Дефолт в США 2013

Содержание

Дефолт США

Дефолт в США 2013

В современной экономике часто употребляется такое слово как «дефолт». Не каждый человек знает его значение, но абсолютно все понимают, что речь идет про какое-то очень серьезное событие, влекущее огромное количество негативных последствий для людей, и всей страны в целом.

Очень часто сегодня говорят о дефолте США, а многочисленные эксперты называют даже даты его наступления. Такие прогнозы вызывают панику у правительства и обычных жителей стран, имеющих тесные экономические взаимоотношения с Соединенными Штатами Америки.

И для того, чтобы иметь возможность рассуждать на эту тему, нам нужно понять, что же все-таки такое дефолт страны, чем он будет опасен, а, возможно, и полезен для самих Соединённых Штатов.

Что такое дефолт? Чем он грозит?

Дефолт – это невозможность выполнения страной собственных обязательств, отказ в погашении долгов. Он может быть обычным, когда объявляется официально, и техническим – тогда заявлений о дефолте нет, но все его признаки на лицо.

По отношению к США часто говорят про технический дефолт, угроза которого часто нависает над Штатами. Все это связано с большой дырой в бюджете, которую правительство пытается всячески закрывать при помощи кредитов и займов, бесконтрольной печати валюты.

Вряд ли правительство страны захочет заявить на весь мир о своей неспособности выполнять финансовые обязательства, поэтому и идет речь только о техническом дефолте.

Почему дефолт – это страшное слово? Потому что его наступление негативно сказывается на благосостоянии людей, всей страны в целом. Так что в след за наступлением дефолта в США стоит ожидать:

– падение рейтинга государства и его финансового рейтинга – сегодня экономическая система стран в большой степени зависит от кредитов и займов, которые они берут у других государств, а неплатежеспособной стране вряд ли кто-то согласиться давать желаемый кредит;

– падение курса внутренней валюты – дефолт государства всегда сопровождается удешевлением его валюты, соответственно, страна будет закупать меньше импортных товаров, не сможет в полном объеме обеспечивать потребности своих граждан. Отсюда и снижение заработных плат, опустение полок магазинов;

– остановка собственного производства – с удешевлением валюты производство будет дорожать, соответственно, выпущенная продукция будет не доступной для потребителя, снизится спрос на нее и на международном рынке;

– падение банковской системы – все банки зависят от рейтинга государства, а при его понижении они теряют возможность пользоваться иностранными кредитами, так вынуждены оформлять банкротство;

– политические проблемы – в связи с исчезновением доверия к государству количество партнерских сделок, заключаемых с ним, существенно уменьшится. Как мы видим, дефолт – это действительно очень страшное определение, влекущее за собой огромное количество последствий. После него очень сложно восстановить экономику страны, требуется ее полностью реструктуризировать.

Преимущества дефолта США

Как бы странно это не звучало, но дефолт страны несет в себе не только негатив. Он имеет и положительные стороны, которые ни в коем случае нельзя оставлять без внимания. Давайте рассмотрим, что же хорошего способен принести дефолт США, любой другой страны:

– при наступлении дефолта все средства страны направлены на погашение задолженности перед кредиторами, а для собственных потребностей финансов не хватает. В таком случае средства, ранее уходившие за границу, перенаправляются на решение проблем самого государства;

– в связи с падением валюты снижается и оплата труда, соответственно, производимые товары должны повышать свою конкурентоспособность благодаря падению цены на них. Так можно ждать увеличения объемов импорта;

– как результат затруднительного финансового положения в обязательном порядке перестраивается экономика страны. Это позволяет не только выйти из дефолта, но и наладить внутреннюю экономическую политику;

– в случае дефолта кредиторы могут пойти на встречу государству, объявившему о нем, снизить сумму долга за счет уменьшения накопленных процентов. Так можно говорить о том, что в любой ситуации есть своя положительная сторона, даже в условиях дефолта. И главное – найти правильный выход.

Дефолт США – миф или реальность

Всем известно, что США – это одна из самых крупных и экономически развитых стран мира. От нее зависит очень много более мелких государств. Соединенные Штаты Америки всегда на слуху у человечества.

И в последние года широкое распространение получили слухи об их дефолте, по крайней мере, техническом, именно поэтому важно понять, будет он или нет.

Огромное количество экспертов тщательно просчитывает предполагаемые даты дефолта, чтобы распространить их в СМИ, вызвать бурные обсуждения у читателей, но пока эти даты не оправдали ожиданий и не сопровождались никакими грандиозными событиями в сфере экономики США.

Несомненно, дефолт США обязательно отразится на экономике всех стран мира, ведущих партнерство со Штатами. Это не удивительно, ведь на сегодняшний день все мы перешли от золотовалютного стандарта к долларовому, и в этом есть свои преимущества. Так все страны, имеющие партнерские отношения с США, могут намного быстрее развиваться в экономическом плане.

Причина очень проста – запасы золота ограничены, а запасы доллара – нет. И на таких изменениях некоторые страны очень хорошо выигрывают. Это Китай, Россия, арабские государства. Их экономика поднимается с очень высокими темпами за счет огромных объемов экспорта, в частности, газа и нефти.

Именно повышение цен на нефть в итоге заставило правительство США увеличить объемы своей валюты, а затем и вовсе, создать новую мировую систему. Она предполагает создание нетто-экспортерами больших золотовалютных резервов, предоставляет США возможность возвращать себе долларовые ресурсы под очень выгодные проценты.

Не смотря на высокую прибыль, полученную Китаем, Россией и другими странами, они вынуждены возвращать все эти доходы США в виде кредитов и инвестиций. Доходность при этом практически нулевая. Дефицит текущего счета платежного баланса в США составляет примерно 413 млрд.

долларов, и приравнивается к размеру инвестиций из-за рубежа. Стоит отметить, что центральные банки могут не инвестировать валюту в американские активы, а хранить доллары либо продавать их коммерческим банкам.

Но, при большом объеме продаж валюты курс национальной валюты начнет расти с очень быстрыми темпами, а соответственно, приведет к кризису в странах партнерах США – Китае, России.

Так получается, что огромное количество государств находится в прочной зависимости от США. Так получилась обобщенная картина состояния мировой экономики, ее прочной связи с экономикой США.

Можно предположить, что в связи с такой ситуацией угроза дефолта не исчезает, устранить ее сможет только принципиально новый подход президента к экономической политике, увеличение лимита заимствования. Если этого не произойдет, то долларовой валюты не хватит не только для бюджета США, но и для мировой экономики.

90% от общего количества имитированных долларов были выпущены для финансирования бюджета Соединенных Штатов, что и может спровоцировать дефицит доллара.

Последствия дефолта США

Исходя из выше сказанного можно сделать вывод, что с началом дефолта будет связано не падение доллара, а наоборот – повышение его цены. Но такая тенденция сохранится всего лишь на протяжении нескольких месяцев. Далее ситуация может радикально измениться. Связано это с малоходностью и ликвидностью правительственных облигаций, которые также широко используются, как и валюта.

Соответственно, даже в случае частичного дефолта США рейтинговые агентства существенно снизят рейтинг страны и ее ценных бумаг, что повлечет банкротство многочисленных банков. Так можно говорить об огромном разрушительном влиянии дефолта США на экономику множества стран, в первую очередь – нетто-экспортеров.

Но, даже при падении американской валюты на 10-15% она останется одной из ведущих резервных валют.

Будет ли все-таки дефолт?

Как прогнозируют эксперты, дефолт США в ближайшее время все-таки не произойдет, чему можно, однозначно, порадоваться. Этому поспособствовал новый законопроект, подписанный президентом Соединенных Штатов Америки – Бараком Обамой.

Здесь идет речь про повышение верхней планки государственного долга страны и внешних заимствований, возобновление финансирования правительственных учреждений.Именно этого шага многие ожидали от президента, потому как он помог избежать технического дефолта.

Но, остается проблема неконтролируемого повышения цен на нефть и газ, а также бесконтрольной печати долларов. У всех стран объемы национальной валюты эквивалентны их золотому запасу, и контролируются только ним. Что касается США, у них нет золотовалютного резерва, поэтому доллары продолжают печататься без учета и контроля.

Следовательно, в данном случае очень высока потребность в мировом контроле над выше перечисленными проблемами, потому как США не может самостоятельно этого сделать. Парадокс – крупнейшее государство, известное на весь мир находится в таком шатком финансовом положении.

ТОП-7. Все дефолты США

Дефолт в США 2013

Дефо́лт (англ. default — невыполнение обязательств) — невыполнение договора займа, то есть неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам или по условиям договора о выпуске облигационного займа.

Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.

1. Дефолт континентальной валюты

Первый дефолт США случился во время первого выпуска своих долгов: валюты, выпущенной Континентальным Конгрессом в 1775 году. В июне 1775 года Континентальный Конгресс США, находившийся в Филадельфии, и представлявший 13 штатов союза выпустил кредитные векселя на сумму 2 миллиона песо, подлежащих к выплате за 4 года в 4 ежегодных поэтапных платежа.

В следующий месяц был выпущен ещё один дополнительный миллион. Затем последовал следующий выпуск трёх миллионов. В следующий год они выпустили ещё 13 миллионов долларов в банкнотах.

Это были первые “континентальные доллары”, которые использовались для финансирования революционной войны против Великобритании.

Выпуск продолжался, пока весь объём не составил колоссальные 241 миллион долларов не считая британских подделок.

Конгресс не имел полномочий по налогообложению, так что сделал каждый штат ответственным за погашение в долях в соответствии с населением этих штатов. Управление этими выпущенными ценными бумагами было поручено “Совету казначейства” в 1776 году. Отказ принимать деньги*, или принимать их ниже номинала карался отрезанием ушей и другими чудовищными наказаниями.

*Здесь требуется несколько расширенное примечание. В оригинале автор пишет debt (долг), money (собственно деньги) и notes, имея в виду одно и то же – бумажные деньги (суть долговые расписки), выпущенные правительством.

Бумажные деньги берут своё начало от расписок ювелиров, которым оставляли на хранение золото. Расписка гарантировала, что владелец в любой момент может получить своё золото назад.

При сделках в качестве оплаты гораздо удобнее и безопаснее было использовать эти самые расписки, и таким образом они стали бумажными деньгами; прим. mixednews.

Правительственные бумажки стремительно обесценивались по мере того, как люди начинали понимать, что ни штаты, ни Конгресс не имеют ни возможности, ни желания их выкупать.

В ноябре 1779 года Конгресс объявил о девальвации Континенталя 38.5 к 1, что являлось фактическим дефолтом.

В этом году отказ принимать бумажные деньги начинает принимать повальный характер, и торговля скатывается до примитивного натурального обмена, вызывая спорадический голод и другие бедствия.

В конце концов, Конгресс согласился выкупить свои бумаги в соотношении 1000 к 1. При курсе в 0.82 тройских унции к песо, если взять нынешнюю стоимость серебра в 36 долларов за тройскую унцию, тот первый дефолт в итоге вылился в потерю американским народом примерно 7 миллиардов долларов.

2. Дефолт по континентальным внутренним займам

В добавление к выпуску своей валюты Континентальный Конгресс занимал деньги как внутри страны, так и за рубежом. Внутренний долг составлял примерно 11 миллионов песо.

Проценты по этому долгу оплачивали в первую очередь из денег, полученных от Франции и Голландии в рамках отдельных займов. Когда этот источник финансирования иссяк, Конгресс объявил дефолт по внутренним долгам.

Частичное погашение тех долгов позже осуществлялось путём принятия этих бумажек в качестве налоговых платежей и других косвенных финансовых обязательств.

Законом от 1790 года Конгресс полностью отказался от этих бумаг, однако предложил конвертировать их в новые бумаги с менее выгодными условиями, таким образом увековечив дефолт в форме федерального закона.

3. Дефолт 1862 года

После Войны за независимость Конгресс США занимался лишь ограниченным выпуском долга (т.е. долговых обязательств; прим. mixednews) и валюты, переложив проблему финансов в основном на штаты и частные банки. (Эти структуры объявляли дефолты с завидным постоянством вплоть до паники 1837 года, когда пик дефолтов входящих в союз штатов привёл к появлению термина “отказ от долгов”).

В августе 1861 года этот баланс между местными и федеральными финансами был навсегда изменён; Гражданская война заставила Конгресс создать новую валюту, которая стала известна как “гринбакс” из-за чернил зелёного цвета, использовавшихся при их печати.

Первоначальное гринбаксы составляли 60 миллионов долларов денежной массы, деноминированной в 5, 10 и 20-долларовых купюрах.

Менее чем через пять месяцев, в январе 1862 года казначейство объявило дефолт по этим госбумагам, будучи не в состоянии их выкупать по предъявлении.

После этого провала казначейство инициирует последующий выпуск гринбаксов в качестве расписок, представлявших собой “законное платёжное средство”, которое не подлежало погашению по требованию кроме как обмена на иностранную валюту и не могло быть использовано для оплаты таможенных пошлин.

В зависимости от перипетий войны, эти бумаги торговались по отношению к золоту с дисконтом от 20 до 40 процентов.

Путём хитрой монетизации этой валюты при помощи облигаций, и выплаты золотом только процентов по этим облигациям, полученным в результате таможенных платежей, партия Линкольна финансировала гражданскую войну без последующих дефолтов.

4. Дефолт по облигациям свободы от 1934 года

Финансирование правительства Соединённых Штатов вышло на совершенно новый уровень со вступлением страны в Первую мировую войну. Для финансирования огромных военных расходов Конгресс выпустил ряд долговых обязательств, известных как “облигации свободы”, начав их выпуск в 1917 году.

Поначалу выпуски обязательств конвертировались в более поздние серии выпусков с ощутимо большей доходностью, до тех пор, пока долг не был рефинансирован в четвёртые облигации свободы, датированные 24 октября 1918 года, объём которых составлял 7 миллиардов долларов, имел срок погашения 20 лет, и имел доходность в 4.

25 процента, выплачиваемую в золоте в соотношении 20.67 доллара за тройскую унцию.

К тому времени, как Рузвельт в 1933 году вступил в должность президента, только одни платежи по процентам опустошали золотой запас страны; и поскольку у казначейства золотого запаса было всего на 4.2 миллиарда долларов, было очевидно, что в 1938 году, когда подойдёт срок выкупа обязательств, выкуплены они не будут, не говоря уже о покрытии расходов и других долговых обязательств.

Эти самые другие долговые обязательства были существенными.

Начиная с 1890-х годов казначейству не хватало золота, и оно финансировало этот дефицит путём выпуска новых долгов для привлечения золота, чтобы оплачивать проценты по прошлым выпускам обязательств.

В результате к 1933 году общий долг составлял 22 миллиарда, а золото, необходимое, чтобы просто оплатить проценты, быстро заканчивалось.

В таких трудных условиях Рузвельт решил объявить общий дефолт по всем долговым облигациям внутри страны, отказав американцам в обмене их на золото, и девальвировав доллар на 40 процентов по отношению к иностранным валютам. Предприняв такие шаги, казначейство смогло провести частичные выплаты, и сохранить торговлю с критически важными торговыми партнёрами Соединённых Штатов.

Если брать сегодняшнюю стоимость золота в 1550 долларов за тройскую унцию, общие потери для вкладчиков от девальвации составляли приблизительно 640 миллиардов долларов 2011 года. Общим итогом дефолта стало усиление депрессии и сокращение торговли.

5. Мгновенный дефолт 1979 года

Казначейство США неожиданно пережило дефолт по небольшому ряду облигаций во время кризиса долгового потолка 1979 года.

Из-за административной путаницы 120 миллионов долларов в ценных бумагах, поступивших 26 апреля, 3 и 10 мая не были оплачены в соответствии с заявленными условиями.

Казначейство в итоге выплатило номинал векселей, однако против Соединённых Штатов в федеральный суд Центрального округа Калифорнии был подан групповой иск с претензией на оплату дополнительных процентов за задержки.

Правительство решило избежать дальнейшей огласки, дав обманутым вкладчикам то, чего они хотят. Экономическое исследование этого дела пришло к выводу, что итоговым результатом его явилось небольшое увеличение процентных ставок по ГКО на постоянной основе.

6. Ожидание дефолта 3 августа 2011 года

Планка долга была поднята. Ничего страшного не произошло.

7. Ожидание дефолта 17 октября 2013 года

Дефолт возможно уже будет объявлен  в ближайшее время, если до 17 октября Конгресс США не примет решение о повышении потолка государственного долга.

За пределами США спад цен на облигации американского правительства нанесет самый большой ущерб Китаю и Японии, которые держат на своих балансах долговые бумаги США на $1,3 трлн и $1,1 трлн соответственно.

Источники: kontrakty.ua и  www.warandpeace.ru (оригинал www.marketoracle.co.uk)

Что будет, если США объявят дефолт?

Дефолт в США 2013

Ким Гиттлесон Бизнес-корреспондент Би-би-си, Нью-Йорк

Правообладатель иллюстрации Getty

Если американские законодатели не договорятся о повышении потолка государственного долга, то Соединенные Штаты могут быть объявлены банкротом.

К концу октября государство уже не сможет выплачивать по своим долговым обязательствам.

Британская газета Daily Telegraph написала в среду в своей редакционной статье, что “самая могущественная держава в истории человечества уверенными шагами движется в сторону катастрофы”.

Если это случится, предупреждают аналитики и финансисты, то это приведет к рецессии, которая может остановить развитие всей мировой экономики. Удар может оказаться более серьезным, чем в 2008 году, так как вся мировая финансовая система основана на идее, что государственная задолженность Америки – самый безопасный вид инвестиций.

Ясно, что такой сценарий не устраивает никого в мире. Но что произойдет в случае, если США все же объявят дефолт?

Что значит “дефолт США”?

На самом простом уровне, дефолт или банкротство – это невозможность расплатиться со своими долгами в срок.

Правообладатель иллюстрации Reuters Image caption Никто на Капитолии точно не знает, что произойдет, если деньги закончатся

Когда такое случается со страной, то это называется суверенный дефолт. Так бывает, когда страна не может погасить свои долги, которые обычно существуют в форме облигаций.

Так что в случае с США дефолт будет означать, что государство не сможет расплатиться с держателями казначейских облигаций.

Важно иметь в виду, что правительство США тратит больше денег, чем собирает в виде налогов. А чтобы восполнить дефицит, оно выпускает казначейские облигации и просит инвесторов покупать их. Инвесторы – такие как китайское правительство и пенсионные фонды – делают это потому, что рассматривают эти облигации как безопасный и надежный способ вложения денег.

Каковы последствия дефолта США?

Никто не может точно сказать, что произойдет. Но, возможно, фондовые рынки по всему миру упадут, а процентные ставки вырастут.

Ведь если правительство США не сможет вернуть деньги, которые оно должно держателям казначейских облигаций, стоимость облигаций снизится. В результате вырастут суммы, которые правительство вынуждено будет платить инвесторам. А они вырастут, потому что облигации США будут восприниматься как менее безопасные инвестиции.

Это вызовет рост процентных ставок по всему миру, поскольку они частно привязаны к американским.

Кроме того, это может оказать негативное влияние на кредиторов США. Япония, например, владеет около 1,14 тлрн долларов американского долга – что равно 20% годового объема ее производства.

Goldman Sachs считает, что в результате из экономики США будут немедленно изъяты 175 млрд долларов, а это может привести к очень глубокой рецессии.

Можно ли избежать дефолта, если политики так и не договорятся?

Министерство финансов США прибегает к чрезвычайным мерам по обслуживанию государственного долга с тех пор, как в мае этого года был достигнут ранее согласованный потолок.

Министр финансов Джек Лью предупредил, что эти чрезвычайные меры будут исчерпаны к 17 октября, после чего государство не сможет оплачивать свои счета. Причем счета эти включают не только проценты по облигациям, но и социальное обеспечение, оплату ветеранских льгот и так далее.

Правообладатель иллюстрации Reuters

Лью уверен, что никто толком не знает, что произойдет, если деньги закончатся.

Министерство финансов США будет по-прежнему получать доходы, поступающие в виде налогов, поэтому сможет оплачивать некоторые счета. Но, возможно, не все.

Наиболее очевидный вариант – в первую очередь выплачивать проценты держателям облигаций, чтобы США не попали в состояние дефолта. Но администрация Обамы исключает этот вариант. Кроме того, согласно некоторым экспертам, технически это может быть признано незаконным.

В идеале, министерство финансов может использовать деньги от налогов, чтобы платить только проценты по уже проданным облигациям.

Как платит по счетам правительство США?

Как ни странно, никто точно не знает, как именно.

Каждый день министерство финансов США получает от разных федеральных агентств немногим более двух миллионов счетов.

Согласно аналитикам Credit Suisse, есть три главных конторы, которые платят по этим счетам: офис распределения министерства обороны, бюро налоговой службы и служба финансового управления.

Если было бы возможно выбирать приоритеты, то казначейство США, вероятно, перекроет финансовые потоки, поступающие в офис распределения министерства обороны и службу финансового управления.

Таким образом, деньги будут поступать только в бюро налоговой службы, которое и будет расплачиваться с держателями облигаций.

Какие счета поступят в Казначейство США в ближайшее время?

Довольно много. Самые большие счета придут 1 ноября.

После 17 октября в распоряжении правительства США будет только около 68% средств, которые ему нужны для оплаты счетов, ожидающихся в течение следующего месяца.

Это означает, что технически правительство все же сможет обслужить некоторые счета.

Но поступление доходов сильно колеблется, что усложняет процесс планирования выплат.

К тому же источником беспокойства могут быть не только запланированные платежи.

Каждые несколько дней Казначейство США должно рефинансировать текущий долг – в следующем месяце это будет около 300 млрд долларов. Это все равно как брать деньги взаймы, чтобы погасить кредит.

Как правило, это ничего не стоит, так как новый долг должен сразу заменить старый долг. Но если вы не можете взять в долг по той же процентной ставке, то ваш долг увеличится.

А это значит, что если инвесторы решат, что не хотят больше связываться с американскими облигациями, то перестанут покупать новые. В результате правительство не сможет продать их и, следовательно, ему будет нечем расплачиваться со своими долгами.

В свою очередь, оставшиеся держатели казначейских облигаций могут потребовать более высоких процентных ставок – а это может стоить правительству США значительную сумму в долгосрочной перспективе.

Банк России не разрабатывает мер на случай дефолта США – Юдаева

[adsense_kvadrat]

Банк России не разрабатывает специальных мер на случай дефолта США, поскольку считает его маловероятным, сообщила агентству «Прайм» первый заместитель председателя Банка России Ксения Юдаева.

Ранее во вторник агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что мировые центробанки начали готовить планы по поддержанию работоспособности финансовых рынков на случай, если американское правительство окажется не в состоянии расплачиваться по индикативным для всего мира облигациям.

«Нет (не разрабатываем меры – ред.). На наш взгляд, во-первых, дефолт – это очень маловероятное событие. Во-вторых, если и будут какие-то проблемы, то лишь с несколькими выпусками облигаций, и эти проблемы Банк России и российский финансовый рынок напрямую не затронут», — сказала Юдаева.

По ее мнению, если уж что-то и произойдет, то небольшие задержки выплат по нескольким ближайшим выпускам облигаций. Конечно же, это событие может сопровождаться повышенной волатильностью на рынках и в ожидании, и собственно в период, когда будут откладываться выплаты, отметила первый зампред ЦБ РФ.

Длительные проблемы с обслуживанием американского долга, безусловно, могут иметь серьезное негативное влияние на глобальную финансовую систему, но это в США хорошо понимают, и именно поэтому такое развитие событий маловероятно, считает Юдаева.

Еще одно событие, которое имеет негативный эффект, – это «закрытие» американского правительства. «Но по различным оценкам, если оно продлится меньше месяца, то эффект на экономику США, а значит и мировую экономику, будет минимальным», — добавила Юдаева.

Дефолт в США 2013

РАЗНЫЕ ПОДХОДЫ

Федеральные органы власти в США частично закрыты с 1 октября из-за отсутствия бюджета, а с 17 октября стране теоретически грозит дефолт из-за отсутствия санкции конгресса на новые заимствования. Республиканцы предлагают не повышать потолок госдолга, а сокращать расходы.

По данным Bloomberg, мировые Центробанки обсудили возможные меры на случай дефолта США на ежегодной встрече Международного валютного фонда в минувшие выходные.

«Тот факт, что в прошлом такие вопросы всегда решались положительно, абсолютно не является поводом, чтобы не планировать чрезвычайные меры», — заявил Джон Канлифф (Jon Cunliffe), который вступит в должность замглавы Банка Англии по финансовой стабильности в следующем месяце. По его словам, таким планированием стоит заняться и представителям частного сектора, причем как в Великобритании, так и в других странах.

Ожидается, что первоначальная реакция мировых ЦБ на дефолт США, скорее всего, будет повторять их действия после банкротства Lehman Brothers в сентябре 2008 года. Тогда руководители центробанков обещали предоставить достаточный объем ликвидности и снизили требования по залогам.

Глава Банка Канады Стивен Полоз (Stephen Poloz) заявил: «В распоряжении ЦБ Канады имеется целый ряд инструментов для обеспечения функционирования системы и нормальных условий ликвидности».

В то же время ряд лидеров надеются на разрешение ситуации до крайнего срока. «Невозможно представить, что решение не будет найдено», — заявил глава ЕЦБ Марио Драги. Министр финансов Японии Таро Асо (Taro Aso), выступая на Bloomberg TV, сообщил, что «не видит другого пути для конгресса, кроме как решить этот вопрос».

17 октября, по мнению некоторых специалистов, в этой стране может быть объявлен технический дефолт. Хоть и большинство экспертов сомневаются в нем, но полностью исключать такое развитие событий нельзя. В истории России тоже случался дефолт, в 1998 году.

Что будет с рублем после дефолта в Америке 2013?

Во-первых, доллар, по мнению специалистов, должен резко подорожать. Это связано с тем, что инвесторы захотят вернуться в ту валюту, в которой делали вложения. Но стоит учесть, что курс национальной валюты Америки поднимется на короткий промежуток времени, после его ожидает падение.

Во-вторых, должен укрепиться рубль по отношению к доллару. Инвесторы будут искать новые и более надежные способы сохранения средств, и выберут нефть и недвижимость. И здесь положительно скажется сырьевая экономика в России. Рубль, при всех его минусах, в этой ситуации будет выигрывать у американской валюты.

В-третьих, сильно пострадает кредитная система, так как она очень сильно зависит от займов из американских банков. Но, по мнению российских чиновников, наши банки готовы к дефолту в США и не допустят ситуации 2008 г.

Чего стоит опасаться со стороны банковской сферы так это, сокращение кредитов и тщательная проверка заемщиков.

Ну и, в-четвертых, цены на недвижимость должны поползти вверх. Это связано с тем, что, как говорилось выше, дома и квартиры являются одним из самых стабильных источников вложений, сообщает сайт Деловой портал Москвы.

Чем дефолт грозит США

Дефолт в США 2013

2013-10-16T09:50Z

2013-10-16T14:56Z

https://ria.ru/20131016/970361452.html

https://cdn25.img.ria.ru/images/97048/12/970481248_0:102:3500:2084_1036x0_80_0_0_609e8c461aeb3f216660ea6f77953765.jpg

РИА Новости

https://cdn22.img.ria.ru/i/export/ria/logo.png

РИА Новости

https://cdn22.img.ria.ru/i/export/ria/logo.png

16 октября 2013, 09:50

21718

Последствия возможного технического дефолта США 17 октября точно не известны, подчеркивает корреспондент РИА Новости в Вашингтоне Алексей Богдановский.

ВАШИНГТОН, 16 окт — РИА Новости, Алексей Богдановский. Конгресс США по состоянию на утро среды не достиг бюджетного компромисса и не проал за повышение долгового “потолка”, что, как предупредил Минфин, грозит стране техническим дефолтом уже с 17 октября.

Если что-то подобное произойдет, сложившаяся ситуация будет беспрецедентной, и ее последствия точно не известны. Однако нет сомнений, что результаты будут плачевны для американской экономики. Это порождает у рынков, политиков и наблюдателей надежду на достижение компромисса в последние часы.

Когда наступит дефолт?

В США существует “потолок” госдолга, превысить который министерство финансов может только по разрешению конгресса.

Нынешний лимит в 16,7 триллиона долларов был достигнут уже в мае, и с тех пор Минфин принимал “экстраординарные” меры, чтобы не превысить “потолок”.

Министр финансов Джек Лью утверждает, что потолок будет превышен, если до истечения 17 октября не будет получена санкция конгресса на новые заимствования.

После этого в распоряжении финансового ведомства останутся наличные деньги (около 30 миллиардов долларов) и ежедневные налоговые поступления. Лью приходится верить на слово: о каких “экстраординарных” мерах идет речь и почему возможность занимать будет исчерпана 17 октября, Минфин не поясняет.

Точно так же власти США не говорят, какие планы они приготовили на случай невозможности платить по долгам.

Хотя при отсутствии компромисса Америка не сможет платить по своим счетам уже на этой неделе, технически момент дефолта может наступить значительно позже.

Собственно дефолт по облигациям наступит тогда, когда США не смогут заплатить процент по своему долгу. Ближайшие платежи такого рода должны состояться 31 октября, когда США нужно выплатить 6 миллиардов долларов в виде процентов — это сравнительно небольшая сумма.

Если США сделают выплату внешнего долга приоритетом, то технический дефолт может не наступить на протяжении многих недель. Но президент Барак Обама заявил, что юристы Белого дома считают подобную расстановку приоритетов незаконной. Обама также пригрозил наложить вето на предложение конгресса платить только по неотложным счетам.

Ведь помимо внешнего долга у США есть внутренние обязательства: только 1 ноября предстоит выплатить 60 миллиардов долларов на соцпрограммы, пенсии и зарплаты военным. Пострадать могут многие миллионы американцев.

Обама также отверг другие возможные выходы из положения, в частности, использование 14-й поправки к Конституции, которая гласит, что долг США “не должен подвергаться сомнению”.

Другой экзотический вариант — прибегнуть к эмиссии долларов, например, отчеканив монету номиналом в 1 триллион долларов, что не требует одобрения парламента.

Однако президент Обама считает, что его полномочия не позволяют действовать в обход конгресса, который 77 раз повышал лимит долга, но сейчас пока что неспособен это сделать из-за внутренних противоречий.

Что будет с американской экономикой?

Если США не смогут выплатить сколько-нибудь значительную часть своего долга, это повлечет резкий рост процентных ставок сначала по казначейским облигациям, а потом и по всем кредитам в США.

Финансовые рынки обрушатся, а вместе с ними сократятся и активы американцев. Банки вновь перестанут давать кредиты из-за неясности ситуации или же будут требовать намного более высокий процент.

В этом случае новый финансовый кризис по образцу 2008 года, а, возможно, и более серьезный, неизбежен.

Не имея возможности занимать деньги, государство должно будет тратить только то, что собрало в виде налогов — по подсчетам бюджетного управления конгресса, сокращение расходов составит до 32%. Инвестбанк Goldman Sachs подсчитал, что к концу ноября вынужденное сокращение расходов составит 175 миллиардов долларов, или 1% ВВП страны, на фоне уже действующего секвестра федерального бюджета.

По подсчетам поддерживающего демократов нобелевского лауреата по экономике Пола Кругмана, в краткосрочной перспективе прямое сокращение затрат составит 4% ВВП, с использованием традиционных мультипликаторов спад экономики рассчитывается как 6%.

На самом деле, считает Кругман, сокращение доходов и рост расходов потребуют постоянного дополнительного урезания затрат, так что Америка столкнется с 10-процентным спадом ВВП и ростом безработицы на 5 процентных пунктов.

Подобный сценарий событий в крупнейшей экономике мира наверняка вызовет новую глобальную рецессию, которая по своим масштабам может превзойти кризис 2008 года.

Были ли прецеденты?

Даже временная неспособность платить по долгам тяжело ударит по кредитоспособности США — страны, которую считают одним из наиболее надежных заемщиков в мире. США гордятся своей кредитной историей, тем, что всегда платили по долгам, и тем, что доллар никогда не подвергался деноминации.

Однако и в истории США были два эпизода (в 1790 и в 1933 годах), когда правительство не платило полностью по долгам, хотя и не допустило дефолта в техническом смысле этого термина. В обоих случаях инвесторов в американские ценные бумаги вынудили согласиться на выплату долга с дисконтом.

Еще один редкий исторический казус показывает, что даже минимальная задержка с выплатой долга грозит США непропорционально большим ущербом.

В 1979 году США из-за технической ошибки допустили дефолт по облигациям на 122 миллиона долларов (это лишь одна сотая процента от всей суммы тогдашнего долга в 800 миллиардов).

Но стоимость заимствований в тот год выросла на 0,6%, или на 6 миллиардов долларов.

Долговой кризис 2011 года, когда США от возможности дефолта отделяло два дня, повысил стоимость заимствований на 0,5%, или на 1,3 миллиарда долларов — сравнительно небольшая сумма, подчеркивающая надежность американских долговых обязательств и пока что сохраняющееся доминирование доллара как мировой резервной валюты. Однако в том случае рынки не успели испугаться дефолта, поскольку до последнего надеялись на достижение политического компромисса. Сохраняется эта надежда и сейчас — финансовые рынки относительно спокойны, ожиданий катастрофы не наблюдается. Однако чем ближе США подходят к опасной черте, тем больше вероятность неконтролируемого развития событий, что может привести к непредсказуемым последствиям для самой Америки и для всей мировой экономики.

Дефолт в США. Возможен ли дефолт в США?

Дефолт в США 2013

США на грани дефолта?..

Возможен ли дефолт в США?.. Этот вопрос задают в последнее время всё чаще. И причины дефолта Соединённых Штатов Америки есть, и давно назрели…

И дело даже не в вечном противостоянии демократов и республиканцев, которые не могут договориться и принять решение относительно лимита государственной задолженности…

Дефолт в США будет?.. Последствия дефолта в США

Взаимные обвинения:- республиканцы требуют, чтобы президент-демократ более серьёзно задуматься о сокращении расходов, но, например, против отмены налоговых льгот для нефтяных компаний и сверхбогатых людей;

– демократы говорят, что республиканцы рискуют спровоцировать финансовый кризис.

Дефолт по долговым обязательствам США может наступить уже 2 августа, если до тех пор Конгресс США не примет закон, который бы позволил финансовому ведомству превысить действующий лимит в 14,294 трлн долларов (около 100% ВВП США; кстати, 10 лет назад предел был $6 триллионов, а 3 года назад – 10,8 триллиона долларов США).

“… Абсолютное доверие к кредитоспособности США является основой не только нашего образа жизни, но и всей мировой финансовой системы. Если мы долго будем оттягивать принятие этого закона, финансовый кризис может повториться…”
– Б. Обама (Barack Hussein Obama II), Президент США.

Интонация американского президента понятна (да и выборы впереди, а доверие народа к политике Обамы “не есть гуд”). Республиканцы (и демократы) спорят, делят – думают… Эмиссия бесконечной быть не может!..

Вечно поднимать “потолок” государственного долга США (The United States government debt), да ещё и с такой скоростью, как в последние годы, занимать, – это зарываться в долги (по прогнозу (оптимистическому), государственный долг США к 2015 году достигнет суммы в 19,6 трлн долларов, это, примерно, 102% от ВВП страны). Да и чем выше поднимаешься, тем больнее падать.

Выводы:
– поднимать “потолок” госдолга в “разумных пределах” (повышение лимита кредитования страны на 2,4 трлн долларов было отклонено, рассматривается проект соглашения об увеличении предела займа всего на 1 трлн долл.);
– искать пути сокращения дефицита госбюджета (в идеале примерно на 40%; что вызовет недовольство американцев, привыкших жить на широкую ногу). Необходимо долгосрочное бюджетное соглашение.

На “зелёных бумажках” завязана вся мировая экономика (в кризисные годы так и не “отвязались”, хотя столько говорили о новых резервных валютах).

Поэтому, если правительство будет вынуждено объявить дефолт по своим обязательствам, вместе со Штатами будут падать все, и куда больнее, чем сам виновник нового кризиса – 2011 (или 2012?..) (как и виновник кризиса 2008).

Что, например, Китаю делать с тремя триллионами долларов резервов?.. Россия тоже существенно вложилась в казначейские обязательства США.

“… Дефолт может вызвать финансовый кризис, который будет сильнее, чем тот, после которого мы только начинаем сейчас восстанавливаться…”
– Тимоти Гайтнер (Timothy Franz Geithner), министр финансов США.

Международные рейтинговые агентства (Moody’s Investors Service, Fitch Ratings) из-за неопределенности в поддержании гибкости финансового баланса США наперебой грозятся лишить Соединенные Штаты Америки наивысшего кредитного рейтинга (международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s, кстати, 19 апреля изменило прогноз по суверенному рейтингу США на уровне Aaa на “негативный” со “стабильного”). “Если предел внешнего займа страны не будет повышен, – то понизим!“. Инвесторов пугают уровнями рейтинга “ограниченный дефолт” (”Restricted Default”, RD), “выборочный дефолт” (”Selective default”, SD).

Что имеем сейчас: в США существует небольшая (далее будет расти) вероятность дефолта правительства по краткосрочным обязательствам.
Чего ждём: принятия Правительством США законопроекта о повышении предела госдолга.

Итак, вероятность “краткосрочного дефолта” США растёт. Если верхний предел американского госдолга не будет повышен к 2 августа, то правительству США нельзя будет больше брать деньги в долг.

Республиканцы (и демократы) не хотят дефолта, рецессии в стране, но и “потолок” хотят поднять в “разумных пределах”. Ну а что дальше?.. Отказ от доллара (введение новой валюты амеро (amero)) или новая война?.. Или и то, и другое,.. и третье?..

Последствия дефолта в США для мировой экономики

Новый экономический кризис?..
Рецессия и долговременная депрессия?..

Если по новому “потолку” республиканцы и демократы не договорятся, то:- будет технический дефолт США (technical default): мировые рынки могут безвозвратно утратить доверие к кредитоспособности США;

– это пошатнёт особый статус доллара как единой резервной валюты.

Экономист Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini), предсказавший мировой финансовый кризис 2008 года, сделал прогноз. Примерно через два года может произойти “идеальный шторм” (”perfect storm”).

Причины ухудшения финансово-экономической “погоды”:- замедление роста экономики Китая (предполагается к 2013 году),- финансовые трудности США (вплоть до суверенного дефолта),

– спад в экономике Японии (а возможны и новые разрушительные землетрясения),

– долговой кризис в Европе (Греция, Португалия и их компания – PIGS…).

“В этом (2011) году дефицит бюджета США превышает $1 трлн, то же самое будет в следующем году и, возможно, в 2013 году. Есть риск, что в какое-то время рынки, как это случилось в Европе, очнутся, и начнётся повышение ставок, что сделает восстановление экономики невозможным…”
– Нуриэль Рубини предупреждает о возможном “восстании на рынке облигаций США”.

Через два года?.. Называются и совсем другие цифры начала “идеального шторма”. Начало – осень-зима 2011 года.

Сценарий финансового кризиса 2011-2012

Приведу вероятный сценарий финансового кризиса 2011-2012 годов:

  • казначейские облигации США резко упадут в цене (утрата доверия к кредитоспособности США);
  • Дефолт!.. Федеральная резервная система (ФРС США) начнёт выкупать у паникующих инвесторов государственные долговые бумаги, но печатный станок будет не успевать печатать “зелёные бумажки”, чтобы отсрочить массовые margin calls по всем миру (так, например, объём рынка кредитных дефолтных свопов (CDS) около $25 трлн!);
  • во время дефолта после резкого удешевления доллара к евро, юаню и другим мировым валютам он станет нужен для расчётов и резко вырастет в цене. Но никто никому его в займы уже не даст, и межбанковский рынок кредитования, по сути, перестанет существовать;
  • Дефолт и эффект домино. В попытках найти ликвидность для покрытия обязательств банки и фонды начнут массово продавать фьючерсы на нефть, золото и прочие активы, ещё больше провоцируя новые взаимные дефолты.

Поскольку долговая нагрузка с 2008 года значительно выросла, то масштаб кризиса 2011-2012 (2013…) будет значительнее.

По теме: Кризис в Греции. Дефолт откладывается…

Tot: … У США есть “печатный станок”, поэтому американская экономика и в будущем (если не прекратят печатать “зелёные бумажки”) будет иметь уровень ликвидности, достаточный для финансирования текущих расходов. Но будет ли этот аргумент работать в меняющемся мире?..

Давайте будем реалистами, для стимулирования экономики развитых стран (США, Евросоюз, Япония), которая на глазах заходит в тупик, нужна… война. Крупный военный конфликт (новая мировая война…) станет способом разрешения глобальных финансовых, экономических и социальных проблем.
Людей много, ресурсы тают на глазах…

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.