом рынке, импорт и экспорт товаров, политическая нестабильность в стране и др.

Товарный рынок тесно взаимосвязан с другими финансовыми рынка, и поэтому внимательно отслеживаются трейдерами и инвесторами, которые не имеют прямого отношения к нему. Например, когда цена на нефть начинает расти, начинает расти и бюджет страны, экспортирующей данный товар, значит растет и экономика, следовательно и валютный курс данной страны. Ниже рассмотрим подобную взаимосвязь.

В данной статье рассматриваются основные рынки с которых стоит начинать знакомство с финансовым рынком в целом. Помимо прочего финансовый рынок также включает:

  • срочный рынок (такие финансовые инструменты, как опционы, фьючерсы, форварды и другие типы контрактов)
  • страховой рынок

Финансовый рынок was last modified: Июнь 5th, 2018 by Forex Advisor

Роль финансового рынка

Значение финансового рынка

Сущность финансового рынка реализована в торговле финансовыми инструментами. Большой разрыв между вложениями и накоплениями вызывает необходимость развития и функционирования институтов финансового рынка. И чем этот разрыв больше, тем острее необходимость.

Процессы распределения и перераспределения финансовых ресурсов невозможны в отсутствии стабильно функционирующего финансового рынка. Его призвание в усилении мобилизации ресурсов, сконцентрированных в бюджетных денежных фондах, а также находящихся в распоряжении предпринимателей и населения.

Сущность финансового рынка ↑

Своим существованием финансовые рынки обязаны наличию денежных ресурсов, которые временно свободны. Основное назначение этих институтов – аккумулировать и перераспределять ссудные капиталы. Они являются залогом свободного осуществления финансовых отношений в обществе.

Экономика административного характера не способствовала развитию рынка, вследствие того, что формирование и распределение ресурсов носило директивный характер. Централизованная банковская и бюджетная система исключала необходимость развития рыночной инфраструктуры.

Свое развитие данный институт получил в условиях появления многоплановой и компетентной политики государства, направленной на развитие экономики, получения свободы экономической деятельности человека.

Современный рынок обуславливает систему отношений в экономической сфере, в которой рыночные закономерности, регулирующие институты и массовое сознание находятся во взаимодействии. Он может нормально функционировать только в условиях рыночной экономики.

Роль финансового рынка можно охарактеризовать следующими определениями:

  • способность структурировать временно свободные средства;
  • стремление удовлетворить потребность в деньгах физических лиц, предпринимателей, организаций и государства;
  • обеспечение экономических отношений по распределению ресурсов;
  • необходимость создания условий для функционирования институтов, сопровождающих денежные потоки;
  • поддержание процессов, формирующих спрос и предложение на финансовом рынке;
  • сопровождение отношений по обмену/распределению ресурсов;
  • обращение незадействованных средств в ссудный капитал;

Весь денежный поток, независимо от происхождения, проходит через финансовые институты рынка. Учреждение, где осуществляется купля-продажа ценностей разного рода, обобщенно называется биржа.

Функции финансового рынка ↑

Основной функциональной направленностью рынка, исходя из его предназначения, является определение стоимости денег. Т.е. определение ставок процентов ссудного капитала.

Помимо основной функции можно выделить следующие, которые также относятся к фин. рынку:

  • перераспределение капитала между конечными потребителями;
  • формирование рыночных цен;
  • трансформирование денежных потоков в ссудный капитал;
  • определение способов использования ссудного капитала в виде вложений;
  • обеспечение непрерывности процесса воспроизводства;
  • выполнение роли посредника между торговцами ресурсов;
  • снижение различных рисковых влияний.

Виды финансовых рынков ↑

Реализация функций рынка происходит путем оперирования ценными бумагами на бирже либо путем осуществления кредитно-депозитных банковских операций. Исходя из этого, структурно рынки капитала классифицируются на:

  • сфера заемного капитала. Перемещение ресурсов осуществляется по следующим принципам: возвратность, срочность, платность, обеспеченность;
  • биржа ценных бумаг. В роли объекта торговли выступают ценные бумаги. В роли эмитентов выступают как государственные институты, так и различные негосударственные предприятия;
  • биржа валют. Торговля происходит иностранной валютой. Помимо валюты возможна купля-продажа финансовых инструментов;
  • биржа страхования. Торговля осуществляется страховыми продуктами;
  • биржа золота и драгметаллов. Соответственно, объектами купли-продажи выступают металлы;
  • биржа услуг в финансовой сфере. Здесь финансовые услуги трактуются как совокупность различных форм движения фондов ресурсов из свободного оборота в инвестиции. По признакам это могут быть как кредитные операции, так и аренда и страхование.

По признаку новизны финансовых активов рынки бывают:

  • первичные, назначение которых предлагать новые активы;
  • вторичные, предлагающие для торговли активы, эмитированные ранее.

На первичном этапе происходит движение первичных инвестиций и вложений капитала в отрасли экономики. Участниками здесь выступают эмитенты и инвесторы.

На вторичном — общее количество активов не увеличивается, а перераспределяется. Здесь происходит передел сфер влияния и определение цен на этапе первичного обращения.

Инструментарий финансового рынка ↑

Финансовый инструмент – это документы, контракты, продажа или передача которых обеспечит получение денежного эквивалента. Разнообразие инструментов подлежит классификации по определенным признакам.

По срокам оборачиваемости это инструменты с непродолжительным периодом обращения — до 12 месяцев, и с долгим — свыше 12 месяцев.

По характерным признакам обязательств документы бывают:

  • безобязательные. В случае их передачи продавец избавлен от дополнительных расходов;
  • процентные. Предполагают необходимость уплаты процентов за пользование ресурсами. Примером может служить облигативная и вексельная форма расчетов;
  • долевые. Владелец такого инструмента имеет право участвовать в распределении дохода.

Исходя из степени гарантированной доходности, инструменты подразделяют на:

  • с гарантированным получением дохода. Характеризуются стопроцентной гарантией погашения и получения соответственного дохода;
  • с неопределенной вероятностью получения дохода. Характеризуются изменением уровня доходности. К таким изменениям относятся смена ситуации на рынке, изменение политической ситуации в стране или финансового положения эмитента и т.п.

Уровень рискованности делит инструменты на:

  • условно-безрисковые. Абсолютно безрисковых инструментов не существует, поэтому данный термин довольно условный и объединяет ценные бумаги с непродолжительным сроком оборачиваемости, драгметаллы, бумаги с депозитным покрытием;
  • с небольшим процентом риска. Обычно под этим термином подразумеваются краткосрочные гарантированные долговые бумаги;— умеренно-рисковые. Это инструменты со среднерыночным уровнем риска;
  • высокорисковые, где уровень риска значительно превышает среднерыночный;
  • спекулятивные. Эта группа объединяет всю документацию с наивысшим процентом риска.

Специфика отдельных финансовых инструментов ↑

Детализируем некоторые инструменты, предназначенные для обслуживания операций различных рынков.

Для рынка займов основными инструментами являются:

  • активы, имеющие денежное выражение;
  • чеки – именные, на предъявителя, ордерные;
  • аккредитивы. Это гарантированность банка произвести расчет с другим банком или покупателем. Аккредитив выписывается на определенную сумму. Они бывают отзывные, безотзывные, простые и переводные;

Обратите внимание, что отличие аккредитива от авансового платежа состоит в том, что оплата происходит только после получения подтверждения контрагентом своих договорных обязательств.
Векселя.

Различают векселя коммерческие, банковские, налоговые, процентные, дисконтные. Все виды имеют в основе единый принцип безусловной уплаты обязательств.

Эмитируемые векселя, как разновидность ценных бумаг, могут быть простыми и переводными.

Интересный факт: краткосрочные векселя способны выпускать только широкоизвестные компании.

Документы залога, как разновидность долгового обязательства.

К инструментам биржи ценных бумаг относятся:

  • акция — право владельца на получение дивидендов эмитента;
  • облигация — подтверждение права держателя на получение долга от эмитента в виде номинальной стоимости и указанного в ней процента;
  • сертификат банка – документально подтвержденный вклад юридического или физического лица;
  • закладные — гарантия владельцу на выполнение условий договора по ипотеке;
  • пай инвестора – ценная бумага, которой подтверждено право владельца на долю в инвестиционном фонде.

Инструмент финансового рынка — фондовая биржа ↑

Необходимость развития фондовой биржи обусловлена появлением все большего количества организаций-эмитентов. Институт, созданный для торговли ценными бумагами является фондовой биржей. Основополагающая цель фондовой биржи состоит в обеспечении быстрой и эффективной купли-продажи ценных бумаг.

Функциональной особенностью фондовой биржи является определение курса ценных бумаг и обеспечение качественной информацией участников биржи.

Ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже, это:

  • облигации, эмитируемые на государственном уровне;
  • акции;
  • деривативы.

Следует помнить, что для обращения на фондовой бирже пригодны только листинговые ценные бумаги, т.е. те, которые отвечают всем требованиям данной биржи.

Нынешний уровень развития экономики позволяет говорить, что финансовый рынок занимает приоритетную нишу в экономике. Эффективность государственной экономической политики напрямую зависит от эффективности управления рыночным сектором.

Вас заинтересует

Значение финансового рынка в современных условиях

Значение финансового рынка

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФГБОУ ВПО «ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Вариант № 10

Выполнила:

Студентка 2 курса

III семестр

Ташкент, 2012

Введение……………………………………………………………………………………3

1. Понятие финансового рынка ……………………………………………………….4

2. Виды финансового рынка…………………………………………………………….5

3. Функции финансового рынка……………………………………………………….8

4. Особенности формирования финансового рынка в России………………………9

4.1. Российские финансовые рынки …………………………………………………11

Заключение……………………………………………………………………………….13

Список использованной литературы……………………………………………………14

Введение

Финансовый рынок представляет собой очень сложный механизм, который пока не описан ни одной теорией до конца. Их существует множество – фундаменталистские, технические, теория случайных блужданий и особняком – теория рефлексивности Сороса.

И несмотря на некоторую неопределенность и множество методов анализа рынка, фондовые ценности – наиболее привлекательный на сегодня «товар» для множества инвесторов. Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов.

Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.

В связи с глубоким финансовым кризисом в России тема финансового рынка особенно актуальна в нашей стране после обвала рынка государственных ценных бумаг и лихорадочного колебания корпоративного рынка.

Также необходима оценка перспектив как рынков, так и макроэкономической ситуации в целом.

Дело в том, что финансовый рынок является своеобразным генератором множества показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.

Целью выполнения контрольной работы является исследовать сущность и значение финансового рынка в современных условиях.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

  1. определить функции финансовых рынков;
  2. рассмотреть особенности формирования финансового рынка России.

1. Понятие финансового рынка

Эффективное функционирование экономики государства требует хорошо развитого финансового рынка.

Финансовый рынок представляет собой сферу реализации финансовых активов и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих активов. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

Эффективность в данном случае подразумевает:  минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель. [5]

Финансовый рынок предназначен для аккумулирования свободных денежных средств и эффективного их использования. Назначение финансового рынка состоит в посредничестве движения денежных средств от владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам). [4]

2. Виды финансового рынка

В зависимости от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка существуют различные подходы к классификации финансовых рынков. Чаще других используют следующую классификацию финансовых рынков: валютный рынок, рынок капитала, рынок золота, рынок денежных средств.

Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся: иностранная валюта; ценные бумаги, фондовые ценности и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; драгоценные металлы и природные драгоценные камни.

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) — любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются и продаются субъектами салютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.

Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование открытых валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов или процентных ставок), арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их перёразмещение на согласованные периоды по более высокой ставке).

При проведении операций с объектами валютного рынка (валютных операций) субъекты действуют не только с точки зрения экономической целесообразности, но и в определенном поле организационных, экономических и правовых ограничений. [6]

Рынок золота — это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления. [6]

В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. В практике развитых стран считается, что если срок обращения финансового инструмента составляет менее года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты (свыше пяти лет) относятся к рынку капитала.

Строго говоря, имеется «пограничная область» от одного года до пяти лет, когда говорят о среднесрочных инструментах и рынках. В общем случае они также относятся к рынку капитала. В России разделение на кратко- и долгосрочные финансовые инструменты несколько иное. К последним часто относят инструменты с периодом обращения более полугода.

Таким образом, граница между краткосрочными и долгосрочными финансовыми инструментами, равно как и граница между денежными рынками и рынком капитала, не всегда может быть четко проведена.

Вместе с тем такое деление имеет глубокий экономический смысл.

Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. [6]

Финансовые рынки также можно классифицировать по ряду признаков:

1) по срокам размещения средства финансовые рынки делятся на две группы: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов — на срок свыше одного года;

2) по форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на: рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Часто к финансовому рынку

относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных. В пользу включения этого рынка в группу финансовых говорит тот факт, что золото и металлы платиновой группы активно продолжают тезаврироваться, а центральные банки продолжают сохранять значительные золотые резервы;

3) по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

4) по участию в проведении сделки посредников финансовый рынок делится на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников. Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на

три группы: хозяйствующие субъекты — предприятия и организации, физические лица и государство.

Продажа-покупка финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца их конечному потребителю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников, и через одного или более финансовых посредников (кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, лизинговые и факторинговые компании, страховые компании);

5) в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (достаточно часто развивающиеся рынки называют создающимися, или формирующимися). (Термин «развивающийся» был введен Международной финансовой корпорацией в середине 1980-х годов.) [2]

3. Функции финансового рынка

Функциями финансового рынка являются:

1) реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

2) организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

3) финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;

4) воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции, происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом денег на финансовый актив.

Вторая функция финансового рынка заключается в организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. Эта функция проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т. п.).

 третьей функции заключается в создании финансовым рынком условий для собирания предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей коммерческой деятельности, а также удовлетворения личных потребителей.

м четвертой функции является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства. [1]

4. Особенности формирования финансового рынка в России

Обеспечение ускоренного экономического развития страны путем превращения финансового рынка и банковского сектора в важнейшие факторы социально-экономического развития является важным направлением деятельности государственных органов в сфере регулирования финансово-кредитных отношений.

Российский финансовый рынок является типичным развивающимся рынком. Это модель финансового рынка, находящегося в тесной зависимости от развитых финансовых рынков, с ограниченной конкурентоспособностью, при которой крупнейшие отечественные компании финансируются преимущественно за рубежом.

По количественным характеристикам финансовый рынок РФ полностью оформился уже к середине 90-х годов XX в. В 1997 г.

В РФ действовали 48 фондовых бирж и фондовых отделов товарных и валютных бирж, оборот по всем видам фондовых ценностей составил 1400,7 трлн неденоминированных рублей.

Функционировали более 500 инвестиционных фондов, 1800 банков и примерно столько же страховых компаний. После 1992 г. стали активно создаваться НПФ, число которых приближалось к 300. Более 40 млн россиян стали акционерами.

Активно создавалась и нормативная база. Гражданский кодекс РФ определил нормативные основы финансовой аренды (лизинга), доверительного управления, финансирования под уступку денежного требования (основы факторинга). Обновилось банковское законодательство, ужесточились требования, предъявляемые к страховым компаниям, активно создавалась система аудита.

Однако практически рынок развивался только в одном направлении, обеспечивая потребности в финансовых ресурсах государства. Основной массе других покупателей ресурсы были недоступны из-за их высокой стоимости, а также потому, что государство считалось более надежным заемщиком, чем предприятия или население. [5]

После кризиса 1998 г. финансовый рынок РФ претерпел очень серьезные и количественные и качественные изменения. Среди покупателей финансовых ресурсов значительно возросла доля предприятий и организаций и снизилась доля государства. Однако, как и до кризиса, финансовый рынок России остается в группе развивающихся (создающихся) рынков. [5]

Формирование финансовых рынков в Российской Федерации не посредственно связано со становлением финансовых институтов.

Этот процесс осуществлялся и осуществляется до сих пор, по существу, при отсутствии завершенной законодательной базы.

Деятельность многих финансовых институтов до сих пор регламентируется указами Президента, постановлениями Правительства, инструкциями либо разъяснениями отдельных министерств и ведомств. Безусловно,

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.